Martedì il dollaro statunitense ha esteso i suoi guadagni per la seconda sessione consecutiva, sostenuto dalla persistente incertezza legata al conflitto in Medio Oriente, che ha spinto gli investitori verso il dollaro, tradizionale bene rifugio.

A marzo il dollaro ha registrato un forte rialzo a causa delle massicce vendite di valute dipendenti dal petrolio, come lo yen giapponese e l'euro, dopo l'impennata dei prezzi del petrolio in seguito all'effettiva chiusura dello Stretto di Hormuz da parte dell'Iran.

Tuttavia, il dollaro ha subito un nuovo calo dopo il 7 aprile, data di inizio del cessate il fuoco, che Donald Trump ha minacciato di interrompere lunedì, definendo la proposta iraniana "una sciocchezza". La valuta statunitense si sta ora avvicinando ai livelli prebellici.

Mohit Kumar, economista di Jefferies, ha dichiarato: "Una svolta prima del vertice tra Trump e Xi previsto per la fine di questa settimana sembra improbabile".

L'arrivo di Trump a Pechino è previsto per mercoledì, dove l'Iran sarà tra i temi chiave da discutere con il presidente cinese Xi Jinping.

I prezzi del petrolio greggio sostengono il dollaro.

Thierry Wizman, stratega globale per i cambi e i tassi di interesse presso Macquarie Group, ha dichiarato: "Finché i prezzi del petrolio greggio rimarranno elevati a causa del blocco statunitense dei porti iraniani e delle minacce dell'Iran contro il traffico di petroliere nel Golfo, il dollaro resterà forte".

Ha poi aggiunto: "I danni economici subiti dal resto del mondo a causa dell'aumento dei prezzi del petrolio saranno di gran lunga superiori ai danni affrontati dagli Stati Uniti".

Martedì i prezzi del petrolio sono aumentati del 2%, mentre le speranze di un accordo per porre fine alla guerra con l'Iran continuano ad affievolirsi.

Wizman ha inoltre osservato che l'amministrazione statunitense potrebbe aver concluso che il suo blocco economico contro l'Iran – o quella che viene definita "guerra economica" – potrebbe rivelarsi più efficace della ripresa dei raid aerei.

L'indice del dollaro USA, che misura il valore della valuta rispetto a un paniere delle principali valute estere, è salito dello 0,35% a 98,30. L'indice si attestava a 97,85 il 27 febbraio, per poi salire a 100,64 a fine marzo, prima di scendere nuovamente al di sotto dei livelli prebellici alla fine della scorsa settimana.

Gli investitori sono inoltre concentrati sulle aspettative di politica monetaria: si prevede che la Federal Reserve manterrà i tassi di interesse elevati più a lungo per contrastare le pressioni inflazionistiche, mentre gli operatori di mercato si aspettano che la Banca Centrale Europea aumenti il tasso sui depositi a circa il 2,75% entro la fine dell'anno, rispetto all'attuale 2%.

L'euro è sceso dello 0,33% a 1,1744 dollari.

L'attenzione si sta ora concentrando sul rapporto sull'inflazione statunitense, previsto per la fine della giornata, che secondo un sondaggio Reuters tra gli economisti dovrebbe mostrare un aumento dei prezzi al consumo dello 0,6% il mese scorso, dopo un balzo dello 0,9% a marzo. Le previsioni variavano tra un aumento dello 0,4% e dello 0,9%.

I dati potrebbero rafforzare le aspettative che la Federal Reserve manterrà i tassi di interesse invariati nel breve termine. Gli operatori di mercato hanno ormai scontato completamente i tagli dei tassi per quest'anno, a differenza delle previsioni che ne prevedevano due prima dello scoppio della guerra con l'Iran.

Lo yen resta sotto osservazione

Lo yen giapponese ha registrato un'improvvisa impennata nel finale della sessione asiatica di martedì, alimentando le speculazioni su un possibile "controllo dei tassi", che spesso precede un intervento sul mercato valutario.

Il dollaro è stato scambiato a 157,57 yen, in rialzo dello 0,25% rispetto al giorno precedente, dopo che il Segretario del Tesoro statunitense Scott Bessent ha espresso forte fiducia nel fatto che il Governatore della Banca del Giappone, Kazuo Ueda, guiderà la banca centrale verso una politica monetaria "di grande successo".

Si ritiene che le autorità giapponesi abbiano speso quasi 63,7 miliardi di dollari durante l'attuale ciclo di interventi.

Martedì i prezzi dell'oro sono scesi sul mercato europeo, ritracciando dal massimo delle ultime tre settimane raggiunto in precedenza durante le contrattazioni asiatiche e avviandosi verso la prima perdita nelle ultime tre sedute, sotto la pressione di correzioni e prese di profitto, unitamente al rafforzamento del dollaro statunitense e all'aumento dei prezzi globali del petrolio.

L'aumento dei prezzi dei carburanti sta riaccendendo le pressioni inflazionistiche sui responsabili delle politiche della Federal Reserve, riducendo la probabilità di tagli dei tassi di interesse statunitensi a breve termine. Gli investitori attendono inoltre la pubblicazione, prevista per oggi, dei principali dati sull'inflazione statunitense relativi al mese di aprile, per rivalutare tali aspettative.

Panoramica dei prezzi

• Prezzi dell'oro oggi: i prezzi dell'oro sono scesi di oltre l'1,0% a ($4.687,35) dal livello di apertura della sessione a ($4.735,87), dopo aver toccato un massimo intraday di ($4.773,58), il livello più alto dal 21 aprile.

• Alla chiusura di lunedì, il prezzo dell'oro ha guadagnato lo 0,45%, registrando il secondo rialzo giornaliero consecutivo.

dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro USA è salito dello 0,45%, estendendo i guadagni per la seconda sessione consecutiva e riflettendo la continua forza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e minori.

L'aumento si verifica in un contesto di crescente domanda di dollari statunitensi come bene rifugio, dovuta ai timori di un rinnovato conflitto militare tra Stati Uniti e Iran, soprattutto dopo il rifiuto da parte di Teheran della proposta di pace statunitense.

Prezzi globali del petrolio

Martedì i prezzi del petrolio sui mercati globali sono aumentati di quasi il 3%, estendendo i guadagni generalizzati per il secondo giorno consecutivo, a causa dei timori che lo Stretto di Hormuz possa rimanere chiuso, interrompendo le forniture di petrolio.

L'aumento dei prezzi del petrolio sta indubbiamente riaccendendo le preoccupazioni per un'accelerazione dell'inflazione, che potrebbe spingere le principali banche centrali ad aumentare i tassi di interesse nel breve termine, segnando una netta inversione di tendenza rispetto alle aspettative prebelliche di tagli dei tassi o di una prolungata stabilità delle politiche.

Negoziati tra Stati Uniti e Iran

Lunedì il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha affermato che il cessate il fuoco con l'Iran era "vicino al collasso", dopo che la risposta di Teheran a una proposta statunitense volta a porre fine alla guerra ha dimostrato che le due parti rimangono distanti su diverse questioni chiave.

Trump ha inoltre confermato di stare valutando seriamente la possibilità di rilanciare il "Progetto Libertà", annunciando al contempo un importante incontro con generali e comandanti militari di alto grado per discutere le opzioni e le strategie disponibili in merito alla questione iraniana.

Nel frattempo, il presidente del Parlamento iraniano, Mohammad Bagher Ghalibaf, ha dichiarato che non c'è alternativa all'accettazione della proposta dell'Iran, sottolineando che Teheran è pronta a rispondere immediatamente a qualsiasi azione militare.

Tassi di interesse statunitensi

• Secondo il rapporto semestrale della Federal Reserve pubblicato venerdì, la guerra in corso con l'Iran e il suo impatto sui prezzi e sulle forniture di petrolio sono in cima alla lista delle preoccupazioni per la stabilità finanziaria.

• In un contesto di aumento dei prezzi del petrolio, e secondo il CME FedWatch Tool, i mercati hanno incrementato le quotazioni per la probabilità che i tassi di interesse statunitensi rimangano invariati nella riunione di giugno, portandola dal 95% al 98%, mentre la probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base è scesa dal 5% al 2%.

• Per rivalutare ulteriormente tali aspettative, gli investitori attendono la pubblicazione, prevista per oggi, dei principali dati sull'inflazione statunitense relativi al mese di aprile.

• Anche il Senato degli Stati Uniti voterà oggi sull'approvazione o il rifiuto della nomina di Kevin Warsh a presidente della Federal Reserve per il mandato che va da maggio 2026 a maggio 2030.

Prospettiva Oro

Daniel Pavilonis, Senior Market Strategist di RJO Futures, ha affermato che i mercati rimangono fortemente concentrati sulle aspettative relative allo Stretto di Hormuz, in particolare sulla possibilità di una sua riapertura, e che al contempo stanno sempre più tenendo conto dello scenario più ampio dell'aumento dei costi energetici.

SPDR Gold Trust

Lunedì, le riserve di SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono aumentate di 2,29 tonnellate, registrando il terzo incremento giornaliero consecutivo e portando il totale a 1.036,28 tonnellate, il livello più alto dal 30 aprile.

Martedì, nelle contrattazioni europee, l'euro ha registrato un calo rispetto a un paniere di valute globali, estendendo la sua tendenza negativa per la seconda sessione consecutiva contro il dollaro statunitense, poiché gli investitori continuano a privilegiare la valuta americana come principale bene rifugio, in un contesto di affievolite speranze di un accordo tra Stati Uniti e Iran che possa porre fine alle tensioni militari in Medio Oriente.

Con i prezzi globali del petrolio in continuo aumento, i mercati stanno sempre più scontando la possibilità di un rialzo dei tassi di interesse europei a giugno. Gli investitori attendono ora ulteriori dati economici dalla zona euro per rivalutare tali aspettative.

Panoramica dei prezzi

• EUR/USD oggi: l'euro è sceso di oltre lo 0,2% contro il dollaro statunitense, attestandosi a 1,1757 dollari, rispetto al livello di apertura di 1,1783 dollari, mentre il massimo di seduta è stato registrato a 1,1788 dollari.

• Lunedì l'euro ha chiuso in ribasso di meno dello 0,1% rispetto al dollaro, a causa di rinnovate vendite correttive e prese di profitto dopo aver raggiunto il massimo delle ultime tre settimane a 1,1797 dollari.

• Oltre alle prese di profitto, l'euro si è indebolito a causa dei timori di una ripresa della guerra tra Stati Uniti e Iran.

dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro statunitense è salito dello 0,25%, estendendo i guadagni per la seconda sessione consecutiva e riflettendo la continua forza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

L'aumento si verifica mentre gli investitori continuano ad acquistare il dollaro statunitense come bene rifugio in un contesto di crescenti preoccupazioni per un rinnovato confronto militare tra Stati Uniti e Iran, soprattutto dopo che Teheran ha respinto la proposta di pace americana.

Negoziati tra Stati Uniti e Iran

Lunedì il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha affermato che il cessate il fuoco con l'Iran era "vicino al collasso", dopo che la risposta di Teheran alla proposta statunitense di porre fine alla guerra ha dimostrato che le due parti rimangono distanti su diverse questioni chiave.

Trump ha inoltre confermato di stare seriamente valutando la possibilità di rilanciare il "Progetto Libertà", annunciando al contempo un prossimo incontro con un folto gruppo di generali e comandanti militari per discutere le opzioni e le strategie disponibili in merito alla questione iraniana.

Nel frattempo, il presidente del Parlamento iraniano, Mohammad Bagher Ghalibaf, ha affermato che non c'è alternativa all'accettazione della proposta dell'Iran, sottolineando che Teheran è pronta a rispondere immediatamente a qualsiasi azione militare.

Prezzi globali del petrolio

Martedì i prezzi del petrolio sono aumentati di quasi l'1%, mantenendo i guadagni per il secondo giorno consecutivo, a causa dei timori che lo Stretto di Hormuz possa rimanere chiuso e continuare a interrompere le forniture globali di petrolio.

L'aumento dei prezzi globali del petrolio sta indubbiamente riaccendendo i timori di un'accelerazione dell'inflazione, che potrebbe spingere le banche centrali di tutto il mondo ad aumentare i tassi di interesse nel breve termine, segnando un netto cambiamento rispetto alle aspettative prebelliche di prolungati tagli dei tassi o di stabilità delle politiche.

Tassi di interesse europei

• Con l'aumento costante dei prezzi globali del petrolio, i mercati monetari hanno rivisto al rialzo le previsioni per un aumento dei tassi di interesse della Banca Centrale Europea di 25 punti base a giugno, portandole dal 45% al 50%.

• Gli investitori attendono ora ulteriori dati sull'inflazione, la disoccupazione e i salari nella zona euro per poter rivalutare le proprie aspettative.

Martedì, nelle contrattazioni asiatiche, lo yen giapponese si è indebolito contro un paniere di valute principali e secondarie, estendendo le perdite per la seconda sessione consecutiva nei confronti del dollaro statunitense, poiché gli investitori continuano a privilegiare il dollaro come principale bene rifugio in un contesto di crescenti tensioni geopolitiche tra Stati Uniti e Iran, soprattutto dopo il rifiuto da parte di Teheran della proposta di pace statunitense.

Il riepilogo dei pareri pubblicato oggi dalla Banca del Giappone ha evidenziato una chiara propensione restrittiva e una crescente predisposizione a un rapido aumento dei tassi di interesse, motivata dai crescenti rischi di inflazione derivanti dalla crisi mediorientale e dalla guerra con l'Iran.

Panoramica dei prezzi

• USD/JPY oggi: Il dollaro statunitense è salito di oltre lo 0,3% contro lo yen giapponese, raggiungendo quota 157,65, rispetto al livello di apertura di 157,14, mentre il minimo di sessione è stato registrato a 157,08.

• Lunedì lo yen ha chiuso in ribasso dello 0,3% contro il dollaro, a causa di nuove prese di profitto e vendite correttive emerse dopo che la valuta aveva toccato il massimo degli ultimi tre mesi a 155,03 yen.

• Oltre alle prese di profitto, lo yen si è indebolito a causa dei timori di una ripresa della guerra tra Stati Uniti e Iran.

dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro USA è salito dello 0,25%, estendendo i guadagni per la seconda sessione consecutiva e riflettendo la continua forza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

L'aumento si verifica mentre gli investitori continuano ad acquistare il dollaro statunitense come bene rifugio in un contesto di crescenti preoccupazioni per una rinnovata escalation militare tra Stati Uniti e Iran, soprattutto dopo che Teheran ha respinto la proposta di pace americana.

Negoziati tra Stati Uniti e Iran

Lunedì il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha affermato che il cessate il fuoco con l'Iran era "vicino al collasso", dopo che la risposta di Teheran alla proposta statunitense di porre fine alla guerra ha chiarito che le due parti rimangono distanti su diverse questioni chiave.

Trump ha inoltre confermato di stare seriamente valutando la possibilità di rilanciare il "Progetto Libertà", annunciando al contempo un prossimo incontro con un folto gruppo di generali e comandanti militari per discutere le opzioni e le strategie disponibili in merito alla guerra civile iraniana.

Nel frattempo, il presidente del Parlamento iraniano, Mohammad Bagher Ghalibaf, ha affermato che non c'è alternativa all'accettazione della proposta dell'Iran, sottolineando che Teheran è pronta a rispondere immediatamente a qualsiasi azione militare.

Prezzi globali del petrolio

Martedì i prezzi del petrolio sono aumentati di quasi l'1%, mantenendo i guadagni per il secondo giorno consecutivo, a causa dei timori che lo Stretto di Hormuz possa rimanere chiuso e continuare a interrompere le forniture globali di petrolio.

L'aumento dei prezzi globali del petrolio sta indubbiamente riaccendendo i timori di un'accelerazione dell'inflazione, che potrebbe spingere le banche centrali di tutto il mondo ad aumentare i tassi di interesse nel breve termine, segnando un netto cambiamento rispetto alle aspettative prebelliche di prolungati tagli dei tassi o di stabilità delle politiche.

Sintesi dei pareri della Banca del Giappone

Il rapporto "Summary of Opinions" della Banca del Giappone, pubblicato oggi, ha evidenziato un netto orientamento restrittivo e una crescente propensione a un rapido aumento dei tassi d'interesse, dettato dall'escalation dei rischi inflazionistici legati alla crisi mediorientale e alla guerra con l'Iran.

Sebbene la banca centrale abbia mantenuto i tassi di interesse invariati allo 0,75%, le divisioni interne e le richieste di un immediato aumento all'1,0% indicano chiaramente che l'era della politica monetaria ultra-espansiva in Giappone potrebbe essere vicina alla fine.

Questo cambiamento si verifica mentre la Banca del Giappone è stata costretta ad alzare le sue previsioni di inflazione al 2,8%, riducendo al contempo le proiezioni di crescita economica, spingendo i rendimenti dei titoli di Stato giapponesi a 10 anni ai livelli più alti degli ultimi 29 anni.

Questi sviluppi riflettono la portata della sfida che la banca centrale si trova ad affrontare nel tentativo di bilanciare le pressioni inflazionistiche importate con la necessità di proteggere l'economia dalla recessione, lasciando i mercati globali in trepidante attesa della decisione sull'aumento dei tassi.

Tassi di interesse giapponesi

• Con il continuo aumento dei prezzi del petrolio, i mercati hanno incrementato le aspettative per un rialzo di un quarto di punto percentuale dei tassi di interesse da parte della Banca del Giappone nella riunione di giugno, portandole dal 55% al 60%.

• Gli investitori attendono ora ulteriori dati giapponesi su inflazione, disoccupazione e salari per poter rivalutare le proprie aspettative.