Martedì il dollaro statunitense ha registrato un leggero rialzo, dopo il calo della sessione precedente, in un clima di attesa e cautela tra gli investitori a causa dell'incertezza che aleggia sui colloqui di pace in Medio Oriente.

Gli Stati Uniti hanno espresso fiducia nella possibilità di portare avanti i colloqui di pace con l'Iran in Pakistan; tuttavia, permangono ostacoli significativi con l'avvicinarsi della fine della tregua di due settimane. Il presidente Donald Trump ha annunciato questa tregua il 7 aprile e la sua scadenza è prevista per le 20:00 ET di mercoledì.

L'indice del dollaro, che misura la performance della valuta americana rispetto a un paniere di valute principali come l'euro e lo yen, ha registrato un aumento dello 0,22%, raggiungendo quota 98,28 punti, dopo un calo dello 0,2% il giorno precedente.

Il dollaro in genere beneficia della domanda di beni rifugio durante i periodi di tensione geopolitica, mentre i prezzi elevati del petrolio hanno un impatto negativo su valute come l'euro e lo yen, data la forte dipendenza dell'Europa e del Giappone dalle importazioni di energia.

In questo contesto, Paul Mackel, responsabile della ricerca globale sui cambi presso HSBC, ha affermato che la natura "binaria" tra escalation e de-escalation nel panorama geopolitico sta esercitando pressione sui mercati valutari, osservando che la prosecuzione dei negoziati potrebbe indebolire il dollaro, mentre il loro fallimento lo sosterrebbe.

Movimenti dell'euro e dello yen sotto pressione da parte delle politiche energetiche e monetarie

L'euro ha perso circa lo 0,2%, attestandosi a 1,1760 dollari, risentendo delle fluttuazioni dei prezzi dell'energia, in particolare del gas naturale, dato che la valuta europea ha recentemente iniziato a seguire da vicino questi andamenti dei prezzi.

Nonostante ciò, gli operatori di mercato prevedono ancora circa due rialzi dei tassi di interesse da parte della Banca Centrale Europea entro la fine dell'anno, sebbene la presidente Christine Lagarde abbia sottolineato la necessità di ulteriori dati prima di prendere decisioni definitive, con l'aspettativa di mantenere i tassi invariati questo mese.

Per quanto riguarda lo yen giapponese, è sceso dello 0,20% a 159,20 per dollaro, rimanendo vicino alla soglia critica di 160, che gli operatori considerano un livello critico che potrebbe indurre le autorità giapponesi a intervenire sul mercato dei cambi.

Le previsioni suggeriscono che la Banca del Giappone potrebbe rinviare l'aumento dei tassi di interesse nella prossima riunione, a causa della persistente incertezza sulla possibile fine della guerra in Medio Oriente e sul suo impatto sull'economia.

Previsione delle politiche della Fed e dei dati economici statunitensi

Contemporaneamente, gli investitori attendono l'udienza di conferma di Kevin Warsh alla presidenza della Federal Reserve, durante la quale l'attenzione sarà focalizzata sulle sue posizioni in materia di politica monetaria e indipendenza della banca centrale.

Gli analisti ritengono che le dichiarazioni di Warsh potrebbero non orientarsi chiaramente verso un allentamento monetario, soprattutto alla luce dell'aumento delle aspettative di inflazione a breve termine, che potrebbe avere un impatto negativo sul dollaro qualora egli proponesse un taglio dei tassi di interesse reali.

Gli investitori stanno inoltre monitorando attentamente i dati sulle vendite al dettaglio negli Stati Uniti relativi al mese di marzo, con aspettative di un forte aumento dell'1,4%, che potrebbe fornire ulteriori segnali sulla solidità dell'economia statunitense.

Martedì i prezzi dell'oro sono scesi sul mercato europeo, estendendo le perdite per il secondo giorno consecutivo e allontanandosi ulteriormente dal massimo delle ultime quattro settimane. Questo avviene in un contesto di continua correzione e prese di profitto, unitamente alla pressione esercitata dal dollaro statunitense in rialzo sul mercato valutario.

La continua chiusura dello Stretto di Hormuz da parte dell'Iran e il blocco statunitense dei porti iraniani hanno bloccato i colloqui tra i due Paesi. Ciò complica ulteriormente lo svolgimento del secondo round di negoziati di pace in Pakistan prima della scadenza dell'accordo di cessate il fuoco, prevista per domani, mercoledì.

Panoramica dei prezzi

- Prezzi dell'oro oggi: i prezzi del metallo prezioso sono scesi di circa l'1,0% a ($4.772,91), da un livello di apertura di ($4.820,41), e hanno registrato un massimo di ($4.833,35).

- Alla chiusura dei prezzi di venerdì, il prezzo dell'oro ha perso circa lo 0,25% a causa di correzioni e prese di profitto rispetto al massimo di quattro settimane di 4.890,78 dollari l'oncia.

Il dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro è salito dello 0,25%, riprendendo i guadagni che si erano temporaneamente interrotti nella sessione precedente, a testimonianza della rinnovata ascesa della valuta americana rispetto a un paniere di valute principali e minori.

Come è noto, l'apprezzamento del dollaro statunitense rende i lingotti d'oro quotati in dollari meno attraenti per gli acquirenti che detengono altre valute.

Questo rialzo è dovuto alla ripresa degli acquisti di dollari statunitensi come bene rifugio, in un contesto di stallo dovuto al secondo round di negoziati di pace previsto a Islamabad.

Aggiornamenti sulla guerra in Iran

- La delegazione statunitense, guidata dal vicepresidente JD Vance, non è ancora arrivata in Pakistan per partecipare al nuovo ciclo di negoziati di pace.

- Il Ministero degli Esteri iraniano ha annunciato di non avere "al momento intenzione" di partecipare a questo turno.

- Le parti internazionali e regionali stanno esercitando pressioni su Teheran affinché si unisca ai negoziati di pace prima della scadenza, prevista per domani, mercoledì, del cessate il fuoco di due settimane.

Prezzi globali del petrolio

Martedì i prezzi globali del petrolio sono aumentati di circa l'1%, estendendo i guadagni per il secondo giorno consecutivo a causa dei rinnovati timori di interruzioni delle forniture provenienti dalla regione del Golfo Persico, in particolare dopo la nuova chiusura dello Stretto di Hormuz.

L'aumento dei prezzi globali del petrolio riaccende i timori di un'accelerazione dell'inflazione, che potrebbe indurre le banche centrali di tutto il mondo ad aumentare i tassi di interesse nel breve termine, un netto cambiamento rispetto alle aspettative prebelliche di tagli dei tassi o di pause prolungate.

Tassi di interesse statunitensi

Kevin Warsh, il candidato di Donald Trump alla presidenza della Federal Reserve, testimonierà martedì davanti ai legislatori in un'audizione al Senato, affermando di essere "impegnato a garantire la piena indipendenza della politica monetaria".

Secondo lo strumento FedWatch del CME Group, la probabilità che i tassi di interesse statunitensi rimangano invariati nella riunione di aprile si attesta al 99%, mentre la probabilità di un aumento di 25 punti base è dell'1%.

Gli investitori stanno seguendo con attenzione la pubblicazione di ulteriori dati economici statunitensi per rivalutare queste probabilità.

Aspettative di rendimento dell'oro

Kyle Rodda, analista di Capital.com, ha dichiarato: "La prossima notizia sarà se i colloqui si terranno a Islamabad e, in caso affermativo, se il cessate il fuoco verrà esteso o, meglio ancora, se si raggiungerà un accordo di pace".

Rodda ha aggiunto: Se queste cose accadranno, è probabile che l'oro riceva un forte sostegno dato il calo dei prezzi del petrolio; in caso contrario, potremmo assistere a un ritorno della volatilità sul mercato.

Fondo SPDR

Le riserve auree dell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono diminuite lunedì di 0,86 tonnellate, portando il totale a 1.059,76 tonnellate, rispetto alle 1.060,62 tonnellate (che rappresentavano il livello più alto dal 19 marzo).

Martedì la sterlina britannica ha perso terreno sul mercato europeo contro un paniere di valute globali, riprendendo le perdite contro il dollaro statunitense e allontanandosi dai massimi degli ultimi due mesi a causa di correzioni e prese di profitto. Questo avviene mentre il dollaro si rafforza in un clima di incertezza riguardo al secondo round di negoziati di pace tra Stati Uniti e Iran, previsto in Pakistan.

Per rivalutare le probabilità relative all'andamento dei tassi di interesse britannici nel corso dell'anno, gli investitori attendono la pubblicazione di importanti dati sul mercato del lavoro del Regno Unito prevista per oggi.

Panoramica dei prezzi

- Tasso di cambio della sterlina britannica oggi: la sterlina è scesa dello 0,15% rispetto al dollaro, attestandosi a ($1,3515), da un prezzo di apertura di ($1,3534), e ha registrato un massimo di ($1,3539).

- Lunedì la sterlina ha registrato un aumento dello 0,1% contro il dollaro, riprendendo i guadagni che si erano interrotti per tre giorni a causa della correzione e delle prese di profitto dal massimo di due mesi di 1,3600 dollari.

Il dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro è salito dello 0,1%, riprendendo i guadagni che si erano temporaneamente interrotti nella sessione precedente, a testimonianza della rinnovata ascesa della valuta americana rispetto a un paniere di valute principali e minori.

Questo aumento deriva da una rinnovata corsa all'acquisto di dollari statunitensi come bene rifugio, data l'incertezza che circonda il secondo round di negoziati di pace tra Stati Uniti e Iran, che si terrà nella capitale pakistana, Islamabad.

Aggiornamenti sulla guerra in Iran

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha annunciato l'invio in Pakistan di una delegazione di alto livello guidata dal vicepresidente JD Vance per partecipare al nuovo ciclo di negoziati di pace.

- Il Ministero degli Esteri iraniano ha annunciato di non avere "al momento intenzione" di partecipare a questo turno.

Diverse parti internazionali e regionali stanno esercitando pressioni su Teheran affinché partecipi ai negoziati di pace prima della scadenza, prevista per domani, mercoledì, dell'accordo di cessate il fuoco di due settimane.

Tassi di interesse britannici

- La Banca d'Inghilterra ha avvertito, al termine della sua ultima riunione, che l'inflazione aumenterà nel breve termine a causa dell'aumento dei prezzi dell'energia, causato dalla guerra in Iran.

- La quotazione di mercato della probabilità che la Banca d'Inghilterra aumenti i tassi di interesse britannici nella riunione di aprile si mantiene stabile intorno al 20%.

Mercato del lavoro del Regno Unito

Per ricalcolare le probabilità di cui sopra, gli investitori attendono la pubblicazione, nel corso della giornata, di importanti dati sul mercato del lavoro del Regno Unito, tra cui le richieste di sussidi di disoccupazione di marzo, il tasso di disoccupazione e i salari medi di febbraio.

Aspettative di rendimento della sterlina britannica

Se i dati sul mercato del lavoro britannico risulteranno meno aggressivi del previsto, la probabilità di un aumento dei tassi di interesse britannici ad aprile diminuirà, esercitando ulteriore pressione al ribasso sulla sterlina.

Martedì il dollaro neozelandese ha guadagnato terreno sul mercato asiatico contro un paniere di valute globali, mantenendo i guadagni per il secondo giorno consecutivo nei confronti della sua controparte americana e avvicinandosi al livello più alto delle ultime cinque settimane, in seguito alla pubblicazione di dati sull'inflazione in Nuova Zelanda superiori alle attese.

Questi dati illustrano le crescenti pressioni inflazionistiche sui responsabili della politica monetaria della Reserve Bank of New Zealand (RBNZ), rafforzando la probabilità di un aumento dei tassi di interesse in Nuova Zelanda il prossimo maggio.

Panoramica dei prezzi

- Tasso di cambio del dollaro neozelandese oggi: il dollaro neozelandese è salito dello 0,65% rispetto al dollaro statunitense a (0,5921), da un prezzo di apertura di (0,5883), e ha registrato un minimo di (0,5882).

Il dollaro neozelandese ha chiuso la seduta di lunedì in rialzo di circa lo 0,2% contro il dollaro statunitense, riprendendo i guadagni che si erano interrotti per due giorni a causa di correzioni e prese di profitto dal massimo di cinque settimane di 59,29 centesimi.

Inflazione in Nuova Zelanda

L'Istituto di statistica neozelandese (Statistics New Zealand) ha dichiarato mercoledì che l'indice annuale dei prezzi al consumo (CPI) ha registrato un aumento del 3,1% nel primo trimestre del 2026, superiore alle aspettative del mercato che prevedevano un aumento del 2,9%, e in linea con l'aumento del 3,1% registrato nel quarto trimestre del 2025.

Su base trimestrale, l'indice dei prezzi al consumo (CPI) è aumentato dello 0,9% nel primo trimestre del 2026, rispetto all'aumento dello 0,6% registrato nel quarto trimestre del 2025, superando le aspettative del mercato che prevedevano un aumento dello 0,8%.

Questi dati dimostrano che il tasso di inflazione annuale della Nuova Zelanda ha superato l'intervallo obiettivo a medio termine della RBNZ, compreso tra l'1% e il 3%, per il secondo trimestre consecutivo.

Indubbiamente, le crescenti pressioni inflazionistiche sui responsabili delle politiche della RBNZ aprono la strada a una normalizzazione monetaria e a un aumento dei tassi di interesse nel breve termine.

Tassi di interesse in Nuova Zelanda

- La governatrice della RBNZ, Anna Breman, ha dichiarato dopo la riunione dell'8 aprile: Se dovessimo constatare un aumento dell'inflazione a medio termine, adotteremo misure decisive, il che significa aumentare i tassi di interesse. Il quadro dei rischi relativi all'inflazione è cambiato e ora vi sono maggiori rischi al rialzo.

- In seguito ai dati sopra riportati, la quotazione di mercato della probabilità di un aumento dei tassi di interesse di 25 punti base nella riunione del 27 maggio è salita dal 45% al 60%.

- La probabilità di un aumento di 25 punti base nella riunione di luglio è salita a oltre il 90%, con l'aspettativa che quest'anno si registreranno tre rialzi dei tassi di interesse.

Per ricalcolare queste probabilità, gli investitori attendono la pubblicazione di diversi importanti rapporti economici dalla Nuova Zelanda riguardanti l'inflazione, la disoccupazione e la crescita economica nel prossimo periodo.