Il dollaro statunitense si è mantenuto sostanzialmente stabile venerdì, ma è rimasto sulla buona strada per chiudere la settimana in ribasso dopo che i dati sull'inflazione statunitense, risultati inferiori alle attese, hanno indotto gli operatori a ridimensionare le aspettative di un imminente aumento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve.

Tuttavia, l'escalation delle tensioni in Medio Oriente ha limitato la pressione sul dollaro statunitense, rafforzando la domanda di beni rifugio.

Lo scontro tra Iran e Stati Uniti si è intensificato nel corso della settimana, minando il cessate il fuoco raggiunto il mese scorso e spingendo gli investitori verso il dollaro, mentre i prezzi del petrolio hanno raggiunto livelli prossimi ai massimi da un mese.

Euro e sterlina si avviano a chiudere la settimana in rialzo.

L'euro è rimasto pressoché invariato a 1,145 dollari e si avviava a chiudere la settimana con un guadagno di circa lo 0,3%.

La sterlina è scesa leggermente a 1,346 dollari, ma si avvia a chiudere la settimana con un rialzo dello 0,5%, segnando la terza settimana consecutiva di guadagni grazie all'attenuarsi delle preoccupazioni sulla situazione fiscale del Regno Unito.

Lo yen giapponese si è leggermente rafforzato, raggiungendo quota 162,26 yen per dollaro, ma è rimasto vicino al minimo degli ultimi 40 anni di 162,84 yen toccato all'inizio di questo mese.

Gli operatori di mercato sono rimasti in allerta per la possibilità di un intervento sul mercato valutario, dopo che il ministro delle Finanze giapponese Satsuki Katayama ha ribadito la disponibilità del governo ad adottare misure decisive, se necessario.

L'indice del dollaro, che misura il valore della valuta statunitense rispetto a un paniere di sei valute principali, è rimasto invariato a 100,69, ma si avviava a chiudere la settimana con un calo di circa lo 0,3%.

L'indice era sceso al minimo da un mese all'inizio della settimana, a causa dell'affievolirsi delle aspettative di un rialzo dei tassi di interesse a breve termine, sebbene gli afflussi di capitali verso beni rifugio abbiano contribuito a sostenere il dollaro.

"Non si è registrato alcun rallentamento nel ritmo dell'escalation in Medio Oriente, e ciò continua a limitare la propensione degli investitori a vendere il dollaro", ha affermato Derek Halpenny, responsabile della ricerca per i mercati globali EMEA presso MUFG.

"Anche i dati economici statunitensi pubblicati ieri hanno contribuito a frenare le vendite sulla valuta statunitense", ha aggiunto.

Diminuiscono le aspettative di un aumento dei tassi a luglio.

I dati pubblicati giovedì hanno mostrato che le vendite al dettaglio negli Stati Uniti sono aumentate solo leggermente a giugno, poiché i prezzi più bassi del carburante hanno ridotto gli incassi presso le stazioni di servizio, mentre la spesa online ha registrato un forte incremento.

Questi dati hanno spinto gli economisti ad aumentare le proprie stime di crescita economica statunitense per il secondo trimestre.

Dati separati hanno inoltre indicato che il mercato del lavoro è rimasto stabile, rafforzando le aspettative che la Federal Reserve manterrà i tassi di interesse invariati nella sua riunione di fine mese, dopo che l'inflazione al consumo di giugno ha mostrato segnali di rallentamento.

I responsabili delle politiche economiche, tuttavia, restano cauti nell'affidarsi a un singolo mese di dati sull'inflazione in miglioramento, dopo diversi mesi in cui le pressioni sui prezzi si sono mosse nella direzione opposta.

Secondo il CME FedWatch Tool, la probabilità di un aumento dei tassi di interesse nella riunione di luglio è scesa all'11%, dal 25% della settimana precedente, mentre i mercati hanno già scontato un aumento cumulativo dei tassi pari a 26 punti base entro dicembre.

"Non credo che un aumento dei tassi d'interesse sarà oggetto di discussione nella riunione di luglio", ha affermato Tani Fukui, Senior Director of Global Economic and Market Strategy presso MetLife Investment Management.

"Non prevediamo aumenti o riduzioni dei tassi di interesse nel corso del 2026", ha aggiunto.

Tra le altre valute, il dollaro australiano si è mantenuto sulla buona strada per la terza settimana consecutiva di guadagni, nonostante un calo dello 0,24% venerdì a 0,6981 dollari, a causa dell'indebolimento della propensione al rischio e del calo dei mercati azionari globali.

Nel frattempo, lo yuan cinese ha ritracciato dal massimo di un mese contro il dollaro, ma rimane sulla buona strada per la terza settimana consecutiva di rialzi.

Venerdì, durante le contrattazioni europee, l'euro ha perso terreno rispetto a un paniere di valute principali, estendendo le perdite contro il dollaro statunitense per la seconda sessione consecutiva, a causa del rafforzamento della domanda di dollari come bene rifugio, in un contesto di crescenti preoccupazioni per una rinnovata escalation del conflitto con l'Iran.

L'ultimo segnale di debolezza si è manifestato mentre gli scambi militari tra Stati Uniti e Iran continuavano per il sesto giorno consecutivo.

Le pressioni inflazionistiche sono tornate in primo piano per i responsabili politici della Banca Centrale Europea in seguito al forte aumento dei prezzi globali del petrolio di questa settimana, accrescendo il rischio che l'inflazione nell'eurozona possa ricominciare ad accelerare.

Ciò ha rafforzato le aspettative del mercato secondo cui la Banca Centrale Europea continuerà ad inasprire la politica monetaria, aumentando ulteriormente la probabilità di un rialzo dei tassi di interesse nella riunione di settembre.

Il prezzo

• L'euro è sceso di circa lo 0,1% contro il dollaro, attestandosi a 1,1435 dollari, rispetto al livello di apertura di 1,1442 dollari, dopo aver raggiunto un massimo intraday di 1,1448 dollari.

• Giovedì l'euro ha chiuso in ribasso dello 0,15% contro il dollaro, registrando la prima perdita in tre sedute, a causa delle prese di profitto da parte degli investitori dopo il rialzo che ha portato la valuta al massimo di quattro settimane a 1,1483 dollari.

dollaro statunitense

L'indice del dollaro è salito dello 0,1% venerdì, estendendo i guadagni per la seconda sessione consecutiva e riflettendo la continua forza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e minori.

Gli investitori hanno continuato ad acquistare dollari come bene rifugio, mentre gli scambi militari tra Stati Uniti e Iran si intensificavano e il calo del traffico marittimo attraverso lo Stretto di Hormuz accresceva le preoccupazioni per potenziali interruzioni delle forniture globali di petrolio.

Prezzi globali del petrolio

I prezzi del petrolio sono aumentati di oltre lo 0,5% venerdì, riprendendo i rialzi dopo la breve pausa di giovedì e avvicinandosi ai massimi di un mese raggiunti martedì, in concomitanza con l'intensificarsi delle tensioni militari tra Stati Uniti e Iran nello Stretto di Hormuz.

Ultimi sviluppi nel conflitto con l'Iran

• Gli Stati Uniti hanno lanciato una nuova ondata di attacchi aerei contro obiettivi all'interno dell'Iran per il sesto giorno consecutivo.

• Le Guardie Rivoluzionarie iraniane hanno risposto con attacchi di rappresaglia, lanciando missili balistici e droni contro le basi militari che ospitano forze statunitensi in tutta la regione.

• L'Iran ha avvertito gli Stati Uniti che lo Stretto di Hormuz rappresenta una "linea rossa", promettendo di rispondere a qualsiasi attacco alle sue infrastrutture.

• Secondo alcune fonti, Teheran starebbe valutando la possibilità di ampliare la sua risposta, arrivando a minacciare il traffico marittimo nel Mar Rosso qualora gli attacchi statunitensi dovessero continuare.

• La flotta statunitense, composta da 20 navi da guerra e centinaia di aerei da combattimento nella regione, continua a intercettare le navi in viaggio da e verso i porti iraniani.

• Gli sviluppi recenti suggeriscono che l'accordo temporaneo di de-escalation raggiunto a giugno sia di fatto fallito, con l'interruzione dei negoziati e la ripresa delle operazioni militari su larga scala.

tassi di interesse europei

• Con l'aumento dei prezzi globali del petrolio, le quotazioni del mercato monetario per un rialzo dei tassi di interesse di 25 punti base da parte della Banca Centrale Europea nella riunione di luglio hanno superato il 35%.

• Le aspettative di un aumento di un quarto di punto percentuale nella riunione di settembre della BCE hanno superato il 95%.

• Gli investitori attendono ora ulteriori dati sull'inflazione, la disoccupazione e i salari nella zona euro per rivalutare le prospettive di politica monetaria.

Venerdì lo yen giapponese si è avvicinato al suo livello più basso degli ultimi 40 anni contro il dollaro statunitense, estendendo le perdite per la seconda sessione consecutiva, mentre gli investitori continuavano a monitorare attentamente le autorità giapponesi in cerca di eventuali segnali di intervento nel mercato valutario.

I prezzi globali del petrolio sono rimasti vicini ai massimi di un mese a causa delle interruzioni delle forniture attraverso lo Stretto di Hormuz, riaccendendo i timori di pressioni inflazionistiche sulla Banca del Giappone e rafforzando le aspettative di un ulteriore aumento dei tassi di interesse giapponesi a ottobre.

Il prezzo

• Il dollaro statunitense è salito di circa lo 0,1% contro lo yen, raggiungendo quota 162,47 ¥, rispetto al livello di apertura di 162,38 ¥, dopo aver toccato un minimo intraday di 162,31 ¥.

• Giovedì lo yen ha chiuso in ribasso dello 0,15% contro il dollaro, registrando la prima perdita giornaliera in tre sedute dopo la pubblicazione di dati sulle richieste di sussidi di disoccupazione negli Stati Uniti superiori alle attese.

rendimento settimanale

Dall'inizio della settimana, con la chiusura delle contrattazioni prevista per venerdì, lo yen giapponese ha perso circa lo 0,5% rispetto al dollaro statunitense e si avvia a registrare la seconda settimana consecutiva di ribasso.

autorità giapponesi

Lo yen è tornato sotto stretta osservazione, avvicinandosi ai minimi storici dal 1986 rispetto al dollaro statunitense, alimentando le speculazioni su un possibile intervento delle autorità giapponesi a sostegno della valuta e per frenarne l'eccessivo indebolimento.

dollaro statunitense

L'indice del dollaro è salito dello 0,1% venerdì, estendendo i guadagni per la seconda sessione consecutiva, grazie al rafforzamento della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e minori.

La domanda di dollari come bene rifugio è rimasta elevata, mentre gli scambi militari tra Stati Uniti e Iran si sono intensificati e il traffico marittimo attraverso lo Stretto di Hormuz è diminuito, suscitando preoccupazioni per possibili interruzioni delle forniture globali di petrolio.

Ultimi sviluppi nel conflitto con l'Iran

• Gli Stati Uniti hanno lanciato per il sesto giorno consecutivo attacchi aerei contro obiettivi all'interno dell'Iran.

• Le Guardie Rivoluzionarie iraniane hanno risposto con attacchi di rappresaglia, lanciando missili balistici e droni contro le basi militari che ospitano forze statunitensi in tutta la regione.

• L'Iran ha avvertito che lo Stretto di Hormuz rimane una "linea rossa", promettendo di rispondere a qualsiasi attacco alle sue infrastrutture.

• Secondo alcune fonti, Teheran starebbe valutando la possibilità di ampliare la sua risposta, arrivando a minacciare le rotte marittime nel Mar Rosso qualora gli attacchi statunitensi dovessero continuare.

• La flotta statunitense, composta da 20 navi da guerra e centinaia di aerei da combattimento nella regione, continua a intercettare le navi in viaggio da e verso i porti iraniani.

• Gli sviluppi recenti suggeriscono che l'accordo temporaneo di de-escalation raggiunto a giugno sia di fatto fallito, con l'interruzione dei negoziati e la ripresa delle operazioni militari su larga scala.

tassi di interesse giapponesi

• Con il continuo aumento dei prezzi globali del petrolio, le quotazioni di mercato per un rialzo dei tassi di interesse di 25 punti base da parte della Banca del Giappone nella riunione di luglio hanno superato il 30%.

• Le aspettative di un aumento dei tassi di interesse di un quarto di punto percentuale nella riunione di ottobre della Banca del Giappone sono salite a oltre l'85%.

• Gli investitori attendono ora ulteriori dati sull'inflazione, sull'occupazione e sui salari in Giappone per avere maggiori indicazioni sulle prospettive di politica monetaria.

I prezzi del petrolio sono rimasti pressoché invariati giovedì, dopo che l'Iran avrebbe dato istruzioni al movimento Houthi yemenita di prepararsi a bloccare un'importante rotta di esportazione petrolifera attraverso il Mar Rosso qualora gli Stati Uniti lanciassero attacchi contro le infrastrutture energetiche iraniane.

I future sul petrolio Brent sono scesi di 3 centesimi a 84,92 dollari al barile, mentre i future sul petrolio WTI (West Texas Intermediate) statunitense sono calati di 5 centesimi a 79,55 dollari al barile.

Nuovi rischi per l'approvvigionamento energetico globale

Wael Makarem, responsabile della strategia di mercato presso Exness, ha dichiarato: "Interruzioni simultanee che interessano sia lo Stretto di Hormuz che lo Stretto di Bab al-Mandab aumenterebbero significativamente la pressione sulle catene di approvvigionamento globali, ridurrebbero la disponibilità di petroliere e farebbero aumentare i premi assicurativi".

Giovedì, tre fonti di Reuters hanno affermato che l'Iran avrebbe incaricato il movimento Houthi in Yemen di prepararsi a bloccare le spedizioni di petrolio attraverso il Mar Rosso qualora gli Stati Uniti prendessero di mira le infrastrutture energetiche iraniane, creando così una nuova e grave minaccia per l'approvvigionamento energetico globale.

La chiusura dello Stretto di Bab al-Mandab, la porta meridionale del Mar Rosso, aprirebbe un nuovo fronte nella crisi energetica e nel più ampio confronto tra Iran e Stati Uniti. Secondo i dati di Kpler, a giugno circa 7,4 milioni di barili di petrolio al giorno hanno attraversato lo stretto, pari a circa il 7% della produzione petrolifera mondiale, rispetto ai 4,2 milioni di barili al giorno dell'anno precedente.

L'escalation delle tensioni aumenta i rischi nello Stretto di Hormuz.

Mercoledì, gli Stati Uniti hanno colpito i sistemi di difesa costiera e le postazioni missilistiche iraniane dopo aver reintrodotto il blocco navale sui porti iraniani. Teheran ha risposto minacciando di interrompere ulteriori esportazioni di energia nella regione, definendo il conflitto con gli Stati Uniti una "guerra esistenziale".

L'ultima escalation segue il crollo del fragile cessate il fuoco raggiunto a giugno, riaccendendo i timori di un conflitto regionale più ampio e interrompendo i flussi energetici attraverso lo Stretto di Hormuz, che prima dell'inizio del conflitto gestiva circa un quinto del commercio giornaliero mondiale di petrolio e gas naturale liquefatto.

Mercoledì, il primo giorno dopo il ripristino del blocco navale statunitense contro l'Iran, il traffico marittimo attraverso lo stretto è rallentato, con solo sette navi in transito rispetto alle 13 del giorno precedente.

Ole Hvalbye, analista di materie prime presso SEB Research, ha affermato che sarebbe ragionevole prevedere un'ulteriore ascesa dei prezzi del petrolio verso i 90-95 dollari al barile, con la possibilità di raggiungere nuovamente i 100 dollari, dato che le ripetute interruzioni nello Stretto di Hormuz continuano a creare incertezza sulle esportazioni di greggio dalla regione del Golfo.

Oxford Economics ha affermato che il suo scenario di base prevede che il traffico marittimo attraverso lo stretto continui a livelli ridotti e volatili, con conseguenti picchi intermittenti dei prezzi del petrolio che manterranno i prezzi medi del greggio al di sopra degli 80 dollari al barile per diversi trimestri.

Separatamente, il Servizio di sicurezza ucraino ha dichiarato giovedì che, in collaborazione con la Marina ucraina, ha preso di mira due petroliere russe appartenenti alla cosiddetta "flotta ombra" utilizzando droni navali nel Mar Nero.