Mercoledì il dollaro statunitense è rimasto stabile, poiché gli investitori hanno mantenuto una limitata propensione al rischio, in un contesto di persistenti preoccupazioni circa un'escalation della guerra in Medio Oriente.

Sebbene i segnali che suggerivano una possibile rapida fine della guerra tra Stati Uniti e Israele da una parte e l'Iran dall'altra abbiano contribuito a limitare i guadagni del dollaro, sviluppi contrastanti hanno lasciato gli operatori senza una direzione chiara.

Lunedì il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha ipotizzato che la guerra potrebbe concludersi prima del previsto, il che ha contribuito al recupero degli asset più rischiosi. Tuttavia, l'Iran ha continuato a interrompere le spedizioni di petrolio attraverso lo Stretto di Hormuz, scatenando l'ira di Washington.

Chris Beauchamp ha dichiarato: "Il mercato non crede che il conflitto sia vicino alla risoluzione. Gli investitori sono ansiosi di ricevere notizie positive, ma è improbabile che le ricevano a breve".

Movimenti valutari

L'euro si è mantenuto stabile a 1,1607 dollari, dopo essere salito di circa lo 0,3% all'inizio della sessione.

Lo yen giapponese è sceso leggermente a 158,26 yen per dollaro.

L'indice del dollaro, che misura la valuta statunitense rispetto a un paniere di sei valute principali, è salito leggermente a 98,95.

Gli analisti di Capital Economics hanno osservato che l'impatto del conflitto sulla crescita globale e sull'inflazione dipenderà dalla durata e dall'entità degli aumenti dei prezzi dell'energia, che rimangono incerti. Hanno aggiunto che uno scenario estremo – in cui il conflitto dura diversi mesi e danneggia le infrastrutture energetiche – potrebbe spingere l'economia globale verso la stagflazione e portare a tassi di interesse più elevati nella maggior parte delle economie.

Volatilità e incertezza del petrolio

Mercoledì i prezzi del petrolio si sono ripresi dopo le perdite registrate nella sessione precedente, in mezzo ai dubbi sul fatto che un eventuale piano dell'Agenzia internazionale per l'energia di liberare le riserve di petrolio sarebbe sufficiente a compensare un eventuale shock dell'offerta.

Khalid Azim ha affermato che i mercati finanziari possono assorbire shock importanti se il percorso strategico è chiaro, aggiungendo: "Ciò di cui i mercati soffrono davvero è l'incertezza".

Mentre il conflitto entrava nel suo dodicesimo giorno, gli Stati Uniti e Israele si scambiavano attacchi aerei con le forze iraniane in tutto il Medio Oriente, mentre il governo iraniano avvertiva che le sue forze di sicurezza erano pronte ad affrontare qualsiasi potenziale protesta interna.

Prospettive di politica monetaria

Gli operatori stanno valutando con cautela i rischi. Christina Clifton ha affermato che le aspettative suggeriscono che la guerra potrebbe durare mesi anziché settimane, mantenendo elevata l'incertezza.

I future sui tassi di interesse statunitensi indicano che i mercati stanno scontando circa 39,7 punti base di tagli dei tassi entro la fine dell'anno, riflettendo i dubbi sulla possibilità di un secondo taglio dei tassi quest'anno.

La scorsa settimana i mercati hanno iniziato a valutare la possibilità di un aumento dei tassi da parte della Banca centrale europea, sebbene i responsabili politici abbiano sottolineato la necessità di attendere e rivalutare la politica monetaria.

Prossimi dati economici

Gli investitori attendono anche la pubblicazione dei dati sull'inflazione statunitense di febbraio, prevista per mercoledì. Gli economisti intervistati da Reuters prevedono un aumento dell'inflazione di fondo dello 0,2% nel corso del mese e dell'inflazione complessiva dello 0,3%.

Mercoledì i prezzi dell'oro sono saliti nelle contrattazioni europee, continuando a muoversi in territorio positivo per il secondo giorno consecutivo, attestandosi vicino al massimo settimanale, mentre il dollaro statunitense si è indebolito rispetto a un paniere di valute globali.

Con il calo dei prezzi del petrolio sui mercati globali, i timori di un'accelerazione dell'inflazione negli Stati Uniti si sono attenuati, ravvivando le aspettative di tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve. Gli investitori attendono ora la pubblicazione dei dati chiave sull'inflazione statunitense, prevista per oggi, per rivalutare tali aspettative.

Panoramica dei prezzi

Prezzi dell'oro oggi: l'oro è salito dello 0,6% a $ 5.223,09, in rialzo rispetto al livello di apertura della sessione di $ 5.192,02, dopo aver toccato un minimo di $ 5.175,75.

Alla chiusura di martedì, il prezzo dell'oro è aumentato dell'1,05%, raggiungendo il massimo settimanale di 5.238,60 dollari l'oncia.

Dollaro statunitense

Mercoledì l'indice del dollaro è sceso dello 0,2%, riprendendo le perdite che si erano brevemente interrotte nella sessione precedente e scambiando vicino al minimo di una settimana, riflettendo la debolezza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e secondarie.

Il calo avviene in un momento in cui la domanda di dollari come bene rifugio preferito sta rallentando, con crescenti speranze che la guerra con l'Iran possa presto concludersi in seguito agli intensi sforzi diplomatici degli Stati Uniti per raggiungere un accordo di cessate il fuoco attraverso la mediazione russa.

Prezzi globali del petrolio

Mercoledì i prezzi globali del petrolio sono scesi di circa il 5% dopo che martedì il Wall Street Journal ha riferito che l'Agenzia internazionale per l'energia ha proposto il più grande svincolo di riserve petrolifere della sua storia per riequilibrare un mercato gravemente messo a dura prova dalle conseguenze della guerra in Iran e dalla chiusura dello Stretto di Hormuz.

tassi di interesse statunitensi

Secondo lo strumento CME FedWatch del CME Group, i mercati stimano una probabilità del 99% che i tassi di interesse statunitensi rimangano invariati alla riunione di marzo, mentre la probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base è pari all'1%.

I mercati stimano inoltre una probabilità dell'87% che i tassi rimangano invariati alla riunione di aprile, mentre la probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base è del 13%.

Dati sull'inflazione negli Stati Uniti

Per rivalutare queste aspettative, gli operatori attendono la pubblicazione, nel corso della giornata, dei dati chiave sull'inflazione statunitense di febbraio, che dovrebbero influenzare il percorso di politica monetaria della Federal Reserve quest'anno.

Prospettive dell'oro

Bart Melek, responsabile globale della strategia sulle materie prime presso TD Securities, ha affermato: "I prezzi del petrolio sono scesi dal picco sopra i 100 dollari, il che contribuisce ancora all'inflazione e quindi sostiene l'oro".

Ha aggiunto: "I prezzi del petrolio non sono più abbastanza alti da limitare in modo significativo la capacità della Federal Reserve di tagliare i tassi di interesse: gli investitori si sentono rassicurati dal fatto che la svalutazione della valuta potrebbe tornare col tempo".

Fondo SPDR

Le partecipazioni dell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono aumentate di 2,87 tonnellate metriche martedì, portando il totale a 1.073,57 tonnellate metriche, rimbalzando dalle 1.070,70 tonnellate metriche, che erano state il livello più basso dal 9 gennaio.

Mercoledì l'euro è salito nelle contrattazioni europee rispetto a un paniere di valute globali, riprendendo i guadagni che si erano brevemente interrotti ieri contro il dollaro statunitense e muovendosi verso un massimo di una settimana, mentre la valuta statunitense si è indebolita in vista dei dati chiave sull'inflazione negli Stati Uniti.

La moneta unica europea è stata sostenuta anche dal calo dei prezzi globali del petrolio, dopo che un rapporto del Wall Street Journal ha indicato che l'Agenzia internazionale per l'energia sta valutando il più grande svincolo di riserve petrolifere della sua storia.

Panoramica dei prezzi

Tasso di cambio dell'euro oggi: l'euro è salito di oltre lo 0,2% rispetto al dollaro USA, attestandosi a 1,1636 dollari, in rialzo rispetto al livello di apertura di 1,1611 dollari, e ha registrato un minimo di 1,1603 dollari.

L'euro ha chiuso la seduta di martedì in calo dello 0,2% rispetto al dollaro, segnando la prima perdita negli ultimi tre giorni, dopo aver raggiunto in precedenza il massimo settimanale di 1,1667 dollari.

Dollaro statunitense

Mercoledì l'indice del dollaro è sceso dello 0,2%, riprendendo le perdite che si erano brevemente interrotte nella sessione precedente e scambiando vicino al minimo di una settimana, riflettendo la debolezza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e secondarie.

Il calo avviene in un momento in cui la domanda di dollari come bene rifugio preferito sta rallentando, con crescenti speranze che la guerra con l'Iran possa presto concludersi in seguito agli intensi sforzi diplomatici degli Stati Uniti per raggiungere un accordo di cessate il fuoco attraverso la mediazione russa.

Più tardi oggi saranno pubblicati i dati chiave sull'inflazione negli Stati Uniti per febbraio, che potrebbero fornire segnali forti e decisivi sulla probabilità che la Federal Reserve tagli i tassi di interesse durante la prima metà di quest'anno.

Prezzi globali del petrolio

Mercoledì i prezzi globali del petrolio sono scesi di circa il 5% dopo che martedì il Wall Street Journal ha riferito che l'Agenzia internazionale per l'energia ha proposto il più grande svincolo di riserve petrolifere della sua storia, al fine di riequilibrare un mercato fortemente messo a dura prova dalle conseguenze della guerra in Iran e dalla chiusura dello Stretto di Hormuz.

tassi di interesse europei

Attualmente i mercati monetari stimano una probabilità del 5% circa che la Banca centrale europea riduca i tassi di interesse di 25 punti base a marzo.

Per rivalutare queste aspettative, gli investitori attendono ulteriori dati economici dall'eurozona su inflazione, disoccupazione e crescita salariale.

Mercoledì il dollaro australiano è salito nelle contrattazioni asiatiche rispetto a un paniere di valute globali, estendendo i guadagni per il quarto giorno consecutivo rispetto al dollaro statunitense e raggiungendo il livello più alto in quattro anni, sostenuto dal calo della valuta statunitense in vista dei dati chiave sull'inflazione negli Stati Uniti.

Il vicegovernatore della Reserve Bank of Australia ha avvertito che il forte aumento dei prezzi del petrolio potrebbe far salire l'inflazione e aumentare la pressione per un aumento dei tassi di interesse nella riunione di politica monetaria della prossima settimana.

Panoramica dei prezzi

Tasso di cambio del dollaro australiano oggi: il dollaro australiano è salito dello 0,9% rispetto al dollaro USA, raggiungendo quota 0,7182, il livello più alto da giugno 2022, in rialzo rispetto all'apertura della sessione a 0,7119, e ha registrato un minimo di 0,7113.

Il dollaro australiano ha chiuso le contrattazioni di martedì in rialzo di circa lo 0,6% rispetto al dollaro statunitense, segnando il terzo guadagno giornaliero consecutivo, in un contesto di miglioramento del sentiment di rischio nei mercati globali.

Dollaro statunitense

Mercoledì l'indice del dollaro è sceso dello 0,2%, riprendendo le perdite che si erano brevemente interrotte nella sessione precedente, scambiando vicino al minimo di una settimana e riflettendo una performance più debole della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e secondarie.

Il calo avviene in un momento in cui la domanda di dollari come bene rifugio preferito sta rallentando, con crescenti speranze che la guerra con l'Iran possa presto concludersi in seguito agli intensi sforzi diplomatici degli Stati Uniti per raggiungere un accordo di cessate il fuoco attraverso la mediazione russa.

Più tardi oggi saranno pubblicati i dati chiave sull'inflazione negli Stati Uniti per febbraio, che potrebbero fornire segnali forti e decisivi sulla probabilità che la Federal Reserve tagli i tassi di interesse durante la prima metà di quest'anno.

Reserve Bank of Australia

Il vicegovernatore della Reserve Bank of Australia, Andrew Hauser, ha avvertito martedì che il forte aumento dei prezzi del petrolio potrebbe far salire l'inflazione e aumentare la pressione per aumentare i tassi di interesse nella riunione di politica monetaria della prossima settimana.

tassi di interesse australiani

Clifton della Commonwealth Bank of Australia ha affermato che la guerra in Medio Oriente ha avuto importanti implicazioni sulle aspettative sui tassi di interesse delle banche centrali.

Ha aggiunto che dallo scoppio del conflitto alla fine di febbraio, i mercati sono passati dalla valutazione dei tagli dei tassi alla valutazione dei rialzi dei tassi, oppure all'aspettarsi un numero inferiore di tagli dei tassi rispetto a quanto previsto in precedenza.

Attualmente i mercati stimano una probabilità dell'80% circa che la Reserve Bank of Australia aumenterà i tassi di interesse di 25 punti base la prossima settimana, mentre la probabilità di un aumento di 25 punti base a maggio si attesta intorno al 95%.