Mercoledì il dollaro statunitense è rimasto pressoché stabile rispetto alle principali valute, mentre lo yen giapponese è sceso al minimo delle ultime due settimane rispetto al dollaro, sotto la pressione della rinnovata incertezza sul percorso politico della Banca del Giappone e delle crescenti tensioni con la Cina, mentre gli investitori monitoravano il sentiment globale sul rischio.

La valuta giapponese si è indebolita martedì dopo che, secondo quanto riportato, il Primo Ministro Sanae Takaichi avrebbe espresso riserve alla Banca del Giappone in merito all'intenzione di procedere con ulteriori aumenti dei tassi di interesse. Lo yen è stato inoltre influenzato dalla decisione della Cina di aggiungere altre aziende giapponesi alla sua lista di restrizioni all'esportazione, una mossa ampiamente interpretata come una risposta alle dichiarazioni di Takaichi su Taiwan.

Dopo la decisiva vittoria di Takaichi alle elezioni dell'8 febbraio, lo yen si era precedentemente rafforzato in seguito alle aspettative del mercato secondo cui un governo propenso a misure di stimolo fiscale avrebbe potuto spostare l'equilibrio dei rischi verso una politica monetaria più restrittiva.

Lo yen è sceso dello 0,50% a 156,70 rispetto al dollaro dopo aver toccato quota 156,82, il livello più basso dal 9 febbraio.

In una mossa che potrebbe rafforzare una posizione più accomodante, mercoledì il governo giapponese ha nominato due accademici considerati forti sostenitori delle politiche di stimolo nel comitato politico della banca centrale, indirizzando potenzialmente la Banca del Giappone verso un percorso più accomodante, sebbene il responsabile della ricerca sui mercati globali della MUFG, Derek Halpenny, abbia espresso una certa cautela.

Ha affermato: "Non si può concludere che ciò cambierà in modo significativo la direzione generale del comitato politico, soprattutto perché i membri uscenti appartenevano già al campo delle colombe".

Focus sugli utili di Nvidia

Gli investitori attendono i risultati del produttore di chip per l'intelligenza artificiale Nvidia dopo la chiusura del mercato di mercoledì, poiché il titolo ha un peso di quasi l'8% nell'indice S&P 500, il che significa che i suoi risultati potrebbero avere un impatto significativo sulla propensione al rischio del mercato.

Francesco Pesole, stratega FX di ING, ha affermato: "Se il dollaro statunitense dovesse scendere insieme alle valute ad alto rischio, ciò rappresenterebbe un segnale preoccupante che i mercati stanno sviluppando preoccupazioni più ampie legate a una rivalutazione del settore dell'intelligenza artificiale statunitense".

Ha aggiunto: "Riteniamo che questo scenario sia meno probabile e ci aspettiamo che il dollaro continui a rispettare la sua correlazione negativa, seppur più debole, con le azioni statunitensi".

Il dollaro australiano è salito dello 0,35% a 0,7084 dollari a seguito di un'inflazione più rapida, che ha rafforzato le aspettative di ulteriori aumenti dei tassi di interesse.

Il dollaro australiano è considerato una valuta altamente sensibile al rischio, strettamente legata all'andamento degli asset di rischio globali, in particolare le azioni, e rimane vulnerabile a brusche oscillazioni se i mercati azionari diventano volatili a causa del suo posizionamento teso.

L'euro trainato dai movimenti del dollaro

Poiché si prevede che la Banca centrale europea manterrà invariata la sua politica monetaria per tutto il 2026, è probabile che le negoziazioni in euro continueranno a essere trainate in larga parte dai movimenti del dollaro statunitense.

Roberto Mialich, stratega globale del mercato valutario di UniCredit, ha dichiarato: "La recente sentenza della Corte Suprema degli Stati Uniti sui dazi aumenta l'incertezza e potrebbe spingere l'amministrazione di Donald Trump a cercare una valuta più debole per sostenere le esportazioni e ridurre il crescente deficit commerciale".

Nel discorso sullo stato dell'Unione di martedì, Trump ha rilasciato solo commenti limitati, senza riuscire ad alleviare le preoccupazioni circa la direzione delle future politiche commerciali e tariffarie.

L'euro è salito dello 0,05% a 1,1718 dollari, mentre l'indice del dollaro statunitense è sceso dello 0,05% a 97,92.

Lo yuan cinese, che ha guadagnato circa il 7% negli ultimi dieci mesi, ha raggiunto martedì quota 6,8766 contro il dollaro, il livello più alto in quasi tre anni, per poi stabilizzarsi a 6,8652 nelle contrattazioni offshore.

Gli analisti di Goldman Sachs hanno affermato che il punto di partenza costituito da livelli di valuta fortemente sottovalutati, unito alla solida performance del settore delle esportazioni, rimane un fattore di supporto significativo.

La Cina ha inoltre confermato che sta monitorando attentamente le politiche degli Stati Uniti e che deciderà “al momento opportuno” se adeguare le sue contromisure ai dazi statunitensi.

Mercoledì i prezzi dell'oro sono saliti nelle contrattazioni europee, riprendendo i guadagni temporaneamente sospesi ieri e avvicinandosi al massimo delle quattro settimane, sostenuto dal calo del dollaro statunitense sul mercato dei cambi.

Mentre le aspettative di un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve a marzo continuano a svanire, i mercati attendono ulteriori prove sulla direzione della politica monetaria statunitense nel corso dell'anno.

Panoramica dei prezzi

Prezzi dell'oro oggi: l'oro è salito dell'1,3% a $ 5.210,74, in rialzo rispetto al livello di apertura della sessione di $ 5.142,85, registrando un minimo di $ 5.121,57.

Alla chiusura di martedì, i prezzi dell'oro sono scesi di circa l'1,65%, segnando la prima perdita in cinque sessioni, a seguito di mosse correttive e prese di profitto dopo aver raggiunto in precedenza un massimo di quattro settimane di 5.249,88 dollari l'oncia.

Dollaro statunitense

Mercoledì l'indice del dollaro statunitense è sceso di oltre lo 0,2%, riprendendo le perdite interrotte nelle due sessioni precedenti, a dimostrazione della rinnovata debolezza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e secondarie.

Come è noto, un dollaro statunitense più debole rende i lingotti d'oro denominati in dollari più attraenti per gli acquirenti che detengono altre valute.

Il discorso sullo stato dell'Unione tenuto dal presidente Donald Trump al Congresso ha contribuito ad aumentare l'incertezza del mercato, non riuscendo a fornire sufficienti rassicurazioni sulla stabilità della politica commerciale in seguito alla sentenza della Corte Suprema che ha annullato i dazi precedenti, spingendo gli investitori a vendere asset denominati in dollari.

tassi di interesse statunitensi

Il governatore della Federal Reserve, Christopher Waller, ha dichiarato di essere disposto a mantenere invariati i tassi di interesse nella riunione di marzo se i dati del mercato del lavoro di febbraio mostreranno che le condizioni occupazionali si sono stabilizzate dopo la debole performance registrata nel 2025.

Secondo lo strumento FedWatch del CME, la quotazione per mantenere invariati i tassi di interesse statunitensi alla riunione di marzo rimane stabile al 95%, mentre la probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base è pari al 5%.

Per rivalutare queste aspettative, gli investitori stanno osservando attentamente i prossimi dati economici statunitensi, oltre alle dichiarazioni dei funzionari della Federal Reserve.

Prospettive dell'oro

Jim Wyckoff, analista senior di Kitco Metals, ha affermato che i prezzi dell'oro stanno nuovamente salendo dopo una correzione temporanea, aggiungendo che anche la debolezza del dollaro statunitense sta sostenendo l'aumento dei prezzi.

SPDR Gold Trust

Le riserve auree dell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono aumentate di 7,72 tonnellate martedì, segnando il secondo aumento giornaliero consecutivo. Le riserve totali sono salite a 1.094,19 tonnellate, il livello più alto dal 29 aprile 2022.

Mercoledì l'euro è salito nelle contrattazioni europee rispetto a un paniere di valute globali, muovendosi al rialzo rispetto al dollaro statunitense, mentre una rinnovata pressione ha gravato sugli asset statunitensi, in particolare sul dollaro, in seguito al discorso sullo stato dell'Unione del presidente Donald Trump al Congresso, che ha aumentato l'incertezza del mercato.

Con l'allentamento delle pressioni inflazionistiche sui responsabili politici della Banca centrale europea, sono riemerse le speranze di almeno un taglio dei tassi di interesse europei quest'anno, mentre gli investitori attendono ulteriori prove sui tempi di tale mossa.

Panoramica dei prezzi

Tasso di cambio dell'euro oggi: l'euro è salito rispetto al dollaro di circa lo 0,3% a 1,1805 $, in rialzo rispetto al livello di apertura di 1,1772 $, registrando un minimo di sessione di 1,1771 $.

L'euro ha chiuso le contrattazioni di martedì in ribasso dello 0,1% rispetto al dollaro, riprendendo le perdite dopo una pausa di due giorni durante la ripresa dal minimo di quattro settimane a 1,1742 dollari.

dollaro statunitense

Mercoledì l'indice del dollaro è sceso di oltre lo 0,2%, riprendendo le perdite dopo una pausa di due sessioni, riflettendo la performance più debole della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e secondarie.

Il discorso sullo stato dell'Unione tenuto dal presidente Donald Trump al Congresso ha aumentato l'incertezza del mercato, poiché non ha fornito sufficienti rassicurazioni sulla stabilità della politica commerciale in seguito alla sentenza della Corte Suprema che ha invalidato i dazi precedenti, spingendo gli investitori a vendere asset denominati in dollari.

Tensioni commerciali

Il Parlamento europeo ha deciso di rinviare la votazione sull'accordo commerciale con gli Stati Uniti in risposta a quello che ha definito il "caos tariffario" creato dalle recenti decisioni del presidente Donald Trump.

Alcuni legislatori europei sostengono che l'accordo attuale favorisce gli Stati Uniti, poiché garantisce ai prodotti americani un accesso senza dazi doganali ai mercati europei, mentre l'Europa si troverebbe ad affrontare tariffe fino al 15%, aumentando la pressione per sospendere la ratifica.

tassi di interesse europei

I dati pubblicati di recente in Europa hanno mostrato un allentamento delle pressioni inflazionistiche sui responsabili politici della Banca centrale europea.

In seguito a questi dati, i mercati monetari hanno alzato la quotazione per un taglio di 25 punti base dei tassi di interesse europei a marzo, dal 10% al 25%.

Gli operatori hanno inoltre modificato le aspettative, passando dal mantenimento dei tassi di interesse stabili per tutto l'anno alla previsione di un taglio di almeno 25 punti base.

Gli investitori attendono ora ulteriori dati economici dall'area euro su inflazione, disoccupazione e salari per rivalutare queste aspettative.

Mercoledì il dollaro australiano è salito nelle contrattazioni asiatiche rispetto a un paniere di valute globali, entrando in territorio positivo per il secondo giorno consecutivo rispetto alla controparte statunitense e avvicinandosi al livello più alto delle ultime settimane, in seguito alla pubblicazione di dati sull'inflazione più forti del previsto in Australia.

I dati indicano che permangono persistenti pressioni inflazionistiche per i responsabili politici della Reserve Bank of Australia, rafforzando le aspettative di un aumento dei tassi di interesse australiani a marzo.

Panoramica dei prezzi

Tasso di cambio del dollaro australiano oggi: il dollaro australiano è aumentato rispetto al dollaro statunitense dello 0,7%, attestandosi a 0,7110, in rialzo rispetto al livello di apertura di 0,7061, registrando un minimo di sessione di 0,7057.

Il dollaro australiano ha chiuso la sessione di martedì in rialzo di circa lo 0,1% rispetto al dollaro statunitense, segnando il terzo guadagno giornaliero nelle ultime tre sessioni, sostenuto dalla ripresa dei mercati azionari globali.

Inflazione in Australia

I dati pubblicati mercoledì dall'Australian Bureau of Statistics hanno mostrato che l'indice dei prezzi al consumo è aumentato del 3,8% su base annua a gennaio, superando le aspettative del mercato che si aspettavano un aumento del 3,7% e allineandosi al 3,8% registrato a dicembre.

A gennaio l'inflazione australiana ha superato le aspettative.

Queste cifre indicano che l'inflazione rimane al di sopra dell'intervallo obiettivo a medio termine della Reserve Bank of Australia, compreso tra il 2% e il 3%, rafforzando la necessità di una continua normalizzazione della politica monetaria e di ulteriori aumenti dei tassi di interesse.

In precedenza, il governatore della Reserve Bank of Australia, Michele Bullock, ha affermato che l'inflazione resta troppo alta e non si può permettere che sfugga al controllo, aggiungendo che vi sono preoccupazioni circa la persistenza di livelli elevati di inflazione.

tassi di interesse australiani

In seguito ai dati sopra riportati, il prezzo di mercato per un aumento del tasso di interesse di 25 punti base da parte della Reserve Bank of Australia a marzo è salito dal 50% al 60%.

Anche il prezzo per un aumento del tasso di 25 punti base a maggio è aumentato dall'80% al 95%.

Gli investitori attendono ora ulteriori dati sull'inflazione, sulla disoccupazione e sulla crescita dei salari in Australia per rivalutare queste aspettative.