Il dollaro statunitense è rimasto pressoché invariato mercoledì, dopo aver registrato il maggiore calo giornaliero in quasi due settimane a seguito di dati sull'inflazione statunitense inferiori alle attese, che hanno ridotto le aspettative del mercato per un imminente aumento dei tassi da parte della Federal Reserve. Permangono tuttavia i timori che l'aumento dei prezzi del petrolio possa riaccendere le pressioni inflazionistiche.

Il dollaro è rimasto stabile rispetto allo yen giapponese a 162,24, mentre l'euro e la sterlina britannica sono saliti entrambi di circa lo 0,1%, raggiungendo rispettivamente 1,1428 e 1,3406 dollari.

L'indice del dollaro USA, che misura il valore del biglietto verde rispetto a un paniere di sei valute principali, si è mantenuto stabile a 100,9 dopo essere sceso dello 0,4% nella sessione precedente, il suo maggiore calo giornaliero in quasi due settimane, ritracciando dal livello più alto raggiunto dal 2 luglio.

I dati pubblicati martedì hanno mostrato che l'inflazione statunitense è rallentata al 3,5% su base annua a giugno, al di sotto delle aspettative del 3,8%, mentre l'indice dei prezzi al consumo (CPI) è diminuito dello 0,4% su base mensile, segnando il primo calo mensile da aprile 2020, a causa della riduzione dei prezzi dell'energia.

I dati sull'inflazione, risultati al ribasso, hanno spinto al ribasso i rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi: il rendimento del titolo biennale è sceso di circa 9 punti base rispetto al massimo degli ultimi 16 mesi, in quanto i mercati hanno ridimensionato le aspettative di un aumento dei tassi di interesse a breve termine.

Chris Turner, responsabile globale dei mercati presso ING, ha affermato che i mercati erano sempre più convinti che la Federal Reserve avrebbe aumentato i tassi di interesse a settembre, ma gli ultimi dati sull'inflazione hanno gettato qualche dubbio su questo scenario.

Ha aggiunto che la Fed probabilmente avrà bisogno di diversi altri dati sull'inflazione al ribasso prima di escludere un ulteriore aumento dei tassi quest'anno, sottolineando che le aspettative di una politica monetaria più restrittiva probabilmente rimarranno invariate nel breve termine, contribuendo a sostenere il dollaro, mentre i prezzi dell'energia restano un fattore chiave nel determinarne l'andamento.

Nel corso della sua testimonianza davanti alla Commissione per i servizi finanziari della Camera dei Rappresentanti, il presidente della Federal Reserve Kevin Warsh ha ribadito che la banca centrale "non tollererà" un'inflazione persistentemente elevata e si è impegnato a portare avanti il proprio mandato anche in caso di pressioni da parte del presidente statunitense Donald Trump.

Secondo i dati di LSEG, i mercati ora prevedono una probabilità di circa il 65% di un aumento dei tassi nella riunione di settembre, mentre le possibilità di un intervento a luglio sono scese quasi a zero.

In Medio Oriente, l'escalation dello scontro tra Stati Uniti e Iran ha continuato ad alimentare le preoccupazioni inflazionistiche dopo che alcuni sviluppi hanno spinto i prezzi del petrolio al livello più alto da un mese. Il presidente Donald Trump ha ripristinato il blocco navale di tutti i porti iraniani, mentre l'esercito statunitense ha annunciato una nuova serie di attacchi mirati a ridurre la capacità dell'Iran di colpire il traffico marittimo commerciale nello Stretto di Hormuz.

Su altri mercati valutari, la corona norvegese si è indebolita sia rispetto al dollaro che all'euro, dopo che l'inflazione di base in Norvegia ha rallentato più del previsto a giugno, allentando la pressione sulla banca centrale affinché aumenti i tassi di interesse il mese prossimo.

Nel frattempo, il dollaro neozelandese si è mantenuto vicino al massimo di un mese a 0,5815 dollari statunitensi, mentre il dollaro australiano è salito leggermente a 0,6985 dollari statunitensi.

In Cina, la crescita economica è rallentata al 4,3% nel secondo trimestre, il ritmo più debole degli ultimi tre anni. Lo yuan ha brevemente raggiunto il massimo di un mese, sulla scia delle crescenti aspettative che le autorità cinesi introducano ulteriori misure di stimolo economico.

Mercoledì, nelle contrattazioni europee, i prezzi dell'oro sono scesi, riprendendo le perdite temporaneamente interrotte nella sessione precedente e avvicinandosi nuovamente ai minimi delle ultime due settimane, poiché l'impatto inflazionistico dell'aumento dei prezzi del petrolio ha prevalso sulla persistente debolezza del dollaro statunitense.

I dati sull'inflazione al consumo negli Stati Uniti, inferiori alle attese, hanno ridotto le aspettative di ulteriori rialzi dei tassi da parte della Federal Reserve quest'anno. Gli investitori attendono ora la pubblicazione dell'indice dei prezzi alla produzione (PPI) di giugno, prevista per oggi, e la seconda giornata della testimonianza semestrale del presidente della Federal Reserve Kevin Warsh davanti al Congresso, per ottenere nuovi indizi sulle prospettive di politica monetaria.

Il prezzo

• Il prezzo dell'oro è sceso dello 0,9% a 4.017,47 dollari l'oncia, rispetto al prezzo di apertura di 4.052,98 dollari, dopo aver raggiunto un massimo intraday di 4.062,17 dollari.

• L'oro ha chiuso in rialzo dell'1,3% martedì, registrando il primo guadagno giornaliero in tre sedute grazie agli acquisti a prezzi scontati dopo che i prezzi avevano toccato il minimo delle ultime due settimane a 3.983,64 dollari l'oncia.

• Oltre alla caccia all'affare, l'oro ha beneficiato del fatto che i dati sull'inflazione al consumo negli Stati Uniti si sono rivelati inferiori alle aspettative.

dollaro statunitense

Mercoledì l'indice del dollaro statunitense ha perso lo 0,15%, estendendo le perdite per la seconda sessione consecutiva, a causa dell'indebolimento del biglietto verde rispetto a un paniere di valute principali.

Anche i rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi sono diminuiti, in quanto si sono attenuate le aspettative di un rialzo dei tassi da parte della Federal Reserve nel breve termine. Gli investitori ora guardano avanti, in attesa di ulteriori dati economici e di commenti da parte dei funzionari della Fed, per avere indicazioni più chiare sulla direzione della politica monetaria.

Prezzi globali del petrolio

Mercoledì i prezzi del petrolio sono aumentati di oltre lo 0,5%, estendendo i guadagni per la terza sessione consecutiva e avvicinandosi al massimo di un mese raggiunto martedì, mentre proseguivano gli attacchi militari tra Stati Uniti e Iran intorno allo Stretto di Hormuz.

Sviluppi del conflitto in Iran

• Il blocco navale statunitense dei porti iraniani è entrato ufficialmente in vigore, con le forze statunitensi impegnate nel monitoraggio delle navi in entrata e in uscita dai porti iraniani.

• Gli Stati Uniti hanno condotto nuovi attacchi militari contro i sistemi missilistici e le difese aeree iraniane intorno allo Stretto di Hormuz, segnando un'ulteriore escalation della crisi.

• L'Iran ha annunciato nuovi attacchi con droni contro basi e strutture legate agli Stati Uniti in tutta la regione, mantenendo al contempo un elevato stato di prontezza militare.

• Funzionari iraniani hanno affermato che gli Stati Uniti si sbagliano se credono che queste azioni costringeranno Teheran a tornare al tavolo dei negoziati.

• Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha lanciato un severo avvertimento pubblico a Teheran, minacciando di distruggere tutte le centrali elettriche e i ponti strategici iraniani "la prossima settimana" a meno che l'Iran non accetti di tornare immediatamente ai negoziati.

Tassi di interesse statunitensi

• I dati pubblicati martedì hanno mostrato che l'inflazione al consumo negli Stati Uniti è rallentata più del previsto a giugno, principalmente a causa del calo dei prezzi dell'energia.

• Gli alti funzionari della Federal Reserve hanno accolto con favore i dati sull'inflazione di giugno, risultati più contenuti, ma hanno sottolineato che saranno necessari ulteriori mesi di dati simili prima di poter concludere che le pressioni inflazionistiche si stiano effettivamente attenuando.

• In seguito alla pubblicazione dei dati, il FedWatch Tool del CME Group ha mostrato che la probabilità che la Federal Reserve mantenga i tassi di interesse invariati nella riunione di luglio è aumentata dal 59% all'86%, mentre la probabilità di un aumento dei tassi di 25 punti base è diminuita dal 41% al 14%.

• Le aspettative di nessun cambiamento nella riunione di dicembre sono aumentate dal 10% al 20%, mentre la probabilità di un aumento di 25 punti base è diminuita dal 90% all'80%.

• Gli investitori attendono ora la pubblicazione dell'indice dei prezzi alla produzione statunitense di giugno, prevista per oggi, per rivalutare le prospettive della Federal Reserve.

Kevin Warsh

Alle 14:00 GMT, il presidente della Federal Reserve Kevin Warsh proseguirà la sua testimonianza semestrale davanti alla Commissione bancaria del Senato a Washington.

Durante la sua audizione di martedì davanti alla Commissione per i servizi finanziari della Camera, Warsh ha promesso una profonda revisione della politica della Federal Reserve, volta a eliminare quella che ha definito la "tassa" sull'inflazione imposta al popolo americano.

Prospettiva dorata

Kelvin Wong, analista di mercato senior per l'Asia-Pacifico presso OANDA, ha affermato che il mercato sta ormai in gran parte ignorando i dati dell'indice dei prezzi al consumo, considerandolo un indicatore ritardato. Ha aggiunto che il continuo blocco del traffico marittimo attraverso lo Stretto di Hormuz da parte di Trump ha spinto al rialzo i prezzi del petrolio e sta pesando sull'oro.

SPDR Gold Trust

Martedì, le riserve dell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono aumentate di 2 tonnellate, portando il totale a 1.004,45 tonnellate, in rialzo rispetto alle 1.002,45 tonnellate, il livello più basso dal 2 luglio.

Mercoledì, durante le contrattazioni europee, l'euro si è rafforzato rispetto a un paniere di valute globali, estendendo i guadagni contro il dollaro statunitense per la seconda sessione consecutiva e avvicinandosi al massimo delle ultime due settimane, sostenuto da un dollaro più debole in seguito a dati sull'inflazione statunitense inferiori alle attese.

Con il continuo aumento dei prezzi globali del petrolio, le pressioni inflazionistiche sui responsabili delle politiche della Banca Centrale Europea stanno riemergendo, rafforzando le aspettative di un possibile rialzo dei tassi di interesse da parte della BCE a settembre.

Il prezzo

• L'euro è salito di circa lo 0,2% contro il dollaro statunitense, raggiungendo quota 1,1442 dollari, dopo aver aperto a 1,1420 dollari e aver toccato un minimo intraday di 1,1417 dollari.

• Martedì l'euro ha chiuso in rialzo dello 0,35% contro il dollaro statunitense, registrando il primo guadagno giornaliero in tre sedute e raggiungendo il massimo delle ultime due settimane a 1,1462 dollari, dopo la pubblicazione di dati sull'inflazione statunitense inferiori alle attese.

dollaro statunitense

Mercoledì l'indice del dollaro statunitense è sceso dello 0,15%, estendendo le perdite per la seconda sessione consecutiva, a causa dell'indebolimento del biglietto verde rispetto a un paniere di valute globali.

I dati sull'inflazione statunitense di giugno sono risultati inferiori alle aspettative, a causa del calo dei prezzi dell'energia, segnalando un allentamento delle pressioni inflazionistiche sui responsabili della politica monetaria della Federal Reserve.

I rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi sono diminuiti in seguito all'attenuarsi delle aspettative di rialzi dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve nel breve termine, mentre gli investitori attendono ulteriori dati economici e commenti da parte dei funzionari della Fed per avere indicazioni più chiare sul futuro orientamento della politica monetaria.

Nel corso della giornata odierna, gli Stati Uniti pubblicheranno i dati relativi all'indice dei prezzi alla produzione (PPI) di giugno, mentre il presidente della Federal Reserve, Kevin Warsh, proseguirà la sua testimonianza semestrale davanti al Congresso statunitense.

Prezzi globali del petrolio

Mercoledì i prezzi del petrolio sono aumentati di oltre lo 0,5%, estendendo i guadagni per la terza sessione consecutiva e avvicinandosi al massimo di un mese raggiunto martedì, mentre continuavano gli scontri militari tra Stati Uniti e Iran intorno allo Stretto di Hormuz.

Sviluppi del conflitto in Iran

• Gli Stati Uniti hanno ufficialmente iniziato ad applicare il blocco navale dei porti iraniani, monitorando al contempo le navi in entrata e in uscita dal Paese.

• Le forze statunitensi hanno effettuato nuovi attacchi contro sistemi missilistici e postazioni di difesa aerea iraniane vicino allo Stretto di Hormuz, in un'ulteriore escalation del conflitto.

• L'Iran ha annunciato nuovi attacchi con droni contro obiettivi e basi militari legati agli Stati Uniti in tutta la regione, mantenendo al contempo un elevato stato di allerta militare.

• Le autorità iraniane hanno affermato che Washington si sbaglia se crede che le sue azioni costringeranno Teheran a tornare al tavolo dei negoziati.

• Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha lanciato un avvertimento pubblico a Teheran, minacciando di distruggere tutte le centrali elettriche e i ponti principali in Iran "la prossima settimana" a meno che il Paese non accetti immediatamente di riprendere i negoziati.

tassi di interesse europei

• A fronte dell'aumento dei prezzi globali del petrolio, i mercati monetari hanno rivisto al rialzo le aspettative per un aumento dei tassi di interesse di 25 punti base da parte della Banca Centrale Europea nella riunione di luglio, portandole oltre il 35%.

• Le quotazioni di mercato per un aumento dei tassi di interesse della BCE di 25 punti base a settembre hanno superato il 95%.

• Gli investitori attendono ora ulteriori dati sull'inflazione, sull'occupazione e sui salari dell'eurozona per affinare ulteriormente le aspettative sulle prospettive di politica monetaria della BCE.

Mercoledì, durante le contrattazioni asiatiche, lo yen giapponese si è rafforzato rispetto a un paniere di valute principali e minori, estendendo i guadagni contro il dollaro statunitense per la seconda sessione consecutiva, in seguito all'indebolimento del biglietto verde dopo la pubblicazione di dati sull'inflazione statunitense inferiori alle attese.

I prezzi globali del petrolio rimangono vicini ai massimi di un mese a causa delle continue interruzioni delle forniture attraverso lo Stretto di Hormuz, riaccendendo le preoccupazioni per le crescenti pressioni inflazionistiche sulla Banca del Giappone e rafforzando le aspettative di ulteriori aumenti dei tassi di interesse.

Il prezzo

• Il dollaro statunitense ha perso circa lo 0,2% contro lo yen giapponese, attestandosi a 161,96 yen, dopo aver aperto a 162,24 yen e aver raggiunto un massimo intraday di 162,26 yen.

• Lo yen ha chiuso la giornata di martedì in rialzo dello 0,1% contro il dollaro statunitense, registrando il terzo guadagno giornaliero nelle ultime quattro sedute, sostenuto da dati sull'inflazione statunitense più deboli.

dollaro statunitense

Mercoledì l'indice del dollaro statunitense è sceso dello 0,15%, estendendo le perdite per la seconda sessione consecutiva, a causa dell'indebolimento del biglietto verde rispetto a un paniere di valute globali.

I dati sull'inflazione statunitense di giugno sono risultati inferiori alle aspettative, a causa del calo dei prezzi dell'energia, segnalando un allentamento delle pressioni inflazionistiche sui responsabili della politica monetaria della Federal Reserve.

I rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi sono diminuiti in seguito all'attenuarsi delle aspettative di rialzi dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve nel breve termine, mentre gli investitori attendono ulteriori dati economici e commenti da parte dei funzionari della Fed per avere indicazioni più chiare sul futuro orientamento della politica monetaria.

Prezzi globali del petrolio

Mercoledì i prezzi del petrolio sono aumentati di oltre lo 0,5%, estendendo i guadagni per la terza sessione consecutiva e avvicinandosi al massimo di un mese raggiunto martedì, mentre continuavano gli scontri militari tra Stati Uniti e Iran intorno allo Stretto di Hormuz.

Sviluppi del conflitto in Iran

• Gli Stati Uniti hanno ufficialmente iniziato ad applicare il blocco navale dei porti iraniani e a monitorare le navi in entrata e in uscita dal paese.

• Le forze statunitensi hanno effettuato nuovi attacchi contro sistemi missilistici e postazioni di difesa aerea iraniane vicino allo Stretto di Hormuz, in un'ulteriore escalation del conflitto.

• L'Iran ha annunciato nuovi attacchi con droni contro obiettivi e basi militari legati agli Stati Uniti in tutta la regione, mantenendo al contempo un elevato stato di allerta militare.

• Le autorità iraniane hanno affermato che Washington si sbaglia se crede che queste azioni costringeranno Teheran a tornare al tavolo dei negoziati.

• Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha lanciato un avvertimento pubblico a Teheran, minacciando di distruggere tutte le centrali elettriche e i ponti principali in Iran "la prossima settimana" a meno che il Paese non accetti di riprendere immediatamente i negoziati.

tassi di interesse giapponesi

• A fronte dell'aumento dei prezzi globali del petrolio, le quotazioni di mercato per un rialzo dei tassi di interesse di 25 punti base da parte della Banca del Giappone nella riunione di luglio sono salite oltre il 30%.

• La stima per un aumento dei tassi di interesse di 25 punti base nella riunione di ottobre ha superato l'85%.

• Gli investitori attendono ora ulteriori dati sull'inflazione, sull'occupazione e sui salari in Giappone per affinare ulteriormente le aspettative sul percorso di politica monetaria della Banca del Giappone.