Martedì il dollaro statunitense si è stabilizzato dopo un inizio di sessione volatile, in seguito alla mossa senza precedenti del presidente Donald Trump di licenziare Lisa Cook, membro del consiglio della Federal Reserve, riaccendendo le preoccupazioni sull'indipendenza della banca centrale.

L'euro e la sterlina britannica sono rimasti pressoché invariati rispetto al dollaro, rispettivamente a 1,1617 dollari e 1,3461 dollari, in linea con i movimenti moderati di altre valute come lo yen giapponese e il franco svizzero.

L'indice del dollaro, che misura la valuta statunitense rispetto ad altre sei, si è attestato a 98,42, riprendendosi da un calo di circa lo 0,4% dopo che Trump aveva annunciato il licenziamento in una lettera a Cook pubblicata sui social media.

La mossa ha segnato una forte escalation nella battaglia di Trump con la Fed, poiché ha ripetutamente criticato il presidente Jerome Powell per non aver tagliato i tassi, sebbene non sia arrivato a minacciare la rimozione di Powell a meno di nove mesi dalla fine del suo mandato.

Kenneth Broux, responsabile della ricerca sui tassi di cambio e sui tassi di interesse presso Société Générale, ha dichiarato: "Questa notizia era attesa da tempo", riferendosi alle continue pressioni di Trump per ridurre i costi di indebitamento.

Trump ha giustificato la sua decisione nella lettera citando accuse di "cattiva condotta nell'ottenimento di prestiti ipotecari". Ma Cook ha risposto che il presidente non ha l'autorità legale per licenziarla dalla banca centrale, insistendo sul fatto che non si sarebbe dimessa.

I mercati stanno attualmente scontando una probabilità dell'82% di un taglio dei tassi alla riunione di settembre della Fed. Sebbene gli investitori potrebbero essere propensi a vendere il dollaro, le persistenti preoccupazioni economiche e finanziarie in Europa stanno limitando le alternative per scommettere contro la valuta statunitense, secondo Broux.

In Europa, i titoli di Stato francesi sono scesi, con l'aumento del rischio di un crollo del governo di minoranza in vista del voto di fiducia del mese prossimo, dopo che i partiti di opposizione hanno dichiarato che non avrebbero sostenuto i piani di tagli al bilancio del Primo Ministro François Bayrou. Il rendimento dei titoli di Stato decennali è balzato di circa 4 punti base al 3,53%, il livello più alto da marzo.

Gli analisti di ING hanno scritto in una nota: "La questione più ampia per l'euro è se le ultime notizie francesi scuoteranno l'interesse degli investitori per la moneta unica nel suo complesso o se rimarranno un problema francese isolato".

In Asia, lo yuan cinese offshore è stato scambiato a 7,1635 per dollaro, vicino al livello più alto in un mese, sostenuto dai guadagni delle azioni cinesi.

Le criptovalute sono rimaste volatili, con Bitcoin in rialzo dello 0,5% nel tentativo di interrompere una serie di tre giorni di perdite, mentre Ether è cresciuto dell'1,5%.

Martedì i prezzi dell'oro sono balzati sul mercato europeo, raggiungendo il massimo delle ultime due settimane, riprendendo a guadagnare dopo una pausa temporanea ieri e avvicinandosi alla soglia psicologica dei 3.400 dollari l'oncia, sostenuti dall'attuale calo del dollaro statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha annunciato il licenziamento di Lisa Cook, membro del consiglio direttivo della Federal Reserve, per cattiva condotta in materia di mutui, in una mossa senza precedenti che mina la fiducia nell'indipendenza della banca centrale e nelle risorse degli Stati Uniti.

Panoramica dei prezzi

L'oro è salito dello 0,6% a 3.386,62 dollari, il livello più alto dall'11 agosto, dal livello di apertura di 3.365,95 dollari, registrando un minimo di 3.351,42 dollari.

Alla chiusura di lunedì, l'oro ha perso circa lo 0,2% in una pausa dopo i forti guadagni registrati alla fine della settimana scorsa.

Dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro è sceso dello 0,35%, riprendendo le perdite dopo una pausa temporanea ieri, e avvicinandosi nuovamente ai minimi delle ultime settimane, riflettendo la rinnovata debolezza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e secondarie.

Il calo è avvenuto in un contesto di vendite accelerate dopo che il presidente Donald Trump ha annunciato il licenziamento di un membro del consiglio della Federal Reserve, in una mossa senza precedenti che ha minato l'indipendenza della Fed e le risorse degli Stati Uniti.

Licenziamento di Lisa Cook

Lunedì sera il presidente Donald Trump ha annunciato il licenziamento di Lisa Cook dal Consiglio della Federal Reserve, citando accuse di cattiva condotta in materia di mutui.

Cook, la prima donna afroamericana a ricoprire la carica di governatrice della Fed, avrebbe dovuto rimanere in carica fino al 2038.

Trump, che non ha l'autorità legale per licenziare i membri del consiglio della Fed se non "per giusta causa", ha fatto marcia indietro sulla minaccia di licenziare il presidente della Fed Jerome Powell, il cui mandato scade il prossimo maggio.

Le dimissioni di Cook potrebbero accelerare la riorganizzazione da parte del presidente del Federal Reserve Board e del Federal Open Market Committee (FOMC), che stabilisce i tassi di interesse.

Da parte sua, Lisa Cook ha dichiarato: Trump non ha l'autorità di licenziarmi e continuerò a svolgere i miei doveri. Ha aggiunto: non c'è giustificazione per il licenziamento e non mi dimetterò.

Dal punto di vista legale, il licenziamento di Cook da parte di Trump può essere contestato nei tribunali federali e, in ultima analisi, nella Corte Suprema.

Il Congresso aveva limitato l'autorità unilaterale del presidente di revocare i governatori della Fed ai sensi del Federal Reserve Act del 1913, che stabilisce che il presidente può farlo solo "per giusta causa".

tassi di interesse statunitensi

Secondo lo strumento FedWatch del CME Group: la valutazione di un taglio dei tassi di interesse statunitensi di 25 punti base a settembre è attualmente stabile all'85%, con una probabilità di mantenere i tassi invariati al 15%.

La quotazione di un taglio di 25 punti base a ottobre è stabile al 92%, con una probabilità di invarianza dell'8%.

Per rivalutare queste aspettative, questa settimana gli investitori attendono importanti dati economici dagli Stati Uniti, in particolare il rapporto sulle spese per consumi personali di venerdì, insieme a una serie di commenti da parte dei funzionari della Fed.

Prospettive per l'oro

Tim Waterer, analista capo di mercato presso KCM Trade, ha dichiarato: Trump ha nuovamente scosso i trader con le sue dichiarazioni sul membro della Fed Cook, provocando oggi ulteriori flussi di investimenti sicuri nell'oro.

Ha aggiunto: c'è la sensazione che Trump possa rimodellare la Fed per renderla più incline all'allentamento quantitativo, e qualsiasi calo del dollaro o dei rendimenti obbligazionari avrà probabilmente un impatto sull'oro.

Fondo SPDR

Le riserve auree dell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono aumentate ieri di 1,72 tonnellate metriche, raggiungendo quota 958,49 tonnellate metriche, rimbalzando dalle 956,77 tonnellate metriche, il livello più basso dal 6 agosto.

Martedì l'euro è salito sul mercato europeo rispetto a un paniere di valute globali, riprendendo a guadagnare terreno dopo la pausa di ieri, dovuta alla correzione e alle prese di profitto rispetto al massimo di tre settimane contro il dollaro USA. Il rialzo è avvenuto a seguito delle rinnovate preoccupazioni per gli asset statunitensi, in particolare dopo l'annuncio di Donald Trump del licenziamento di un membro del consiglio di amministrazione della Federal Reserve.

Secondo alcune indiscrezioni, la Banca centrale europea probabilmente manterrà invariati i tassi di interesse il mese prossimo, anche se le discussioni sull'allentamento monetario e su ulteriori tagli potrebbero riprendere in autunno se l'economia dell'eurozona dovesse indebolirsi.

Panoramica dei prezzi

L'euro è salito dello 0,35% rispetto al dollaro, passando da 1,1618 dollari a 1,1660 dollari, registrando un minimo di 1,1610 dollari.

L'euro ha chiuso lunedì in ribasso di circa lo 0,85% rispetto al dollaro, a causa di una correzione accelerata e di prese di profitto dal massimo delle tre settimane di 1,1743 dollari.

Dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro è sceso dello 0,35%, riprendendo le perdite dopo una pausa temporanea ieri, e avvicinandosi nuovamente ai minimi delle ultime settimane, riflettendo la rinnovata debolezza della valuta statunitense rispetto a un paniere di controparti principali e secondarie.

Il calo è avvenuto dopo che il presidente Donald Trump ha annunciato il licenziamento di un membro del consiglio della Federal Reserve, in una mossa senza precedenti che ha minato la fiducia nell'indipendenza della Fed e nelle risorse degli Stati Uniti.

Licenziamento di Lisa Cook

Lunedì sera il presidente Donald Trump ha annunciato il licenziamento di Lisa Cook dal suo incarico nel Consiglio della Federal Reserve, citando accuse di cattiva condotta in materia di mutui.

Trump, che non ha l'autorità legale per licenziare i membri del consiglio della Fed se non "per giusta causa", ha fatto marcia indietro sulla minaccia di licenziare il presidente della Fed Jerome Powell, il cui mandato scade il prossimo maggio.

L'uscita di Cook dalla banca centrale potrebbe accelerare la riorganizzazione del Consiglio della Federal Reserve e del Federal Open Market Committee (FOMC), organo che fissa i tassi di interesse, da parte del presidente. Il suo mandato era stato fissato fino al 2038.

Da parte sua, Lisa Cook ha dichiarato: Trump non ha l'autorità di licenziarmi e continuerò a svolgere i miei doveri. Ha aggiunto: non c'è giustificazione per il licenziamento e non mi dimetterò.

Dal punto di vista legale, il licenziamento di Cook da parte di Trump può essere contestato nei tribunali federali e, in ultima analisi, nella Corte Suprema.

Il Congresso aveva limitato l'autorità unilaterale del presidente di revocare i governatori della Fed ai sensi del Federal Reserve Act del 1913, che stabilisce che il presidente può farlo solo "per giusta causa".

tassi di interesse europei

Cinque fonti hanno riferito a Reuters che la Banca centrale europea dovrebbe mantenere i tassi invariati il mese prossimo, anche se le discussioni su ulteriori tagli potrebbero riprendere in autunno se l'economia dell'eurozona dovesse indebolirsi.

La presidente della BCE Christine Lagarde ha dichiarato sabato a Jackson Hole che le politiche restrittive adottate nel 2022 e nel 2023 non hanno portato a una recessione o a un forte aumento della disoccupazione, come era accaduto storicamente.

Il prezzo del mercato monetario per un taglio del tasso di interesse di 25 punti base da parte della BCE a settembre è attualmente stabile al di sotto del 30%.

Per rivalutare queste aspettative, nel prossimo periodo gli investitori attenderanno la pubblicazione di diversi dati economici chiave dall'Europa, insieme ad ulteriori dichiarazioni dei funzionari della BCE.

Martedì lo yen giapponese è cresciuto ampiamente sul mercato asiatico rispetto a un paniere di valute globali, riprendendo a guadagnare terreno rispetto al dollaro statunitense, mentre gli acquisti di yen come valuta rifugio hanno accelerato in mezzo alle crescenti preoccupazioni sulla stabilità della Federal Reserve, la più grande banca centrale del mondo.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha annunciato il licenziamento di un membro del consiglio di amministrazione della Federal Reserve, in una mossa senza precedenti che mina la fiducia nell'indipendenza della banca centrale e nelle risorse degli Stati Uniti.

In seguito ai commenti ancora più aggressivi del governatore della Banca del Giappone, Kazuo Ueda, al Simposio economico annuale di Jackson Hole, sono aumentate le aspettative che la banca centrale riprenda presto la normalizzazione della politica monetaria. Gli investitori attendono ulteriori dati sull'andamento dei tassi di interesse giapponesi per il resto dell'anno.

Panoramica dei prezzi

Il dollaro è sceso rispetto allo yen di oltre lo 0,5%, passando da 147,77¥ di apertura a 146,99¥, registrando un massimo di 147,88¥.

Lo yen ha chiuso lunedì in ribasso dello 0,6% rispetto al dollaro, cedendo gran parte dei guadagni di venerdì in seguito ai cauti commenti del presidente della Fed Jerome Powell a Jackson Hole.

Licenziamento di Lisa Cook

Lunedì sera il presidente Donald Trump ha annunciato il licenziamento di Lisa Cook dal suo incarico nel Consiglio della Federal Reserve, citando accuse di cattiva condotta in relazione ai prestiti ipotecari.

La decisione di licenziare un membro del consiglio di amministrazione della Federal Reserve è senza precedenti e mina la fiducia nell'indipendenza della Fed e nelle risorse degli Stati Uniti.

Trump, che non ha l'autorità legale per licenziare i membri del consiglio della Fed se non "per giusta causa", ha fatto marcia indietro sulla minaccia di licenziare il presidente della Fed Jerome Powell, il cui mandato scade il prossimo maggio.

L'uscita di Cook dalla banca centrale potrebbe accelerare la riorganizzazione del Consiglio della Federal Reserve e del Federal Open Market Committee (FOMC), organo che fissa i tassi di interesse, da parte del presidente. Il suo mandato era stato fissato fino al 2038.

Da parte sua, Lisa Cook ha dichiarato: Trump non ha l'autorità di licenziarmi e continuerò a svolgere i miei doveri. Ha aggiunto: non c'è giustificazione per il licenziamento e non mi dimetterò.

Dal punto di vista legale, il licenziamento di Cook da parte di Trump può essere contestato nei tribunali federali e, in ultima analisi, nella Corte Suprema.

Il Congresso aveva limitato il potere del presidente di revocare unilateralmente i governatori della Fed ai sensi del Federal Reserve Act del 1913, che stabilisce che il presidente può farlo solo "per giusta causa".

tassi di interesse giapponesi

Sabato, il governatore della Banca del Giappone, Kazuo Ueda, ha dichiarato a Jackson Hole che gli aumenti salariali si stanno estendendo oltre le grandi aziende e che è probabile che continuino ad accelerare a causa delle condizioni più restrittive del mercato del lavoro.

Queste dichiarazioni hanno rafforzato le aspettative del mercato secondo cui la BOJ riprenderà ad aumentare i tassi subito dopo la pausa seguita all'aumento di gennaio. Gli operatori attualmente ritengono probabile un aumento dei tassi alla riunione di ottobre.

La quotazione di un aumento dei tassi di interesse della BOJ di 25 punti base alla riunione di settembre è attualmente stabile intorno al 45%.

Per rivalutare queste aspettative, gli investitori attendono ulteriori dati su inflazione, disoccupazione e salari in Giappone.

Prospettive per lo yen giapponese

Ho Min Lee, capo stratega macroeconomico di Lombard Odier, prevede che lo yen si rafforzerà fino a 140 per dollaro in un orizzonte temporale di 12 mesi, ma prevede che i tassi di interesse rimarranno in un intervallo ristretto nel breve termine.

Ha affermato: "Presumiamo che il prossimo aumento dei tassi da parte della Banca del Giappone avverrà a gennaio del prossimo anno, non a ottobre. È probabile che la banca mantenga i tassi di interesse reali fortemente negativi fino alla fine dell'anno, e solo allora considererà aumenti graduali".