Giovedì il dollaro statunitense è rimasto pressoché invariato, poiché gli operatori hanno aumentato le scommesse su un taglio del tasso di interesse della Federal Reserve il mese prossimo, dopo che il presidente della Fed di New York, John Williams, ha suggerito che una riduzione era possibile.

Il dollaro è stato sottoposto a una rinnovata pressione a causa della crescente pressione del presidente Donald Trump per esercitare una maggiore influenza sulle decisioni di politica monetaria, nel contesto dei suoi tentativi di rimuovere Lisa Cook, membro del consiglio della Fed, e di sostituirla con un alleato.

Il dollaro è rimasto stabile nei confronti dell'euro, anche dopo che lunedì il primo ministro francese ha annunciato inaspettatamente un voto di fiducia il mese prossimo, che potrebbe far cadere il suo fragile governo.

Mercoledì Williams ha dichiarato alla CNBC che è probabile che i tassi di interesse scendano a un certo punto, ma che i responsabili politici devono monitorare i dati in arrivo per stabilire se un taglio sarà appropriato nella riunione del 16-17 settembre.

Tra i principali comunicati stampa previsti prima di tale riunione figurano l'indice dei prezzi delle spese per consumi personali (PCE) di venerdì, l'indicatore di inflazione preferito dalla Fed, seguito dal rapporto mensile sull'occupazione una settimana dopo.

Secondo i dati LSEG, attualmente i mercati stimano una probabilità dell'89% di un taglio di 25 punti base il mese prossimo, con un allentamento cumulativo già calcolato di 55 punti base entro la fine dell'anno.

Ciò ha spinto i rendimenti dei titoli del Tesoro a due anni, sensibili alle aspettative di politica monetaria, ai minimi dal 1° maggio, aumentando la pressione sul dollaro.

Anche gli sforzi di Trump per insediare candidati accomodanti, attentamente scelti, nel comitato decisionale della Fed hanno pesato sui rendimenti a breve termine, sebbene la sua mossa contro Cook potrebbe innescare una lunga battaglia legale dopo che quest'ultima ha intentato una causa per rimanere al suo posto.

Chris Turner, responsabile dei mercati globali di ING, ha affermato: "I rendimenti a breve termine degli Stati Uniti restano prossimi ai minimi recenti e la maggior parte degli analisti concluderebbe che il tentativo di questa settimana del presidente Trump di rimuovere Lisa Cook ha rappresentato un fattore negativo per il dollaro".

L'indice del dollaro, che misura il dollaro rispetto alle sei principali valute, è salito dello 0,1% a 98,225 dopo due giorni consecutivi di calo.

L'euro è rimasto pressoché invariato, in calo dello 0,07% a 1,1630 dollari.

Rispetto allo yen, il dollaro è sceso dello 0,03% a 147,34.

In un altro sviluppo, il capo negoziatore commerciale del Giappone, Ryusei Akazawa, ha annullato all'ultimo minuto un viaggio a Washington giovedì, ritardando l'annuncio dei dettagli di un impegno di investimento giapponese da 550 miliardi di dollari negli Stati Uniti, legato a un accordo tariffario.

Un portavoce del governo ha affermato che la decisione è stata presa dopo che i colloqui con la parte statunitense hanno fatto emergere questioni di "livello amministrativo" che richiedevano ulteriori discussioni.

Anche il dollaro è sceso al livello più basso da novembre nei confronti dello yuan cinese offshore, in calo dello 0,2% a 7,1360 negli scambi offshore.

Giovedì i prezzi dell'oro sono saliti sul mercato europeo, estendendo i guadagni per la terza sessione consecutiva e superando per la prima volta in due settimane la soglia dei 3.400 dollari l'oncia, sostenuti dalla continua debolezza del dollaro statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

I commenti meno aggressivi di alcuni funzionari della Federal Reserve hanno alimentato le aspettative di un taglio dei tassi negli Stati Uniti a settembre. Per rivalutare queste probabilità, gli investitori attendono oggi i dati economici chiave degli Stati Uniti.

Panoramica dei prezzi

I prezzi dell'oro sono saliti dello 0,15% a 3.401,52 dollari, il livello più alto dall'11 agosto, dal livello di apertura di 3.397,17 dollari, dopo aver toccato un minimo di 3.384,65 dollari.

Mercoledì l'oro ha chiuso in rialzo dello 0,15%, registrando il secondo guadagno giornaliero consecutivo.

Dollaro statunitense

Giovedì l'indice del dollaro è sceso di circa lo 0,15%, estendendo le perdite per la terza sessione, a dimostrazione della continua debolezza del biglietto verde rispetto a un paniere di valute principali e minori.

Il calo è avvenuto mentre il rendimento dei titoli del Tesoro statunitense a 10 anni è sceso al minimo delle ultime due settimane, con gli operatori che puntano sempre più su un taglio dei tassi da parte della Fed il mese prossimo.

tassi di interesse statunitensi

John Williams, membro della Federal Reserve, ha dichiarato che la riunione di settembre sarà "aperta" a una decisione di taglio dei tassi. Ha aggiunto: "I rischi sono più bilanciati: dobbiamo solo aspettare e vedere come si evolveranno i dati".

Secondo lo strumento FedWatch del CME, i prezzi di mercato attualmente assegnano una probabilità dell'87% di un taglio dei tassi di 25 punti base a settembre, con una probabilità del 13% di invarianza. Per ottobre, i mercati prevedono una probabilità del 94% di un taglio di un quarto di punto e solo il 6% di invarianza.

Per rivalutare tali aspettative, più tardi oggi gli investitori attenderanno i dati chiave degli Stati Uniti, tra cui il PIL del secondo trimestre e le richieste settimanali di sussidi di disoccupazione.

Prospettive per l'oro

Kyle Rodda, analista di mercato di Capital.com, ha affermato: "C'è un forte interesse per l'oro a causa di questi problemi di fiducia istituzionale e dei rischi legati all'indipendenza della Fed".

Ha aggiunto: "Ma stiamo aspettando un fattore più forte che spinga i prezzi saldamente oltre il livello critico di 3.400 dollari. I dati sull'inflazione PCE statunitense saranno estremamente importanti. Restiamo ottimisti sull'oro e credo che tutti i fondamentali si stiano muovendo nella giusta direzione".

SPDR Gold Trust

Le partecipazioni presso SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono aumentate di 2,58 tonnellate mercoledì, segnando un terzo aumento giornaliero consecutivo, portando le partecipazioni totali a 962,50 tonnellate, il livello più alto dal 15 agosto.

Giovedì il franco svizzero è salito sul mercato europeo rispetto a un paniere di valute globali, estendendo i guadagni per la terza sessione consecutiva rispetto al dollaro statunitense, sostenuto dalla debolezza del biglietto verde, con l'aumento delle scommesse su un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve a settembre.

Le rinnovate pressioni inflazionistiche globali stanno gravando sui responsabili politici della Banca Nazionale Svizzera, riducendo la probabilità di un taglio dei tassi a settembre. Per ridimensionare queste probabilità, gli investitori attendono i dati sul PIL svizzero del secondo trimestre, che saranno pubblicati più tardi oggi.

Panoramica dei prezzi

Il dollaro statunitense è sceso dello 0,2% nei confronti del franco svizzero, attestandosi a 0,8004, dal livello di apertura di 0,8020, registrando un massimo di 0,8026.

Mercoledì il franco ha chiuso in rialzo di circa lo 0,15% rispetto al dollaro, registrando il secondo guadagno giornaliero consecutivo.

Dollaro statunitense

Giovedì l'indice del dollaro è sceso di circa lo 0,15%, estendendo le perdite per la terza sessione consecutiva, a dimostrazione della continua debolezza del biglietto verde rispetto a un paniere di valute principali e minori.

Il calo è avvenuto mentre il rendimento dei titoli del Tesoro statunitense a 10 anni è sceso al minimo delle ultime due settimane, con gli operatori che stanno sempre più scontando un taglio dei tassi da parte della Fed il mese prossimo.

John Williams, membro della Federal Reserve, ha osservato che la riunione di settembre sarebbe stata "aperta" a una decisione di taglio dei tassi. Williams ha dichiarato: "I rischi sono più bilanciati: dobbiamo solo aspettare e vedere come si evolveranno i dati".

Attualmente gli operatori stimano una probabilità dell'87% circa di un taglio di 25 punti base da parte della Fed il mese prossimo, con un allentamento cumulativo previsto di 56 punti base entro la fine dell'anno.

Tassi di interesse svizzeri

Dati recenti provenienti da Europa, Regno Unito e Stati Uniti hanno evidenziato rinnovate pressioni inflazionistiche, suggerendo che anche in Svizzera l'inflazione potrebbe riprendere a salire, il che potrebbe ritardare un ulteriore allentamento monetario da parte della Banca nazionale svizzera.

Le attuali quotazioni di mercato stimano che le probabilità di un taglio dei tassi svizzeri a settembre siano inferiori al 20%.

Economia svizzera

Per rivalutare queste aspettative, gli investitori attendono i dati sul PIL svizzero del secondo trimestre, che saranno pubblicati più tardi oggi, con previsioni che indicano una crescita dello 0,1% rispetto allo 0,5% del primo trimestre.

Prospettive per il franco svizzero

Noi di Economies.com prevediamo che il franco continuerà a rafforzarsi rispetto al dollaro statunitense se i dati sul PIL svizzero saranno migliori delle previsioni di mercato.

Giovedì lo yen giapponese è salito sul mercato asiatico rispetto a un paniere di valute globali, entrando in territorio positivo nei confronti del dollaro statunitense, sostenuto dalla debolezza del biglietto verde sui mercati valutari, mentre aumentavano le scommesse su un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve a settembre.

Per rivalutare le probabilità di un potenziale aumento dei tassi di 25 punti base da parte della Banca del Giappone a settembre, gli investitori attendono venerdì i dati economici chiave giapponesi, che forniranno prove più solide sul percorso di normalizzazione della politica monetaria per il resto dell'anno.

Panoramica dei prezzi

Il dollaro è sceso dello 0,2% rispetto allo yen, attestandosi a 147,08¥, dal livello di apertura di 147,39¥, registrando un massimo di 147,49¥.

Lo yen ha chiuso la seduta di mercoledì in ribasso di meno dello 0,1% rispetto al dollaro, la seconda perdita in tre giorni, in un contesto di correzione e prese di profitto dai massimi di quasi due settimane.

Dollaro statunitense

Giovedì l'indice del dollaro è sceso di circa lo 0,15%, estendendo le perdite per la terza sessione consecutiva, a dimostrazione della continua debolezza del biglietto verde rispetto a un paniere di valute principali e minori.

Il calo è avvenuto mentre il rendimento dei titoli del Tesoro statunitense a 10 anni è sceso al minimo delle ultime due settimane, con gli operatori che stanno sempre più scontando un taglio dei tassi da parte della Fed il mese prossimo.

John Williams, membro della Federal Reserve, ha osservato che la riunione di settembre sarebbe stata "aperta" a una decisione di taglio dei tassi. Williams ha dichiarato: "I rischi sono più bilanciati: dobbiamo solo aspettare e vedere come si evolveranno i dati".

Attualmente gli operatori stimano una probabilità dell'87% circa di un taglio di 25 punti base da parte della Fed il mese prossimo, con un allentamento cumulativo previsto di 56 punti base entro la fine dell'anno.

tassi di interesse giapponesi

Il governatore della Banca del Giappone, Kazuo Ueda, ha dichiarato a Jackson Hole che gli aumenti salariali si stanno estendendo oltre le grandi aziende e che è probabile che continuino ad accelerare a causa delle condizioni più restrittive del mercato del lavoro.

Questi commenti hanno rafforzato le aspettative del mercato sulla ripresa imminente degli aumenti dei tassi da parte della BOJ, dopo la pausa seguita all'aumento di gennaio. Gli operatori attualmente ritengono che ottobre sia la data più probabile per il prossimo rialzo.

La valutazione di un aumento di 25 punti base da parte della BOJ a settembre è attualmente stabile intorno al 45%.

Per rivalutare queste probabilità, gli investitori attendono venerdì i dati economici chiave del Giappone, tra cui l'inflazione di base di Tokyo, le vendite al dettaglio e la disoccupazione.