Martedì il dollaro statunitense è sceso quasi al livello più basso delle ultime sette settimane, mentre gli investitori attendevano le revisioni dei dati statunitensi che potrebbero rivelare che il mercato del lavoro è in condizioni peggiori di quanto si pensasse in precedenza, alimentando le aspettative che la Federal Reserve si muoverà verso un taglio più ampio dei tassi di interesse.

Il dollaro è sceso dello 0,2% rispetto allo yen giapponese, attestandosi a 147,21 yen, mentre la sterlina britannica è salita dello 0,1%, attestandosi a 1,3558 dollari. L'euro è sceso a 1,1752 dollari, dopo aver toccato il livello più alto dal 24 luglio.

Rispetto a un paniere di valute principali, l'indice del dollaro è sceso a 97,25, il livello più basso da fine luglio, in vista delle revisioni preliminari dei dati sull'occupazione relativi al periodo da aprile 2024 a marzo 2025.

Gli economisti prevedono revisioni al ribasso fino a 800.000 posti di lavoro, il che potrebbe suggerire che la Fed è in ritardo nel raggiungimento del suo obiettivo di "piena occupazione".

Le aspettative del mercato riguardo a un orientamento della Fed verso una politica di allentamento monetario più audace sono gradualmente aumentate. Gli operatori hanno pienamente scontato un taglio di 25 punti base, mentre la probabilità di un taglio più ampio di 50 punti base è salita a circa il 12%, secondo lo strumento FedWatch del CME.

Kenneth Brooks, responsabile della ricerca aziendale in FX e tassi presso Société Générale, ha affermato: "Gli attuali prezzi di mercato riflettono notevoli dubbi sul fatto che la Fed effettuerà effettivamente un taglio di 50 punti base, ma se le revisioni saranno molto significative, potrebbero giustificare una mossa più importante".

In un contesto correlato, il Wall Street Journal, citando fonti anonime, ha riferito che i consulenti dell'amministrazione del presidente Donald Trump stanno preparando un rapporto su quelle che considerano carenze nelle prestazioni dell'Ufficio di statistica del lavoro degli Stati Uniti, che potrebbe essere pubblicato nelle prossime settimane.

Anche le crescenti aspettative di un allentamento monetario negli Stati Uniti hanno contribuito a spingere i prezzi spot dell'oro al massimo storico di 3.659,10 dollari l'oncia martedì.

Tra le altre valute, la corona norvegese è salita di circa lo 0,2% sia rispetto al dollaro che all'euro, dopo che lunedì il governo di minoranza del Partito Laburista si è assicurato un secondo mandato.

Gli sviluppi politici, da Tokyo a Buenos Aires, restano al centro dell'attenzione degli investitori dopo le dimissioni del primo ministro giapponese Shigeru Ishiba, l'estromissione del primo ministro francese François Bayrou e il sorprendente licenziamento del ministro delle finanze indonesiano avvenuto negli ultimi giorni.

Lee Hardman, analista senior delle valute presso MUFG, ha affermato in una nota: "Sebbene l'incertezza politica rappresenti uno sviluppo sfavorevole, riteniamo che non sia sufficiente da sola a indebolire l'euro".

La Banca centrale europea terrà la sua riunione di politica monetaria giovedì, con aspettative diffuse di lasciare invariati i tassi di interesse.

Il mese scorso gli economisti erano divisi sulla probabilità di ulteriori tagli da parte della banca, ma gli ultimi dati che mostrano un'inflazione vicina all'obiettivo del 2% e una disoccupazione ai minimi storici hanno modificato le aspettative.

In Indonesia, la rupia è scesa dello 0,8% dopo che il governo ha licenziato il suo ministro delle Finanze lunedì. Gli operatori hanno affermato che la Bank Indonesia è intervenuta martedì acquistando titoli di Stato a lungo termine nel tentativo di stabilizzare il mercato.

Martedì i prezzi dell'oro sono saliti sul mercato europeo, estendendo i guadagni per il terzo giorno consecutivo e continuando a battere massimi storici, avvicinandosi per la prima volta nella storia alla soglia dei 3.700 dollari l'oncia, sostenuto dall'attuale calo dei livelli del dollaro statunitense.

Una serie di dati deboli sul mercato del lavoro statunitense ha accresciuto le aspettative di tagli più significativi dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve. Per ridimensionare tali aspettative, gli investitori attendono la pubblicazione dei dati chiave sull'inflazione statunitense questa settimana.

Panoramica dei prezzi

• Prezzi dell'oro oggi: l'oro è salito dello 0,65% a ($ 3.659,41), il livello più alto di sempre, dal prezzo di apertura di ($ 3.636,47), registrando il livello più basso a ($ 3.628,44).

• Alla chiusura di lunedì, i prezzi dell'oro sono aumentati dell'1,4%, segnando il secondo guadagno giornaliero consecutivo, dopo aver superato per la prima volta nella storia la soglia dei 3.600 dollari l'oncia.

Dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro è sceso di circa lo 0,1%, aggravando le perdite per la terza sessione consecutiva e registrando il livello più basso in sette settimane a 97,26 punti, riflettendo il continuo declino della valuta statunitense rispetto a un paniere di controparti principali e minori.

Questo calo si verifica in un contesto di vendite in corso del dollaro statunitense, soprattutto dopo che i recenti dati statunitensi hanno mostrato un ulteriore deterioramento del mercato del lavoro, rafforzando le aspettative che la Federal Reserve effettuerà tagli più profondi dei tassi di interesse.

tassi di interesse statunitensi

• Secondo lo strumento CME FedWatch, la probabilità di un taglio dei tassi di interesse statunitensi di 25 punti base alla riunione di settembre è attualmente stimata al 100%, con una probabilità del 12% di un taglio di 50 punti base.

• La probabilità di un taglio di 25 punti base alla riunione di ottobre è attualmente stimata al 100%, con una probabilità del 10% di un taglio di 50 punti base.

• Per confermare i prezzi sopra indicati, gli investitori attendono la pubblicazione dei dati chiave sull'inflazione statunitense di agosto questa settimana, in vista della riunione della Federal Reserve della prossima settimana.

Prospettive di performance dell'oro

• Han Tan, analista capo del mercato presso Nymo Money, ha affermato: Gli ottimisti del mercato hanno tratto slancio dalla convinzione sui tagli dei tassi di interesse, che hanno spinto l'oro a nuovi massimi storici.

• Tan ha aggiunto: La debolezza del dollaro ha inoltre aperto la strada a scambi sopra i 3.600 dollari, mentre i flussi sostenuti dai lingotti e gli acquisti da parte delle banche centrali rafforzano un solido mix di fattori di supporto.

• Tan ha spiegato: Potremmo vedere l'oro spot avvicinarsi ai 3.700 dollari questa settimana se i mercati dovessero assistere a forti revisioni al ribasso dei dati sull'occupazione negli Stati Uniti e a dati CPI sorprendentemente bassi.

• Tan ha affermato: È probabile che i mercati dell'oro riservino la loro maggiore reazione ai prezzi finché non emergeranno gli ultimi segnali politici dalla riunione del Federal Open Market Committee della prossima settimana.

Fondo SPDR

Le riserve auree dell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono diminuite lunedì di circa 2,29 tonnellate metriche, portando il totale a 979,68 tonnellate metriche, il livello più basso dal 29 agosto.

Martedì l'euro è salito sul mercato europeo rispetto a un paniere di valute globali, estendendo i guadagni per il terzo giorno consecutivo rispetto al dollaro statunitense e registrando il livello più alto in sette settimane, mentre la vendita della valuta statunitense continua sul mercato dei cambi, oscurando le preoccupazioni sulla stabilità politica in Francia, la seconda economia più grande dell'eurozona.

Domani, mercoledì, la Banca Centrale Europea inizierà la sua importante riunione di politica monetaria, in cui si prevede che i tassi di interesse rimarranno invariati per la seconda riunione consecutiva. I mercati attendono ulteriori segnali sulla possibilità di riprendere il ciclo di allentamento monetario nel corso del resto dell'anno.

Panoramica dei prezzi

• Tasso di cambio dell'euro oggi: l'euro è salito rispetto al dollaro statunitense dello 0,15% a (1,1778$), il livello più alto dal 24 luglio, dal prezzo di apertura odierno a (1,1763$), registrando il livello più basso a (1,1758$).

• L'euro ha chiuso la sessione di lunedì in rialzo dello 0,4% rispetto al dollaro, segnando il secondo guadagno giornaliero consecutivo, dopo che i deboli dati sull'occupazione negli Stati Uniti hanno alimentato le aspettative di un taglio dei tassi di interesse statunitensi.

Dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro è sceso di oltre lo 0,1%, aggravando le perdite per la terza sessione consecutiva e registrando il livello più basso in sette settimane a 97,32 punti, riflettendo il continuo declino della valuta statunitense rispetto a un paniere di controparti principali e minori.

Questo calo si verifica in un contesto di vendite in corso del dollaro statunitense, soprattutto dopo che i recenti dati statunitensi hanno mostrato un ulteriore deterioramento del mercato del lavoro, rafforzando le aspettative che la Federal Reserve effettuerà tagli più profondi dei tassi di interesse.

Secondo lo strumento FedWatch del CME, gli operatori stimano una probabilità dell'89% di un taglio dei tassi di 25 punti base alla riunione di settembre della Federal Reserve e una probabilità dell'11% di un taglio più ampio di 50 punti base.

Caduta di François Bayrou

Il Primo Ministro francese François Bayrou è caduto dopo aver perso un cruciale voto di fiducia in Parlamento, con 364 deputati contrari al governo contro i 194 favorevoli. Questo crollo politico ha inferto un duro colpo all'autorità del Presidente Emmanuel Macron.

Di recente, il malcontento interno è aumentato a causa dei piani di austerità proposti da Bayrou, che prevedevano tagli ai bilanci pubblici e la cancellazione di due festività pubbliche nel tentativo di affrontare l'ingente debito del Paese, pari a circa il 114% del PIL.

Alla luce di ciò, si prevede che il presidente Macron nominerà un nuovo primo ministro nei prossimi giorni, ma dovrà affrontare una seria sfida per assicurarsi un sostegno parlamentare stabile, secondo rapporti e analisi che evidenziano il timore di una prolungata paralisi legislativa.

Banca centrale europea

• La Banca centrale europea si riunirà mercoledì e giovedì per studiare la politica monetaria più appropriata in base agli ultimi sviluppi economici nell'area dell'euro.

• Si prevede che la banca manterrà invariati i tassi di interesse europei al 2,15%, il livello più basso da ottobre 2022, per la seconda riunione consecutiva.

• I mercati attendono ulteriori prove sui tempi della ripresa dell'allentamento monetario e dei tagli dei tassi di interesse da parte della Banca centrale europea prima della fine dell'anno.

Martedì il dollaro australiano è salito sul mercato asiatico rispetto a un paniere di valute globali, estendendo i guadagni per il terzo giorno consecutivo rispetto alla controparte statunitense e registrando il livello più alto in sette settimane, sostenuto dalle continue vendite della valuta statunitense sul mercato dei cambi.

L'aumento del dollaro australiano è sostenuto anche dalle rinnovate pressioni inflazionistiche sui responsabili politici della Reserve Bank of Australia, che hanno portato a una diminuzione della probabilità di un taglio dei tassi di interesse australiani a settembre.

Panoramica dei prezzi

• Tasso di cambio del dollaro australiano oggi: il dollaro australiano è aumentato rispetto alla sua controparte statunitense di circa lo 0,2% a (0,6605), il livello più alto dal 24 luglio, dal prezzo di apertura odierno a (0,6593), registrando il livello più basso a (0,6589).

• Lunedì, il dollaro australiano ha guadagnato lo 0,55% rispetto al dollaro statunitense, il secondo rialzo giornaliero consecutivo, dopo che i deboli dati sull'occupazione negli Stati Uniti hanno alimentato le aspettative di un taglio dei tassi di interesse statunitensi.

Dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro è sceso di oltre lo 0,1%, aggravando le perdite per la terza sessione consecutiva e registrando il livello più basso in un mese e mezzo a 97,32 punti, riflettendo il continuo declino della valuta statunitense rispetto a un paniere di controparti principali e minori.

Questo calo si verifica in un contesto di vendite in corso del dollaro statunitense, soprattutto dopo che i recenti dati statunitensi hanno mostrato un ulteriore deterioramento del mercato del lavoro, rafforzando le aspettative che la Federal Reserve effettuerà tagli più profondi dei tassi di interesse.

Secondo lo strumento FedWatch del CME, gli operatori stimano una probabilità dell'89% di un taglio dei tassi di 25 punti base alla riunione di settembre della Federal Reserve e una probabilità dell'11% di un taglio più ampio di 50 punti base.

Tassi di interesse australiani

• I dati recenti provenienti da Sydney hanno mostrato che l'inflazione nel Paese ha raggiunto il livello più alto dell'ultimo anno, il che ha rinnovato le pressioni inflazionistiche sui responsabili politici della Reserve Bank of Australia.

• In seguito ai dati sull'inflazione di cui sopra, il prezzo di un taglio del tasso di interesse di 25 punti base da parte della Reserve Bank of Australia a settembre è sceso dal 30% al 22%.

• Per rivalutare queste probabilità, gli investitori attendono ulteriori dati su inflazione, disoccupazione e salari in Australia prima della prossima riunione del 30 settembre.