Venerdì i prezzi del rame sono crollati a causa dei dati economici negativi provenienti dalla Cina, il maggiore consumatore di metalli al mondo, sebbene le perdite siano state limitate da un dollaro più debole e dalla speranza che i dati spingessero Pechino a varare ulteriori misure di stimolo.

Il rame a tre mesi sul London Metal Exchange è sceso dello 0,4% a 9.730 dollari a tonnellata metrica nelle contrattazioni ufficiali, in calo rispetto al massimo di due settimane registrato martedì.

I dati di venerdì hanno mostrato che la crescita della produzione industriale cinese ha registrato a luglio il suo minimo in otto mesi, mentre anche la crescita delle vendite al dettaglio ha subito un brusco rallentamento.

I futures sul rame di Shanghai sono scesi dello 0,1% a 79.060 yuan (11.008,23 dollari) a tonnellata.

Neil Welsh, responsabile dei metalli presso Britannia Global Markets, ha affermato: "Nel contesto dei metalli di base, questi indicatori indicano una domanda debole, che potrebbe pesare sul consumo e sui prezzi dei metalli, in un contesto di preoccupazioni per un rallentamento dell'economia cinese".

Tuttavia, i prezzi hanno trovato sostegno nella speranza che i dati deboli avrebbero aumentato la pressione sui politici cinesi affinché introducessero ulteriori misure per stimolare la domanda interna.

Anche l'indebolimento del dollaro statunitense ha sostenuto il mercato, poiché gli investitori sono rimasti cauti in vista dei dati sui prezzi delle importazioni. Un dollaro più debole riduce il costo delle materie prime quotate in dollari per gli acquirenti che utilizzano altre valute.

I futures sul rame statunitense sul Comex sono scesi dello 0,1% a 4,48 dollari alla libbra alle 12:25 GMT, portando il premio del Comex sul rame LME a 127 dollari alla tonnellata, ovvero l'1,3%.

Tra gli altri metalli, l'alluminio sul LME è sceso dello 0,7% nelle contrattazioni ufficiali a 2.601,50 dollari a tonnellata, lo zinco ha perso l'1,3% a 2.813 dollari, il piombo è sceso dello 0,3% a 1.984 dollari, mentre il nichel è salito dello 0,3% a 15.075 dollari e lo stagno ha guadagnato lo 0,3% a 33.550 dollari.

Venerdì i prezzi del Bitcoin sono crollati, dopo aver toccato massimi storici superiori ai 124.000 dollari nella sessione precedente, poiché un'inflazione dei prezzi alla produzione negli Stati Uniti superiore alle aspettative ha intaccato le speranze di un netto taglio dei tassi da parte della Federal Reserve il mese prossimo.

La criptovaluta più grande al mondo ha registrato un calo del 2,2% a 119.112,5 dollari alle 02:04 ora orientale (06:04 GMT). Nella sessione precedente era salita al massimo storico di 124.436,8 dollari, ma ha subito un brusco calo in seguito alla pubblicazione dei dati sull'indice dei prezzi alla produzione.

Anche Ethereum, la seconda criptovaluta più grande, è scesa dopo aver toccato livelli record nella sessione precedente.

Gli investitori rivalutano le scommesse sul taglio dei tassi dopo i dati sull'inflazione

I dati del Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti pubblicati giovedì hanno mostrato che i prezzi alla produzione sono aumentati dello 0,9% su base mensile a luglio, il maggiore incremento da giugno 2022 e ben al di sopra delle aspettative degli analisti che si aspettavano un aumento dello 0,2%.

Questa sorpresa al rialzo ha riacceso i timori sull'inflazione e ridotto le probabilità di un forte taglio dei tassi da parte della Fed a settembre.

A settembre i mercati monetari hanno ridotto le scommesse su un taglio di 50 punti base, spostandosi verso un movimento di 25 punti base, con gli operatori che assegnano circa il 90% di probabilità a tale passo dopo i dati PPI.

Questo aggiustamento delle aspettative ha contribuito a spingere al rialzo il dollaro statunitense, gravando sulle attività rischiose, tra cui le criptovalute.

I mercati delle criptovalute si erano ripresi all'inizio della settimana sulla scia di dati sull'inflazione al consumo inferiori alle attese, di una rinnovata partecipazione istituzionale e dello slancio derivante dagli sviluppi politici considerati favorevoli alle attività digitali.

La società di criptovalute sostenuta da Trump cerca acquisizioni in Asia

Venerdì il Financial Times ha riferito, citando fonti vicine alla questione, che "American Bitcoin", una società statunitense di mining di criptovalute sostenuta da Donald Trump Jr. ed Eric Trump, sta cercando acquisizioni in Asia per creare riserve di Bitcoin, seguendo una strategia simile a quella di Michael Saylor.

Il rapporto afferma che la società sta puntando all'acquisizione di una società quotata in Giappone e possibilmente a Hong Kong per consolidare il mercato delle criptovalute. "American Bitcoin" dovrebbe essere quotata in borsa a settembre tramite una fusione inversa con Gryphon Digital Mining. L'azienda ha confermato di stare esplorando "pratiche opportunità di espansione" all'estero, ma non ha ancora assunto impegni vincolanti.

Altri prezzi delle criptovalute oggi

Venerdì la maggior parte delle altcoin è scesa dopo i forti guadagni registrati all'inizio della settimana.

Ethereum è sceso del 2,9% a $ 4.639,89 dopo aver raggiunto massimi storici nella sessione precedente.

Ripple, la terza criptovaluta più grande al mondo, è scesa del 4,1% a 3,13 dollari.

Venerdì i prezzi del petrolio sono scesi, mentre gli operatori attendono i colloqui previsti tra il presidente degli Stati Uniti Donald Trump e il presidente russo Vladimir Putin, che secondo alcuni potrebbero portare ad un allentamento delle sanzioni contro Mosca per la guerra in Ucraina.

I future sul greggio Brent sono scesi di 50 centesimi, ovvero dello 0,8%, a 66,34 dollari al barile alle 09:23 GMT. I future sul greggio West Texas Intermediate statunitense sono scesi di 57 centesimi, ovvero dello 0,9%, a 63,39 dollari al barile.

La questione del cessate il fuoco in Ucraina è in cima all'agenda dell'incontro di venerdì tra Trump e Putin in Alaska. Trump ha affermato di credere che la Russia sia pronta a porre fine alla guerra, ma allo stesso tempo ha minacciato di imporre sanzioni secondarie ai paesi che acquistano petrolio russo se i colloqui di pace non dovessero progredire.

Giovanni Staunovo, analista delle materie prime di UBS, ha dichiarato: "Il mercato sta osservando se ci sarà un accordo di cessate il fuoco o meno. Le aspettative di cessate il fuoco implicano un aumento della produzione russa. La domanda è: ci sarà un'escalation o una de-escalation?". Ha osservato che, anche se si raggiungesse un accordo, la revoca delle sanzioni alla Russia richiederebbe più tempo, poiché richiederebbe l'approvazione del Congresso degli Stati Uniti.

Nel corso della settimana, il WTI è sulla buona strada per un calo dello 0,7%, mentre il Brent è destinato a un leggero guadagno dello 0,4%.

Sempre venerdì, dati economici più deboli del previsto provenienti dalla Cina hanno sollevato preoccupazioni sulla domanda di carburante. I dati del governo cinese hanno mostrato che la crescita della produzione industriale ha rallentato al minimo degli ultimi otto mesi, mentre la crescita delle vendite al dettaglio ha registrato il ritmo più lento da dicembre, pesando sul sentiment nonostante i maggiori tassi di raffinazione del petrolio nel secondo maggiore consumatore di greggio al mondo.

La produzione delle raffinerie cinesi è aumentata dell'8,9% su base annua a luglio, ma è scesa rispetto ai livelli di giugno, che erano stati i più alti da settembre 2023. Nonostante l'aumento, le esportazioni cinesi di prodotti petroliferi sono aumentate il mese scorso rispetto all'anno precedente, indicando una debole domanda interna di carburante.

Il mercato è stato inoltre messo sotto pressione dalle aspettative di un crescente surplus di offerta di petrolio, insieme alle prospettive di tassi di interesse statunitensi che rimarranno elevati per un periodo più lungo. Gli analisti di Bank of America hanno dichiarato in una nota di giovedì di aver ampliato le loro previsioni di surplus nel mercato petrolifero, citando l'aumento dell'offerta da parte dell'alleanza OPEC+, che include l'Organizzazione dei Paesi Esportatori di Petrolio (OPEC), la Russia e altri alleati.

Gli analisti prevedono ora un surplus medio di 890.000 barili al giorno tra luglio 2025 e giugno 2026, in linea con le precedenti stime dell'Agenzia internazionale per l'energia di questa settimana, secondo cui il mercato petrolifero appare "eccesso di offerta" a seguito degli aumenti di produzione dell'OPEC+.

Venerdì il dollaro statunitense è sceso, poiché gli investitori sono rimasti cauti sulle aspettative sui tassi di interesse in vista della pubblicazione dei dati sui prezzi delle importazioni, dopo che recenti dati hanno suggerito che l'inflazione potrebbe accelerare nei prossimi mesi.

Lo yen giapponese ha sovraperformato l'euro e la sterlina britannica dopo che i dati di crescita inaspettatamente forti provenienti dal Giappone hanno mostrato che i volumi delle esportazioni sono rimasti stabili nonostante i nuovi dazi statunitensi.

L'attenzione si sposta sull'incontro previsto per venerdì in Alaska tra il presidente degli Stati Uniti Donald Trump e il suo omologo russo Vladimir Putin, in mezzo ai dubbi sulla possibilità di raggiungere un accordo di cessate il fuoco in Ucraina.

I dati sui prezzi delle importazioni negli Stati Uniti riceveranno più attenzione del solito dopo che i dati di giovedì hanno mostrato un forte e inaspettato aumento dei prezzi alla produzione il mese scorso, che aveva spinto il dollaro al rialzo.

Se i prezzi delle importazioni continuano a salire, potrebbe indicare che le aziende statunitensi stanno sopportando l'intero onere dei dazi, lasciando loro due opzioni: scaricare i costi sui consumatori, alimentando potenzialmente l'inflazione, o ridurre i loro margini di profitto.

I mercati finanziari stanno scontando una probabilità del 95% di un taglio dei tassi di interesse statunitensi di 25 punti base a settembre. Prima dei dati di giovedì, i mercati avevano già scontato un taglio di questo tipo e una probabilità del 5% di un taglio più ampio di 50 punti base.

I mercati attendono anche il simposio di Jackson Hole della prossima settimana per ricevere segnali più chiari sulla prossima mossa della Fed, poiché i segnali di debolezza nel mercato del lavoro statunitense, uniti alle pressioni inflazionistiche derivanti dai dazi commerciali, potrebbero rappresentare un dilemma per l'andamento dei tassi di interesse.

Lo yen è salito dello 0,4% rispetto al dollaro, attestandosi a 147,20 yen, supportato dai dati che mostrano che l'economia giapponese è cresciuta più rapidamente del previsto nel secondo trimestre.

Anche le dichiarazioni rilasciate all'inizio di questa settimana dal Segretario al Tesoro statunitense Scott Bessent, secondo cui la Banca del Giappone potrebbe essere "in ritardo" nell'affrontare i rischi di inflazione, hanno favorito lo yen.

Jane Foley, responsabile della strategia FX di Rabobank, ha affermato: "Sebbene il governatore della Banca del Giappone Kazuo Ueda possa respingere le osservazioni di Bessent, le autorità giapponesi non vorranno che il tasso di cambio dello yen diventi una preoccupazione più grande di quanto non sia già per l'amministrazione Trump".

L'euro è salito dello 0,25% rispetto al dollaro, attestandosi a 1,1675 dollari; la maggior parte degli analisti prevede che la moneta unica europea trarrà beneficio da un eventuale accordo di cessate il fuoco in Ucraina.

Francesco Pesole, stratega FX di ING, ha dichiarato: "L'incontro Trump-Putin e qualsiasi maggiore chiarezza sul futuro corso del conflitto in Ucraina hanno implicazioni a lungo termine per l'euro rispetto al dollaro", aggiungendo: "C'è la possibilità che oggi possa essere il primo passo verso una de-escalation e i mercati potrebbero muoversi con cautela ora".

La sterlina è salita dello 0,20% rispetto al dollaro, attestandosi a 1,3553 dollari, mentre il dollaro australiano ha guadagnato lo 0,2%, attestandosi a 0,6508 dollari.

Lo yuan cinese ha perso terreno rispetto al massimo delle ultime due settimane, in quanto il sentiment si è indebolito a causa di dati economici più deboli del previsto.

Nei mercati delle criptovalute, sia Bitcoin che Ethereum sono saliti dopo essere scesi di circa il 4% ciascuno giovedì. Bitcoin aveva toccato un massimo storico giovedì mattina, in un contesto di mutate aspettative per i tagli dei tassi di interesse negli Stati Uniti.