La Federal Reserve ha annunciato mercoledì di aver lasciato i tassi di interesse invariati al 3,75%, in linea con le aspettative del mercato, a seguito della prima riunione di politica monetaria presieduta da Kevin Warsh in qualità di capo del Federal Open Market Committee.

Mercoledì, i principali indici di Wall Street hanno registrato modesti guadagni in una seduta volatile, grazie al rimbalzo dei titoli dei semiconduttori e all'attesa della prima decisione di politica monetaria della Federal Reserve sotto la guida del nuovo presidente Kevin Warsh.

Le azioni di diversi produttori di chip ad alta capitalizzazione hanno registrato un rialzo, tra cui Broadcom, Micron Technology, Advanced Micro Devices (AMD) e Intel, con guadagni compresi tra il 2,5% e il 4%.

Il settore tecnologico dell'indice S&P 500 è salito dell'1,2%, mentre l'indice dei semiconduttori di Philadelphia ha registrato un balzo del 3,5%.

L'attenzione si sposta sulla decisione della Fed e sulla prima conferenza stampa di Warsh.

L'attenzione degli investitori è saldamente concentrata sull'annuncio di politica monetaria della Federal Reserve, previsto per le 14:00 ora della costa orientale degli Stati Uniti.

I mercati si aspettano in generale che la Fed mantenga i tassi di interesse invariati nell'intervallo 3,50%-3,75%, poiché i responsabili delle politiche monetarie continuano a valutare i rischi di inflazione legati all'aumento dei costi energetici durante il conflitto in Medio Oriente.

Gli investitori stanno inoltre seguendo con attenzione la prima conferenza stampa di Kevin Warsh in qualità di presidente della Fed, alla ricerca di indizi sulle sue posizioni in materia di inflazione, condizioni del mercato del lavoro e prospettive per l'economia statunitense.

Il rendimento del titolo di riferimento del Tesoro statunitense a 10 anni è salito al 4,43%.

Jeff Buchbinder, Chief Equity Strategist di LPL Financial, ha affermato che l'ultima cosa che Warsh desidera è un forte aumento del rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni, aggiungendo che mantenere i rendimenti al di sotto del livello del 4,5% rimane importante per i mercati, soprattutto dopo il recente calo dei prezzi del petrolio.

Ha aggiunto che qualsiasi cambiamento significativo nella politica monetaria sarebbe probabilmente graduale e richiederebbe un ampio consenso tra i membri del Federal Open Market Committee.

Dati di vendita al dettaglio solidi

I dati economici hanno mostrato che le vendite al dettaglio negli Stati Uniti sono aumentate dello 0,9% a maggio, superando le aspettative degli economisti che prevedevano un incremento dello 0,5%.

L'aumento è seguito a una revisione al rialzo del dato di aprile, che ora mostra un incremento dello 0,4%.

Nonostante i dati positivi, gli analisti ritengono che la spesa dei consumatori potrebbe rallentare nei prossimi mesi, man mano che l'effetto positivo dei rimborsi fiscali si esaurirà e il costo della vita rimarrà elevato.

Secondo i dati di CME FedWatch, gli operatori prevedono che la Fed manterrà i tassi di interesse invariati per la maggior parte dell'anno, con una probabilità di circa il 43% di un aumento di 25 punti base a dicembre.

Gli indici salgono grazie alla performance superiore alla media dei titoli del settore dei semiconduttori.

Alle 9:41 ora di New York:

L'indice Dow Jones Industrial Average è salito di 77,71 punti, pari allo 0,15%, raggiungendo quota 52.070,81.

L'indice S&P 500 ha guadagnato 8,14 punti, pari allo 0,11%, attestandosi a 7.519,49.

L'indice Nasdaq Composite ha guadagnato 89,53 punti, pari allo 0,35%, chiudendo a 26.466,52.

I mercati azionari statunitensi si sono parzialmente ripresi dal crollo di inizio giugno, mentre il Dow Jones ha continuato a registrare massimi storici nelle ultime due sedute, sostenuto dalla solidità dell'economia statunitense, da una maggiore partecipazione al mercato al di là dei titoli tecnologici e dal calo dei prezzi del petrolio.

Il petrolio si avvicina ai minimi da tre mesi, mentre SpaceX estende i guadagni.

I prezzi del petrolio sono rimasti vicini ai minimi degli ultimi tre mesi, sostenuti dalle aspettative che l'accordo temporaneo tra Stati Uniti e Iran possa consentire la ripresa dei flussi di petrolio attraverso lo Stretto di Hormuz.

Tuttavia, l'incertezza persiste dopo che il presidente Donald Trump ha dichiarato che il memorandum d'intesa con l'Iran non è ancora definitivo e ha avvertito che le operazioni militari potrebbero riprendere se non fosse soddisfatto dell'accordo.

In borsa, le azioni di SpaceX sono aumentate dell'1,6% dopo che la società ha superato Amazon in termini di capitalizzazione di mercato, diventando la quinta azienda statunitense per valore di mercato.

Nel frattempo, le azioni di CME Group sono crollate di quasi il 5% dopo che la società di gestione della borsa ha annunciato che l'amministratore delegato Terry Duffy si dimetterà il 1° marzo per assumere il ruolo di presidente esecutivo.

La tendenza del mercato è rimasta positiva, con i titoli in rialzo che hanno superato quelli in ribasso con un rapporto di 1,18 a 1 sul NYSE e di 1,52 a 1 sul Nasdaq.

L'indice S&P 500 ha registrato 15 nuovi massimi a 52 settimane e quattro nuovi minimi, mentre il Nasdaq ha registrato 28 nuovi massimi e 38 nuovi minimi.

I prezzi dello zinco sono scesi dell'1%, chiudendo a 366,2, a causa delle crescenti preoccupazioni per l'indebolimento della domanda in Cina, che hanno pesato sul sentiment dell'intero mercato dei metalli.

I recenti dati economici provenienti dalla Cina hanno mostrato un calo delle vendite al dettaglio dello 0,6% a maggio, la prima contrazione in oltre tre anni, mentre gli investimenti in immobilizzazioni sono diminuiti del 4,1% nei primi cinque mesi dell'anno, un risultato nettamente peggiore rispetto alle aspettative del mercato.

Questi dati hanno sollevato preoccupazioni circa la solidità dell'attività industriale e della domanda nel settore delle costruzioni in Cina, il più grande consumatore mondiale di metalli.

Tuttavia, la produzione industriale cinese è aumentata del 4,5% su base annua a maggio, superando le previsioni e fornendo un certo sostegno al più ampio settore dei metalli.

Le interruzioni dell'approvvigionamento limitano le perdite di zinco

Nonostante le crescenti preoccupazioni sulla domanda, il calo del prezzo dello zinco è rimasto limitato a causa del restringimento delle condizioni di offerta a livello globale.

Nexa Resources ha annunciato la sospensione temporanea delle attività presso la sua fonderia di Cajamarquilla, in Perù, a seguito di un incendio che ha danneggiato le infrastrutture di lavorazione.

Nel frattempo, Kazzinc, di proprietà del gruppo Glencore, ha continuato a operare a capacità ridotta in seguito a un'esplosione che ha colpito i suoi impianti di produzione di zinco e piombo in Kazakistan.

Questi sviluppi si sono verificati mentre l'International Lead and Zinc Study Group aveva già previsto un deficit nel mercato dello zinco raffinato per l'anno in corso.

I prezzi hanno beneficiato anche del calo delle scorte globali e delle continue difficoltà che affliggono la produzione mineraria.

Le aspettative di crescita della produzione limitano il potenziale rialzo.

D'altro canto, le aspettative di una maggiore produzione da parte di diversi importanti produttori hanno continuato a limitare il potenziale di rialzo dello zinco.

La svedese Boliden prevede di riavviare la produzione nella miniera di Garpenberg durante il secondo trimestre, mentre la giapponese Mitsui Mining & Smelting si aspetta un aumento del 3,2% della produzione di zinco raffinato durante la prima metà dell'anno fiscale 2026-2027.

I dati relativi al mercato globale dello zinco hanno inoltre mostrato che l'eccesso di offerta si è ridotto significativamente a marzo, indicando un miglioramento dell'equilibrio tra domanda e offerta rispetto ai periodi precedenti.

Il prezzo

Dal punto di vista tecnico, il mercato sta assistendo a un'attività di liquidazione di posizioni lunghe, con un calo dell'open interest del 7,16% a fronte di prezzi più bassi.

Lo zinco incontra un primo livello di supporto a 364,0, seguito da un secondo livello di supporto a 361,9.

Sul fronte positivo, la resistenza si trova a 369,4 e un superamento di questo livello potrebbe aprire la strada a ulteriori rialzi verso 372,7.

Il Bitcoin è scivolato verso la soglia dei 65.000 dollari in vista della decisione di politica monetaria della Federal Reserve statunitense, poiché i trader hanno ridotto l'esposizione al rischio e rivalutato le aspettative sui tassi di interesse sotto la guida del nuovo presidente della Fed, Kevin Warsh.

Secondo i dati di mercato, il Bitcoin è sceso dal massimo del 16 giugno, vicino ai 67.200 dollari, a un minimo intraday di circa 65.236 dollari il 17 giugno, prima di stabilizzarsi intorno ai 65.300 dollari.

Il calo si verifica mentre gli investitori attendono l'esito della riunione di due giorni della Fed, con i mercati che si aspettano ampiamente che la banca centrale mantenga i tassi di interesse invariati nell'intervallo 3,50%-3,75%.

L'attenzione si sposta sulle proiezioni dei tassi e sul messaggio del nuovo presidente della Fed.

Sebbene i mercati non si aspettino variazioni dei tassi di interesse, l'attenzione è concentrata sul grafico a punti aggiornato che mostra le proiezioni dei responsabili politici sui tassi, nonché sulla prima conferenza stampa di Kevin Warsh dopo la riunione.

Gli investitori stanno cercando di capire se i responsabili delle politiche monetarie si allontaneranno dalle precedenti tendenze espansive e rafforzeranno le aspettative che i costi di finanziamento rimarranno elevati più a lungo, con un'inflazione ancora superiore al 4%.

La cautela si è estesa anche ad altri mercati. Oro e argento hanno registrato lievi ribassi durante la seduta, mentre i prezzi del petrolio sono scesi verso i 75 dollari al barile per la quinta sessione consecutiva, in quanto i mercati hanno scontato la possibilità di un ritorno delle esportazioni di petrolio iraniano in base a un accordo proposto tra Stati Uniti e Iran.

Nel frattempo, i titoli tecnologici asiatici hanno continuato ad attrarre flussi di investimento, con il Nikkei 225 giapponese che ha raggiunto nuovi massimi storici sopra i 70.000 punti, sostenuto dal continuo entusiasmo per gli investimenti legati all'intelligenza artificiale.

La resistenza tecnica frena la ripresa di Bitcoin.

Da un punto di vista tecnico, il recente rimbalzo del Bitcoin dai livelli inferiori a 60.000 dollari sembra aver perso slancio in prossimità di una zona di resistenza chiave.

Sul grafico giornaliero, la criptovaluta è tornata nella fascia di prezzo compresa tra $65.200 e $65.800, un'area che ha rappresentato un importante livello di supporto durante febbraio e marzo, prima di trasformarsi in resistenza in seguito al forte calo di inizio mese.

Sebbene Bitcoin sia riuscito brevemente a riconquistare questa zona, è rapidamente sceso di nuovo al di sotto, il che suggerisce che la pressione di vendita rimane presente.

Attualmente il prezzo è intrappolato tra un importante livello di supporto vicino ai 60.000 dollari e una forte resistenza intorno ai 68.000 dollari, a testimonianza dell'approccio prudente e attendista che domina l'attività di trading in attesa della decisione della Federal Reserve e delle proiezioni economiche aggiornate.