La tregua in Medio Oriente spinge il dollaro alla peggiore perdita settimanale da gennaio

Il dollaro è sceso venerdì e si avvia a registrare il suo maggiore calo settimanale da gennaio, poiché gli investitori vendono beni rifugio nella speranza che le spedizioni di petrolio possano riprendere se la tregua nel Golfo regge.

A marzo il dollaro si era rafforzato notevolmente, affermandosi come uno dei principali beni rifugio, dopo che la guerra tra Stati Uniti e Israele contro l'Iran aveva provocato un'impennata dei prezzi del petrolio e un calo delle azioni e dell'oro, mentre i timori di inflazione avevano esercitato pressione sui titoli obbligazionari.

Ma dopo l'accordo su una fragile tregua raggiunto martedì, gli investitori hanno iniziato ad abbandonare tali posizioni.

L'euro è salito dell'1,6% questa settimana, raggiungendo quota 1,1712 dollari, mentre la sterlina britannica è aumentata dell'1,9% da lunedì, arrivando a 1,344 dollari.

Anche le valute di Australia e Nuova Zelanda, sensibili al rischio, si avviano a chiudere la settimana con guadagni di circa il 3% contro il dollaro, con il dollaro australiano scambiato a poco più di 70 centesimi.

Venerdì le oscillazioni nelle sessioni asiatiche ed europee sono state limitate. I dati sull'inflazione statunitense saranno pubblicati nel corso della giornata, ma l'andamento del mercato potrebbe dipendere maggiormente dai risultati dei colloqui di pace previsti per il fine settimana tra Stati Uniti e Iran a Islamabad.

Jason Wong, stratega senior presso la BNZ Bank di Wellington, ha dichiarato: "Gli investitori acquistavano dollari statunitensi quando la guerra era nelle sue fasi più tese, e ora li stanno vendendo poiché la probabilità di uno scenario peggiore si sta riducendo".

Ha aggiunto che l'eliminazione di tale rischio estremo grazie alla tregua è importante dal punto di vista del sentiment, anche se la tregua stessa appare instabile, sottolineando che l'umore dei mercati potrebbe cambiare rapidamente se i colloqui di pace previsti per il fine settimana non dovessero registrare progressi.

Tregua fragile

Wong ha affermato che se i colloqui dovessero portare a risultati positivi, ciò avrebbe un impatto negativo sul dollaro, ma se i risultati dei colloqui entro lunedì dovessero essere deludenti e i movimenti delle navi rimanessero limitati, la situazione potrebbe cambiare rapidamente.

Nello Stretto di Hormuz non si sono registrati segnali significativi di miglioramento della situazione. Durante le prime 24 ore di tregua, solo una petroliera e cinque navi portarinfuse hanno attraversato il corridoio, che prima della guerra era percorso da circa 140 navi al giorno.

Per quanto riguarda lo yen giapponese, che da anni è sotto pressione a causa dei bassi tassi di interesse in Giappone e della sua sensibilità agli alti prezzi del petrolio, è leggermente salito dai minimi contro il dollaro, ma non ha registrato guadagni significativi ed è stato anche venduto contro altre valute, il che indica una persistente debolezza della domanda.

Venerdì lo yen è sceso a 159,19 contro il dollaro, mentre l'indice del dollaro statunitense ha perso lo 0,1%, registrando un calo di circa l'1,4% dall'inizio della settimana.

Per quanto riguarda lo yuan cinese, che non ha subito cali significativi dallo scoppio della guerra con l'Iran il 28 febbraio, si avvia a registrare i maggiori guadagni settimanali degli ultimi 15 mesi e si trova ai massimi livelli dal 2023.

I dati pubblicati venerdì hanno mostrato che i prezzi alla produzione in Cina sono aumentati per la prima volta in tre anni, un segnale che l'inflazione reale potrebbe iniziare a manifestarsi dopo un lungo periodo di deflazione.

Lynn Song, economista presso ING Bank, ha affermato: "Lo yuan cinese è stato uno dei vincitori a sorpresa della guerra con l'Iran, nonostante la Cina sia il più grande importatore di petrolio al mondo".

Ha aggiunto che alcuni operatori di mercato hanno iniziato a rivalutare il "premio di rischio cinese" alla luce della crescente incertezza in altre parti del mondo, che ha fatto apparire la Cina più stabile agli occhi degli investitori.