Il dollaro è sceso venerdì e si avvia a registrare il suo maggiore calo settimanale da gennaio, poiché gli investitori vendono beni rifugio nella speranza che le spedizioni di petrolio possano riprendere se la tregua nel Golfo regge.

A marzo il dollaro si era rafforzato notevolmente, affermandosi come uno dei principali beni rifugio, dopo che la guerra tra Stati Uniti e Israele contro l'Iran aveva provocato un'impennata dei prezzi del petrolio e un calo delle azioni e dell'oro, mentre i timori di inflazione avevano esercitato pressione sui titoli obbligazionari.

Ma dopo l'accordo su una fragile tregua raggiunto martedì, gli investitori hanno iniziato ad abbandonare tali posizioni.

L'euro è salito dell'1,6% questa settimana, raggiungendo quota 1,1712 dollari, mentre la sterlina britannica è aumentata dell'1,9% da lunedì, arrivando a 1,344 dollari.

Anche le valute di Australia e Nuova Zelanda, sensibili al rischio, si avviano a chiudere la settimana con guadagni di circa il 3% contro il dollaro, con il dollaro australiano scambiato a poco più di 70 centesimi.

Venerdì le oscillazioni nelle sessioni asiatiche ed europee sono state limitate. I dati sull'inflazione statunitense saranno pubblicati nel corso della giornata, ma l'andamento del mercato potrebbe dipendere maggiormente dai risultati dei colloqui di pace previsti per il fine settimana tra Stati Uniti e Iran a Islamabad.

Jason Wong, stratega senior presso la BNZ Bank di Wellington, ha dichiarato: "Gli investitori acquistavano dollari statunitensi quando la guerra era nelle sue fasi più tese, e ora li stanno vendendo poiché la probabilità di uno scenario peggiore si sta riducendo".

Ha aggiunto che l'eliminazione di tale rischio estremo grazie alla tregua è importante dal punto di vista del sentiment, anche se la tregua stessa appare instabile, sottolineando che l'umore dei mercati potrebbe cambiare rapidamente se i colloqui di pace previsti per il fine settimana non dovessero registrare progressi.

Tregua fragile

Wong ha affermato che se i colloqui dovessero portare a risultati positivi, ciò avrebbe un impatto negativo sul dollaro, ma se i risultati dei colloqui entro lunedì dovessero essere deludenti e i movimenti delle navi rimanessero limitati, la situazione potrebbe cambiare rapidamente.

Nello Stretto di Hormuz non si sono registrati segnali significativi di miglioramento della situazione. Durante le prime 24 ore di tregua, solo una petroliera e cinque navi portarinfuse hanno attraversato il corridoio, che prima della guerra era percorso da circa 140 navi al giorno.

Per quanto riguarda lo yen giapponese, che da anni è sotto pressione a causa dei bassi tassi di interesse in Giappone e della sua sensibilità agli alti prezzi del petrolio, è leggermente salito dai minimi contro il dollaro, ma non ha registrato guadagni significativi ed è stato anche venduto contro altre valute, il che indica una persistente debolezza della domanda.

Venerdì lo yen è sceso a 159,19 contro il dollaro, mentre l'indice del dollaro statunitense ha perso lo 0,1%, registrando un calo di circa l'1,4% dall'inizio della settimana.

Per quanto riguarda lo yuan cinese, che non ha subito cali significativi dallo scoppio della guerra con l'Iran il 28 febbraio, si avvia a registrare i maggiori guadagni settimanali degli ultimi 15 mesi e si trova ai massimi livelli dal 2023.

I dati pubblicati venerdì hanno mostrato che i prezzi alla produzione in Cina sono aumentati per la prima volta in tre anni, un segnale che l'inflazione reale potrebbe iniziare a manifestarsi dopo un lungo periodo di deflazione.

Lynn Song, economista presso ING Bank, ha affermato: "Lo yuan cinese è stato uno dei vincitori a sorpresa della guerra con l'Iran, nonostante la Cina sia il più grande importatore di petrolio al mondo".

Ha aggiunto che alcuni operatori di mercato hanno iniziato a rivalutare il "premio di rischio cinese" alla luce della crescente incertezza in altre parti del mondo, che ha fatto apparire la Cina più stabile agli occhi degli investitori.

Venerdì, nelle contrattazioni europee, i prezzi dell'oro sono scesi per la prima volta negli ultimi quattro giorni, allontanandosi dai massimi delle ultime tre settimane a causa di correzioni e prese di profitto, oltre alla pressione derivante dalla ripresa del dollaro statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

Nonostante questo calo, il metallo prezioso "oro" è ancora sulla buona strada per registrare il secondo rialzo settimanale consecutivo, in seguito all'accordo tra Stati Uniti e Iran per un cessate il fuoco di due settimane, che prevede anche l'apertura dello Stretto di Hormuz alla navigazione globale.

Panoramica dei prezzi

- Prezzi dell'oro oggi: i prezzi del metallo prezioso sono diminuiti dello 0,75% a ($4.730,41), rispetto al livello di apertura delle contrattazioni a ($4.766,73), e hanno registrato un massimo di ($4.780,41).

- Alla chiusura delle contrattazioni di giovedì, il prezzo dell'oro ha registrato un aumento dell'1,0%, per il terzo giorno consecutivo, dopo aver toccato il giorno precedente il massimo delle ultime tre settimane a 4.857,56 dollari l'oncia, sostenuto dal calo del dollaro statunitense in seguito all'annuncio della tregua di due settimane tra Stati Uniti e Iran.

dollaro statunitense

L'indice del dollaro è salito venerdì di circa lo 0,2%, avviandosi a registrare il primo guadagno nelle ultime cinque sedute, nell'ambito di una ripresa dal minimo di quattro settimane, riflettendo il rimbalzo della valuta americana rispetto a un paniere di valute principali e minori.

Oltre alle operazioni di acquisto a livelli bassi, il dollaro statunitense è in rialzo in vista dell'inizio dei colloqui di pace tra funzionari degli Stati Uniti e dell'Iran nella capitale pakistana, Islamabad.

Negoziazione settimanale

Nel corso delle contrattazioni di questa settimana, che si concludono ufficialmente con la chiusura dei prezzi oggi, il prezzo dell'oro è finora aumentato di circa l'1,5%, avvicinandosi al secondo rialzo settimanale consecutivo.

tregua di guerra iraniana

Gli Stati Uniti e l'Iran concordano su un cessate il fuoco di due settimane e prevedono di riaprire lo Stretto di Hormuz alla navigazione internazionale.

- Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha accettato di sospendere gli attacchi e i bombardamenti aerei contro l'Iran per 14 giorni, a seguito dell'intensa mediazione di Pakistan e Qatar.

- L'Iran ha annunciato di aver raggiunto un accordo per riaprire lo Stretto di Hormuz alla navigazione internazionale "in modo completo e sicuro", con il coordinamento tecnico delle forze armate iraniane per garantire il passaggio delle navi.

- I negoziati diretti tra Washington e Teheran dovrebbero iniziare oggi nella città di Islamabad, in Pakistan, al fine di raggiungere un accordo definitivo che garantisca la cessazione totale delle operazioni militari e l'apertura dello Stretto di Hormuz.

Prezzi globali del petrolio

Nel corso di questa settimana, i prezzi globali del petrolio sono diminuiti in media del 12%, avviandosi a registrare la maggiore perdita settimanale da giugno 2025, a seguito dell'attenuarsi dei timori di interruzioni delle forniture provenienti dal Medio Oriente dopo l'apertura dello Stretto di Hormuz alle petroliere giganti.

tassi di interesse statunitensi

Secondo lo strumento "FedWatch" del gruppo "CME": la probabilità che i tassi di interesse statunitensi rimangano invariati alla prossima riunione di aprile è attualmente stabile al 98%, mentre la probabilità di un aumento dei tassi di interesse di circa 25 punti base è stabile al 2%.

- Dopo la fine della guerra, gli operatori di mercato hanno iniziato a includere nei prezzi la probabilità di un taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve quest'anno.

Per ricalcolare tali probabilità, gli investitori attendono la pubblicazione, prevista per oggi, dei principali dati sull'inflazione negli Stati Uniti relativi al mese di marzo.

Aspettative sulle prestazioni dell'oro

Bob Haberkorn, stratega di mercato senior presso RJO Futures, ha dichiarato: "La debolezza del dollaro ha aiutato l'oro a recuperare terreno, ma la cautela prevale sul mercato mentre gli operatori cercano di interpretare le implicazioni del cessate il fuoco."

Haberkorn ha aggiunto: La notizia relativa al cessate il fuoco è stata molto positiva per l'oro, ma i prezzi sono scesi dai massimi recenti a causa dei segnali di un possibile crollo.

Fondo SPDR

Le riserve auree dello SPDR Gold Trust, il più grande fondo indicizzato globale garantito dall'oro, sono diminuite giovedì di circa 0,57 tonnellate, registrando il secondo calo giornaliero consecutivo, portando il totale a 1.052,42 tonnellate, il livello più basso da circa una settimana.

Giovedì, nelle contrattazioni europee, l'euro ha perso terreno contro un paniere di valute globali, per la prima volta negli ultimi cinque giorni contro il dollaro statunitense, cedendo il suo massimo delle ultime cinque settimane a causa di correzioni e prese di profitto.

Nonostante questo calo, la moneta unica europea rimane sulla buona strada per registrare il secondo guadagno settimanale consecutivo, grazie al miglioramento del sentiment sui mercati globali dopo l'accordo di cessate il fuoco di due settimane tra Stati Uniti e Iran, che prevede anche l'apertura dello Stretto di Hormuz alla navigazione internazionale.

Panoramica dei prezzi

- Tasso di cambio dell'euro oggi: l'euro è sceso dello 0,1% rispetto al dollaro, attestandosi a ($1,1685), rispetto al prezzo di apertura di giornata di ($1,1697), e ha registrato un massimo di ($1,1702).

- L'euro ha chiuso la seduta di giovedì in rialzo dello 0,3% contro il dollaro, registrando il quarto guadagno giornaliero consecutivo, e ha toccato il massimo delle ultime cinque settimane a 1,1723 dollari, grazie all'accordo di cessate il fuoco raggiunto tra Stati Uniti e Iran.

Negoziazione settimanale

Nel corso della settimana di contrattazioni, che si conclude ufficialmente con la chiusura dei prezzi odierna, la moneta unica europea, l'euro, ha guadagnato finora l'1,5% contro il dollaro statunitense, avvicinandosi al secondo rialzo settimanale consecutivo e al maggiore incremento settimanale dallo scorso gennaio.

Accordo per porre fine alla guerra con l'Iran

Gli Stati Uniti e l'Iran concordano su un cessate il fuoco di due settimane e prevedono di riaprire lo Stretto di Hormuz alla navigazione internazionale.

- Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha accettato di sospendere gli attacchi e i bombardamenti aerei contro l'Iran per 14 giorni, a seguito dell'intensa mediazione di Pakistan e Qatar.

- L'Iran ha annunciato di aver raggiunto un accordo per riaprire lo Stretto di Hormuz alla navigazione internazionale "in modo completo e sicuro", con il coordinamento tecnico delle forze armate iraniane per garantire il passaggio delle navi.

- I negoziati diretti tra Washington e Teheran dovrebbero iniziare oggi nella città di Islamabad, in Pakistan, al fine di raggiungere un accordo definitivo che garantisca la cessazione totale delle operazioni militari e l'apertura dello Stretto di Hormuz.

Prezzi globali del petrolio

Nel corso di questa settimana, i prezzi globali del petrolio sono diminuiti in media del 12%, avviandosi a registrare la maggiore perdita settimanale da giugno 2025, a seguito dell'attenuarsi dei timori di interruzioni delle forniture provenienti dal Medio Oriente dopo l'apertura dello Stretto di Hormuz alle petroliere giganti.

tassi di interesse europei

- Lagarde, presidente della Banca centrale europea, ha dichiarato: La banca è pronta ad aumentare i tassi di interesse anche se l'aumento previsto dell'inflazione dovesse essere di breve durata.

- I dati pubblicati di recente hanno mostrato che l'inflazione nella zona euro ha superato l'obiettivo della Banca Centrale Europea di raggiungere il 2,5% a marzo, a causa dell'aumento dei prezzi dell'energia.

- In seguito a tali dati, la quotazione sul mercato monetario della probabilità che la Banca Centrale Europea aumenti i tassi di interesse europei di circa 25 punti base ad aprile è salita dal 30% al 35%.

Secondo quanto riferito a Reuters da alcune fonti, la Banca Centrale Europea probabilmente inizierà a discutere di un possibile aumento dei tassi di interesse durante la riunione di questo mese.

- Per ricalcolare le probabilità di cui sopra, gli investitori attendono la pubblicazione di ulteriori dati economici nella zona euro riguardanti i livelli di inflazione, disoccupazione e salari.

Venerdì, nelle contrattazioni asiatiche, il dollaro neozelandese ha perso terreno rispetto a un paniere di valute principali e secondarie, cedendo il massimo delle ultime due settimane contro il dollaro statunitense a causa di correzioni e prese di profitto.

Nonostante questo calo, la valuta neozelandese rimane sulla buona strada per registrare il suo maggiore guadagno settimanale dallo scorso gennaio, grazie alla riunione di politica monetaria della Reserve Bank of New Zealand, che si è rivelata più restrittiva del previsto sui mercati.

In linea con le aspettative, la banca centrale neozelandese ha mantenuto i tassi di interesse invariati al livello più basso degli ultimi quattro anni per la seconda riunione consecutiva, avvertendo di un possibile aumento dell'inflazione nel breve termine a causa delle ripercussioni della guerra in Iran e degli elevati prezzi globali del petrolio.

Panoramica dei prezzi

- Tasso di cambio del dollaro neozelandese oggi: il dollaro neozelandese è sceso rispetto al dollaro statunitense di circa lo 0,3% a (0,5845), dal prezzo di apertura della seduta odierna a (0,5862), e ha registrato un massimo di (0,5864).

Il dollaro neozelandese ha chiuso la giornata di giovedì in rialzo dello 0,65% contro il dollaro statunitense, registrando il quarto guadagno giornaliero consecutivo e toccando il massimo delle ultime due settimane a 58,74 centesimi.

- In seguito alla riunione della Banca Centrale della Nuova Zelanda, i mercati si aspettavano fino a tre aumenti dei tassi di interesse neozelandesi quest'anno.

Negoziazione settimanale

Nel corso delle contrattazioni di questa settimana, che si concludono ufficialmente con la chiusura dei prezzi odierna, il dollaro neozelandese ha guadagnato circa il 2,8% rispetto al dollaro statunitense, avvicinandosi al primo rialzo settimanale delle ultime tre settimane e al maggiore incremento settimanale dallo scorso gennaio.

Banca di riserva della Nuova Zelanda

Mercoledì la Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) ha mantenuto invariato il suo tasso di interesse di riferimento al 2,25%, il livello più basso da luglio 2022, in linea con la maggior parte delle aspettative dei mercati globali, per la seconda riunione consecutiva.

La banca centrale neozelandese ha indicato che la guerra con l'Iran ha determinato un cambiamento significativo nelle prospettive economiche e nell'equilibrio dei rischi relativi all'inflazione e alla crescita economica nel breve termine in Nuova Zelanda.

La banca ha avvertito della sua disponibilità ad agire con decisione qualora la crisi energetica e mediorientale dovesse portare a pressioni inflazionistiche prolungate, lasciando intendere che il passo successivo potrebbe essere un aumento dei tassi di interesse entro la fine dell'anno.

La banca prevede un aumento dell'inflazione nel breve termine a causa dell'incremento dei prezzi dei carburanti e del petrolio. Le previsioni di crescita del PIL sono state riviste al ribasso a causa del calo della domanda interna.

Anna Breman

La governatrice della Reserve Bank of New Zealand, Anna Breman, ha dichiarato: "Se dovessimo constatare un aumento dell'inflazione nel medio termine, adotteremo misure decisive, il che significa aumentare i tassi di interesse. Il quadro dei rischi relativi all'inflazione è cambiato e ora vi sono maggiori rischi al rialzo."

Breman ha spiegato: I responsabili della politica monetaria hanno convenuto che un aumento dei tassi non fosse necessario questo mese, ma si è discusso della possibilità di aumentarli, così come si è discusso anche della possibilità di un aumento a maggio.

tassi di interesse in Nuova Zelanda

- In seguito alla riunione di cui sopra, la probabilità di un aumento dei tassi di interesse neozelandesi di circa 25 punti base nella riunione del 27 maggio è salita a oltre il 50%.

- La probabilità di un aumento dei tassi di interesse neozelandesi di circa 25 punti base nella riunione di luglio è salita a oltre il 90%, con la previsione di tre rialzi dei tassi quest'anno.

- Per ricalcolare queste probabilità, gli investitori attendono la pubblicazione di alcuni importanti dati economici provenienti dalla Nuova Zelanda riguardanti l'inflazione, la disoccupazione e la crescita economica nel prossimo periodo.