Secondo l'indicatore preferito dalla banca centrale pubblicato giovedì, a novembre l'inflazione si è leggermente allontanata dall'obiettivo della Federal Reserve, ma è rimasta in linea con le aspettative.

L'indice dei prezzi delle spese per consumi personali (PCE), pubblicato dal Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti e utilizzato dalla Federal Reserve come strumento di previsione chiave, ha mostrato un'inflazione pari a un tasso annuo del 2,8% a novembre, sia a livello generale che di base, in linea con le stime del Dow Jones.

Il Bureau of Economic Analysis (BEA) ha riferito che la lettura annuale di ottobre si è attestata al 2,7% sia per l'inflazione generale che per quella di fondo, escludendo la misura di fondo dei prezzi volatili di prodotti alimentari ed energia.

Su base mensile, i prezzi sono aumentati dello 0,2% sia a ottobre che a novembre. I dati relativi ai due mesi sono stati pubblicati contemporaneamente a causa delle interruzioni causate dallo shutdown del governo statunitense, che ha temporaneamente interrotto la raccolta e la comunicazione dei dati ufficiali.

Oltre ai dati sull'inflazione, il rapporto ha mostrato un aumento del reddito personale dello 0,1% a ottobre e dello 0,3% a novembre, con l'aumento di novembre inferiore di 0,1 punti percentuali alle aspettative.

La spesa per consumi personali, un indicatore chiave della spesa dei consumatori, è aumentata dello 0,5% in entrambi i mesi, in linea con le previsioni per novembre.

Il tasso di risparmio personale è salito al 3,5% a novembre, in calo di 0,2 punti percentuali rispetto al mese precedente.

I dati sui prezzi di novembre hanno mostrato un aumento dello 0,2% sia nei beni che nei servizi. I prezzi dei prodotti alimentari sono rimasti invariati, mentre i costi dell'energia sono aumentati dell'1,9% dopo essere scesi dello 0,7% a ottobre.

Il rapporto è stato pubblicato lo stesso giorno in cui il Bureau of Economic Analysis ha dichiarato che il prodotto interno lordo è cresciuto a un tasso annualizzato del 4,4% nel terzo trimestre, secondo la seconda e ultima stima. Separatamente, il Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti ha riferito che le richieste settimanali di sussidi di disoccupazione stanno raggiungendo i livelli più bassi degli ultimi due anni.

Nel complesso, i dati suggeriscono che l'economia statunitense continua a espandersi, con la spesa dei consumatori che continua a superare l'inflazione, nonostante un certo raffreddamento del mercato del lavoro.

I mercati prevedono che la Federal Reserve lascerà invariati i tassi di interesse nella riunione di politica monetaria della prossima settimana, dopo tre tagli consecutivi dei tassi nel 2025.

Al momento, gli operatori di futures non prevedono più di due tagli dei tassi quest'anno, poiché i responsabili politici valutano l'impatto dell'allentamento monetario dell'anno scorso, insieme alle persistenti pressioni inflazionistiche e all'attuale incertezza geopolitica.

Giovedì i prezzi del rame sono rimasti entro un intervallo ristretto, dopo che le scorte nei magazzini statunitensi approvati dal Comex sono salite per la prima volta oltre le 500.000 tonnellate, a fronte delle persistenti preoccupazioni sui dazi.

Il contratto sul rame più scambiato sullo Shanghai Futures Exchange è salito dello 0,07% a 100.490 yuan (14.433,03 $) per tonnellata metrica alle 02:55 GMT.

Allo stesso tempo, il contratto di riferimento del rame a tre mesi sul London Metal Exchange ha guadagnato lo 0,11%, arrivando a 12.824,50 dollari a tonnellata.

Le scorte di rame sul COMEX sono salite a 554.904 tonnellate corte, equivalenti a 503.400 tonnellate metriche, al 20 gennaio.

I prezzi del rame sul Comex hanno registrato un andamento al ribasso, con il venir meno delle opportunità di arbitraggio tra i prezzi del Comex e del LME. Le scorte di rame sono aumentate anche all'interno del sistema di magazzini statunitense collegato al London Metal Exchange, in particolare a New Orleans.

Sucden Financials ha affermato in una nota di ricerca che i prezzi del rame sul LME si sono mossi al di sopra di quelli del Comex, stimolando le spedizioni del metallo nei magazzini del LME e aumentando i livelli di scorte. L'azienda ha aggiunto che il mercato sta passando da condizioni di offerta limitata a un contesto più equilibrato, riducendo il senso di urgenza che in precedenza aveva sostenuto il rally.

Nonostante ciò, il rame è rimasto sostenuto dalle preoccupazioni sull'offerta derivanti dalle interruzioni nelle miniere, nonché dai flussi diretti verso gli Stati Uniti, trainati dai dazi. Tuttavia, la forza della domanda a livelli di prezzo elevati rimane incerta.

In un contesto correlato, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato mercoledì che avrebbe revocato i dazi doganali sulla Groenlandia imposti agli alleati europei, allentando le tensioni. Ciò ha contribuito a far scendere i prezzi dell'oro dai massimi storici e a sostenere le azioni statunitensi.

Performance dei metalli di base sullo Shanghai Futures Exchange

Alluminio: +0,08%

Zinco: +0,25%

Piombo: invariato

Nichel: +0,38%

Stagno: +1,29%

Andamento dei metalli sul London Metal Exchange

Alluminio: −0,03%

Nichel: −0,45%

Stagno: −0,42%

Zinco: +0,35%

Piombo: +0,20%

Giovedì il Bitcoin ha registrato un leggero rialzo, ma ha faticato a riconquistare il livello di 90.000 dollari, poiché i segnali di allentamento delle tensioni geopolitiche legate alle richieste degli Stati Uniti sulla Groenlandia hanno fornito solo un supporto limitato ai mercati delle criptovalute.

I prezzi delle attività digitali sono rimasti ben al di sotto del rally più ampio delle azioni globali, con i titoli tecnologici, solitamente considerati un indicatore anticipatore per i movimenti delle criptovalute, che hanno registrato guadagni molto più consistenti.

Il Bitcoin era rimasto pressoché invariato a $ 90.001,7 alle 01:19 ora orientale degli Stati Uniti (06:19 GMT).

Bitcoin riceve un breve supporto dalla de-escalation tra Trump e Groenlandia

Il Bitcoin ha registrato un forte rialzo mercoledì, dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato che non avrebbe imposto dazi all'Europa per le sue richieste relative alla Groenlandia e ha annunciato che era stato raggiunto un accordo quadro sulla questione.

Tuttavia, la più grande criptovaluta al mondo non è riuscita a mantenere i suoi guadagni, scivolando gradualmente sotto la soglia dei 90.000 dollari poco dopo. Questo è avvenuto mentre i mercati più ampi, spinti da un sentiment di propensione al rischio, continuavano a progredire, mentre i tradizionali beni rifugio come l'oro si ritiravano.

I mercati delle criptovalute sono rimasti in gran parte in disparte, in particolare tra gli investitori al dettaglio, dopo il crollo improvviso di fine 2025 che ha danneggiato significativamente il sentiment nei confronti del settore.

I mercati sono inoltre sempre più preoccupati per la potenziale ulteriore pressione di vendita da parte delle società di tesoreria di criptovalute, poiché una prolungata debolezza dei prezzi di Bitcoin potrebbe mettere a dura prova le principali tesorerie aziendali nell'adempimento degli obblighi di debito.

L'annuncio di Strategy Inc, quotata al Nasdaq con il ticker MSTR, di aver acquistato Bitcoin per un valore di 2,13 miliardi di dollari non ha contribuito molto a risollevare il sentiment questa settimana.

I dati di Coinglass hanno mostrato che il prezzo del Bitcoin ha continuato a essere scontato nei mercati statunitensi.

Il sentiment degli investitori è stato ulteriormente appesantito dopo che, all'inizio di questo mese, i legislatori statunitensi hanno rinviato un importante disegno di legge volto a stabilire un quadro normativo per le criptovalute.

BitGo raccoglie 213 milioni di dollari nell'IPO statunitense

Mercoledì, la società di custodia di criptovalute BitGo ha fissato il prezzo della sua offerta pubblica iniziale negli Stati Uniti al di sopra dell'intervallo indicato, raccogliendo 212,8 milioni di dollari.

L'offerta ha valutato la società a circa 2 miliardi di dollari, a dimostrazione del fatto che l'interesse degli investitori per i titoli azionari legati alle criptovalute rimane forte dopo un solido 2025.

Si prevede che la quotazione di BitGo e l'inizio delle negoziazioni delle sue azioni giovedì apriranno la strada ad altre importanti società di criptovalute che cercano di quotarsi in borsa, con rapporti che suggeriscono che il gestore patrimoniale Grayscale e la piattaforma di trading Kraken stanno prendendo in considerazione le IPO nel 2026.

Prezzi delle criptovalute oggi: le altcoin registrano modesti guadagni

Giovedì i prezzi delle criptovalute sono aumentati, anche se la maggior parte dei guadagni iniziali è stata ridotta.

La maggior parte delle altcoin rimane sotto pressione dopo le perdite registrate nelle ultime settimane. La seconda criptovaluta più grande al mondo, Ethereum, è salita dell'1,3% a 3.018,71 dollari, mentre XRP ha guadagnato circa il 2%.

Giovedì i prezzi del petrolio sono scesi, perdendo i guadagni delle sessioni precedenti, dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha attenuato la sua retorica sulla Groenlandia e sull'Iran, mentre gli investitori hanno rivalutato le prospettive di domanda e offerta sul mercato.

Il greggio Brent è sceso di 1,25 dollari, pari all'1,92%, a 63,99 dollari al barile alle 13:01 GMT. Il greggio West Texas Intermediate statunitense con consegna a marzo è sceso di 1,24 dollari, pari al 2,05%, a 59,38 dollari al barile.

Entrambi i benchmark erano saliti di oltre lo 0,4% mercoledì, dopo un forte balzo dell'1,5% nella sessione precedente, dopo che il Kazakistan, membro dell'OPEC+, aveva interrotto la produzione nei giacimenti petroliferi di Tengiz e Korolev a causa di problemi di distribuzione di energia.

Ole Hansen, responsabile della strategia sulle materie prime presso Saxo Bank, ha affermato: "Si è registrata una riduzione del premio di rischio legato alla crisi della Groenlandia e anche i rischi di approvvigionamento dall'Iran si sono attenuati".

Mercoledì Trump ha escluso l'uso della forza per prendere il controllo della Groenlandia e ha ritirato le minacce tariffarie rivolte agli alleati europei.

Il presidente degli Stati Uniti ha inoltre affermato di sperare che non vi siano ulteriori azioni militari statunitensi contro l'Iran, sottolineando che Washington risponderà se Teheran dovesse riavviare il suo programma nucleare.

Sullo sfondo degli sviluppi legati alla Groenlandia e delle minori probabilità di un'azione militare contro l'Iran, Tony Sycamore, analista di IG, ha affermato che è probabile che i prezzi del petrolio si stabilizzino attorno al livello di 60 dollari al barile.

In un altro sviluppo, Trump ha affermato mercoledì che gli Stati Uniti erano "ragionevolmente vicini" a raggiungere un accordo per porre fine alla guerra tra Russia e Ucraina, aggiungendo che avrebbe incontrato il presidente ucraino Volodymyr Zelensky più tardi nella stessa giornata.

La fine della guerra porterebbe probabilmente alla revoca delle sanzioni statunitensi nei confronti della Russia, attenuando le interruzioni delle forniture e mettendo pressione al ribasso sui prezzi del petrolio.

Mercoledì, nel suo ultimo rapporto mensile sul mercato petrolifero, l'Agenzia internazionale per l'energia ha alzato le sue previsioni di crescita della domanda globale di petrolio nel 2026, indicando un surplus di mercato leggermente inferiore quest'anno.

Negli Stati Uniti, la scorsa settimana le scorte di petrolio greggio e benzina sono aumentate, mentre le scorte di distillati sono diminuite, secondo quanto riportato mercoledì da fonti di mercato che citano dati dell'American Petroleum Institute.

Secondo i dati, le scorte di petrolio greggio sono aumentate di 3,04 milioni di barili nella settimana conclusasi il 16 gennaio, hanno affermato fonti a condizione di anonimato.

Le scorte di benzina sono aumentate di 6,21 milioni di barili, mentre le scorte di distillati sono diminuite di circa 33.000 barili, hanno aggiunto le fonti.

In un sondaggio Reuters condotto su otto analisti, gli intervistati si aspettavano che le scorte di petrolio greggio aumentassero in media di circa 1,1 milioni di barili nella settimana conclusasi il 16 gennaio.

Yang An, analista di Haitong Futures, ha affermato: "L'aumento delle scorte di petrolio greggio limita qualsiasi ulteriore aumento dei prezzi del petrolio in un mercato che sta già affrontando un eccesso di offerta".