I verbali della riunione di ottobre della Federal Reserve, pubblicati mercoledì, hanno mostrato che i responsabili politici erano divisi sulla decisione di tagliare i tassi di interesse, a dimostrazione del disaccordo sul fatto che il raffreddamento del mercato del lavoro o l'inflazione persistente rappresentassero la minaccia maggiore per l'economia.

Sebbene il Federal Open Market Committee abbia approvato un taglio dei tassi durante la riunione, il percorso della politica monetaria nel prossimo periodo è diventato meno chiaro. Le divisioni si sono estese alle aspettative per dicembre, con diversi funzionari che hanno espresso dubbi sulla necessità di un ulteriore taglio ampiamente previsto dagli investitori. "Molti" partecipanti hanno affermato che non ci sarebbe stata necessità di ulteriori allentamenti almeno fino al 2025.

Il verbale recitava: "Diversi partecipanti hanno ritenuto che un ulteriore taglio potrebbe essere appropriato a dicembre se l'economia si evolvesse come previsto tra le due riunioni. Molti partecipanti hanno indicato che, in base ai loro scenari economici, sarebbe opportuno mantenere invariato l'intervallo obiettivo per il resto dell'anno".

Nel linguaggio della Fed, "molti" indica un gruppo più ampio di "un certo numero di", a indicare una propensione a non tagliare i tassi a dicembre. Tuttavia, il termine "partecipanti" non si riferisce necessariamente ai membri con diritto di voto. Diciannove funzionari hanno partecipato alla riunione, ma solo dodici hanno diritto di voto, il che lascia poco chiaro il significato delle votazioni effettive.

Questi segnali sono in linea con i commenti del presidente Jerome Powell durante la conferenza stampa successiva alla riunione, in cui ha sottolineato che un taglio a dicembre "non era scontato".

Prima delle dichiarazioni di Powell, gli operatori avevano scontato un taglio quasi certo alla riunione del 9-10 dicembre. Mercoledì pomeriggio, quelle probabilità erano scese a meno di un terzo.

Nei verbali si legge anche che “la maggior parte dei partecipanti” prevede ancora che alla fine potrebbero essere necessari ulteriori tagli, anche se non necessariamente a dicembre.

Alla fine, il comitato ha approvato un taglio di un quarto di punto percentuale, portando l'intervallo obiettivo dei fondi federali al 3,75%-4%. Il voto di 10 a 2, tuttavia, ha sottostimato il grado di divisione all'interno di un'istituzione nota per il suo consenso.

I funzionari hanno espresso ampia preoccupazione per l'indebolimento del mercato del lavoro e per la persistente inflazione che "ha mostrato scarse prove" di un ritorno sostenibile all'obiettivo del 2%. I verbali hanno evidenziato diverse posizioni all'interno della commissione.

"In questo contesto", si legge nel verbale, "molti partecipanti hanno ritenuto opportuno ridurre l'intervallo obiettivo in questa riunione, mentre alcuni hanno sostenuto la mossa ma erano anche disposti a mantenere l'intervallo invariato, e molti altri si sono opposti a un taglio".

Un punto di forte disaccordo riguardava l'attuale livello restrittivo della politica monetaria. Alcuni partecipanti hanno ritenuto che la politica monetaria fosse rimasta sufficientemente restrittiva anche dopo il taglio di un quarto di punto, mentre altri hanno sostenuto che "la resilienza dell'attività economica" suggeriva che la politica monetaria non fosse sufficientemente restrittiva.

Le dichiarazioni pubbliche indicano una divisione tra "colombe" come Stephen Miran, Christopher Waller e Michelle Bowman, favorevoli ai tagli per proteggere il mercato del lavoro, e "falchi" come il presidente della Fed di Kansas City Jeffrey Schmid, Susan Collins di Boston e Alberto Musalem di San Francisco, preoccupati che un ulteriore allentamento possa ostacolare i progressi nella riduzione dell'inflazione.

Al centro ci sono i moderati, tra cui Powell, il vicepresidente Philip Jefferson e il presidente della Fed di New York John Williams, che preferiscono un approccio più cauto.

Il verbale riportava che un partecipante – in riferimento a Miran – era a favore di un taglio più consistente, di mezzo punto. Schmid votò contro, affermando di preferire nessun taglio.

La mancanza di dati governativi per 44 giorni – dovuta alla chiusura delle attività governative – ha ulteriormente complicato il processo decisionale, poiché indicatori chiave del lavoro, dell'inflazione e altri indicatori economici non sono stati né raccolti né pubblicati. Agenzie come il BLS e il BEA hanno annunciato una revisione dei calendari per alcune pubblicazioni, ma non per tutte.

Powell ha paragonato la situazione a "guidare nella nebbia", mentre Waller ha respinto questa analogia all'inizio di questa settimana, insistendo sul fatto che la Fed ha informazioni sufficienti per prendere decisioni politiche.

Il verbale ha affrontato anche il tema del bilancio. Il comitato ha concordato di interrompere il deflusso di titoli del Tesoro e MBS a dicembre, un processo che ha già ridotto il bilancio di oltre 2,5 trilioni di dollari, sebbene si attesti ancora su circa 6,6 trilioni di dollari. Il sostegno alla fine del quantitative tightening è apparso ampio.

Mercoledì i prezzi del palladio sono diminuiti, poiché il dollaro statunitense si è rafforzato rispetto alla maggior parte delle principali valute in vista dei dati economici chiave.

Più tardi oggi, i mercati attendono la pubblicazione dei verbali dell'ultima riunione della Federal Reserve, che ha portato a un taglio dei tassi, mentre giovedì è previsto l'attento rapporto sulle buste paga non agricole di settembre.

Secondo Capital.com, il palladio è aumentato di circa il 26% dall'inizio di ottobre, raggiungendo circa 1.500 dollari l'oncia. Il rally è andato di pari passo con i guadagni del platino e si è accompagnato a un allentamento delle condizioni finanziarie globali.

Anche le aspettative di tagli dei tassi di interesse negli Stati Uniti e di debolezza del dollaro all'inizio di questo mese hanno sostenuto il palladio come parte di quella che gli analisti chiamano un'ondata "oro più liquidità" che ha fatto salire ampiamente i metalli preziosi.

Il palladio viene utilizzato quasi esclusivamente nei convertitori catalitici dei motori a benzina, il che significa che le case automobilistiche e i produttori di elettronica statunitensi potrebbero dover affrontare forti fluttuazioni dei costi.

L'analisi tecnica di Monex indica una resistenza tra 1.500 e 1.520 dollari l'oncia, con l'aspettativa che il trend più ampio rimanga al rialzo, seppur con scambi volatili in vista.

Gli analisti del CPM Group hanno affermato che la recente forza del palladio è "strettamente legata alla performance del platino", avvertendo al contempo che l'indebolimento del mercato del lavoro statunitense e la persistente inflazione potrebbero pesare sulla domanda.

Nonostante l'annuncio di una cosiddetta tregua commerciale tra Washington e Pechino, le dichiarazioni dei funzionari statunitensi suggeriscono che le tensioni permangono. Il Segretario al Tesoro statunitense ha affermato che la Cina non è un partner commerciale affidabile, mentre il Presidente Donald Trump ha dichiarato che la sua amministrazione non consentirà l'esportazione di chip Nvidia avanzati in Cina o in altri Paesi.

L'indice del dollaro statunitense è salito dello 0,4% a 99,9 alle 15:35 GMT, dopo aver toccato un massimo di 99,9 e un minimo di 99,4.

I future sul palladio con consegna a dicembre sono scesi dello 0,7% a 1.414 dollari l'oncia alle 15:36 GMT.

Mercoledì i prezzi del Bitcoin sono saliti leggermente dopo una forte svendita nella sessione precedente, sebbene il token sia rimasto vicino ai minimi degli ultimi sette mesi, poiché i trader sono rimasti cauti in vista dei dati chiave sull'occupazione negli Stati Uniti e di ulteriori segnali sulla politica della Federal Reserve.

La criptovaluta più grande del mondo è salita dell'1,4% a 90.953 dollari alle 01:25 Eastern Time (06:25 GMT).

Martedì, Bitcoin è sceso brevemente sotto la soglia dei 90.000 dollari, il livello più basso da aprile, prima di rimbalzare verso i 94.000 dollari. Tuttavia, non è riuscito a mantenere questi guadagni, poiché il sentiment di rischio è rimasto fragile.

La cautela persiste attorno alla Fed… e tutti gli occhi sono puntati sui dati sull’occupazione negli Stati Uniti

Il recente arretramento riflette la crescente incertezza sul percorso dei tassi di interesse della Fed. Diversi policymaker hanno rilasciato dichiarazioni falchiste negli ultimi giorni, sottolineando che l'andamento dell'inflazione rimane disomogeneo e suggerendo che il margine per ulteriori allentamenti quest'anno è limitato.

Questo cambiamento ha attenuato le aspettative di tagli dei tassi a breve termine, mettendo sotto pressione le criptovalute.

Gli investitori sono ora in attesa del report di settembre sulle buste paga non agricole, in uscita giovedì, posticipato a causa della chiusura delle attività governative del mese scorso. I dati contribuiranno a chiarire la solidità del mercato del lavoro e a orientare le prossime mosse della Fed, potenzialmente fornendo il prossimo importante catalizzatore direzionale per Bitcoin.

Ad aumentare il disagio, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato di aver preso una decisione sul prossimo presidente della Federal Reserve e che potrebbe annunciarla presto.

Sebbene il mandato dell'attuale presidente Jerome Powell duri fino a maggio 2026, le speculazioni su un possibile successore hanno sollevato preoccupazioni circa la futura indipendenza della banca centrale.

Kraken valutato 20 miliardi di dollari nell'ultimo round di finanziamento

L'exchange di criptovalute Kraken ha dichiarato martedì di aver raccolto 800 milioni di dollari in un round di finanziamento in due tranche, che ha valutato la società a 20 miliardi di dollari, con un aumento del 33% in meno di due mesi.

Alla prima tranche hanno partecipato investitori istituzionali, tra cui Jane Street, HSG, Oppenheimer Alternative Investment Management e Tribe Capital, mentre una seconda tranche da 200 milioni di dollari è arrivata da Citadel Securities.

Kraken ha affermato che i fondi contribuiranno ad accelerare la sua missione di offrire prodotti finanziari regolamentati basati su blockchain e ad espandere la sua piattaforma multi-asset in futures, azioni, asset tokenizzati e pagamenti.

Prezzi delle criptovalute oggi: movimenti moderati tra le altcoin a causa dell'avversione al rischio

Mercoledì la maggior parte delle principali altcoin ha registrato un andamento piatto o in ribasso, poiché le tensioni economiche hanno mantenuto gli investitori cauti.

Ethereum, la seconda criptovaluta più grande al mondo, è salita dell'1% a 3.027,24 dollari.

XRP, il terzo token più grande, è rimasto pressoché invariato a 2,13 dollari.

Mercoledì i prezzi del petrolio sono scesi, poiché l'accumulo di scorte di greggio negli Stati Uniti ha aggravato le preoccupazioni relative all'eccesso di offerta, sebbene le perdite siano state limitate dalla tensione nei mercati globali del carburante in seguito agli attacchi alle infrastrutture petrolifere russe.

I future sul greggio Brent sono scesi di 71 centesimi, pari all'1%, a 64,18 dollari al barile alle 11:11 GMT, dopo essere saliti dell'1,1% nella seduta precedente. Il greggio statunitense West Texas Intermediate (WTI) è sceso di 63 centesimi, pari all'1%, a 60,11 dollari, dopo un guadagno dell'1,4% registrato martedì.

Secondo fonti di mercato che citano dati dell'American Petroleum Institute, le scorte di greggio statunitensi sono aumentate di 4,45 milioni di barili nella settimana conclusasi il 14 novembre. Le scorte di benzina sono aumentate di 1,55 milioni di barili, mentre le scorte di distillati sono aumentate di 577.000 barili.

Gli analisti delle materie prime di ING hanno affermato che il rapporto è "generalmente ribassista", ma hanno osservato che "gli operatori di mercato sembrano più preoccupati per i rischi legati all'offerta che per la prospettiva di un futuro eccesso di offerta".

L'analista di PVM John Evans ha affermato che l'aumento dei prezzi di martedì è stato determinato dalla contrazione del mercato del diesel, causata dalla riduzione delle esportazioni russe.

Le sanzioni statunitensi contro Rosneft e Lukoil prevedono una scadenza, il 21 novembre, per le aziende che intendono interrompere i rapporti con le due principali aziende russe.

Il Tesoro statunitense ha dichiarato lunedì che le sanzioni, che stanno già riducendo le entrate petrolifere russe, dovrebbero ridurre i volumi di esportazione del Paese. Gli acquirenti in Cina e India hanno già iniziato a rivolgersi a fornitori alternativi.

Tali preoccupazioni relative all'offerta sono state controbilanciate dalle aspettative degli analisti secondo cui l'attuale produzione mondiale di petrolio supera la domanda, il che sta incidendo sui prezzi.

A seguito dei recenti attacchi ucraini alle infrastrutture energetiche e alle strutture portuali russe, i margini di raffinazione del diesel europeo sono aumentati martedì, raggiungendo il livello più alto da settembre 2023, in un contesto di più ampio aumento degli spread di raffinazione globali.

I dati ufficiali sulle scorte statunitensi saranno pubblicati più tardi mercoledì. Un sondaggio Reuters condotto da otto analisti ha mostrato che le previsioni per le scorte di greggio sono diminuite in media di 600.000 barili durante la settimana conclusasi il 14 novembre.