Martedì, nelle contrattazioni asiatiche, il dollaro neozelandese ha registrato un ampio rialzo, raggiungendo il livello più alto delle ultime sette settimane contro il dollaro statunitense, dopo che la Nuova Zelanda ha pubblicato dati sull'inflazione del secondo trimestre superiori alle attese.

I dati hanno evidenziato le crescenti pressioni inflazionistiche che i responsabili delle politiche monetarie della Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) si trovano ad affrontare, rafforzando le aspettative del mercato secondo cui la banca centrale continuerà a normalizzare la politica monetaria.

I dati hanno inoltre rafforzato le aspettative che la RBNZ aumenterà i tassi di interesse nella riunione di settembre, una mossa che segnerebbe il secondo rialzo dei tassi nel paese dall'inizio dell'anno.

Il prezzo

• Il dollaro neozelandese è salito dello 0,6% contro il dollaro statunitense, raggiungendo quota 0,5873, il livello più alto dal 5 giugno, dopo aver aperto la seduta a 0,5838. Ha toccato un minimo intraday di 0,5832.

• La valuta ha chiuso la giornata di lunedì in calo di meno dello 0,1% rispetto al dollaro statunitense, registrando la seconda perdita nelle ultime tre sedute, poiché l'escalation delle tensioni militari tra Stati Uniti e Iran ha incrementato la domanda di beni rifugio.

Inflazione in Nuova Zelanda

L'Istituto di statistica neozelandese (Statistics New Zealand) ha comunicato mercoledì che l'indice dei prezzi al consumo (CPI) annuale è aumentato del 4,1% nel secondo trimestre del 2026, il valore più alto dal quarto trimestre del 2023. La cifra ha superato le aspettative del mercato, che prevedevano un aumento del 4,0%, e ha fatto seguito a un incremento del 3,1% nel primo trimestre.

Su base trimestrale, l'indice dei prezzi al consumo (CPI) è aumentato dell'1,5% nel secondo trimestre del 2026, rispetto allo 0,9% del trimestre precedente e al di sopra delle aspettative del mercato che prevedevano un aumento dell'1,4%.

I dati hanno mostrato che il tasso di inflazione annuale della Nuova Zelanda è rimasto al di sopra dell'intervallo obiettivo a medio termine della RBNZ, compreso tra l'1% e il 3%, per il terzo trimestre consecutivo.

Le rinnovate pressioni inflazionistiche hanno rafforzato la necessità per la Reserve Bank of New Zealand di proseguire con la politica monetaria restrittiva e di aumentare i tassi di interesse nel breve termine.

tassi di interesse in Nuova Zelanda

• In seguito alla riunione di luglio, la Reserve Bank of New Zealand ha affermato che potrebbero essere necessari ulteriori aumenti dei tassi di interesse, sebbene i tempi e l'entità di eventuali interventi futuri dipenderanno dai dati economici in arrivo, dall'andamento dell'inflazione e dalla solidità dell'attività economica.

• In seguito alla pubblicazione dei dati sull'inflazione, le aspettative del mercato per un aumento dei tassi di 25 punti base nella riunione di settembre sono aumentate dall'85% al 95%.

• Gli investitori monitoreranno attentamente i prossimi dati economici neozelandesi su inflazione, occupazione e crescita economica per affinare ulteriormente le aspettative sull'orientamento della politica monetaria della banca centrale.

Analisi e commenti

Satish Ranchhod, capo economista di Westpac, ha affermato che i dati sull'inflazione non sono così allarmanti come la Reserve Bank of New Zealand potrebbe aver temuto, soprattutto considerando il continuo rallentamento dell'inflazione di base, "ma l'inflazione complessiva rimane elevata".

Ranchhod ha aggiunto che Westpac prevede che la Reserve Bank of New Zealand aumenterà il suo tasso di interesse ufficiale sia nella riunione di politica monetaria di settembre che in quella di dicembre.

I prezzi del petrolio sono aumentati lunedì dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha avvertito l'Iran che avrebbe pagato un "prezzo salato" per la morte di tre soldati americani, mentre il movimento Houthi dello Yemen ha annunciato un blocco marittimo contro l'Arabia Saudita, accrescendo le preoccupazioni per l'approvvigionamento energetico globale.

Il prezzo del petrolio Brent, benchmark globale, è salito di circa l'1,3%, chiudendo a 89,22 dollari al barile, mentre il greggio statunitense West Texas Intermediate ha guadagnato lo 0,9%, terminando a 83,23 dollari al barile. I prezzi del petrolio sono aumentati di circa il 20% dall'inizio del mese, a causa dell'intensificarsi delle tensioni militari tra Stati Uniti e Iran.

"Ogni volta che l'Iran uccide un soldato americano, ne pagherà le conseguenze molte volte", ha dichiarato Trump in un post su Truth Social.

Ha aggiunto che le sue istruzioni erano state trasmesse al Segretario alla Guerra Pete Hegseth, al Capo di Stato Maggiore congiunto Daniel Caine e agli alti comandanti militari.

Il petrolio Brent ha registrato un balzo di quasi il 4% durante la notte, superando i 90 dollari al barile, dopo che gli Stati Uniti hanno confermato la morte di tre propri militari negli ultimi scontri con l'Iran. I prezzi hanno poi ridotto i guadagni in seguito alle dichiarazioni del portavoce del Ministero degli Esteri iraniano, Esmaeil Baghaei, il quale ha suggerito che i negoziati con Washington potrebbero riprendere se questi servissero agli interessi nazionali dell'Iran.

Parallelamente, il movimento Houthi, sostenuto dall'Iran, ha annunciato un blocco marittimo contro l'Arabia Saudita, una mossa che potrebbe ulteriormente interrompere le forniture di petrolio già compromesse dagli attacchi iraniani contro le petroliere che transitano nello Stretto di Hormuz.

Gli Houthi hanno inoltre ribadito la minaccia di bloccare lo stretto di Bab el-Mandeb, che collega il Mar Rosso ai mercati globali ed è una delle rotte più importanti al mondo per il trasporto di petrolio e il commercio internazionale.

L'Arabia Saudita ha deviato milioni di barili di petrolio al giorno attraverso un oleodotto che conduce a un terminale di esportazione sul Mar Rosso, fornendo ai mercati globali uno sbocco alternativo vitale durante il conflitto tra Stati Uniti e Iran.

Nel frattempo, gli Stati Uniti hanno condotto raid aerei all'interno dell'Iran per la nona notte consecutiva in risposta ai ripetuti attacchi contro petroliere che attraversano lo Stretto di Hormuz, poiché Teheran cerca di costringere le navi a transitare attraverso le sue acque territoriali. Secondo il rapporto, gli attacchi hanno causato la morte di due marinai e il ferimento di oltre 12 persone dall'inizio del mese.

Secondo l'UK Maritime Trade Operations (UKMTO), una petroliera per prodotti raffinati al largo delle coste dell'Oman è stata colpita da un proiettile durante il fine settimana, provocando un incendio a bordo. L'equipaggio è riuscito ad abbandonare la nave in sicurezza prima di essere tratto in salvo da un rimorchiatore.

L'Organizzazione marittima internazionale (IMO) ha identificato la petroliera come la Kavomaleas, battente bandiera maltese.

Allo stesso tempo, l'Iran ha continuato a reagire agli attacchi statunitensi lanciando missili contro gli alleati di Washington in Medio Oriente. Nel fine settimana, ha preso di mira per la seconda volta in due giorni un impianto di produzione di energia e desalinizzazione in Kuwait, secondo quanto riportato dal Kuwait Times. Il Kuwait dipende fortemente da tali impianti per il suo approvvigionamento di acqua potabile.

Per i consumatori, il prezzo medio della benzina negli Stati Uniti è risalito a 4 dollari al gallone, a seguito di un aumento di circa il 18% dei prezzi del petrolio greggio questo mese, secondo i dati dell'AAA. Questo valore corrisponde a quello registrato il 17 giugno, quando Stati Uniti e Iran hanno firmato un accordo temporaneo volto a riaprire lo Stretto di Hormuz e a porre fine ai combattimenti.

Amrita Sen, fondatrice e direttrice della ricerca presso Energy Aspects, ha affermato che un forte rallentamento del traffico marittimo attraverso lo Stretto di Hormuz, combinato con il calo delle scorte globali, potrebbe spingere i prezzi del petrolio oltre i 100 dollari al barile.

"Nonostante il forte aumento dei prezzi del petrolio, il mercato continua a trattare la situazione con una notevole calma", ha dichiarato Sen alla CNBC.

Lunedì i prezzi dell'oro sono rimasti pressoché invariati, mentre gli investitori valutavano gli sviluppi del conflitto tra Stati Uniti e Iran e il loro impatto sui prezzi del petrolio, e i funzionari della Federal Reserve hanno segnalato la necessità di un aumento dei tassi di interesse per contenere le pressioni inflazionistiche.

L'oro spot è sceso dello 0,2% a 4.006,74 dollari l'oncia, mentre i future sull'oro statunitensi con consegna ad agosto sono calati dello 0,1% a 4.015,90 dollari l'oncia.

Sviluppi in Medio Oriente

"L'oro continua a muoversi inversamente ai prezzi del petrolio, mentre gli operatori di mercato monitorano attentamente gli sviluppi in Medio Oriente", ha affermato Giovanni Staunovo, analista di UBS.

Le forze statunitensi hanno continuato i loro attacchi contro l'Iran per il nono giorno consecutivo, mentre crescevano le preoccupazioni per la navigazione attraverso lo Stretto di Hormuz dopo che l'Iran ha dichiarato che due petroliere sono state colpite da esplosioni che le hanno rese inutilizzabili.

I prezzi del petrolio hanno ridotto i guadagni iniziali dopo aver raggiunto i livelli più alti da oltre un mese, in seguito alle dichiarazioni del portavoce del Ministero degli Esteri iraniano, il quale ha suggerito che i negoziati con gli Stati Uniti potrebbero riprendere se questi servissero agli interessi nazionali del Paese.

L'aumento dei prezzi del petrolio alimenta i timori di inflazione e rafforza le aspettative che i tassi di interesse rimarranno elevati più a lungo. Sebbene l'oro sia tradizionalmente considerato un bene rifugio contro l'inflazione, l'aumento dei tassi di interesse riduce l'attrattiva di questo metallo che non genera rendimenti.

politica della Federal Reserve

Sul fronte della politica monetaria, la presidente della Federal Reserve di Cleveland, Beth Hammack, si è unita a un numero crescente di funzionari della Fed che ritengono che i tassi di interesse potrebbero dover aumentare per contrastare l'inflazione persistente, preparando il terreno per un acceso dibattito nella prossima riunione della banca centrale e per possibili dissensi durante la seconda riunione presieduta da Kevin Warsh.

Secondo il CME FedWatch Tool, i mercati hanno aumentato la probabilità di un rialzo dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve a dicembre all'80%, rispetto al 73% della settimana scorsa.

"Prevediamo che un dollaro più debole sosterrà i prezzi dell'oro nei prossimi sei-dodici mesi, con il metallo che probabilmente tornerà a superare i 5.000 dollari l'oncia", ha aggiunto Staunovo.

Lunedì i principali indici di Wall Street hanno chiuso in rialzo, trainati dalla ripresa dei titoli dei semiconduttori, mentre gli investitori guardavano con interesse a un'importante ondata di utili da parte delle principali aziende tecnologiche, che sono state il motore principale del rally azionario statunitense alimentato dall'intelligenza artificiale.

Il ritmo di pubblicazione dei risultati del secondo trimestre è destinato ad accelerare nel corso di questa settimana, con la pubblicazione dei dati da parte di Alphabet (Google), Tesla, Intel e IBM.

Gli investitori stanno inoltre monitorando attentamente i risultati trimestrali di Intel e Texas Instruments, alla ricerca di segnali che indichino una possibile ripresa del settore dei semiconduttori dopo la recente forte correzione.

I consistenti investimenti in infrastrutture per l'intelligenza artificiale da parte dei fornitori di servizi cloud su larga scala sono stati uno dei principali fattori trainanti dei guadagni di mercato di quest'anno, spingendo al rialzo i titoli delle aziende di semiconduttori e di altre società che beneficiano della rapida espansione degli investimenti nell'intelligenza artificiale, contribuendo a far raggiungere a Wall Street livelli record.

Tuttavia, il crollo della scorsa settimana ha sollevato il timore che i guadagni precedenti del mercato possano essere diventati eccessivi.

I titoli dei semiconduttori rimbalzano dopo essere entrati in un mercato ribassista.

L'indice dei semiconduttori di Philadelphia (SOX) ha chiuso venerdì con un calo di oltre il 20% rispetto al massimo storico raggiunto a fine giugno, confermando ufficialmente l'ingresso in territorio di mercato ribassista. L'indice, tuttavia, ha recuperato il 2,5% durante la seduta di lunedì.

"Il margine di errore del mercato si è ridotto notevolmente in questa fase, e qualsiasi evento o rapporto sugli utili potrebbe facilmente far scendere i titoli azionari", ha affermato Jack Haire, Chief Investment Officer di GuideStone Funds.

"Con l'avvicinarsi della seconda metà dell'anno, le aspettative degli investitori sono significativamente più elevate rispetto a prima", ha aggiunto.

Secondo i dati di LSEG, gli analisti ora prevedono che le società dell'indice S&P 500 registreranno una crescita degli utili del 26% su base annua nel secondo trimestre, rispetto alla precedente previsione del 23,7%.

Alle 9:50 ET, il Dow Jones Industrial Average era in rialzo di 78,39 punti, pari allo 0,15%, a quota 52.224,81.

L'indice S&P 500 ha guadagnato 44,81 punti, pari allo 0,60%, attestandosi a 7.502,50, mentre il Nasdaq Composite è salito di 234,45 punti, pari allo 0,92%, raggiungendo quota 25.754,69.

I titoli tecnologici guidano i rialzi.

Micron Technology ha guidato i rialzi tra i titoli dei semiconduttori, con un aumento del 5,1%, mentre SanDisk ha guadagnato il 5,4%.

Le azioni di Alphabet sono salite del 3,4% dopo che un rapporto ha affermato che la società madre di Google sta sviluppando nuovi chip per alimentare i propri modelli di intelligenza artificiale.

Tra i principali settori dell'indice S&P 500, i settori dei servizi informatici e delle comunicazioni hanno registrato i maggiori rialzi.

La ripresa si è verificata nonostante il calo della scorsa settimana dei titoli azionari statunitensi, anche dopo che i dati sull'inflazione, inferiori alle attese, hanno attenuato i timori di un potenziale aumento dei tassi da parte della Federal Reserve a luglio e le principali banche statunitensi hanno dato il via alla stagione degli utili con risultati positivi.

Secondo il FedWatch Tool del CME Group, i mercati attualmente prevedono una probabilità di circa il 15% di un aumento dei tassi di interesse di 25 punti base nella riunione di luglio della Federal Reserve.

I rischi geopolitici restano al centro dell'attenzione.

Gli investitori hanno inoltre continuato a monitorare gli sviluppi del conflitto tra Stati Uniti, Israele e Iran, a seguito dell'ultima escalation nella guerra che dura ormai da quasi cinque mesi e che ha riacceso le preoccupazioni sulle pressioni inflazionistiche.

Nel frattempo, il movimento Houthi, allineato con l'Iran, ha annunciato in Yemen un blocco marittimo contro l'Arabia Saudita, aprendo un nuovo fronte nel conflitto mediorientale e aumentando i rischi per le forniture energetiche globali e le rotte commerciali.

Tra i singoli titoli azionari, Domino's Pizza ha guadagnato il 3,6% dopo che la società ha annunciato ricavi trimestrali leggermente superiori alle aspettative di Wall Street.

Nel mercato più ampio, i titoli in rialzo hanno superato quelli in ribasso con un rapporto di 1,14 a 1 alla Borsa di New York e di 1,11 a 1 al Nasdaq.

L'indice S&P 500 ha registrato otto nuovi massimi a 52 settimane contro un solo nuovo minimo, mentre il Nasdaq Composite ha segnato 31 nuovi massimi e 55 nuovi minimi.