Lunedì il dollaro canadese si è rafforzato rispetto alla sua controparte statunitense, grazie all'accordo di pace preliminare tra Stati Uniti e Iran, che ha migliorato il sentiment degli investitori globali. Tuttavia, i guadagni sono rimasti limitati in attesa della decisione sui tassi di interesse della Federal Reserve, prevista per questa settimana.

Il dollaro canadese, comunemente noto come loonie, è salito dello 0,1% a 1,3980 dollari canadesi per dollaro statunitense, ovvero 71,53 centesimi di dollaro USA, dopo aver oscillato tra 1,3951 e 1,3992 dollari canadesi. Giovedì scorso la valuta aveva toccato il minimo degli ultimi sette mesi a 1,4023 dollari canadesi.

I mercati azionari e obbligazionari globali hanno registrato un rialzo, mentre i prezzi del petrolio sono diminuiti, in quanto gli investitori scommettono che l'accordo possa attenuare le pressioni inflazionistiche a livello mondiale e ridurre la necessità di ulteriori aumenti dei tassi di interesse.

Gli analisti di Monex Europe hanno affermato in una nota di ricerca:

"Il miglioramento della propensione al rischio sarà probabilmente il principale fattore trainante a breve termine in seguito alla firma dell'accordo. Tuttavia, poiché i mercati continuano a scontare la possibilità di un atteggiamento restrittivo da parte della Federal Reserve mercoledì, il potenziale di rialzo del dollaro canadese potrebbe rimanere limitato."

I mercati attendono anche i commenti di Kevin Warsh, che dovrebbe illustrare le sue prospettive economiche e le sue opinioni sui tassi di interesse al termine della riunione di politica monetaria della Federal Reserve del 16-17 giugno.

I prezzi del petrolio più bassi e le posizioni ribassiste limitano i guadagni.

I dati pubblicati venerdì dalla Commodity Futures Trading Commission hanno mostrato che gli speculatori hanno aumentato le scommesse al ribasso contro il dollaro canadese, portandole al livello più alto da dicembre.

Le posizioni nette corte non commerciali sulla valuta sono aumentate a 119.999 contratti al 9 giugno, rispetto ai 94.111 contratti della settimana precedente.

Nel frattempo, i prezzi del petrolio greggio, una delle esportazioni più importanti del Canada, sono scesi del 5,5% a 80,23 dollari al barile, in previsione di una prossima riapertura dello Stretto di Hormuz.

Sul fronte interno, i dati di aprile hanno mostrato che le vendite del settore manifatturiero canadese sono aumentate del 4,2% rispetto a marzo, mentre il commercio all'ingrosso è cresciuto dello 0,6%.

In Canada, a maggio le nuove costruzioni residenziali sono diminuite del 6% rispetto al mese precedente, sebbene il calo sia stato meno marcato di quanto previsto dagli economisti.

Nel mercato obbligazionario, i rendimenti dei titoli di Stato canadesi hanno mostrato andamenti contrastanti lungo una curva dei rendimenti piuttosto ripida.

Il rendimento dei titoli di Stato canadesi a due anni è sceso di 2,6 punti base al 2,734%, dopo aver toccato in precedenza il 2,702%, il livello più basso dal 18 marzo.

Lunedì i prezzi del petrolio sono calati di circa il 6% dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha annunciato che gli Stati Uniti hanno finalizzato un accordo con l'Iran per la riapertura dello Stretto di Hormuz.

I futures sul petrolio greggio statunitense sono scesi sotto gli 80 dollari al barile per la prima volta da marzo nelle prime fasi di contrattazione, per poi chiudere in ribasso di circa il 5,9% a 79,90 dollari al barile alle 10:41 ET. Anche il benchmark globale Brent ha registrato un calo di circa il 5,5%, attestandosi a 82,57 dollari al barile.

In un post su Truth Social, Trump ha dichiarato: "L'accordo con la Repubblica islamica dell'Iran è ora completo".

Ha aggiunto che lo Stretto di Hormuz sarebbe stato riaperto senza tariffe di transito e che gli Stati Uniti avrebbero posto fine al blocco navale dell'Iran.

"Navi del mondo, accendete i motori... che il petrolio scorra!", ha scritto Trump.

In un post successivo, ha chiarito che lo stretto sarebbe stato riaperto venerdì, lo stesso giorno in cui è prevista la firma dell'accordo di pace formale in Svizzera.

"Con l'apertura dello stretto in seguito alla firma dell'accordo di venerdì, e per le operazioni di sminamento, il petrolio tornerà a fluire in entrambe le direzioni a beneficio della regione e del mondo", ha aggiunto Trump.

Emergono divergenze su dettagli chiave.

Sono già emersi i primi segnali di disaccordo tra Washington e Teheran in merito all'interpretazione dell'accordo.

Secondo quanto riportato dall'agenzia di stampa Tasnim, i media iraniani affiliati allo stato hanno affermato che il transito attraverso lo Stretto di Hormuz rimarrà gratuito solo per 60 giorni, dopodiché l'Iran e l'Oman si assumeranno la responsabilità della gestione della via navigabile.

Al contrario, il vicepresidente statunitense JD Vance ha dichiarato alla CNBC che Washington prevede che lo stretto rimarrà aperto senza tariffe di transito a lungo termine.

Prima del crollo del traffico di petroliere all'inizio di marzo a causa degli attacchi iraniani, circa il 20% delle forniture globali di petrolio transitava attraverso lo Stretto di Hormuz. L'interruzione ha innescato quello che molti analisti hanno definito il più grande shock dell'offerta petrolifera nella storia moderna.

Il settore marittimo rimane cauto

L'associazione globale di navigazione BIMCO ha avvertito che le dichiarazioni sia degli Stati Uniti che dell'Iran rimangono vaghe e non forniscono sufficiente chiarezza in merito alle tempistiche o alle rotte di navigazione sicure attraverso lo stretto.

Jakob Larsen, responsabile della sicurezza presso BIMCO, ha dichiarato:

"Considerata la mancanza di dettagli e la storia di promesse eccessivamente ottimistiche, riteniamo che la situazione della sicurezza per il settore marittimo rimanga estremamente instabile e continuiamo a considerare la ripresa dei transiti navali in questa fase estremamente rischiosa."

Larsen ha aggiunto che le mine navali rimangono una delle maggiori preoccupazioni per il trasporto marittimo commerciale.

All'inizio di questo mese, il Segretario di Stato americano Marco Rubio ha dichiarato al Congresso che l'Iran ha dispiegato mine navali in alcune zone dello Stretto di Hormuz, sollevando ulteriori interrogativi sulla rapidità con cui potranno riprendere le normali operazioni di navigazione.

I mercati globali stanno festeggiando un accordo preliminare tra Stati Uniti e Iran volto a porre fine a un conflitto durato quasi quattro mesi e che ha contribuito al rallentamento dell'attività economica globale. Lunedì le borse di tutto il mondo hanno registrato un rialzo, mentre i prezzi del petrolio e i rendimenti obbligazionari sono scesi.

Sebbene non sia stato ancora firmato un accordo definitivo, entrambe le parti hanno raggiunto un'intesa e hanno sospeso le operazioni militari. Secondo il presidente statunitense Donald Trump, la riapertura dello Stretto di Hormuz è prevista come parte dell'accordo.

Ecco cosa si sa attualmente sull'accordo e cosa potrebbe accadere in seguito.

L'Iran ha firmato un accordo di pace?

Il viceministro degli Esteri iraniano Kazem Gharibabadi ha dichiarato che il testo dell'accordo è stato finalizzato e che la firma è prevista per venerdì a Ginevra.

"Abbiamo annunciato la fine definitiva e immediata della guerra su tutti i fronti", ha dichiarato. Trump ha anche affermato che il blocco navale statunitense imposto all'Iran sarebbe stato revocato.

Tuttavia, fino a lunedì, il memorandum d'intesa non era stato ancora pubblicato ufficialmente e la maggior parte dei dettagli disponibili si basa su dichiarazioni di funzionari coinvolti nei negoziati.

Lo Stretto di Hormuz riaprirà?

Lo Stretto di Hormuz non è stato ancora riaperto ufficialmente, ma sia Trump che Gharibabadi hanno dichiarato che riaprirà venerdì, dopo la cerimonia di firma a Ginevra.

In un post su Truth Social, Trump si è concentrato in particolare sullo stretto, affermando che sarebbe stato riaperto senza tariffe di transito.

«Autorizzo pienamente la riapertura gratuita dello Stretto di Hormuz e ordino al contempo l'immediata rimozione del blocco navale statunitense. Navi di tutto il mondo, accendete i motori. Che il petrolio scorra», scrisse.

In seguito ha ribadito che lo stretto sarebbe stato riaperto "dopo la firma dell'accordo venerdì" per consentire le operazioni di sminamento.

L'agenzia di stampa semi-ufficiale iraniana Mehr News Agency ha riferito che la riapertura avverrà secondo "accordi iraniani".

Nel frattempo, lunedì il Qatar ha accolto con favore l'accordo, sottolineando in particolare gli sforzi compiuti per affrontare le questioni ancora irrisolte tra Washington e Teheran, tra cui la libertà di navigazione attraverso lo Stretto di Hormuz.

Ci attendono un cessate il fuoco fragile e negoziati difficili.

Gli Stati Uniti e l'Iran hanno temporaneamente sospeso le ostilità dirette. L'accordo prevede un periodo di cessate il fuoco di 60 giorni, volto a creare un quadro di riferimento per futuri negoziati sul programma nucleare iraniano, sulle sanzioni e sulle questioni di sicurezza regionale.

Questi colloqui potrebbero eventualmente portare a un accordo di pace globale. Tuttavia, Gharibabadi ha affermato che i negoziati sul nucleare, della durata di 60 giorni, non possono iniziare a meno che Washington non sblocchi miliardi di dollari di beni iraniani congelati, una condizione che gli Stati Uniti hanno respinto.

Domenica Trump ha ribadito che "l'Iran non avrà mai un'arma nucleare". Ha inoltre dichiarato al New York Times che gli Stati Uniti potrebbero intraprendere nuove azioni militari se i negoziati non dovessero risolvere le preoccupazioni relative alle ambizioni nucleari dell'Iran.

Torbjorn Soltvedt, analista senior per il Medio Oriente presso Verisk Maplecroft, ha dichiarato a CNBC:

“Il rischio di una ripresa del conflitto rimarrà presente nei prossimi mesi. Rimandare le questioni più difficili a negoziati successivi non fa che prolungare l'incertezza e lasciare irrisolte le cause profonde dello scontro.”

Una delle questioni più importanti ancora irrisolte è che Israele non è parte dell'accordo, nonostante abbia partecipato al conflitto sin dai primi attacchi del 28 febbraio. Le operazioni israeliane in Libano hanno inoltre messo periodicamente alla prova i precedenti accordi di cessate il fuoco.

Sebbene Gharibabadi avesse precedentemente affermato che la "fine definitiva e immediata della guerra" includesse il Libano, non è ancora chiaro se Israele accetti tali condizioni.

Il ministro della Difesa israeliano Israel Katz ha dichiarato lunedì che le forze israeliane rimarranno in quelle che ha definito "zone di sicurezza" in Libano, così come a Gaza e in Siria. Ha aggiunto che Israele risponderà qualora l'Iran intraprenda azioni contro di esso in relazione agli sviluppi in Libano.

Chi può partecipare alla cerimonia di firma a Ginevra?

Teheran non ha ancora reso noto l'elenco ufficiale dei partecipanti, un dettaglio che potrebbe fornire importanti indizi sul livello di sostegno di cui gode l'accordo all'interno della classe politica iraniana.

Il ministro degli Esteri iraniano Abbas Araghchi, che ha svolto un ruolo centrale nei negoziati mediati dal Pakistan, è considerato il principale candidato a firmare l'accordo a nome dell'Iran.

Se il presidente del Parlamento Mohammad Bagher Ghalibaf dovesse partecipare, ciò potrebbe essere interpretato come un segno di sostegno da parte delle fazioni conservatrici e dell'apparato di sicurezza iraniano. La partecipazione dell'alto funzionario della sicurezza Mohammad Bagher Zolghadr verrebbe probabilmente vista come un'indicazione di approvazione da parte della Guida Suprema iraniana, nonostante Zolghadr sia soggetto a sanzioni.

Non è stata ancora confermata alcuna delegazione ufficiale statunitense.

Secondo alcune indiscrezioni, il vicepresidente statunitense JD Vance potrebbe partecipare alla cerimonia qualora l'accordo andasse in porto. Durante un'intervista a Squawk Box della CNBC, Vance ha affermato che l'amministrazione si aspetta la partecipazione di "un'ampia gamma di rappresentanti" ai colloqui di venerdì. Ha aggiunto di prevedere che la delegazione iraniana includa Ghalibaf, Araghchi, alti funzionari della sicurezza e rappresentanti di diverse fazioni politiche.

Trump potrebbe anche recarsi direttamente a Ginevra dal vertice del G7 di Évian-les-Bains, in Francia. Si prevede che anche l'inviato statunitense Steve Witkoff, che ha guidato gran parte degli sforzi negoziali di Washington con l'Iran, sarà coinvolto.

Il conflitto si estese oltre gli Stati Uniti e l'Iran, coinvolgendo diverse potenze regionali.

Uno dei segnali chiave che i mercati osserveranno con attenzione sarà se l'Arabia Saudita e gli Emirati Arabi Uniti invieranno rappresentanti ufficiali alla cerimonia di firma. La loro partecipazione sarebbe vista come un segno di un più ampio sostegno regionale all'accordo.

Lunedì gli indici azionari statunitensi hanno registrato un forte rialzo, grazie al crescente ottimismo degli investitori riguardo a un possibile accordo tra Stati Uniti e Iran per porre fine al conflitto e riaprire lo Stretto di Hormuz, il che ha fatto scendere i prezzi del petrolio ai minimi da marzo e ha incrementato la domanda di asset rischiosi.

Il Dow Jones Industrial Average è balzato di circa 600 punti, raggiungendo un nuovo massimo storico intraday, mentre l'S&P 500 ha guadagnato l'1,6% e il Nasdaq Composite è balzato di oltre il 2,5%, trainato dai titoli tecnologici e dei semiconduttori.

I rialzi sono seguiti all'annuncio del presidente statunitense Donald Trump secondo cui Washington e Teheran avevano raggiunto un accordo quadro, con la prevista firma di un memorandum d'intesa formale in Svizzera venerdì, tramite la mediazione del Pakistan. L'accordo prevede la riapertura dello Stretto di Hormuz e il ripristino del traffico marittimo, contribuendo a un calo di circa il 5% dei prezzi del petrolio.

I future del petrolio Brent sono scesi a circa 82,90 dollari al barile, mentre il greggio statunitense West Texas Intermediate è calato a circa 80 dollari al barile, in un contesto di aspettative di una graduale ripresa delle forniture petrolifere regionali.

I titoli delle compagnie aeree, dei viaggi e del tempo libero hanno beneficiato della riduzione dei costi energetici. Le azioni di United Airlines, Delta Air Lines e American Airlines hanno registrato un rialzo, così come quelle delle compagnie di crociere.

Al contrario, i titoli energetici hanno subito pressioni, con le azioni di Exxon Mobil e Chevron in calo di circa il 5%.

Nel frattempo, SpaceX ha esteso i suoi guadagni nel secondo giorno di contrattazioni successivo alla sua storica IPO, registrando un ulteriore aumento del 6% dopo il balzo del 19% nella sessione di debutto e portando la sua capitalizzazione di mercato oltre i 2 trilioni di dollari.

Anche i titoli dei semiconduttori hanno sostenuto il rally generale del mercato. Le azioni di Micron Technology sono balzate del 9% dopo che diverse istituzioni finanziarie hanno alzato i loro target di prezzo, mentre NVIDIA, Intel e Marvell Technology hanno registrato guadagni, spingendo l'indice Philadelphia Semiconductor Index oltre il 4% in rialzo.

Gli analisti ritengono che il calo dei prezzi del petrolio potrebbe fornire alla Federal Reserve maggiore flessibilità nell'affrontare l'inflazione, soprattutto in vista della riunione di politica monetaria di questa settimana, la prima presieduta da Kevin Warsh.

Nei mercati valutari, il dollaro statunitense è rimasto vicino al suo minimo degli ultimi dieci giorni, mentre le aspettative di un allentamento delle pressioni inflazionistiche hanno rafforzato l'interesse degli investitori per gli asset sensibili al rischio, tra cui azioni e criptovalute.

Anche il mercato dei metalli ha reagito agli sviluppi geopolitici. I prezzi dell'alluminio a Londra sono scesi al minimo degli ultimi due mesi, in previsione di una graduale ripresa delle spedizioni di metallo attraverso lo Stretto di Hormuz, che rappresenta circa il 9% della produzione mondiale di alluminio.