Giovedì il dollaro canadese ha registrato un forte rialzo rispetto alla sua controparte statunitense, recuperando terreno dopo aver toccato il minimo delle ultime sei settimane, grazie al crescente ottimismo sulla possibilità di raggiungere un accordo per estendere il cessate il fuoco in Medio Oriente, il che ha stimolato la propensione al rischio degli investitori.

Il dollaro canadese, noto come "loonie", è salito dello 0,4% a 1,3780 dollari canadesi contro il dollaro statunitense, pari a 72,57 centesimi di dollaro USA, avviandosi a registrare il suo maggiore guadagno giornaliero dal 30 aprile.

All'inizio della seduta, la valuta canadese aveva toccato il livello più basso dal 13 aprile, a 1,3869 dollari canadesi per dollaro statunitense.

Queste mosse sono giunte dopo che alcune indiscrezioni avevano riportato un accordo tra Stati Uniti e Iran per estendere il cessate il fuoco, in attesa dell'approvazione del presidente statunitense Donald Trump, a seguito dell'attacco iraniano contro una base americana in Kuwait, in risposta agli attacchi americani contro quelle che Washington ha definito operazioni di droni iraniani.

Erik Bregar, direttore della gestione del rischio valutario e dei metalli preziosi presso Silver Gold Bull, ha affermato che i mercati sono tornati a credere che un accordo sia possibile, aggiungendo: "C'è propensione al rischio ovunque, anche nel dollaro canadese".

Le azioni statunitensi sono salite, mentre il dollaro USA si è indebolito rispetto a un paniere di valute principali.

Anche i prezzi del petrolio greggio statunitense West Texas Intermediate sono aumentati dello 0,4%, raggiungendo gli 89,06 dollari al barile, sostenendo il dollaro canadese, dato che il petrolio è una delle principali esportazioni del Canada.

Per quanto riguarda i dati economici, le cifre hanno mostrato che il disavanzo delle partite correnti del Canada si è ampliato a 7,18 miliardi di dollari canadesi nel primo trimestre, rispetto a un disavanzo rivisto di 1 miliardo di dollari canadesi nel quarto trimestre dell'anno scorso.

Gli economisti prevedono che i dati sul PIL del primo trimestre, in uscita venerdì, mostreranno una crescita annualizzata dell'economia canadese pari all'1,5%.

Parallelamente, sono iniziati i negoziati formali tra Stati Uniti e Messico per la revisione dell'accordo commerciale tra Stati Uniti, Messico e Canada, a seguito delle richieste statunitensi di inasprire le regole di origine regionali, mentre il Canada è stato escluso dall'attuale ciclo di colloqui.

Il primo ministro canadese Mark Carney ha auspicato una "nuova partnership" con gli Stati Uniti "per contribuire a rendere di nuovo grande l'America" durante un discorso a New York.

Nei mercati obbligazionari, i rendimenti dei titoli di Stato canadesi sono diminuiti su tutte le scadenze, con il rendimento del decennale in calo di 2,1 punti base al 3,444%, dopo aver toccato in precedenza il livello più alto da circa una settimana al 3,499%.

I prezzi del petrolio sono scesi giovedì, annullando i guadagni iniziali, dopo che alcune indiscrezioni hanno riportato un accordo preliminare tra i negoziatori di Stati Uniti e Iran per estendere il cessate il fuoco e avviare colloqui sul programma nucleare iraniano.

Il petrolio Brent, benchmark globale, è sceso di 58 centesimi chiudendo a 93,71 dollari al barile, mentre il greggio statunitense West Texas Intermediate è salito di 22 centesimi a 88,90 dollari al barile.

Secondo fonti statunitensi citate da CNBC, i negoziatori hanno raggiunto un memorandum d'intesa di 60 giorni volto a estendere la tregua e ad avviare negoziati sul programma nucleare iraniano, sebbene il presidente statunitense Donald Trump non abbia ancora dato l'approvazione definitiva.

I prezzi erano aumentati all'inizio della seduta in seguito a uno scambio di attacchi militari tra Stati Uniti e Iran, dopo che le Guardie Rivoluzionarie iraniane avevano annunciato di aver preso di mira una base statunitense nelle prime ore di giovedì, senza però rivelarne l'ubicazione.

Nel frattempo, il Comando Centrale degli Stati Uniti ha dichiarato che l'Iran ha lanciato missili balistici verso il Kuwait, che sono stati intercettati con successo.

Questi sviluppi sono avvenuti dopo che le forze statunitensi hanno condotto nuovi attacchi in territorio iraniano contro un sito militare che, secondo Washington, rappresentava una minaccia per le forze americane e per il traffico marittimo commerciale attraverso lo Stretto di Hormuz, mentre diversi droni iraniani sono stati intercettati e abbattuti.

I prezzi del petrolio sono calati di oltre il 10% dal 18 maggio, giorno in cui Trump ha annunciato di aver sospeso un imminente attacco militare contro l'Iran per concedere più tempo ai negoziati.

Il segretario di Stato americano Marco Rubio ha dichiarato mercoledì che i colloqui con l'Iran hanno compiuto alcuni progressi, sottolineando che Trump preferisce una soluzione diplomatica e che darà ai negoziati "ogni possibilità di successo".

Da quando è stata raggiunta una fragile tregua in aprile, Washington e Teheran sono rimaste in una situazione di stallo riguardo al futuro della navigazione attraverso lo Stretto di Hormuz.

La televisione di stato iraniana ha riferito mercoledì che Teheran avrebbe accettato, in base a una bozza di memorandum d'intesa con gli Stati Uniti, di ripristinare il traffico marittimo commerciale attraverso lo Stretto di Hormuz ai livelli prebellici, con una gestione congiunta della via navigabile tra l'Iran e il Sultanato dell'Oman. Tuttavia, la Casa Bianca ha definito tali notizie "completamente inventate".

Trump ha poi sottolineato che "nessun Paese controllerà la navigazione attraverso lo stretto".

Nello stesso contesto, Amos Hochstein, ex consigliere per l'energia nell'amministrazione dell'ex presidente statunitense Joe Biden, ha affermato che i leader mediorientali ritengono ormai che l'Iran eserciti già di fatto il controllo sullo Stretto di Hormuz, a prescindere da qualsiasi accordo formale.

Ha poi aggiunto: "Qualunque cosa accada, gli iraniani controlleranno lo Stretto di Hormuz per il prossimo futuro".

Secondo una nota di ricerca di Citigroup, i mercati petroliferi hanno iniziato a stabilizzarsi, poiché si attenuano i timori di un'interruzione totale delle forniture, in un contesto di segnali che indicano un possibile avvicinamento tra Washington e Teheran a un accordo.

Tuttavia, la banca ha anche avvertito che prezzi del petrolio persistentemente elevati potrebbero aumentare le pressioni inflazionistiche globali, spingendo potenzialmente le banche centrali ad adottare politiche monetarie più restrittive per contrastare l'inflazione causata dall'aumento dei prezzi dell'energia.

Due settimane fa, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha visitato Pechino, capitale della Cina, per un vertice di alto livello con il presidente cinese Xi Jinping, volto ad allentare le tensioni commerciali tra i due Paesi, concludere nuovi accordi commerciali e sfruttare l'influenza diplomatica cinese per contribuire a gestire il conflitto con l'Iran.

Trump era accompagnato da una delegazione di alti dirigenti aziendali statunitensi nel tentativo di spingere la Cina ad aprire i suoi mercati alle aziende tecnologiche americane, e riuscì a concludere diversi accordi multimiliardari.

Il vertice ha portato a un limitato allentamento delle tensioni tattiche e a un relativo miglioramento delle relazioni diplomatiche tra le due potenze rivali, con la Casa Bianca che ha affermato che Xi Jinping continua a opporsi alla militarizzazione dello Stretto di Hormuz.

Tuttavia, la visita di Trump si è rivelata un chiaro fallimento, poiché i colloqui a Pechino non hanno prodotto un accordo formale né una tregua commerciale a lungo termine riguardo all'allentamento delle restrizioni cinesi sulle esportazioni di terre rare.

Secondo un articolo di opinione pubblicato questa settimana dal quotidiano militare statunitense Stars and Stripes, la Cina "può paralizzare la flotta di droni statunitensi con una sola telefonata".

Lo scorso novembre, Pechino ha confermato che le ampie restrizioni precedentemente imposte sulle esportazioni di terre rare rimangono in vigore, tra cui il divieto totale di tecnologie di estrazione e separazione delle terre rare, oltre a restrizioni quantitative su alcuni minerali critici come tungsteno, bismuto e antimonio, nonché su elementi delle terre rare di medio e alto peso molecolare.

Nell'ottobre del 2025, la Cina aveva temporaneamente sospeso, per un solo anno, una seconda ondata di restrizioni che richiedevano licenze di esportazione per entità e prodotti stranieri contenenti piccole quantità di terre rare cinesi.

Un'analisi condotta da BMI Research, una divisione del gruppo Fitch, ha dimostrato che durante l'ultimo incontro il team di Xi Jinping si è limitato a promettere di affrontare le preoccupazioni relative alla carenza di forniture negli Stati Uniti, senza offrire proroghe strutturali o modifiche politiche concrete.

Le esportazioni di terre rare pesanti rimangono soggette a restrizioni.

Nonostante il temporaneo allentamento delle restrizioni, le esportazioni cinesi di terre rare pesanti critiche rimangono nettamente inferiori: le esportazioni di disprosio si attestano attualmente solo al 41% dei livelli pre-restrizione, mentre quelle di terbio sono al 49% e quelle di ittrio al 42%.

I prezzi dell'ittrio sono aumentati di circa quindici volte a causa della grave carenza causata dalle restrizioni cinesi, creando diffuse interruzioni nei settori aerospaziale e dei semiconduttori statunitensi, dove il minerale è utilizzato come strato isolante e di protezione termica fondamentale.

La Cina fornisce circa il 70% del fabbisogno di ittrio degli Stati Uniti, oltre al 100% del loro fabbisogno di terbio, olmio e lutezio.

Washington si affretta a costruire alternative nazionali

La quasi monopolistica influenza della Cina sul settore delle terre rare ha spinto gli Stati Uniti e i loro alleati occidentali a cercare con urgenza fonti alternative.

Lo scorso luglio, il Dipartimento della Difesa statunitense ha concordato l'acquisto di azioni privilegiate di MP Materials per un valore di 400 milioni di dollari, rendendo il Pentagono il maggiore azionista della società con una quota di circa il 15%.

L'accordo prevede un contratto di acquisto decennale con prezzi minimi garantiti, assicurando che la produzione dell'azienda sia destinata a clienti del settore della difesa e commerciali negli Stati Uniti, al fine di rafforzare l'indipendenza delle catene di approvvigionamento nazionali.

L'azienda sta utilizzando questi fondi, insieme a un finanziamento di 1 miliardo di dollari in debito commerciale fornito da JPMorgan Chase e Goldman Sachs, per costruire un enorme complesso per la produzione di magneti in terre rare in Texas.

Nello stesso periodo, USA Rare Earth ha firmato una lettera d'intenti non vincolante con il Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti per ottenere 1,6 miliardi di dollari di finanziamenti governativi nell'ambito del programma CHIPS e Science Act.

Il pacchetto di finanziamento comprende un prestito garantito del valore di 1,3 miliardi di dollari, oltre a 277 milioni di dollari di finanziamenti federali, in cambio di una partecipazione azionaria del 10% da parte del governo statunitense, unitamente a opzioni aggiuntive per l'acquisto di azioni future.

L'investimento mira ad accelerare le operazioni di estrazione, lavorazione e raffinazione degli elementi delle terre rare pesanti presso il progetto Round Top in Texas, con l'avvio della produzione commerciale previsto entro il 2028.

ReElement Technologies punta inoltre a rafforzare la propria posizione all'interno della nascente filiera occidentale delle terre rare attraverso accordi relativi alla lavorazione di minerali pesanti e alla produzione di leghe in Nord America.

L'azienda ha firmato accordi di fornitura a lungo termine con il Saskatchewan Research Council del Canada per la fornitura di neodimio-praseodimio, disprosio e terbio, oltre a sviluppare impianti di produzione di metalli e leghe per applicazioni di difesa in Ohio.

Ha inoltre firmato accordi per l'approvvigionamento di materie prime da progetti in Groenlandia e nello stato americano del Montana, nell'ambito di una strategia integrata mirata ai mercati della difesa e dell'industria statunitensi.

L'Europa si muove per ridurre la dipendenza dalla Cina

In Europa, l'Unione Europea sta cercando di superare il predominio cinese sulle terre rare attraverso il Critical Raw Materials Act, che pone dei limiti alla dipendenza da un singolo paese all'interno delle catene di approvvigionamento.

L'UE sta investendo massicciamente nelle attività di estrazione, lavorazione e riciclaggio all'interno dell'Europa, avviando al contempo una serie di progetti strategici e stringendo accordi di partenariato con le nazioni alleate occidentali ricche di risorse.

La Commissione europea sta inoltre attuando strategie di difesa coordinate attraverso iniziative come il "Piano Risorse UE", sostenuto da finanziamenti fino a 3 miliardi di euro, volto a coordinare la domanda, condurre stress test sulle catene di approvvigionamento e realizzare acquisti congiunti di minerali critici tra gli Stati membri.

La legislazione europea prevede inoltre che entro il 2030 almeno il 25% delle materie prime strategiche dell'UE provenga dal riciclo.

Al contempo, le aziende europee del settore automobilistico e tecnologico stanno sviluppando prodotti che non dipendono da materiali delle terre rare, tra cui un passaggio a motori che non utilizzano magneti permanenti al neodimio, come i motori a induzione e i motori sincroni a riluttanza, soprattutto nei veicoli elettrici.

Giovedì il Bitcoin è sceso sotto la soglia dei 73.000 dollari, dopo che i rinnovati scontri tra Stati Uniti e Iran hanno indebolito la propensione al rischio e spinto i trader verso posizioni difensive.

La criptovaluta è scesa a circa 72.500 dollari prima di recuperare leggermente e attestarsi intorno ai 73.303 dollari al momento della stesura di questo articolo, con un calo del 3,54% nelle ultime 24 ore.

Il calo si è verificato dopo l'escalation delle operazioni militari tra Washington e Teheran, che ha minacciato la fragile tregua e indebolito le speranze del mercato di un accordo di pace a breve termine.

Le Guardie Rivoluzionarie iraniane hanno dichiarato di aver preso di mira una base aerea statunitense dopo che gli Stati Uniti avevano condotto attacchi contro droni iraniani e una piattaforma di lancio vicino allo Stretto di Hormuz.

Netto deterioramento del sentiment del mercato delle criptovalute.

Il calo ha coinciso anche con un netto deterioramento del sentiment del mercato delle criptovalute, con il Crypto Fear & Greed Index sceso a 22, tornando nella zona di "paura estrema".

I dati di mercato hanno mostrato che oltre 166.000 trader sono stati liquidati nelle ultime 24 ore, per un totale di liquidazioni pari a circa 932 milioni di dollari.

Le tensioni a Hormuz mettono sotto pressione gli asset ad alto rischio

Il conflitto legato allo Stretto di Hormuz rimane una delle principali preoccupazioni per i mercati, data la sua importanza come una delle principali rotte mondiali per il trasporto del petrolio.

I prezzi del petrolio sono risaliti in seguito agli ultimi scioperi, recuperando in parte le perdite precedenti legate alle notizie di progressi nei colloqui di pace.

Il petrolio Brent è salito di circa il 2,5%, raggiungendo i 96,63 dollari al barile, mentre il greggio statunitense West Texas Intermediate ha toccato i 90,93 dollari.

L'aumento riflette la continua valutazione da parte del mercato dei rischi legati alle interruzioni dei flussi energetici, anche se i prezzi rimangono al di sotto dei massimi registrati all'inizio del conflitto.

La Casa Bianca ha inoltre respinto le notizie diffuse dai media iraniani riguardo a una bozza di accordo che prevederebbe la revoca del blocco navale statunitense in cambio del ripristino del traffico commerciale iraniano attraverso lo Stretto di Hormuz entro un mese, definendo tali notizie "inesatte".

Il presidente statunitense Donald Trump ha confermato che non si affretterà a raggiungere un accordo, avvertendo che i tentativi iraniani di prolungare i negoziati non cambieranno la sua posizione.

Bitcoin perde un livello di supporto chiave

Dal punto di vista tecnico, la struttura di Bitcoin si è deteriorata dopo aver perso il supporto al livello di 74.000 dollari, che ora si è trasformato in una resistenza a breve termine.

Gli operatori di mercato stanno osservando se la criptovaluta riuscirà a recuperare quel livello per allentare la pressione di vendita.

Secondo l'analista di criptovalute Ted, Bitcoin non è riuscito a mantenersi al di sopra del livello di 81.453 dollari, scendendo poi sotto i 78.921 dollari e rompendo infine la barriera dei 75.000 dollari, a testimonianza del predominio dei venditori nel breve termine dopo il fallimento del tentativo di ripresa.

Il primo livello di supporto si trova attualmente tra i 73.300 e i 73.400 dollari, ovvero l'intervallo di prezzo in cui Bitcoin viene attualmente scambiato.

Se gli acquirenti non riusciranno a difendere quell'area, il prossimo supporto importante si trova vicino a $70.671.

Una rottura al di sotto di quel livello potrebbe aprire la strada verso la zona di domanda compresa tra $66.318 e $65.816.

Livelli di resistenza chiave

Di positivo c'è che Bitcoin deve tornare sopra la soglia dei 75.000 dollari prima che possa iniziare una ripresa più consistente.

Dopodiché, si incontrano resistenze in prossimità dei livelli di $78.921 e poi di $81.453.

Gli analisti ritengono che una chiusura giornaliera al di sopra di 81.453 dollari potrebbe migliorare le prospettive tecniche a breve termine e riaprire la strada verso la fascia di prezzo compresa tra 84.000 e 85.000 dollari.

I livelli di resistenza più elevati si trovano vicino a $90.235 e poi a $97.899, sebbene al momento non siano considerati obiettivi attivi a meno che Bitcoin non riesca prima a riconquistare le zone di resistenza più vicine.

Il rallentamento dell'attività di rete desta preoccupazione

I dati on-chain hanno inoltre mostrato un calo dell'attività della rete Bitcoin, con il numero di indirizzi attivi diminuito del 39,8% in due settimane, passando da 821.000 a soli 494.000, secondo i dati pubblicati dall'analista Ali Martinez.

Il calo dell'attività durante i periodi di consolidamento dei prezzi spesso indica una minore partecipazione da parte degli operatori a breve termine.

Allo stesso tempo, i dati di Binance hanno mostrato che i volumi di acquisto spot sono in calo da mesi, il che significa che un numero inferiore di trader sta acquistando Bitcoin in modo aggressivo ai prezzi di mercato, riflettendo una debole domanda spot durante il recente tentativo di ripresa.

I rischi di liquidazione forzata rimangono elevati.

I tassi di finanziamento su Binance sono tornati in territorio positivo, segnalando che i trader di derivati continuano a prediligere posizioni lunghe nonostante la debolezza del trend dei prezzi.

Quando le posizioni lunghe con leva finanziaria aumentano in concomitanza con una debole domanda spot, il mercato diventa più vulnerabile alle liquidazioni forzate.

Ciò è stato chiaramente visibile nelle recenti contrattazioni, con il mercato delle criptovalute che ha registrato liquidazioni per quasi 1 miliardo di dollari in 24 ore.

Gli operatori di mercato ritengono che, se Bitcoin non riuscirà a riconquistare il livello di 75.000 dollari, l'attenzione rimarrà concentrata sulla zona compresa tra 71.000 e 73.000 dollari, considerata l'area chiave per potenziali rimbalzi.