Lunedì il dollaro canadese è scivolato da un livello vicino al suo punto più alto in quasi un mese rispetto al dollaro statunitense, ma ha continuato a registrare guadagni rispetto ad altre valute del G10, poiché l'impennata dei prezzi del petrolio causata dalla guerra in Medio Oriente ha influenzato il sentiment degli investitori.

La valuta canadese, nota come "loonie", è scesa dello 0,1% a 1,3585 dollari canadesi per dollaro statunitense, ovvero 73,61 centesimi di dollaro, dopo aver toccato il livello più alto dall'11 febbraio a 1,3523 dollari canadesi all'inizio della sessione. Nel frattempo, il dollaro canadese è salito dello 0,2% nei confronti dell'euro.

Mark Chandler, capo stratega di mercato presso Bannockburn Global Forex, ha affermato: "Molte persone vedono la forza del dollaro canadese e la sua performance relativa e la collegano all'aumento dei prezzi del petrolio".

Ha aggiunto: "Ma la relazione più duratura a lungo termine è che quando il dollaro USA è forte, il Canada si comporta come un suo indicatore. Quando il dollaro USA si apprezza, anche il dollaro canadese tende a rafforzarsi rispetto ad altre valute".

Il dollaro statunitense, considerato un bene rifugio, ha guadagnato terreno rispetto a un paniere di valute principali, mentre le azioni di Wall Street sono scese a causa delle preoccupazioni che un conflitto prolungato in Medio Oriente possa interrompere le forniture energetiche globali e pesare sulla crescita economica.

Sia gli Stati Uniti che il Canada sono grandi produttori di petrolio e i prezzi del greggio sono saliti fino a quasi il massimo degli ultimi quattro anni, ovvero 119,48 dollari al barile, per poi rallentare leggermente in seguito.

I dati commerciali canadesi di gennaio saranno pubblicati giovedì, mentre il rapporto sull'occupazione di febbraio sarà pubblicato a fine settimana. Tuttavia, l'impatto di questi dati sulla decisione sui tassi di interesse della Banca del Canada, prevista per la prossima settimana, potrebbe essere limitato.

Chandler ha affermato: "Temo che la guerra abbia reso tutti i dati economici obsoleti o meno rilevanti".

I dati pubblicati venerdì dalla Commodity Futures Trading Commission statunitense hanno mostrato che gli speculatori hanno ridotto le scommesse rialziste sul dollaro canadese, con le posizioni lunghe non commerciali nette in calo a 21.050 contratti al 3 marzo, rispetto ai 27.578 della settimana precedente.

Nel mercato obbligazionario canadese, i rendimenti sono stati contrastanti lungo una curva più piatta, con il rendimento a due anni in aumento di 3,8 punti base al 2,674%, mentre il rendimento a 10 anni è sceso di 1,5 punti base al 3,399%.

Lunedì i prezzi dell'alluminio sono saliti a livelli mai visti negli ultimi quattro anni, mentre si intensificavano le preoccupazioni per le prolungate interruzioni delle spedizioni in Medio Oriente in seguito alla guerra tra Stati Uniti e Israele contro l'Iran, alimentando i timori sulla carenza di forniture del metallo.

Tuttavia, il prezzo di riferimento dell'alluminio è poi sceso dell'1,7% a 3.386 dollari per tonnellata metrica alle 11:05 GMT, dopo aver toccato in precedenza i 3.544 dollari per tonnellata, il livello più alto da marzo 2022, quando il metallo utilizzato nei trasporti, nell'edilizia e negli imballaggi aveva raggiunto il record di 4.073,50 dollari per tonnellata.

Il conflitto in Medio Oriente ha portato alla chiusura quasi totale dello Stretto di Hormuz, attraverso il quale normalmente transitano le spedizioni di alluminio prodotte nella regione dirette negli Stati Uniti e in Europa.

Ed Meir, analista di Marex, ha affermato: "Gli europei sono particolarmente preoccupati, poiché la chiusura della produzione di alluminio nel Golfo coincide con la chiusura, questo mese, del fornitore di lunga data Mozal".

Ha aggiunto: "Alcuni produttori stanno cercando di fare affidamento su scorte al di fuori della regione per rispettare i loro impegni, ma crediamo che sarà difficile, dati gli ingenti volumi di metallo russo in borsa (attualmente soggetti a sanzioni) e i livelli di scorte generalmente bassi".

A dicembre, South32 ha annunciato che la fonderia di Mozal, con una capacità annua di 560.000 tonnellate, sarebbe stata sottoposta a manutenzione temporanea a partire da metà marzo, dopo che le negoziazioni con le aziende di servizi pubblici e il governo del Mozambico non erano riuscite a raggiungere un nuovo accordo energetico.

Le preoccupazioni relative all'offerta hanno anche spinto il premio del contratto cash sull'alluminio rispetto al contratto future a tre mesi da uno sconto, o contango, a un premio, o backwardation. Il premio è salito a 47,4 dollari a tonnellata venerdì, il livello più alto da febbraio 2022, e l'ultima volta era stato registrato intorno ai 32 dollari a tonnellata.

Anche i prezzi lungo la curva forward fino al 2036 indicano una persistente backwardation.

Per quanto riguarda altri metalli, l'aumento dei prezzi del petrolio ha accresciuto le aspettative di una crescita globale più lenta e di una domanda più debole di metalli industriali, che hanno dovuto anche far fronte alla pressione del dollaro statunitense più forte.

Il rame è sceso dello 0,6% a 12.789 dollari a tonnellata.

Lo zinco è aumentato dell'1,8%, arrivando a 3.357 dollari a tonnellata.

Il piombo è sceso dello 0,8% a 1.937 dollari a tonnellata.

Lo stagno è sceso del 3,3% a 48.426 dollari a tonnellata.

Il nichel è sceso dello 0,6% a 17.360 dollari a tonnellata.

Lunedì il Bitcoin si è mantenuto vicino al limite inferiore del suo intervallo di consolidamento, intorno ai 67.000 dollari, dopo non essere riuscito la settimana scorsa a superare una zona di resistenza chiave.

Gli afflussi istituzionali continuano a fornire un certo supporto alla criptovaluta, poiché gli ETF spot di Bitcoin hanno registrato afflussi positivi per la seconda settimana consecutiva. Tuttavia, gli analisti avvertono che è necessaria cautela, poiché la guerra in corso tra Stati Uniti e Iran ha spinto i prezzi del petrolio ai livelli più alti da metà giugno 2022, sollevando preoccupazioni per le rinnovate pressioni inflazionistiche che potrebbero influire negativamente su asset ad alto rischio come Bitcoin.

Perché l’aumento dei prezzi del petrolio potrebbe danneggiare le attività rischiose

Lunedì la guerra tra Stati Uniti e Iran è entrata nel suo decimo giorno, un conflitto relativamente prolungato che ha pesato sugli investitori globali e indebolito la propensione al rischio, limitando il potenziale rialzista di Bitcoin.

Nel fine settimana, le tensioni sono ulteriormente aumentate dopo che Stati Uniti e Israele hanno condotto un'operazione congiunta contro diversi depositi iraniani.

I prezzi del petrolio erano già aumentati dopo la chiusura dello Stretto di Hormuz la scorsa settimana, che aveva interrotto le rotte di trasporto del petrolio e ridotto le forniture globali.

Gli ultimi scioperi hanno ulteriormente inasprito le condizioni di offerta, spingendo il greggio West Texas Intermediate a 113,28 dollari durante la sessione di contrattazioni asiatica di lunedì, un livello che non si vedeva da metà giugno 2022.

Al momento in cui scriviamo, i prezzi hanno subito una leggera correzione in seguito alle notizie secondo cui l'Agenzia internazionale per l'energia starebbe discutendo con i paesi del G7 la possibilità di un rilascio coordinato di riserve petrolifere di emergenza per stabilizzare i mercati.

Una mossa del genere potrebbe aumentare temporaneamente l'offerta e frenare il forte aumento dei prezzi.

Nel lungo termine, tuttavia, i rischi permangono. I prezzi persistentemente elevati del petrolio aumentano le pressioni inflazionistiche globali, poiché i maggiori costi energetici si riversano sui settori dei trasporti e della produzione, facendo aumentare i prezzi di beni e servizi.

Ciò potrebbe creare un contesto di elevata inflazione che costringerebbe le banche centrali a inasprire la politica monetaria, il che peserebbe sugli asset ad alto rischio come Bitcoin, poiché i costi di prestito più elevati riducono la liquidità del mercato e aumentano la domanda di asset a reddito fisso più sicuri.

La domanda istituzionale di Bitcoin rimane forte

La domanda istituzionale di Bitcoin è rimasta solida la scorsa settimana, segnalando un certo grado di fiducia degli investitori nonostante le tensioni geopolitiche in corso.

Secondo i dati di SoSoValue, la scorsa settimana gli ETF spot su Bitcoin hanno registrato afflussi pari a 568,45 milioni di dollari, dopo gli afflussi positivi pari a 787,31 milioni di dollari della settimana precedente.

Se questi afflussi continueranno e si accelereranno, i prezzi del Bitcoin potrebbero riprendersi nelle prossime settimane.

Bitcoin potrebbe diventare “oro digitale”?

Lunedì, QCP Capital ha dichiarato in un rapporto che i mercati azionari globali sono diventati più difensivi a causa della crescente incertezza.

Il rapporto ha aggiunto che anche i titoli del Tesoro USA e l'oro non sono riusciti ad attrarre la consueta domanda di beni rifugio, poiché entrambi sono stati sottoposti a pressione a causa dell'aumento dei prezzi del petrolio, che ha scatenato preoccupazioni inflazionistiche e spinto al rialzo i rendimenti obbligazionari.

Al contrario, il dollaro statunitense si è affermato come l'asset difensivo preferito, sostenuto dall'aumento dei rendimenti e dal fatto che gli Stati Uniti sono un esportatore netto di energia.

Il rapporto ha evidenziato che, nonostante la maggior parte degli asset rischiosi si sia indebolita a causa delle attuali pressioni del mercato, Bitcoin ha dimostrato una notevole resilienza, un andamento che non si vedeva da tempo nel mercato delle criptovalute.

Lo studio ha concluso che, sebbene Bitcoin non abbia ancora pienamente raggiunto il concetto di "oro digitale", il suo utilizzo pratico come "asset di fuga digitale" sta diventando sempre più rilevante, in particolare nei paesi del Golfo durante i periodi di volatilità valutaria e instabilità politica.

Prospettive del prezzo del Bitcoin

Lunedì il Bitcoin veniva scambiato a circa 67.600 $, con una leggera tendenza al ribasso nel breve termine, poiché il prezzo rimane al di sotto della media mobile esponenziale a 50 settimane, vicina a 90.000 $, e della media mobile esponenziale a 100 settimane, vicina a 84.000 $, mentre si aggira intorno alla media mobile esponenziale a 200 settimane.

L'indice di forza relativa settimanale si attesta a 29 in territorio di ipervenduto, ma resta debole, il che suggerisce una continua pressione ribassista.

Anche l'indicatore Moving Average Convergence Divergence rimane al di sotto della linea del segnale e al di sotto del livello zero, sebbene le barre dell'istogramma in contrazione indichino un indebolimento dello slancio al ribasso senza ancora una chiara inversione rialzista.

Il prossimo livello di supporto chiave si trova a 60.000 $, rafforzato da una linea di tendenza ascendente vicina a 55.500 $, dove si prevede che gli acquirenti difenderanno la struttura del ciclo rialzista più ampio.

Tuttavia, se il livello di 60.000 $ dovesse rompersi in modo deciso, il prezzo potrebbe muoversi verso correzioni più profonde, in particolare dopo aver perso il ritracciamento di Fibonacci del 61,8% del rally tra 49.000 $ e 126.200 $, vicino a 78.490 $.

Al rialzo, la prima resistenza si trova vicino al livello di ritracciamento del 23,6%, intorno ai 108.000 dollari, seguita da un precedente range di negoziazione vicino ai 115.000 dollari. L'attuale tendenza ribassista si attenuerebbe solo con una chiusura settimanale al di sopra di quest'area.

Prospettive tecniche a breve termine

Sul grafico giornaliero, Bitcoin viene scambiato all'interno di un canale parallelo, con una resistenza vicina a $ 71.980, mantenendo una leggera tendenza ribassista nonostante il recente rimbalzo verso la metà del canale.

Il prezzo viene scambiato anche al di sotto delle medie mobili esponenziali a 50 e 100 giorni, rispettivamente a $ 73.263 e $ 80.648, segnalando una continuazione del trend negativo più ampio.

L'RSI giornaliero si attesta a 46, al di sotto del livello medio di 50, riflettendo uno slancio debole.

Il MACD rimane al di sopra della linea di segnale, ma la diminuzione dello slancio rispetto ai picchi recenti suggerisce un rallentamento della pressione rialzista.

Una resistenza immediata appare in prossimità del limite superiore del canale, intorno ai 71.980 $, dove un rifiuto del prezzo manterrebbe il trend ribassista a breve termine.

Tuttavia, una chiusura giornaliera al di sopra di questo livello potrebbe aprire la strada verso la regione dei 73.000 dollari.

Al ribasso, il primo supporto si trova sul fondo del canale vicino a $ 65.120, mentre una rottura al di sotto di questo livello potrebbe portare a un test del livello psicologico chiave a $ 60.000.

Finché Bitcoin continuerà a essere scambiato tra $ 65.120 e $ 71.980, è probabile che il prezzo continui a muoversi all'interno di un canale correttivo in discesa.

Lunedì il dollaro statunitense è balzato in avanti, mentre i prezzi del petrolio sono aumentati vertiginosamente, spingendo gli investitori verso la liquidità, nel timore che una guerra prolungata in Medio Oriente possa interrompere gravemente le forniture energetiche e danneggiare la crescita economica globale.

L'euro e la sterlina britannica hanno perso rispettivamente circa lo 0,5% e lo 0,6% nei confronti del dollaro. Anche il dollaro australiano e persino il franco svizzero, tradizionalmente considerato una valuta rifugio, hanno perso circa lo 0,3%, attestandosi allo 0,4%.

Nick Rees, responsabile della ricerca macroeconomica presso Monex Europe, ha affermato che il dollaro trae chiaramente vantaggio dal fatto di essere relativamente meno esposto ai rischi del Medio Oriente, oltre a rivendicare il suo ruolo tradizionale di bene rifugio durante i periodi di tensione geopolitica.

Lunedì azioni, obbligazioni e metalli preziosi hanno registrato un calo, poiché gli investitori sono diventati cauti ed hanno evitato i rischi, preoccupati per l'impatto dell'aumento dei prezzi del petrolio sull'inflazione globale e sulla crescita economica, spingendoli a realizzare profitti da alcune delle loro operazioni di maggior successo.

Michael Every, stratega globale di Rabobank, ha affermato che se la crisi dovesse persistere a lungo, potrebbe innescare una reazione a catena simile alla caduta di un domino. Ha aggiunto che se la situazione rimanesse invariata fino alla prossima settimana, la situazione potrebbe diventare estremamente preoccupante.

Il dollaro si è leggermente indebolito durante le contrattazioni pomeridiane in Asia, dopo che un articolo del Financial Times ha affermato che i ministri delle finanze del G7 avrebbero discusso di un rilascio coordinato di petrolio dalle riserve di emergenza in collaborazione con l'Agenzia internazionale per l'energia.

Il rapporto ha spinto leggermente al ribasso i prezzi del petrolio, dopo un'impennata di quasi 120 dollari al barile. Il greggio Brent ha registrato un rialzo di circa il 13%, attestandosi a 104,60 dollari al barile, dopo un rialzo di oltre il 25% registrato all'inizio della sessione.

I trader rivalutano l'esposizione allo shock energetico

L'euro è sceso dello 0,5% a 1,1559 dollari, dopo essere sceso al minimo degli ultimi tre mesi e mezzo, mentre la sterlina britannica è scesa dello 0,64% a 1,3338 dollari.

Nei confronti del franco svizzero, il dollaro è salito dello 0,39% a 0,7787 franchi. Anche il dollaro australiano ha ridotto le perdite precedenti, perdendo circa lo 0,25%.

Gli analisti hanno affermato che l'Asia potrebbe subire la quota maggiore dello shock energetico a causa della sua forte dipendenza dalle importazioni di petrolio e gas dal Medio Oriente, mentre anche la Gran Bretagna e l'area dell'euro sono fortemente esposte alla crisi.

Nei mercati asiatici il dollaro è stato scambiato vicino ai 159 yen, con un rialzo dello 0,37% a 158,41 yen.

Debapali Bhargava, responsabile della ricerca Asia-Pacifico presso ING, ha affermato che la vera domanda è quanto aumenteranno i prezzi e per quanto tempo rimarranno elevati, poiché ciò determinerà in ultima analisi l'entità dell'impatto economico.

Ha aggiunto che un conflitto prolungato, unito alla persistente debolezza della valuta, potrebbe aumentare direttamente le pressioni inflazionistiche in tutta la regione.

Lunedì l'Iran ha annunciato la nomina di Mojtaba Khamenei a successore del padre Ali Khamenei come guida suprema, a dimostrazione del continuo predominio dei falchi a Teheran, una settimana dopo l'inizio della guerra con gli Stati Uniti e Israele.

Il conflitto ha già sospeso circa un quinto delle forniture globali di petrolio e gas naturale dopo che Teheran ha preso di mira le navi nello stretto di Hormuz, uno stretto vitale tra la sua costa e l'Oman, oltre ad aver attaccato le infrastrutture energetiche in tutta la regione.

Venerdì il ministro dell'energia del Qatar ha dichiarato al Financial Times che si aspetta che tutti i produttori di energia del Golfo siano costretti a interrompere le esportazioni nel giro di poche settimane, una mossa che potrebbe far salire i prezzi del petrolio verso i 150 dollari al barile.

I dati inaspettatamente deboli sull'occupazione negli Stati Uniti pubblicati venerdì hanno brevemente arrestato i guadagni del dollaro e aumentato le aspettative di tagli dei tassi di interesse negli Stati Uniti, ma tale effetto è svanito lunedì.

Gli ultimi dati di mercato indicano che gli operatori si aspettano circa 35 punti base di tagli dei tassi da parte della Federal Reserve entro la fine dell'anno, in calo rispetto agli oltre 55 punti base stimati a fine febbraio.

Kyle Rodda, analista senior dei mercati finanziari presso Capital.com, ha affermato che questi sviluppi potrebbero in ultima analisi ritardare qualsiasi mossa della Federal Reserve, poiché i responsabili politici avranno bisogno di tempo per valutare l'impatto dello shock dei prezzi del petrolio e le sue implicazioni sui dati economici.