Venerdì il dollaro canadese, legato alle materie prime, ha raggiunto il massimo delle ultime tre settimane rispetto alla sua controparte statunitense, sostenuto dall'aumento dei prezzi del petrolio e dai dati sull'occupazione negli Stati Uniti più deboli del previsto.

Il dollaro canadese, noto come "loonie", è salito dello 0,5% a 1,3610 dollari canadesi per dollaro statunitense, ovvero circa 73,48 centesimi di dollaro statunitense, dopo aver toccato 1,3598 dollari canadesi durante la sessione, il livello più alto dal 13 febbraio.

Su base settimanale, la valuta canadese ha guadagnato circa lo 0,2%, poiché l'impennata dei prezzi del petrolio ha contribuito a compensare la domanda di dollaro statunitense come bene rifugio.

Anche il dollaro canadese ha registrato guadagni settimanali più consistenti rispetto alle altre valute del G10, in particolare quelle dei paesi importatori di petrolio. Rispetto all'euro, è cresciuto del 2,1%, segnando il suo maggiore guadagno settimanale da febbraio dello scorso anno.

Venerdì i prezzi del petrolio sono aumentati di circa l'11%, raggiungendo gli 89,94 dollari al barile, poiché il conflitto in corso ha interrotto le spedizioni e le esportazioni di energia attraverso l'importante Stretto di Hormuz.

Il petrolio è una delle principali esportazioni del Canada, il che significa che prezzi più elevati potrebbero sostenere l'economia canadese e le entrate fiscali del governo.

Amo Sahota, direttore di Klarity FX a San Francisco, ha affermato che l'ampliamento del conflitto con l'Iran e la possibilità che possa durare più a lungo favoriscono le obbligazioni canadesi. Ha aggiunto che i mercati stanno anche assistendo a un rapido cambiamento nelle aspettative sui tassi di interesse statunitensi, poiché gli operatori stanno rivalutando il rischio di un'inflazione più elevata negli Stati Uniti, insieme a un rapporto deludente sull'occupazione.

I dati hanno mostrato che l'economia statunitense ha perso inaspettatamente posti di lavoro a febbraio, mentre il tasso di disoccupazione è salito al 4,4%, il che potrebbe segnalare un deterioramento delle condizioni del mercato del lavoro e mettere la Federal Reserve in una posizione difficile a causa dell'aumento dei prezzi del petrolio.

L'indice del dollaro statunitense, che misura la valuta rispetto a un paniere di principali valute, è sceso, mentre i rendimenti dei titoli del Tesoro USA sono leggermente scesi.

Al contrario, i dati economici canadesi sono risultati più positivi. L'indice Ivey Purchasing Managers Index, destagionalizzato, è salito a 56,6 il mese scorso, da 50,9 di gennaio, segnando il livello più alto da settembre.

Nel frattempo, il rendimento dei titoli di Stato canadesi a 10 anni è aumentato di 2,5 punti base, attestandosi al 3,384%, mentre lo spread tra i rendimenti canadesi e statunitensi a 10 anni si è ridotto di 5 punti base, attestandosi a 73,7 punti base, a favore dei titoli del Tesoro statunitensi.

Gli indici azionari statunitensi sono crollati bruscamente durante le contrattazioni di venerdì, in seguito ai commenti del presidente Donald Trump e alla pubblicazione del rapporto mensile sull'occupazione, che ha mostrato un calo inaspettato dei dati occupazionali.

I dati pubblicati dal Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti hanno mostrato che la più grande economia del mondo ha perso 92.000 posti di lavoro a febbraio, mentre gli analisti si aspettavano un aumento di 58.000 posti di lavoro nello stesso periodo.

I dati hanno inoltre rivelato che il tasso di disoccupazione negli Stati Uniti è salito al 4,4% il mese scorso, dal 4,3% di gennaio, rispetto alle aspettative che il tasso sarebbe rimasto invariato.

Nel frattempo, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha affermato in un post sulla piattaforma Truth Social che non si raggiungerà alcun accordo per porre fine alla guerra tra Stati Uniti e Iran senza la "resa incondizionata" di Teheran.

Anche il ministro dell'energia del Qatar ha avvertito in un'intervista al Financial Times che nei prossimi giorni i produttori di energia del Golfo potrebbero essere costretti a dichiarare la forza maggiore, il che significherebbe interrompere la produzione e potrebbe far salire i prezzi del petrolio a 150 dollari al barile.

Ha aggiunto che l'ampliamento del conflitto in Medio Oriente potrebbe "far crollare le economie mondiali", sottolineando che se la guerra dovesse continuare per settimane, potrebbe avere ripercussioni sulla crescita del PIL globale, poiché i prezzi dell'energia aumenterebbero, alcuni prodotti diventerebbero scarsi e le catene di approvvigionamento industriale verrebbero interrotte.

Nelle contrattazioni, il Dow Jones Industrial Average è sceso dell'1,2% (614 punti) a 47.340 alle 16:57 GMT. L'indice più ampio S&P 500 è sceso dell'1,2% (85 punti) a 6.746, mentre il Nasdaq Composite è sceso dell'1,1% (254 punti) a 22.495.

Venerdì i prezzi del petrolio si avviano a registrare i maggiori guadagni settimanali dall'estrema volatilità registrata durante la pandemia di COVID-19 nella primavera del 2020, mentre il conflitto in corso in Medio Oriente continua a interrompere le esportazioni di energia e di trasporto attraverso il vitale Stretto di Hormuz.

I future sul greggio Brent sono aumentati di circa il 22% questa settimana, segnando il maggiore incremento da maggio 2020, quando l'accordo record sul taglio della produzione da parte dell'alleanza OPEC+ ha contribuito alla ripresa dei prezzi dai minimi dell'era pandemica. Anche il greggio statunitense West Texas Intermediate è aumentato di circa il 27%, il suo maggiore guadagno settimanale da aprile 2020.

Durante le contrattazioni di venerdì, il Brent ha ampliato il suo rialzo, salendo di 2,95 dollari, pari al 3,45%, a 88,36 dollari al barile, mentre il greggio statunitense è salito di 3,94 dollari, pari al 4,86%, a 84,95 dollari. Entrambi i benchmark hanno raggiunto i livelli più alti dal 2024.

Il petrolio può raggiungere i 150 dollari al barile?

Il ministro dell'energia del Qatar ha dichiarato in un'intervista al Financial Times che tutti i paesi produttori di energia del Golfo potrebbero essere costretti a interrompere le esportazioni entro poche settimane, uno sviluppo che potrebbe far salire i prezzi del petrolio verso i 150 dollari al barile.

Il forte aumento dei prezzi del petrolio è iniziato dopo che gli Stati Uniti e Israele hanno lanciato attacchi contro l'Iran sabato, spingendo Teheran a bloccare il traffico di petroliere attraverso lo Stretto di Hormuz, una rotta attraverso la quale passa circa un quinto della fornitura giornaliera di petrolio mondiale.

Da allora, il conflitto si è esteso alle principali aree di produzione energetica del Medio Oriente, interrompendo la produzione e chiudendo diverse raffinerie e impianti di gas naturale liquefatto.

Giovanni Staunovo, analista delle materie prime presso UBS, ha dichiarato: "Ogni giorno in cui lo Stretto di Hormuz rimarrà chiuso farà aumentare i prezzi". Ha aggiunto che in precedenza i mercati avevano creduto che Donald Trump avrebbe potuto fare un passo indietro perché non voleva prezzi elevati del petrolio, ma più a lungo dura la crisi, più evidenti diventano i rischi.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato in un'intervista di non essere preoccupato per l'aumento dei prezzi della benzina negli Stati Uniti a seguito del conflitto, sottolineando che l'operazione militare statunitense resta la priorità anche se i prezzi dovessero aumentare.

Un funzionario della Casa Bianca ha affermato che il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti dovrebbe annunciare misure per affrontare l'aumento dei prezzi dell'energia causato dal conflitto, che ha fatto scendere brevemente i prezzi di oltre l'1% nella sessione di venerdì, prima che le perdite si riducessero in seguito.

Bloomberg ha anche riferito che l'amministrazione Trump ha, per ora, escluso di ricorrere al Dipartimento del Tesoro per intervenire nei mercati dei futures sul petrolio.

In una mossa volta ad allentare i vincoli di fornitura, giovedì il Dipartimento del Tesoro ha concesso delle esenzioni che consentono alle aziende di acquistare petrolio russo sanzionato immagazzinato a bordo di petroliere, spingendo alcune raffinerie asiatiche ad aumentare i loro acquisti.

Le raffinerie indiane hanno ricevuto la prima di queste esenzioni, acquistando milioni di barili di greggio russo, a dimostrazione di un cambiamento dopo mesi di pressioni per bloccare tali acquisti.

La società di monitoraggio navale Kpler stima che attualmente siano disponibili circa 30 milioni di barili di petrolio russo, caricati su petroliere nell'Oceano Indiano, nel Mar Arabico e nello Stretto di Singapore, compresi i volumi conservati in depositi galleggianti.

Nonostante l'ultimo rialzo, gli analisti osservano che l'attuale impennata dei prezzi resta meno grave rispetto agli shock precedenti, come quello del 2022, quando l'invasione russa dell'Ucraina spinse i prezzi del petrolio oltre i 100 dollari al barile.

Tony Sycamore, analista di mercato di IG, ha dichiarato: "È importante mettere questa mossa in prospettiva. Sebbene il petrolio sia aumentato di circa il 20% questo mese, il prezzo attuale è ancora solo di circa 3,40 dollari superiore alla media degli ultimi quattro anni".

Venerdì il dollaro statunitense è rimasto stabile, ma è comunque sulla buona strada per il suo più grande guadagno settimanale in più di un anno, poiché l'escalation del conflitto in Medio Oriente ha rafforzato la domanda di beni rifugio.

Nel frattempo, sia l'euro che lo yen giapponese sono rimasti sotto pressione, poiché la crisi ha fatto salire i prezzi del petrolio, aumentando i rischi di inflazione per le economie importatrici di energia e complicando le aspettative di politica monetaria della Federal Reserve e di altre banche centrali.

Le speranze iniziali di allentare le tensioni con l'Iran sono svanite, sostituite da rinnovate incertezze e preoccupazioni sulla durata del conflitto. Venerdì Israele ha lanciato pesanti attacchi aerei sulla periferia sud di Beirut controllata da Hezbollah e ha avviato un'ondata di attacchi "su larga scala" alle infrastrutture di Teheran, mentre l'Iran ha dichiarato di aver preso di mira il centro di Tel Aviv con missili.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato giovedì di voler avere un ruolo nella scelta del prossimo presidente dell'Iran, dopo che i raid aerei statunitensi e israeliani hanno ucciso la Guida Suprema Ali Khamenei nelle prime ore del conflitto. Ha anche incoraggiato le forze curde iraniane in Iraq a lanciare attacchi contro l'Iran, con l'aggravarsi del conflitto.

Lee Hardman, analista senior delle valute presso Mitsubishi UFJ Financial Group, ha affermato che si prevede che il dollaro continuerà a crescere nel breve termine.

Ha aggiunto: "Il fattore principale sarà in ultima analisi l'entità dello shock dei prezzi dell'energia. Se i prezzi del petrolio continueranno a salire e a rimanere elevati per un periodo più lungo, questo sarà lo scenario più favorevole per un dollaro più forte".

Ha continuato: "Tuttavia, se dovessero iniziare a manifestarsi segnali di de-escalation e i prezzi del petrolio dovessero scendere, potremmo assistere a un'inversione più rapida della recente forza del dollaro".

L'indice del dollaro, che misura la valuta statunitense rispetto a un paniere di principali valute, è salito leggermente a 99,14 ed è sulla buona strada per un guadagno settimanale di circa l'1,5%, il più grande da novembre 2024.

L'euro è sceso dello 0,16% nella giornata, attestandosi a 1,159 dollari, e si avvia verso un calo settimanale dell'1,9%, il calo maggiore da settembre 2022. Anche lo yen è sceso dello 0,1%, attestandosi a 157,77 yen per dollaro, mentre la sterlina britannica è scesa leggermente a 1,3347 dollari.

Il dollaro è stato uno dei pochi asset vincenti durante le sessioni di trading altamente volatili di questa settimana, che hanno visto cali di azioni, obbligazioni e persino metalli preziosi che a volte sono considerati porti sicuri.

Nathan Swami, responsabile del trading FX per Giappone, Asia settentrionale e Australia presso Citigroup a Singapore, ha affermato: "Nel complesso, stiamo osservando che la maggior parte dei clienti sta riducendo il rischio sia sulle valute del G10 che su quelle dei mercati emergenti".

Cambiamento delle prospettive macroeconomiche

L'impennata dei prezzi dell'energia causata dalla guerra con l'Iran ha riacceso le preoccupazioni circa il ritorno dell'inflazione, spingendo i mercati a rivedere le aspettative sull'andamento dei tassi di interesse tra le principali banche centrali.

Gli operatori hanno ridimensionato le aspettative per il prossimo taglio dei tassi da parte della Federal Reserve, con la probabilità di un taglio a giugno scesa a circa il 34%, secondo lo strumento FedWatch del CME. Anche le aspettative di tagli dei tassi da parte della Banca d'Inghilterra sono state ridotte, mentre i mercati monetari hanno aumentato le scommesse su un possibile aumento dei tassi di interesse da parte della Banca Centrale Europea entro la fine dell'anno.

Sebbene la guerra con l'Iran sia rimasta al centro dell'attenzione dei mercati, venerdì l'attenzione si è spostata anche sul rapporto sull'occupazione negli Stati Uniti di febbraio.

Secondo i sondaggi degli economisti, gli occupati nel settore non agricolo dovrebbero aumentare di circa 59.000 unità il mese scorso, dopo un aumento di 130.000 unità a gennaio. Il tasso di disoccupazione dovrebbe rimanere stabile al 4,3%.

Hardman ha affermato che dati più forti del previsto potrebbero portare a "un'ulteriore riduzione delle aspettative di taglio dei tassi da parte della Federal Reserve" e potrebbero anche innescare pressioni di vendita sui mercati obbligazionari globali e un ulteriore sostegno per il dollaro statunitense.

I dati pubblicati giovedì hanno mostrato che il numero di americani che hanno presentato nuove richieste di sussidio di disoccupazione è rimasto invariato la scorsa settimana, mentre i licenziamenti sono diminuiti drasticamente a febbraio, in linea con un mercato del lavoro ancora stabile.