Mercoledì la Banca del Canada ha mantenuto invariato il suo tasso di interesse chiave al 2,75%, citando la resilienza dell'economia canadese nonostante la guerra commerciale globale in corso scatenata dagli Stati Uniti.

Il governatore Tiff Macklem ha dichiarato in un discorso preparato in precedenza che la decisione del consiglio si basava su un "chiaro consenso".

Ha spiegato che l'economia canadese non ha subito una brusca flessione nonostante la notevole incertezza commerciale e che l'inflazione di fondo rimane relativamente stabile, anche di fronte ai continui dazi statunitensi.

Questa decisione fa seguito alla scelta della banca di mantenere i tassi stabili sia ad aprile che a giugno, in un contesto di incertezza derivante dai dazi doganali globali.

La mossa era in linea con le aspettative degli economisti prima dell'annuncio.

Macklem ha osservato che i recenti accordi commerciali firmati dagli Stati Uniti con importanti attori globali come il Giappone e l'Unione Europea hanno attenuato i timori di una guerra commerciale globale grave e in crescita e che finora l'impatto è stato meno grave di quanto inizialmente temuto.

Il ritorno del libero scambio è improbabile: Maclem

Sebbene il presidente degli Stati Uniti Donald Trump abbia recentemente firmato nuovi accordi commerciali, Macklem ha osservato che questi accordi includono ancora determinati livelli tariffari.

Ha aggiunto che la natura di questi accordi indica che gli Stati Uniti non torneranno a un sistema di libero scambio aperto.

Sebbene alcuni settori siano stati pesantemente colpiti da queste tariffe, Macklem ha sottolineato che permangono delle sfide.

Ha affermato che la Banca del Canada sta monitorando attentamente il modo in cui queste tariffe influiscono sull'attività commerciale e sulla domanda di esportazioni canadesi, e se i costi più elevati derivanti dalle tariffe saranno trasferiti ai consumatori.

La Banca del Canada taglia i tassi di interesse quando vuole stimolare l'economia, ma mantiene elevati i costi di prestito quando l'accelerazione dell'inflazione è un problema.

La banca centrale ha pubblicato il suo rapporto sulla politica monetaria insieme alla decisione sui tassi di mercoledì, ma ancora una volta si è astenuta dal fornire un'unica previsione centrale per l'andamento economico, adducendo la persistente incertezza.

La banca ha invece presentato uno scenario di base basato sugli attuali livelli tariffari, insieme a due scenari alternativi che esplorano la possibilità di un allentamento o di un ulteriore aumento dei dazi. Tutti e tre gli scenari presuppongono la persistenza dei dazi a un certo livello.

Sebbene sia ancora difficile determinare l'esatto livello delle tariffe a causa di varie esenzioni e dazi sovrapposti, la banca stima che l'aliquota tariffaria effettiva imposta dagli Stati Uniti al Canada si attesti attualmente intorno al 7-8%, con un aumento di cinque punti percentuali dall'inizio dell'anno.

I responsabili politici della Banca del Canada ritengono che la stragrande maggioranza dei beni canadesi riceverà esenzioni tariffarie nei prossimi anni, grazie al rispetto dell'accordo Canada-Stati Uniti-Messico, poiché le aziende stanno accelerando gli sforzi per ottenere la certificazione.

Nello scenario di base, la Banca del Canada prevede che l'economia si riprenderà nel corso del resto dell'anno, dopo un calo dell'1,5% del PIL reale annuo destagionalizzato registrato nel trimestre precedente.

Gli indici azionari statunitensi sono saliti all'inizio delle contrattazioni di mercoledì, in seguito alla pubblicazione di solidi dati economici, mentre gli investitori attendono anche la decisione politica della Federal Reserve.

I risultati degli utili di Meta e Microsoft saranno pubblicati dopo la sessione di mercoledì, con aspettative di ulteriori miglioramenti supportate dai continui investimenti nell'intelligenza artificiale.

I dati ufficiali hanno mostrato che il PIL reale degli Stati Uniti è cresciuto del 3% nel secondo trimestre, rispetto a una contrazione dello 0,5% nel primo trimestre. Il dato ha superato anche le aspettative degli analisti, che avevano indicato una crescita di solo il 2,3%.

Secondo i dati ADP, il settore privato statunitense ha creato 104.000 posti di lavoro a luglio, superando le 64.000 previste. Questo dato si confronta con la lettura rivista di giugno che indicava una perdita di circa 23.000 posti di lavoro.

Per quanto riguarda l'andamento del mercato, il Dow Jones Industrial Average è salito dello 0,1% (equivalente a 40 punti) a 44.672 punti alle 15:48 GMT. L'indice più ampio S&P 500 è salito dello 0,2% (equivalente a 14 punti) a 6.384 punti, mentre il Nasdaq Composite Index è avanzato dello 0,4% (equivalente a 91 punti) a 21.190 punti.

Mercoledì i prezzi del nichel sono scesi leggermente, sotto la pressione di un dollaro statunitense più forte rispetto alla maggior parte delle principali valute e delle previsioni contrastanti riguardanti il metallo industriale.

Gli analisti di UBS prevedono un surplus globale di nichel che persisterà fino al 2026, nonostante i recenti annunci di tagli alla produzione. Il rapporto della banca ha rilevato un "surplus significativo" nel mercato dal 2022 al 2024, affermando che gli attuali prezzi del nichel riflettono già deboli prospettive fondamentali. Gli analisti prevedono inoltre una scarsa ripresa della domanda nel breve termine, citando una minore produzione di acciaio inossidabile e una minore probabilità di una ripresa della domanda legata alle batterie.

Sebbene gli aggiustamenti dal lato dell'offerta abbiano fatto registrare alcuni progressi verso il riequilibrio del mercato nel 2024 – tra cui 250.000 tonnellate di tagli alla produzione annunciati e 140.000 tonnellate di progetti rinviati – UBS ritiene che questi sforzi siano ancora insufficienti. L'Indonesia continua ad aumentare la capacità produttiva nonostante alcune limitazioni nella disponibilità di minerale.

Sebbene la domanda globale di nichel abbia mostrato una certa resilienza rispetto ad altri metalli di base negli ultimi anni, l'eccesso di offerta ha costretto a tagli alla produzione nel settore dell'acciaio inossidabile sia in Cina che in Indonesia. UBS prevede che la domanda di nichel crescerà a un ritmo sostenuto, del 4-5% annuo, tra il 2025 e il 2028, in calo rispetto al 9% annuo registrato nel periodo 2021-2024.

UBS prevede eccedenze di mercato minori tra il 2025 e il 2028, ma rimarranno "abbastanza grandi da portare a un accumulo di scorte di nichel raffinato sul London Metal Exchange (LME)". Il rapporto osserva che gli attuali prezzi del nichel sul LME si attestano nel 75% superiore della curva dei costi, un livello storicamente favorevole, ma avverte che in passato il nichel è stato scambiato all'interno della curva dei costi per lunghi periodi.

La seconda metà del 2025 potrebbe portare una ripresa

Gli analisti prevedono ora un significativo rimbalzo dei prezzi del nichel nella seconda metà del 2025, dovuto alla contrazione del mercato dei minerali e alla chiusura delle miniere in Indonesia.

A metà giugno 2025, il governo indonesiano ha revocato le licenze minerarie per diverse miniere di nichel dopo aver scoperto che l'estrazione avveniva su isole legalmente protette. Sebbene queste quattro miniere rappresentassero una piccola parte della produzione annua totale dell'Indonesia, contenevano gran parte delle rimanenti riserve di nichel ad alta qualità del Paese.

Il calo della qualità del minerale indonesiano, in particolare dei giacimenti a media e alta qualità, aveva già iniziato a influire negativamente sulla produzione di ghisa al nichel (NPI) ancor prima della sospensione delle attività estrattive.

Riforma doganale dell'UE e forza del dollaro

Separatamente, gli Stati membri dell'UE hanno concordato un'ampia revisione del sistema doganale dell'Unione, volta ad allinearlo alla trasformazione digitale e alle dinamiche del commercio globale. Tuttavia, la prima fase delle riforme, limitata alle aziende di e-commerce, non entrerà in vigore prima del 2028, nell'ambito di una strategia a lungo termine.

Nel frattempo, l'indice del dollaro statunitense è salito dello 0,6% a 99,4 alle 15:28 GMT, toccando un massimo di 99,5 e un minimo di 98,7.

Per quanto riguarda il commercio di materie prime, i prezzi spot del nichel sono scesi di meno dello 0,1%, attestandosi a 14.900 dollari a tonnellata alle 15:39 GMT.

I prezzi del Bitcoin sono scesi leggermente nelle contrattazioni di mercoledì, estendendo le perdite della settimana, poiché i trader sono rimasti in gran parte cauti in vista della decisione della Federal Reserve sui tassi di interesse e della scadenza del 1° agosto fissata dal presidente Donald Trump per imporre nuovi dazi.

La più grande criptovaluta al mondo è scesa dello 0,8% a 117.911,3 dollari entro le 01:32 ora orientale (05:32 GMT), dopo essere rimasta relativamente stabile dopo il rialzo di metà luglio oltre la soglia dei 123.000 dollari.

Sebbene Bitcoin rimanga sulla buona strada per forti guadagni a luglio, la recente impennata lo ha reso vulnerabile alle prese di profitto. Ha anche ricevuto un supporto limitato da "Strategy" (il nuovo nome di MicroStrategy, quotata al Nasdaq come MSTR), nonostante la società abbia annunciato di aver raccolto 2,5 miliardi di dollari per l'acquisto di 21.021 bitcoin.

La decisione della Fed e le minacce tariffarie limitano lo slancio delle criptovalute

I mercati hanno adottato un atteggiamento attendista in vista della decisione di politica monetaria della Federal Reserve di mercoledì. Si prevede che la banca centrale manterrà invariati i tassi di interesse, nonostante le crescenti pressioni di Trump e dei suoi alleati affinché inizino a tagliare i tassi.

Alcuni analisti ritengono che la Fed potrebbe accennare a una prospettiva meno aggressiva, viste le crescenti preoccupazioni circa l'impatto economico dei dazi di Trump e i segnali di un raffreddamento del mercato del lavoro.

Tuttavia, l'incertezza sulla direzione presa dalla Fed ha tenuto i trader sulla difensiva. Bitcoin ha registrato solo guadagni limitati, anche dopo il recente accordo commerciale tra Stati Uniti e Unione Europea.

Sebbene l'accordo con l'UE segni un progresso nel più ampio sforzo di Trump per ristrutturare il commercio globale, molte grandi economie devono ancora affrontare la minaccia di forti dazi statunitensi a partire da venerdì 1° agosto. Trump ha chiarito che non intende prorogare la scadenza, il che potrebbe comportare l'imposizione di dazi che vanno dal 15% al 50% su diversi partner commerciali chiave.

Sebbene i tassi di interesse e le tariffe non influiscano direttamente sulle criptovalute, influenzano in modo significativo il sentiment generale del mercato, che a sua volta ha un impatto sugli asset speculativi.

“Strategy” raccoglie 2,5 miliardi di dollari e acquista 21.021 bitcoin

Martedì, Strategy, guidata da Michael Saylor, ha annunciato di aver raccolto circa 2,5 miliardi di dollari attraverso una nuova emissione di azioni privilegiate.

La società ha utilizzato i proventi per acquisire circa 21.021 bitcoin a un prezzo medio di acquisto di 117.256 dollari ciascuno, portando il suo patrimonio totale a 628.791 bitcoin.

Kraken avrebbe chiesto 500 milioni di dollari con una valutazione di 15 miliardi di dollari

Martedì sera The Information ha riportato che l'exchange di criptovalute Kraken, classificato al 14° posto a livello mondiale per volume di scambi giornalieri, punta a raccogliere 500 milioni di dollari in un round di finanziamento che punta a una valutazione di 15 miliardi di dollari.

Questa mossa si affianca a iniziative simili intraprese da altri exchange, che cercano di capitalizzare sul rinnovato interesse istituzionale per gli asset digitali. Questo cambiamento, unito all'ottimismo per politiche più favorevoli alle criptovalute nell'ambito di un secondo mandato di Trump, ha contribuito ad alimentare il forte rialzo di Bitcoin nel 2025.

PayPal dà impulso alle criptovalute con l'integrazione dei pagamenti per 400 milioni di utenti

PayPal ha scatenato un'altra ondata di entusiasmo nel mercato delle criptovalute dopo aver annunciato che consentirà a oltre 400 milioni di utenti di effettuare pagamenti con Bitcoin e oltre 100 altre criptovalute.

Non si tratta solo di un piccolo aggiornamento dell'app: potrebbe segnare una svolta nell'evoluzione di Bitcoin in un metodo di pagamento diffuso, aprendo la strada all'obiettivo tanto atteso di raggiungere i 250.000 dollari entro il 2025.

Parte della nuova iniziativa "Paga con criptovalute", la funzionalità consente ai commercianti statunitensi di accettare pagamenti in criptovalute utilizzando wallet come MetaMask, Coinbase e Kraken. Supporta la conversione istantanea delle criptovalute in fiat o stablecoin come PYUSD al momento dell'acquisto.

Il sistema semplifica i pagamenti in criptovaluta per aziende di tutte le dimensioni, offrendo nuovi modelli per pagamenti rapidi, commissioni basse e persino un rendimento annuo del 4% sui saldi PYUSD.

Grazie alla conversione istantanea, i commercianti non dovranno più preoccuparsi della volatilità dei prezzi: riceveranno i pagamenti in dollari, mentre i consumatori esperti di criptovalute potranno pagare con le loro monete. Questo rimuove un ostacolo importante all'adozione delle criptovalute nel mondo reale e avvicina Bitcoin a una vera e propria valuta, piuttosto che a un "oro in cassaforte".