Mercoledì, durante le contrattazioni, lo yen giapponese si è indebolito raggiungendo il livello più basso contro il dollaro statunitense dalla fine di aprile, avvicinandosi ai livelli che il mese scorso avevano spinto le autorità giapponesi a intervenire sul mercato valutario, mentre gli operatori valutavano con cautela il rischio di una nuova escalation della guerra con l'Iran.

Nel frattempo, il dollaro neozelandese è stato tra le valute con la migliore performance della giornata, dopo un'impennata in seguito alla decisione inaspettata della Reserve Bank of New Zealand di avvicinarsi a un aumento dei tassi di interesse e di segnalare che una stretta monetaria potrebbe arrivare prima e a un ritmo più rapido del previsto.

Il dollaro statunitense, considerato una valuta rifugio, si è stabilizzato dopo aver registrato modesti guadagni contro le principali valute nella sessione precedente, poiché gli attacchi statunitensi contro l'Iran hanno ridotto l'ottimismo su una fine a breve termine delle ostilità e sulla riapertura della vitale rotta marittima attraverso lo Stretto di Hormuz.

Il segretario di Stato americano Marco Rubio ha affermato che i negoziati per un accordo che ponga fine al conflitto potrebbero "richiedere alcuni giorni".

Lo yen è stato scambiato a 159,45 yen per dollaro, il livello più basso dal 30 aprile, quando le autorità giapponesi sono intervenute sul mercato per acquistare valuta. Molti operatori considerano la soglia dei 160 yen per dollaro come un livello che potrebbe innescare un nuovo intervento da parte delle autorità giapponesi, come accaduto il mese scorso quando lo yen ha superato tale soglia.

Lee Hardman, stratega valutario presso MUFG Bank, ha dichiarato: "I mercati sono chiaramente propensi all'ottimismo riguardo alla possibilità di un accordo sull'Iran, e ciò ha contribuito questa settimana all'indebolimento del dollaro e alla riduzione dei rendimenti obbligazionari".

Ha poi aggiunto: "La sorpresa è che lo yen rimanga debole. Normalmente, il calo dei prezzi dell'energia e la diminuzione dei rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi ridurrebbero i guadagni del dollaro nei confronti dello yen, ma finora ciò non è accaduto".

Il governatore della Banca del Giappone, Kazuo Ueda, ha adottato un tono più restrittivo, avvertendo che lo shock dei prezzi del petrolio derivante dalla guerra potrebbe persistere a fronte di crescenti aspettative di inflazione e di una maggiore crescita salariale.

Secondo i dati di LSEG, i mercati attualmente prevedono una probabilità del 70% che la Banca del Giappone aumenti i tassi di interesse di un quarto di punto percentuale nella prossima riunione del 15-16 giugno.

L'indice del dollaro, che misura il valore della valuta statunitense rispetto allo yen e ad altre cinque principali valute, è rimasto stabile a 99,08 punti dopo essere salito dello 0,15% nella sessione precedente.

L'euro è salito leggermente a 1,1644 dollari, mentre la sterlina britannica è rimasta stabile a 1,3446 dollari.

Il dollaro neozelandese è balzato dello 0,6% a 0,587 dollari, recuperando le perdite di martedì, quando aveva registrato un calo della stessa percentuale.

La Reserve Bank of New Zealand ha lasciato invariato il suo tasso di interesse ufficiale con una decisione a maggioranza risicata: tre membri hanno votato per un aumento di un quarto di punto, mentre altri tre si sono espressi a favore del mantenimento dei tassi invariati. Il voto decisivo è stato espresso dalla governatrice Anna Breman.

La banca ha dichiarato nel suo comunicato: "Nel complesso, è probabile che il tasso di interesse ufficiale debba aumentare prima e in misura maggiore rispetto a quanto indicato nella dichiarazione di politica monetaria di febbraio".

Kelly Eckhold, capo economista di Westpac New Zealand, ha dichiarato: "Il governatore sembra preferire attendere prove più chiare di un aumento dell'inflazione di fondo prima di intraprendere qualsiasi azione".

Ha poi aggiunto: "Il dibattito è ancora in corso per capire se il primo aumento delle tariffe avverrà a luglio o a settembre".

In Australia, il dollaro australiano è sceso dello 0,4% a 0,714 dollari, annullando i guadagni iniziali dopo la pubblicazione di dati che mostrano un rallentamento dell'inflazione annua al 4,2% ad aprile, rispetto al 4,6% di marzo, al di sotto delle aspettative degli analisti che prevedevano un 4,4%.

Ciò ha fatto seguito ai deboli dati sul mercato del lavoro pubblicati la scorsa settimana, spingendo gli operatori a prevedere aumenti limitati dei tassi di interesse per il resto dell'anno, per un totale non superiore a 20 punti base.

Mercoledì, nelle contrattazioni europee, i prezzi dell'oro sono aumentati, tornando in territorio positivo, sostenuti dall'indebolimento del dollaro statunitense e dal calo dei prezzi del petrolio, mentre gli investitori monitoravano i segnali di progresso nei negoziati di pace tra Stati Uniti e Iran.

Il calo dei prezzi del petrolio sta attenuando i timori di inflazione negli Stati Uniti, riducendo la pressione sui responsabili delle politiche della Federal Reserve e diminuendo la probabilità di ulteriori aumenti dei tassi di interesse statunitensi entro la fine dell'anno.

Panoramica dei prezzi

• Prezzi dell'oro oggi: i prezzi dell'oro sono aumentati dello 0,45% a 4.527,97 dollari, rispetto al prezzo di apertura di 4.507,98 dollari, e hanno toccato un minimo di 4.485,94 dollari.

• Nella chiusura di martedì, il prezzo dell'oro ha perso l'1,4%, registrando il terzo calo nelle ultime quattro sedute, a seguito degli attacchi statunitensi contro l'Iran.

dollaro statunitense

Mercoledì l'indice del dollaro è sceso dello 0,1%, avviandosi verso la seconda perdita nelle ultime tre sedute, a testimonianza della debolezza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

Il calo si verifica mentre gli investitori mantengono l'ottimismo sui continui progressi nei colloqui di pace tra Stati Uniti e Iran, in un contesto di intensi sforzi diplomatici per risolvere i restanti punti di disaccordo tra le due parti.

Prezzi globali del petrolio

Mercoledì i prezzi globali del petrolio sono calati di oltre il 2%, riprendendo le perdite che si erano temporaneamente interrotte ieri e tornando vicino ai minimi delle ultime cinque settimane, tra le speranze di una possibile riapertura dello Stretto di Hormuz alle petroliere.

Ultimi sviluppi nella guerra in Iran

• L'Iran ha affermato che gli ultimi attacchi statunitensi violano l'accordo di cessate il fuoco.

• Un possibile accordo preliminare per porre fine definitivamente alla guerra potrebbe aprire la strada a ulteriori negoziati.

• Il Segretario di Stato americano Marco Rubio ha affermato che un accordo con l'Iran potrebbe richiedere alcuni giorni.

• Entrambe le parti avevano precedentemente segnalato progressi verso un accordo preliminare per porre fine alle ostilità e riprendere la navigazione attraverso lo stretto.

tassi di interesse statunitensi

• Secondo lo strumento FedWatch del CME Group, i mercati attualmente prevedono una probabilità del 56% che la Federal Reserve aumenti i tassi di interesse a dicembre, rispetto a poco più del 16% all'inizio di maggio.

• Attualmente i mercati prezzano una probabilità del 99% che i tassi di interesse statunitensi rimangano invariati nella riunione di giugno, mentre la probabilità di un aumento di 25 punti base si attesta all'1%.

• Gli investitori stanno monitorando attentamente ulteriori dati economici statunitensi, insieme ai commenti dei funzionari della Federal Reserve, al fine di rivalutare tali aspettative.

Prospettiva dorata

L'analista di mercato Ilya Spivak ha dichiarato: "Il trend generale sembra ribassista, ma stiamo assistendo a periodi prolungati di consolidamento e credo che sia proprio ciò a cui stiamo assistendo oggi".

Spivak ha aggiunto che i rischi di inflazione e la volatilità del mercato obbligazionario sono diventati così significativi da aver distolto l'attenzione dalle dinamiche dei rendimenti dell'oro, il che significa che i prezzi dell'oro potrebbero scendere tra i 3.700 e i 3.800 dollari entro la fine dell'anno se l'attuale tendenza dovesse continuare.

Fondo SPDR

Martedì, per la seconda seduta consecutiva, le riserve auree dell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono rimaste pressoché invariate, attestandosi a 1.034,85 tonnellate, il livello più basso dall'8 maggio.

Mercoledì il dollaro neozelandese ha registrato un ampio rialzo contro un paniere di valute globali, avvicinandosi al livello più alto delle ultime due settimane nei confronti del dollaro statunitense, in seguito ai segnali restrittivi provenienti dalla Banca Centrale della Nuova Zelanda dopo la decisione di lasciare i tassi di interesse invariati.

La decisione è giunta in un clima di forte divisione e di storica spaccatura all'interno del Comitato di politica monetaria della Banca centrale neozelandese, il che ha indicato la necessità di un aumento dei tassi di interesse nei prossimi mesi per contrastare l'accelerazione dell'inflazione nel Paese, alimentando le aspettative di un rialzo dei tassi in Nuova Zelanda a luglio.

Panoramica dei prezzi

• Tasso di cambio del dollaro neozelandese oggi: il dollaro neozelandese è salito dello 0,7% contro il dollaro statunitense, raggiungendo quota 0,5878, rispetto al livello di apertura odierno di 0,5837, e ha toccato un minimo di 0,5836.

• Il dollaro neozelandese ha chiuso la seduta di martedì in ribasso dello 0,6% rispetto al dollaro statunitense a causa dell'avversione al rischio, dopo gli attacchi condotti dagli Stati Uniti contro imbarcazioni e siti missilistici iraniani.

Banca di riserva della Nuova Zelanda

La Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) mercoledì ha mantenuto invariato il suo tasso di interesse di riferimento al 2,25%, il livello più basso da luglio 2022, in linea con la maggior parte delle aspettative del mercato, segnando la terza riunione consecutiva senza modifiche.

Il Comitato di politica monetaria della Reserve Bank of New Zealand, composto da sei membri, ha registrato una netta spaccatura nelle votazioni: tre membri hanno votato per mantenere i tassi invariati, mentre gli altri tre – i membri esterni – si sono espressi a favore di un aumento immediato di 25 punti base. La decisione finale di mantenere i tassi stabili è stata determinata dal voto decisivo del Governatore Anna Breman.

Nella sua dichiarazione aggiornata di politica monetaria, la banca centrale neozelandese ha confermato che la guerra in Medio Oriente e l'aumento dei prezzi dell'energia manterranno l'inflazione al di sopra dell'obiettivo prefissato per quest'anno.

La banca centrale neozelandese ha dichiarato: "Nel complesso, è probabile che il tasso di interesse ufficiale debba aumentare più rapidamente e raggiungere livelli più elevati rispetto a quanto previsto nel comunicato di politica monetaria pubblicato a febbraio".

La banca ha aggiunto: "Il ritmo degli aumenti del tasso di interesse ufficiale dipenderà dalla misura in cui le persistenti pressioni sui salari e sui prezzi supereranno l'impatto della debole attività economica sulle pressioni inflazionistiche a medio termine".

La governatrice della Reserve Bank of New Zealand, Anna Breman, ha affermato che la sua posizione e quella del gruppo che sostiene la sua decisione si basano sulla volontà di attendere ulteriori dati economici prima di adottare una misura restrittiva.

Breman ha spiegato che l'impatto economico della guerra in Iran e le interruzioni alla navigazione nello Stretto di Hormuz si protrarranno a lungo anche dopo la cessazione delle ostilità.

Ha riconosciuto che le famiglie neozelandesi stanno attraversando un periodo difficile a causa dell'aumento dei prezzi, ma ha rassicurato i mercati affermando che la situazione inizierà a migliorare il prossimo anno.

tassi di interesse in Nuova Zelanda

• In seguito alla riunione, i mercati hanno aumentato le quotazioni per la probabilità di un rialzo dei tassi di interesse neozelandesi di 25 punti base nella riunione dell'8 luglio, portandole a oltre il 70%.

• I mercati hanno inoltre aumentato la probabilità di un rialzo dei tassi di interesse di 25 punti base nella riunione di settembre, portandola a oltre il 90%, con l'aspettativa che la Nuova Zelanda effettuerà tre aumenti dei tassi di interesse quest'anno.

• Gli investitori monitoreranno attentamente la pubblicazione di diversi importanti dati economici neozelandesi nel prossimo periodo, tra cui inflazione, disoccupazione e crescita economica, al fine di rivalutare le proprie aspettative.

Martedì i prezzi dell'oro sono scesi di oltre l'1%, a causa dell'aumento delle aspettative di ulteriori rialzi dei tassi di interesse statunitensi quest'anno, dopo che gli attacchi militari americani contro l'Iran hanno ridotto le speranze di un accordo di pace, spingendo al rialzo i prezzi del petrolio e riportando al centro dell'attenzione le preoccupazioni sull'inflazione.

L'oro spot è sceso dell'1% a 4.526,86 dollari l'oncia, mentre i future sull'oro statunitensi con scadenza a giugno sono saliti dello 0,1% a 4.527,90 dollari l'oncia.

Jim Wyckoff, analista di mercato presso l'American Gold Exchange, ha dichiarato: "I mercati obbligazionari ritengono che la prossima mossa della Federal Reserve sarà un aumento dei tassi di interesse, e questo è un fattore negativo per il mercato dell'oro oggi".

Kevin Warsh ha prestato giuramento venerdì come presidente della Federal Reserve, assumendo la guida della banca centrale statunitense in un contesto di crescenti aspettative di una politica monetaria globale più restrittiva.

Attualmente i mercati prevedono un aumento dei tassi di interesse statunitensi di 25 punti base a dicembre. Sebbene l'oro sia considerato un bene rifugio contro l'inflazione, il metallo prezioso, che non genera rendimento, soffre in un contesto di tassi di interesse elevati.

Un ulteriore segnale delle crescenti preoccupazioni per l'inflazione è rappresentato dall'aumento di oltre il 3% dei prezzi del petrolio Brent registrato martedì, a causa della persistente incertezza sulla possibilità di un accordo di pace tra Stati Uniti e Iran che consentirebbe la riapertura del transito marittimo attraverso lo Stretto di Hormuz.

L'aumento dei prezzi del petrolio accresce le pressioni inflazionistiche, poiché i produttori trasferiscono l'aumento dei costi sui consumatori.

Wyckoff ha aggiunto: "Gli indicatori tecnici a breve termine continuano a favorire i venditori, il che sta innescando anche una certa attività di vendita tecnica".

Ha osservato che i mercati monitoreranno attentamente i dati sull'indice dei prezzi delle spese per consumi personali negli Stati Uniti relativi ad aprile, in uscita giovedì, in quanto indicatore chiave per misurare le pressioni inflazionistiche e determinare la futura direzione della politica monetaria statunitense.

Nello stesso contesto, UBS ha abbassato le sue previsioni sul prezzo dell'oro a fine anno di 400 dollari, portandole a 5.500 dollari l'oncia, a causa dei rischi persistenti legati a rendimenti più elevati e a un dollaro statunitense più forte.

Per quanto riguarda gli altri metalli preziosi, l'argento spot è sceso del 2,1% a 76,43 dollari l'oncia, il platino ha perso lo 0,9% attestandosi a 1.950,71 dollari, mentre il palladio è scivolato dello 0,2% a 1.396,26 dollari l'oncia.