Giovedì, sul mercato asiatico, lo yen giapponese ha perso terreno contro un paniere di valute principali e minori, aggravando le perdite per il quarto giorno consecutivo nei confronti del dollaro statunitense. Ha toccato il livello più basso da quasi due settimane, poiché gli investitori si sono concentrati sull'acquisto di dollari americani, considerati un bene rifugio privilegiato, in un contesto di crescenti tensioni tra Stati Uniti e Iran nello Stretto di Hormuz, dove entrambe le parti si sono contese il controllo di navi e petroliere.

Nonostante l'attuale aumento dei prezzi globali del petrolio, la probabilità che la Banca del Giappone (BoJ) aumenti i tassi di interesse durante la riunione di aprile rimane bassa. La maggior parte delle previsioni suggerisce che la banca abbandonerà la sua politica monetaria restrittiva a causa dei rischi associati alle ripercussioni della guerra in Iran.

Panoramica dei prezzi

- Tasso di cambio dello yen giapponese oggi: il dollaro è salito dello 0,15% contro lo yen a (159,68¥), il valore più alto dal 13 aprile, rispetto al prezzo di apertura odierno di (159,44¥), e ha registrato un minimo di (159,30¥).

- Lo yen ha chiuso la seduta di mercoledì in ribasso dello 0,1% contro il dollaro, registrando la terza perdita giornaliera consecutiva a causa dell'escalation delle tensioni tra Stati Uniti e Iran.

Il dollaro statunitense

L'indice del dollaro è salito di oltre lo 0,1% giovedì, estendendo i guadagni per la terza sessione consecutiva e raggiungendo il livello più alto da oltre una settimana. Ciò riflette il continuo apprezzamento della valuta americana rispetto a un paniere di valute globali.

Questa ascesa si verifica mentre gli investitori si concentrano sull'acquisto del dollaro statunitense come bene rifugio, dato che Stati Uniti e Iran rimangono in disaccordo sul cessate il fuoco, il blocco, i dossier sul nucleare e il controllo dello Stretto.

Queste controversie mantengono di fatto chiusa la strategica via navigabile e minacciano di provocare uno shock nel settore energetico che potrebbe danneggiare le economie globali.

Skye Masters, responsabile della ricerca sui mercati presso la National Australia Bank, ha dichiarato: "Nonostante la proroga del cessate il fuoco da parte di Trump, le tensioni rimangono elevate a causa del rifiuto dell'Iran di riaprire lo Stretto di Hormuz e del persistente blocco navale statunitense, aumentando il rischio di prolungate interruzioni delle forniture".

Masters ha aggiunto che i rischi economici e commerciali estremi sono sottovalutati e che le pressioni inflazionistiche persisteranno fino alla fine dell'anno.

Aggiornamenti sulla guerra in Iran

- Gli Stati Uniti intercettano tre petroliere iraniane nelle acque asiatiche.

- Mercoledì l'Iran ha sequestrato due navi mercantili nello Stretto di Hormuz.

La navigazione nello Stretto di Hormuz è pressoché completamente bloccata.

- Il Regno Unito ha annunciato che due imbarcazioni sono state attaccate nello Stretto di Hormuz.

Trump lascia intendere la possibilità di un secondo round di negoziati in Pakistan domani, venerdì.

Il presidente del Parlamento iraniano e capo negoziatore Mohammad Bagher Ghalibaf ha dichiarato che un cessate il fuoco completo sarebbe logico solo se il blocco venisse revocato.

Prezzi globali del petrolio

I prezzi globali del petrolio sono aumentati di oltre il 4% giovedì, estendendo i guadagni per il quarto giorno consecutivo e raggiungendo il livello più alto delle ultime due settimane. Questo avviene in un contesto di crescenti timori di interruzioni nell'approvvigionamento energetico dalla regione del Golfo Persico, poiché lo Stretto di Hormuz rimane chiuso alle petroliere.

Indubbiamente, l'aumento dei prezzi globali del petrolio riaccende i timori di un'accelerazione dell'inflazione, che potrebbe spingere le banche centrali di tutto il mondo ad aumentare i tassi di interesse nel breve termine, un netto cambiamento rispetto alle aspettative prebelliche di riduzione o mantenimento dei tassi invariati per un lungo periodo.

Tassi di interesse giapponesi

- Si prevede che la Banca del Giappone abbandonerà la sua politica monetaria restrittiva durante la riunione della prossima settimana, pur mantenendo i tassi di interesse invariati.

- Il governatore Kazuo Ueda si è recentemente astenuto dal promettere un aumento dei tassi di interesse ad aprile, visti gli effetti della guerra sulle proiezioni economiche.

- La quotazione di mercato per la probabilità che la Banca del Giappone aumenti i tassi di interesse di un quarto di punto percentuale ad aprile si mantiene attualmente stabile intorno al 10%.

Per ricalcolare queste probabilità, gli investitori attendono ulteriori dati su inflazione, disoccupazione e salari in Giappone.

Mercoledì il dollaro canadese si è stabilizzato vicino al massimo delle ultime sei settimane contro il dollaro statunitense, sostenuto dall'aumento dei prezzi del petrolio, mentre gli investitori attendono segnali di progressi diplomatici verso la fine della guerra in Medio Oriente.

La valuta canadese, nota come "loonie", è rimasta sostanzialmente invariata a quota 1,3660 contro il dollaro statunitense, pari a circa 73,21 centesimi di dollaro USA. Martedì aveva raggiunto il suo massimo intraday dal 13 marzo, toccando quota 1,3629.

Gli analisti di Monex Europe hanno indicato che i recenti movimenti di mercato riflettono una maggiore attenzione degli investitori alla propensione al rischio globale piuttosto che ai fattori economici interni.

Ciò è avvenuto in un contesto di crescenti tensioni dopo che l'Iran ha sequestrato due navi nello Stretto di Hormuz, rafforzando il suo controllo su questo vitale corridoio marittimo, a seguito della sospensione degli attacchi da parte del presidente Donald Trump, senza alcun segnale di ripresa dei colloqui di pace.

Gli analisti hanno spiegato che, se la proroga del cessate il fuoco dovesse continuare e i prezzi del petrolio si stabilizzassero, il dollaro canadese potrebbe recuperare terreno e tornare ai massimi recenti; tuttavia, prevedono che gli scambi rimarranno volatili in assenza di progressi diplomatici concreti.

Al contrario, il dollaro statunitense, che funge da bene rifugio, si è apprezzato rispetto a un paniere di valute principali, mentre i prezzi del petrolio sono aumentati di circa il 4,2%, raggiungendo i 93,42 dollari al barile.

Il petrolio è una delle principali esportazioni del Canada, ma nell'ultimo anno ha subito pressioni a causa degli elevati dazi statunitensi imposti su settori chiave come quello automobilistico, siderurgico e dell'alluminio. L'accordo tra Stati Uniti, Messico e Canada (USMCA) sarà sottoposto a revisione entro il 1° luglio.

In tale contesto, il Primo Ministro canadese Mark Carney ha sottolineato che il suo Paese non permetterà agli Stati Uniti di dettare le condizioni durante la revisione dell'accordo.

Per quanto riguarda i dati interni, le cifre hanno mostrato che i prezzi delle nuove case sono diminuiti dello 0,2% a marzo rispetto a febbraio, mentre gli investitori attendono la pubblicazione dei dati sulle vendite al dettaglio di febbraio, prevista per venerdì, con aspettative di un aumento dello 0,9% su base mensile.

I rendimenti dei titoli di Stato canadesi hanno mostrato andamenti contrastanti a seconda delle scadenze, con il rendimento del titolo decennale in calo di meno di un punto base, attestandosi al 3,478%.

I prezzi del rame sono aumentati mercoledì dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha annunciato la proroga del cessate il fuoco con l'Iran, incrementando la propensione al rischio del mercato, sebbene la persistente incertezza sul conflitto in Medio Oriente abbia limitato i guadagni del metallo.

Il prezzo di riferimento del rame a tre mesi sul London Metal Exchange (LME) è aumentato dello 0,3% raggiungendo i 13.270 dollari per tonnellata metrica durante le contrattazioni ufficiali.

Il differenziale di prezzo tra i contratti sul rame quotati sul Comex statunitense e quelli sul LME, una caratteristica saliente del mercato del rame nel 2025, è riemerso questo mese, incentivando le spedizioni verso gli Stati Uniti.

Kostas Bintas, responsabile globale del settore metalli presso Mercuria, ha affermato che i flussi di rame verso gli Stati Uniti continueranno finché persisterà questo differenziale di prezzo, probabilmente fino a luglio, quando è attesa una decisione in merito a potenziali dazi sul metallo.

I dati hanno mostrato che le scorte di rame nei magazzini del Comex sono aumentate del 2% da metà aprile, raggiungendo le 544.887 tonnellate, avvicinandosi al massimo storico di 545.867 tonnellate registrato a febbraio. Al contrario, le scorte del LME si attestavano a 395.575 tonnellate, a seguito dei recenti cali registrati nei suoi magazzini asiatici.

Durante il Financial Times Global Commodities Summit di Losanna, in Svizzera, i partecipanti hanno espresso un cauto ottimismo riguardo alle prospettive a lungo termine del rame, pur avvertendo dei rischi per la domanda a breve termine qualora il conflitto in Medio Oriente dovesse protrarsi per un periodo prolungato.

In altri mercati dei metalli, l'alluminio sta già subendo uno shock dell'offerta descritto come un "cigno nero" a causa delle interruzioni legate alla guerra, che potrebbe portare a significative carenze di fornitura quest'anno, secondo un analista senior del settore metalli presso Mercuria.

L'alluminio al LME è salito dell'1,3% a 3.604,5 dollari a tonnellata, dopo aver toccato il massimo degli ultimi quattro anni a 3.672 dollari il 16 aprile.

Anche il nichel è salito dello 0,8% a 18.370 dollari a tonnellata, sostenuto dalle aspettative di un deficit del mercato globale quest'anno. Lo zinco è aumentato dello 0,7% a 3.467 dollari, mentre il piombo è sceso dello 0,6% a 1.951 dollari e lo stagno è cresciuto dello 0,5% a 50.175 dollari.

Mercoledì il Bitcoin ha superato la soglia dei 78.000 dollari, sostenuto dall'annuncio del presidente statunitense Donald Trump di una proroga a tempo indeterminato del cessate il fuoco con l'Iran, nonché dai continui flussi di domanda istituzionale che hanno rafforzato il sentiment di mercato.

La criptovaluta più grande al mondo ha registrato un aumento del 3,7%, raggiungendo quota 78.712,4 dollari alle 09:49 ET (13:49 GMT), dopo aver toccato un massimo di 24 ore a 78.780 dollari, registrando la terza sessione consecutiva di rialzi.

Questo aumento è seguito all'annuncio di Trump di estendere a tempo indeterminato la tregua con l'Iran, precisando che la decisione è stata presa in parte in risposta alle richieste dei funzionari pakistani di concedere più tempo per i negoziati di pace a Islamabad. Tuttavia, tale estensione rimane unilaterale, e non è chiaro se Teheran la accetterà ufficialmente.

Nonostante la tregua, le tensioni non si sono completamente attenuate; gli Stati Uniti hanno mantenuto il blocco navale dei porti iraniani, mentre sono continuate le interruzioni nello Stretto di Hormuz. Ciononostante, i mercati hanno interpretato questi sviluppi come una de-escalation a breve termine, il che ha portato a un calo dei prezzi del petrolio e a un indebolimento del dollaro dopo i precedenti guadagni.

Gli analisti ritengono che Bitcoin si stia comportando sempre più come un asset ibrido, combinando il suo status di asset ad alto rischio con il suo ruolo di copertura contro l'instabilità geopolitica, attirando flussi di investimento quando i mercati scontano un mix di sollievo e incertezza.

D'altro canto, la domanda istituzionale ha fornito ulteriore supporto ai prezzi dopo che MicroStrategy ha rivelato un acquisto di Bitcoin per un valore di 2,5 miliardi di dollari, in una delle sue più grandi operazioni di sempre. La società ha spiegato di aver acquistato 34.164 unità durante la settimana terminata il 19 aprile, a un prezzo medio di circa 74.395 dollari per moneta, portando le sue partecipazioni totali a circa 815.000 Bitcoin, per un valore complessivo di quasi 61,6 miliardi di dollari.

L'operazione è stata finanziata principalmente attraverso attività sui mercati dei capitali, in quanto la società ha raccolto circa 2,18 miliardi di dollari dalla vendita di azioni privilegiate ad alto rendimento, oltre a 366 milioni di dollari dall'emissione di azioni ordinarie. Questi strumenti finanziari, che offrono rendimenti di quasi l'11,5%, sono diventati un mezzo fondamentale per aumentare l'esposizione della società al Bitcoin, minimizzando al contempo gli effetti negativi della diluizione della partecipazione.

Al contrario, sul piano legale si è assistito a uno sviluppo significativo: Justin Sun, fondatore della rete Tron, ha intentato una causa federale in California contro il progetto di valuta digitale affiliato alla famiglia Trump. Ha accusato il progetto di aver congelato i suoi token e di avergli revocato il diritto di voto, minacciando inoltre di distruggere i suoi beni senza preavviso né giustificazione legale.

Sun ha dichiarato di non aver avuto altra scelta se non quella di ricorrere alle vie legali, sottolineando di non credere che Trump avrebbe approvato tali azioni se ne fosse stato a conoscenza. Sun era diventato il maggiore detentore individuale dei token del progetto dopo aver investito 75 milioni di dollari alla fine del 2024, prima che il suo portafoglio venisse successivamente inserito nella lista nera.

Nel più ampio mercato delle criptovalute, le alternative hanno registrato guadagni limitati: Ethereum è salito del 4,3% a 2.412 dollari, mentre Ripple è aumentato dell'1,7% a 1,46 dollari.