Giovedì, lo yen giapponese è salito sui mercati asiatici, estendendo i suoi guadagni per il secondo giorno consecutivo contro il dollaro statunitense. Il rimbalzo ha allontanato ulteriormente lo yen dai minimi di due settimane, trainato dai nuovi acquisti a livelli inferiori e dai commenti dei funzionari giapponesi in merito all'andamento della valuta sul mercato valutario.

Le aspettative per un potenziale aumento dei tassi di interesse da parte della Banca del Giappone a luglio sono aumentate dopo i solidi dati economici pubblicati la scorsa settimana da Tokyo. I mercati sono ora in attesa di ulteriori indicatori su inflazione, salari e disoccupazione nella terza economia mondiale.

Il prezzo

La coppia USD/JPY è scesa dello 0,4% giovedì a ¥145,75, in calo rispetto al livello di apertura della giornata di ¥146,30, dopo aver toccato un massimo della sessione di ¥146,32.

Mercoledì lo yen si è attestato in rialzo dello 0,3% rispetto al dollaro, il primo guadagno in tre giorni, recuperando dal minimo di due settimane di 147,18 ¥.

Commento delle autorità giapponesi

Masatsugu Asakawa, ex alto diplomatico giapponese specializzato in valuta, ha dichiarato alla Reuters che è improbabile che il Giappone subisca pressioni da parte degli Stati Uniti per rafforzare deliberatamente lo yen, nonostante le critiche del presidente Donald Trump sull'ampio surplus commerciale del paese con gli Stati Uniti.

Asakawa ha sottolineato che lo status del dollaro come valuta di riserva globale rimane forte. Tuttavia, è diventato più vulnerabile alle pressioni di vendita dopo l'annuncio di Trump del 2 aprile di dazi "reciproci" su larga scala.

In un'intervista rilasciata mercoledì sera, Asakawa ha affermato che un dollaro più debole potrebbe accelerare l'inflazione negli Stati Uniti, un rischio di cui, a suo parere, il Segretario al Tesoro Scott Bessent è ben consapevole.

Ha aggiunto che, a sua conoscenza, non sono in corso discussioni specifiche sulla valuta tra Bessent e il ministro delle finanze giapponese Katsunobu Kato nel contesto degli attuali colloqui commerciali.

Asakawa ha anche osservato che prevedere l'esito dei negoziati commerciali bilaterali resta difficile, soprattutto perché Trump ha mostrato scarso interesse negli sforzi del Giappone per ottenere esenzioni dalle tariffe sulle auto.

Prospettive sui tassi di interesse

I dati della scorsa settimana provenienti da Tokyo hanno mostrato che la spesa delle famiglie in Giappone è aumentata del 4,7% su base annua a maggio, il ritmo più rapido da agosto 2022. Questo ha superato di gran lunga le aspettative del mercato che si aspettavano un aumento dell'1,3%, dopo un calo dello 0,1% ad aprile.

A seguito dei solidi dati sulla spesa, la quota di mercato per un aumento dei tassi di 25 punti base da parte della Banca del Giappone a luglio è salita dal 40% al 45%.

Gli investitori attendono ora i prossimi dati su inflazione, salari e disoccupazione per calibrare ulteriormente le loro aspettative in vista della decisione politica di luglio.

Gli indici azionari statunitensi sono saliti durante la seduta di mercoledì e hanno mantenuto i guadagni dopo la pubblicazione dei verbali della riunione della Federal Reserve. Il Nasdaq Composite ha registrato un nuovo massimo storico in chiusura, con Nvidia a guidare i guadagni del mercato.

Martedì il presidente Donald Trump ha ampliato la portata della sua guerra commerciale globale annunciando una tariffa del 50% sulle importazioni di rame dagli Stati Uniti, aggiungendo che presto arriveranno anche le imposte a lungo minacciate sui semiconduttori e sui prodotti farmaceutici.

L'annuncio è arrivato il giorno dopo che Trump ha imposto dazi elevati a 14 importanti partner commerciali, tra cui Corea del Sud e Giappone, due dei principali fornitori degli Stati Uniti. Ha anche rinnovato la minaccia di imporre dazi del 10% sulle importazioni da Brasile, India e altri paesi BRICS.

Separatamente, Trump ha intensificato le sue critiche al presidente della Federal Reserve Jerome Powell, chiedendone le dimissioni immediate.

I verbali della riunione di giugno della Federal Reserve hanno evidenziato una divisione tra i funzionari su quanto aggressivamente debbano essere tagliati i tassi di interesse, tra preoccupazioni sull'inflazione dovuta ai dazi e segnali di debolezza del mercato del lavoro e di continua forza economica.

I verbali della riunione del 17-18 giugno, pubblicati mercoledì, mostrano che i responsabili politici mantengono in gran parte un approccio attendista sui futuri movimenti dei tassi. La riunione si è conclusa con una decisione unanime di mantenere il tasso sui fondi federali nell'intervallo tra il 4,25% e il 4,5%, livello in cui si è mantenuto dal dicembre 2024.

Alla chiusura, il Dow Jones Industrial Average è salito dello 0,5% (217 punti) a 44.458, dopo aver toccato un massimo di 44.556 e un minimo di 44.225.

L'indice più ampio S&P 500 ha guadagnato lo 0,6% (37 punti) a 6.263, scambiando tra 6.269 e 6.231 durante la sessione.

Il Nasdaq Composite è salito dello 0,9% (193 punti) a 20.611, segnando un nuovo record, con un massimo intraday di 20.645 e un minimo di 20.486.

I prezzi della soia sono diminuiti durante la sessione di contrattazione di mercoledì presso il Chicago Board of Trade, mentre gli operatori attendevano un rapporto importante dal Dipartimento dell'agricoltura degli Stati Uniti, con aspettative che puntano a maggiori scorte di cereali.

Mercoledì, i contratti futures sulla soia hanno registrato perdite comprese tra 5 e 8 centesimi. Secondo cmdtyView, il prezzo medio nazionale in contanti della soia è sceso di 8 centesimi, attestandosi a 9,73 dollari al bushel.

Nel mercato dei sottoprodotti, i futures sulla farina di soia sono scesi di 1,20 dollari a tonnellata, mentre i prezzi dell'olio di soia sono scesi di 56 punti, attestandosi a 73 punti. Inoltre, durante la notte sono stati emessi altri 139 avvisi di consegna per i contratti di farina di soia di luglio, portando il totale delle consegne effettuate finora questo mese a 4.047 contratti.

Mentre i mercati attendono i prossimi rapporti dell'USDA di venerdì, gli analisti prevedono un aumento di 10 milioni di bushel nelle scorte finali di soia del vecchio raccolto, portando il totale a 360 milioni di bushel.

Per il raccolto della nuova stagione, un sondaggio di Bloomberg ha indicato che i commercianti prevedono un calo della produzione di 7 milioni di bushel, dovuto a una leggera riduzione della superficie coltivata, con una produzione totale prevista a 4,333 miliardi di bushel.

Si stima che le scorte finali per la stagione 2025/2026 raggiungeranno i 302 milioni di bushel, 7 milioni in più rispetto alla stima di giugno dell'USDA.

Mais

I futures sul mais con consegna a dicembre sono aumentati dello 0,4% alla chiusura, attestandosi a 4,15 dollari al bushel.

semi di soia

I futures sulla soia con consegna a novembre hanno chiuso in ribasso dell'1%, a 10,07 dollari al bushel.

Grano

I futures sul grano con consegna a settembre sono scesi di meno dello 0,1%, attestandosi a 5,47 dollari al bushel.

I prezzi dell'oro sono saliti durante la sessione di contrattazione di mercoledì, sostenuti dalla stabilità del dollaro statunitense e dalla maggiore attenzione del mercato agli sviluppi commerciali in corso.

Martedì, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha intensificato la sua guerra commerciale globale annunciando un dazio del 50% sulle importazioni di rame. Ha anche affermato che i dazi, a lungo minacciati, su semiconduttori e prodotti farmaceutici sarebbero stati presto introdotti.

Questo annuncio ha fatto seguito a un forte aumento dei dazi doganali, deciso appena il giorno prima, nei confronti di 14 partner commerciali, tra cui fornitori chiave come Corea del Sud e Giappone. Trump ha anche ribadito la minaccia di imporre dazi del 10% sulle importazioni da Brasile, India e altri paesi BRICS.

Separatamente, Trump ha rinnovato le sue critiche al presidente della Federal Reserve Jerome Powell, chiedendo ancora una volta le sue dimissioni immediate.

I verbali della riunione di giugno della Federal Reserve, pubblicati mercoledì, hanno rivelato una divisione tra i responsabili politici su quanto aggressivamente debbano essere tagliati i tassi di interesse. Sebbene permangano le preoccupazioni per l'inflazione indotta dai dazi, si sono manifestati anche segnali di debolezza del mercato del lavoro e di una resilienza economica di fondo.

La riunione, tenutasi il 17 e 18 giugno, si è conclusa con la decisione unanime di mantenere il tasso sui fondi federali al 4,25-4,5%, un livello invariato da dicembre 2024. I funzionari hanno mantenuto un atteggiamento attendista riguardo alle future mosse politiche.

Per quanto riguarda il dollaro statunitense, alle 20:21 GMT l'indice del dollaro era stabile a 97,5, dopo aver registrato un massimo di sessione di 97,7 e un minimo di 97,4.

Nei mercati delle materie prime, l'oro spot è salito dello 0,2% a 3.324,20 dollari l'oncia alle 20:23 GMT.