Mercoledì, nelle contrattazioni asiatiche, lo yen giapponese ha guadagnato terreno contro un paniere di valute principali e minori, estendendo la sua ripresa per il terzo giorno consecutivo contro il dollaro statunitense e allontanandosi dal minimo degli ultimi 20 mesi, sostenuto dagli acquisti effettuati a livelli inferiori in vista della riunione della Banca del Giappone.

Il dollaro statunitense continua a deprezzarsi in vista delle decisioni di politica monetaria della Federal Reserve, previste per oggi, in cui si prevede che i tassi di interesse rimarranno invariati per la seconda riunione consecutiva.

Panoramica dei prezzi

Tasso di cambio dello yen giapponese oggi: il dollaro è sceso dello 0,1% contro lo yen a 158,80 ¥, dal livello di apertura di 158,98 ¥, dopo aver raggiunto un massimo di 159,14 ¥.

Lo yen ha chiuso la seduta di martedì in rialzo dello 0,1% contro il dollaro, registrando il secondo guadagno giornaliero consecutivo e proseguendo la ripresa dal minimo di 20 mesi di 159,75 yen.

Banca del Giappone

La seconda riunione di politica monetaria della Banca del Giappone del 2026 inizia oggi pomeriggio, con le decisioni che saranno annunciate domani, giovedì. La banca discuterà i recenti sviluppi economici della quarta economia mondiale per determinare gli strumenti di politica monetaria più appropriati, mentre i mercati attendono la sua posizione sui tassi di interesse e sul controllo della curva dei rendimenti alla luce dei nuovi sviluppi globali.

tassi di interesse giapponesi

I mercati valutano al 5% la probabilità che la Banca del Giappone aumenti i tassi di interesse di un quarto di punto percentuale nella riunione di questa settimana, mentre la probabilità di un aumento di un quarto di punto percentuale nella riunione di aprile si attesta al 35%.

Secondo l'ultimo sondaggio Reuters, la Banca del Giappone potrebbe aumentare i tassi di interesse all'1% a settembre.

Gli analisti di Morgan Stanley e MUFG hanno scritto in un rapporto di ricerca congiunto che in precedenza consideravano bassa la probabilità di un aumento dei tassi di interesse in Giappone a marzo o aprile, ma con la crescente incertezza derivante dagli sviluppi in Medio Oriente, è probabile che la Banca del Giappone adotti un atteggiamento più prudente, riducendo la probabilità di un aumento dei tassi nel breve termine.

dollaro statunitense

Mercoledì l'indice del dollaro è sceso di meno dello 0,1%, estendendo le perdite per la terza sessione consecutiva e riflettendo la persistente debolezza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

Oltre alle prese di profitto, il dollaro statunitense è in calo poiché gli investitori si astengono dall'aprire nuove posizioni lunghe in vista della decisione di politica monetaria della Federal Reserve.

Si prevede che la Federal Reserve manterrà i tassi di interesse invariati per la seconda riunione consecutiva, fornendo al contempo ulteriori commenti e proiezioni che influenzeranno l'andamento della politica monetaria statunitense quest'anno.

Martedì i principali indici di Wall Street hanno registrato modesti guadagni, mentre gli investitori attendono la decisione della Federal Reserve sui tassi d'interesse, in un contesto di aumento dei costi energetici dovuto all'escalation del conflitto in Medio Oriente.

Le azioni delle compagnie aeree e delle società di viaggi, sensibili all'aumento dei costi del carburante e recentemente sottoposte a forti pressioni di vendita, hanno registrato una parziale ripresa dopo che Delta Air Lines e American Airlines hanno rivisto al rialzo le previsioni di fatturato per il trimestre in corso. Le azioni di Delta sono salite di oltre il 4%, mentre quelle di American Airlines hanno guadagnato il 2,7%.

Tuttavia, le preoccupazioni per le prolungate interruzioni delle forniture dovute alla quasi totale chiusura dello Stretto di Hormuz continuano a sostenere i prezzi del petrolio intorno ai 100 dollari al barile. Queste preoccupazioni, insieme alle pressioni inflazionistiche derivanti dai dazi, sono un tema centrale della riunione della Federal Reserve, poiché i responsabili delle politiche monetarie cercano di bilanciare i rischi di inflazione con i segnali di debolezza del mercato del lavoro.

La banca centrale inizia martedì la sua riunione di due giorni, e gli operatori si aspettano in generale che i tassi di interesse rimangano invariati nella decisione prevista per mercoledì. I dati raccolti da LSEG indicano che i mercati ora scontano un solo taglio dei tassi di 25 punti base entro la fine dell'anno, rispetto alle aspettative di quasi due tagli prima dello scoppio della guerra.

Le società di intermediazione hanno rivisto al rialzo le proprie previsioni sui prezzi dell'energia, il che probabilmente peserà sulla crescita economica, un fattore evidenziato anche dalla Reserve Bank of Australia quando ha aumentato i tassi di interesse in mattinata.

L'indice del settore finanziario, sensibile ai tassi di interesse, è salito dello 0,8%, recuperando le forti perdite della settimana precedente, quando le preoccupazioni sulla qualità del credito privato avevano destabilizzato gli investitori.

Le azioni delle società di gestione patrimoniale Blackstone e Apollo Global Management sono aumentate di oltre il 3% ciascuna, mentre KKR ha guadagnato circa il 3%.

Alle 12:07 ora della costa orientale degli Stati Uniti, il Dow Jones Industrial Average è salito di 72,20 punti, pari allo 0,15%, a quota 47.021,88, mentre l'S&P 500 ha guadagnato 14,91 punti, pari allo 0,22%, a 6.714,29, e il Nasdaq Composite è salito di 53,68 punti, pari allo 0,24%, a 22.427,86.

L'indice di volatilità CBOE, noto come indicatore della paura di Wall Street, è sceso di 0,62 punti, attestandosi a 22,89, il livello più basso da oltre una settimana.

I titoli energetici sono saliti, con Occidental Petroleum che ha guadagnato l'1,3% insieme alla concorrente EQT Corporation, mentre ConocoPhillips è salita di circa il 2%, sostenuta dall'aumento dei prezzi del petrolio e del gas.

Nonostante le perturbazioni globali causate dalla guerra, i mercati azionari statunitensi hanno mostrato una maggiore resilienza rispetto alle loro controparti in Europa e Asia, in un contesto di aspettative di un impatto meno grave del conflitto sull'economia.

Tuttavia, gli analisti indicano che gli investitori non hanno ancora pienamente scontato le implicazioni della guerra per l'economia globale.

Il conflitto ha inoltre portato al rinvio di un vertice previsto tra i leader di Stati Uniti e Cina, su richiesta del presidente Donald Trump.

Tra gli altri movimenti, le azioni di Eli Lilly sono scese del 5,2% dopo che HSBC ha declassato la società farmaceutica da "hold" a "reduce".

Nel frattempo, le azioni di Uber sono aumentate del 5,1% dopo l'annuncio dell'intenzione di lanciare servizi di taxi a guida autonoma in 28 città a partire dal prossimo anno, utilizzando il software di guida autonoma di Nvidia.

I prezzi del rame sono calati a causa dell'aumento delle scorte, monitorate dal London Metal Exchange, che hanno raggiunto i livelli più alti degli ultimi sei anni, mentre la domanda di metallo fisico rimane sotto pressione a causa dei prezzi elevati.

I futures del metallo industriale chiave sono scesi dello 0,9% durante la sessione di negoziazione di mezzogiorno a Londra, attestandosi intorno ai 12.740 dollari a tonnellata. Nel frattempo, le scorte di borsa sono aumentate di circa 19.000 tonnellate, raggiungendo quota 330.375 tonnellate, il livello più alto da settembre 2019.

Il rapido accumulo di scorte di rame nelle borse dall'inizio dell'anno riflette il crescente pessimismo sul mercato fisico del rame, poiché i venditori faticano a smaltire le spedizioni a causa dell'indebolimento della domanda in Cina, mentre la corsa a spedire metallo negli Stati Uniti in vista di potenziali dazi si è attenuata. Anche i prezzi, che hanno raggiunto un record di oltre 14.500 dollari alla fine di gennaio e rimangono circa il 30% più alti rispetto all'anno scorso, hanno indotto molti acquirenti a desistere.

Al contrario, i prezzi dell'alluminio si sono ripresi dopo due giorni di calo, poiché l'incertezza sulla durata della guerra in Iran continua ad alimentare i timori di ulteriori potenziali tagli alla produzione nei principali impianti della regione.

La quasi totale chiusura dello Stretto di Hormuz ha interrotto le spedizioni di metalli dalle fonderie, nonché l'approvvigionamento di materie prime alle stesse. Diverse aziende hanno già ridotto la produzione, mentre gli analisti avvertono che il rischio di ulteriori interruzioni aumenterà se il conflitto dovesse persistere.

Secondo le stime della società di ricerca cinese Mysteel, i produttori della regione potrebbero ridurre ulteriormente la produzione annua fino a 500.000 tonnellate se la chiusura dello stretto dovesse protrarsi per una o due settimane.

Mysteel ha affermato che gli attuali prezzi dell'alluminio non riflettono adeguatamente l'impatto dei tagli all'offerta e dell'aumento dei costi sul settore, aggiungendo che le precedenti previsioni sui prezzi, basate su una rapida risoluzione del conflitto, non sono più valide.

In un altro sviluppo, un problema tecnico lunedì ha bloccato le negoziazioni elettroniche su tutti i contratti del London Metal Exchange per oltre due ore, impedendo agli operatori di inserire ordini su mercati che vanno dall'alluminio allo zinco.

Alle 10:52 ora locale, i future sul rame al London Metal Exchange erano scambiati a 12.750,50 dollari a tonnellata. Gli altri metalli hanno mostrato andamenti contrastanti, con l'alluminio in rialzo dello 0,8% e il nichel in calo dello 0,4%.

Martedì il Bitcoin si è mantenuto relativamente stabile intorno ai 74.000 dollari, riducendo i guadagni dopo aver sfiorato brevemente i 76.000 dollari, mentre gli investitori monitoravano la volatilità dei prezzi del petrolio legata alla guerra in Medio Oriente e attendevano le decisioni delle banche centrali.

La criptovaluta più grande al mondo ha registrato un lieve aumento dello 0,2%, raggiungendo i 74.291,5 dollari, dopo aver toccato quota 75.991,2 dollari nelle ultime 24 ore.

Sostegno derivante dalla copertura delle posizioni short e dagli afflussi di capitali

Il Bitcoin ha ricevuto supporto dalla copertura delle posizioni short, poiché i trader hanno chiuso le posizioni ribassiste accumulate durante il sell-off di inizio febbraio. Tuttavia, lo slancio si è attenuato nel corso della sessione, lasciando la valuta a livelli sostanzialmente stabili.

La rinnovata domanda istituzionale e i continui afflussi negli ETF (Exchange Traded Fund) a pronti hanno inoltre sostenuto i prezzi.

Axel Rudolph, analista di mercato presso IG, ha affermato che, nonostante la ripresa, il percorso del Bitcoin durante il mese di marzo non è stato del tutto lineare, poiché ogni movimento al rialzo ha incontrato pressioni di vendita in prossimità dei precedenti livelli di resistenza, con i trader che hanno realizzato profitti dopo i rapidi guadagni.

Ha aggiunto che questo schema ha portato a fasi di rialzo seguite da periodi di consolidamento, mentre il mercato cerca una direzione più chiara.

Guerra in Iran e prezzi del petrolio sotto i riflettori

Le tensioni geopolitiche rimangono un punto focale per i mercati, mentre il conflitto tra Stati Uniti, Israele e Iran entra nella sua terza settimana, mantenendo fragile la propensione al rischio sui mercati globali.

Nonostante un calo durante la notte, i prezzi del petrolio sono risaliti martedì, mantenendosi al di sopra dei 100 dollari al barile, a causa delle continue preoccupazioni per le interruzioni delle forniture attraverso lo Stretto di Hormuz.

L'aumento dei prezzi dell'energia ha rafforzato le preoccupazioni relative a un'inflazione persistente, influenzando il posizionamento degli investitori in tutte le classi di attività, comprese le criptovalute.

Rudolph ha osservato che, sebbene l'aumento delle tensioni globali abbia inizialmente innescato una svendita di asset ad alto rischio, le criptovalute hanno poi iniziato a essere scambiate più come asset difensivi con l'evolversi della situazione.

Focus sulla decisione della Federal Reserve

Gli investitori attendono ora la decisione di politica monetaria della Federal Reserve, prevista per mercoledì. Le aspettative generali indicano che i tassi di interesse rimarranno invariati, mentre l'attenzione si concentrerà su eventuali segnali relativi ai rischi di inflazione.

Questa settimana è inoltre caratterizzata da una serie di riunioni delle banche centrali di tutto il mondo, il che aumenta la sensibilità dei mercati a qualsiasi sviluppo in materia di politica monetaria.

Altre mosse nel mondo delle criptovalute

Ethereum, la seconda criptovaluta al mondo per capitalizzazione di mercato, è salita dell'1,5% raggiungendo quota 2.314,73 dollari.

Ripple, la terza criptovaluta per capitalizzazione di mercato, ha guadagnato il 3%, raggiungendo quota 1,53 dollari, in un contesto di scambi volatili sul mercato delle altcoin.