Lo yen estende le perdite sotto la pressione degli Stati Uniti

Martedì, nelle contrattazioni asiatiche, lo yen giapponese ha perso terreno rispetto a un paniere di valute principali e secondarie, estendendo le perdite contro il dollaro statunitense per il secondo giorno consecutivo e avvicinandosi a una rottura al ribasso del minimo di una settimana, sotto la pressione di un dollaro più forte e dell'aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi a lungo termine in vista della riunione di politica monetaria della Federal Reserve.

Attualmente i mercati scontano una probabilità del 92% che la Federal Reserve aumenti i tassi di interesse statunitensi di 25 punti base per contrastare le crescenti pressioni inflazionistiche negli Stati Uniti.

Nel frattempo, si prevede che la Banca del Giappone aumenterà i tassi di interesse di 25 punti base nella sua riunione di due giorni, giovedì e venerdì, segnando il secondo aumento dei tassi quest'anno, mentre i mercati attendono ulteriori segnali su quanto la banca centrale intenda continuare a normalizzare la politica monetaria.

Il prezzo

• Il dollaro statunitense è salito dello 0,35% contro lo yen, raggiungendo quota 154,89 ¥, rispetto al prezzo di apertura di 154,34 ¥, e toccando un minimo di 154,21 ¥.

• Lo yen ha chiuso la seduta di lunedì in ribasso di circa lo 0,6% contro il dollaro, toccando il minimo di una settimana a 155,00 yen, sotto pressione a causa di un nuovo aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi.

dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro USA è salito dello 0,15%, estendendo i guadagni per la seconda sessione consecutiva e avvicinandosi al superamento del massimo delle ultime due settimane, a testimonianza della continua forza del dollaro statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

Il rendimento dei titoli del Tesoro statunitensi a 10 anni è salito oggi dello 0,6%, estendendo i guadagni per la settima sessione consecutiva e raggiungendo il livello più alto degli ultimi 19 anni al di sopra della soglia del 5%, fornendo ulteriore supporto al dollaro USA.

Il movimento sul mercato obbligazionario statunitense si verifica mentre i prezzi globali del petrolio si attestano sui livelli massimi degli ultimi quattro mesi, alimentando le pressioni inflazionistiche che i responsabili della politica monetaria della Federal Reserve si trovano ad affrontare.

La Federal Reserve inizierà la sua riunione di politica monetaria nel corso della giornata odierna, con la decisione finale prevista per mercoledì. I mercati prevedono una probabilità del 92% di un aumento dei tassi di interesse di 25 punti base, che rappresenterebbe il primo incremento da luglio 2023.

Banca del Giappone

La Banca del Giappone si riunirà giovedì e venerdì di questa settimana, e i mercati prevedono una probabilità del 100% di un aumento dei tassi di interesse di 25 punti base, portandoli all'1,25%, il che rappresenterebbe il secondo aumento quest'anno.

Secondo un rapporto di Reuters, quattro fonti a conoscenza delle intenzioni della Banca del Giappone hanno affermato che la banca centrale si sta preparando ad aumentare i tassi di interesse questa settimana, molto probabilmente di 25 punti base, e potrebbe segnalare un ritmo più rapido di inasprimento monetario in futuro se le pressioni sui prezzi aumentassero il rischio che l'inflazione superi l'obiettivo.

Secondo le fonti, è improbabile che la Banca del Giappone abbia una visione predeterminata sul tasso di interesse finale, poiché questo dipenderà da come i precedenti aumenti dei tassi influenzeranno l'economia e dalla misura in cui le imprese trasferiranno i maggiori costi di produzione alle famiglie.

tassi di interesse giapponesi

• I mercati stanno ormai scontando pienamente un aumento dei tassi di interesse di 25 punti base da parte della Banca del Giappone nella riunione di questa settimana, con una probabilità del 100%.

• La probabilità di un ulteriore aumento dei tassi di interesse di 25 punti base nella riunione di ottobre della Banca del Giappone rimane intorno al 25%.

Prospettive sullo yen

Prevediamo che lo yen rimarrà in territorio negativo rispetto al dollaro statunitense e potrebbe scendere a nuovi minimi pluriennali, soprattutto se le tensioni geopolitiche in Medio Oriente continueranno ad aumentare e i prezzi globali del petrolio continueranno a salire.