Lunedì lo yen giapponese è sceso nelle contrattazioni asiatiche rispetto a un paniere di valute principali e minori, estendendo le sue perdite per la seconda sessione consecutiva rispetto al dollaro statunitense e registrando il minimo delle due settimane, dopo le dichiarazioni del primo ministro Sanae Takaichi che hanno evidenziato i vantaggi di una valuta nazionale più debole.

Il dollaro statunitense continua ad aumentare sul mercato dei cambi, sostenuto dall'ampia approvazione degli investitori per la nomina di Kevin Warsh da parte di Donald Trump come prossimo presidente della Federal Reserve.

Inoltre, lo yen continua a subire un'ulteriore pressione negativa, poiché le aspettative di un aumento dei tassi di interesse giapponesi a marzo continuano a svanire, soprattutto con l'allentamento delle pressioni inflazionistiche sui responsabili politici della Banca del Giappone.

Panoramica dei prezzi

Il tasso di cambio USD/JPY è salito oggi dello 0,5% a 155,51 yen, il livello più alto dal 23 gennaio, in rialzo rispetto alla chiusura di venerdì a 154,75 yen, e ha registrato un minimo intraday a 154,75 yen.

Venerdì lo yen ha chiuso in ribasso dell'1,1% rispetto al dollaro, segnando la seconda perdita giornaliera nelle ultime tre sessioni, in un contesto di continua correzione e presa di profitto dal massimo degli ultimi tre mesi a 152,09 yen, dopo i dati sull'inflazione di fondo più deboli del previsto provenienti da Tokyo.

Nel mese di gennaio, lo yen giapponese ha guadagnato l'1,35% rispetto al dollaro statunitense, registrando il suo primo rialzo mensile da agosto, sostenuto dalle crescenti speculazioni su un intervento coordinato delle autorità monetarie statunitensi e giapponesi sul mercato dei cambi.

dollaro statunitense

Lunedì l'indice del dollaro è salito dello 0,15%, estendendo i guadagni per la seconda sessione consecutiva e raggiungendo il massimo settimanale, a dimostrazione della continua forza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

Questo progresso arriva mentre i mercati accolgono con favore la nomina di Kevin Warsh da parte del presidente Donald Trump alla guida della Federal Reserve, una mossa che ha rafforzato la fiducia nella futura direzione della politica monetaria.

Sono aumentate le aspettative che la Fed possa adottare una posizione più aggressiva nella lotta all'inflazione, spingendo gli operatori ad aumentare le posizioni lunghe in dollari contro le valute principali e minori.

John Higgins, capo economista di Capital Economics, ha affermato che la reazione del mercato alla nomina di Kevin Warsh a presidente della Federal Reserve da parte di Trump è sostanzialmente in linea con l'opinione secondo cui il presidente ha fatto una scelta relativamente sicura.

Higgins ha aggiunto che l'impressione prevalente è che Warsh non sia completamente sotto l'influenza presidenziale e che sia improbabile che possa compromettere l'indipendenza della Federal Reserve o intensificare le preoccupazioni relative al deprezzamento della valuta.

Sanae Takaichi

Sabato il primo ministro giapponese Sanae Takaichi ha affermato che uno yen debole presenta aspetti positivi, in dichiarazioni che sembrano contrastare con i ripetuti avvertimenti del Ministero delle Finanze circa un possibile intervento a sostegno della valuta.

In un discorso elettorale in vista delle elezioni della prossima settimana, Takaichi ha affermato che, nonostante le critiche alla debolezza dello yen, esso rappresenta una preziosa opportunità per i settori dell'export, dall'industria alimentare a quella automobilistica, sottolineando che il deprezzamento della valuta ha agito da cuscinetto contro i dazi statunitensi e ha fornito un sostegno tangibile all'economia.

Un sondaggio del quotidiano Asahi ha mostrato che è probabile che il partito al governo di Takaichi ottenga una vittoria schiacciante alle prossime elezioni della Camera bassa.

tassi di interesse giapponesi

La quotazione di mercato per un aumento dei tassi di un quarto di punto da parte della Banca del Giappone nella riunione di marzo è attualmente inferiore al 10%.

Per rivalutare queste aspettative, gli investitori attendono ulteriori dati giapponesi su inflazione, disoccupazione e salari.

Prospettive dello yen

Tony Sycamore, analista di mercato presso IG, ha affermato che le elezioni anticipate dell'8 febbraio saranno probabilmente il prossimo catalizzatore nazionale chiave per lo yen.

Ha aggiunto che una vittoria della maggioranza del Partito Liberal Democratico potrebbe spingere la coppia USD/JPY verso quota 160, mentre un risultato di coalizione potrebbe mantenere la coppia vicino al livello di 155,00, a seconda dei partner della coalizione.

Kevin Warsh ha cercato a intermittenza di ricoprire la carica di Presidente della Federal Reserve da quando il Presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha preso in considerazione la sua candidatura quasi dieci anni fa. Ora, con l'avvicinarsi dell'incarico, la portata della sfida che lo attende diventa più chiara.

Per essere efficace, Warsh deve guadagnarsi la fiducia di almeno tre gruppi chiave: i colleghi funzionari della Federal Reserve, i cui voti gli servono per modificare i tassi di interesse; i mercati finanziari, che potrebbero minare i suoi sforzi per abbassare i costi di prestito se percepissero che agisce per motivi politici; e, non meno importante, lo stesso presidente Trump, un ex promotore immobiliare che capisce esattamente come le variazioni dei tassi di interesse influenzano i mutuatari fortemente indebitati, che siano aziende, famiglie o persino il governo.

"Deve camminare su questa corda tesa", ha affermato Raghuram Rajan, professore di economia all'Università di Chicago ed ex governatore della Reserve Bank of India. "Se si mostra troppo accomodante nei confronti dell'amministrazione, perderà il sostegno dei membri della Fed e non riuscirà a costruire un consenso".

Allo stesso tempo, ha aggiunto Rajan, alienarsi la Casa Bianca comporta i suoi rischi, rischiando di rimettere la Federal Reserve nel mirino del presidente. Sotto Trump, l'attuale presidente della Fed Jerome Powell è stato ripetutamente criticato per non aver tagliato i tassi di interesse con la rapidità desiderata dal presidente ed è ora oggetto di un'indagine penale da parte del Dipartimento di Giustizia. Powell ha descritto l'inchiesta come un pretesto per spingerlo ad abbassare i tassi.

Warsh potrebbe anche dover affrontare un difficile processo di conferma al Senato. Due senatori repubblicani hanno già dichiarato che si opporranno alla sua nomina a meno che l'indagine penale non venga risolta. Uno di loro, il senatore Thom Tillis della Carolina del Nord, fa parte della Commissione Bancaria del Senato e potrebbe bloccare l'avanzamento della candidatura se votasse contro insieme ai Democratici. Tillis ha ribadito venerdì che continuerà a opporsi alla nomina di Warsh fino alla conclusione dell'indagine del Dipartimento di Giustizia.

Il senatore democratico Mark Warner della Virginia, anch'egli membro del comitato, ha dichiarato: "È difficile credere che qualsiasi presidente della Federal Reserve scelto da questo presidente possa agire con l'indipendenza che il ruolo richiede, sotto un'amministrazione che minaccia di incriminare qualsiasi leader che stabilisca i tassi di interesse in base a fatti ed esigenze economiche anziché alle preferenze personali di Trump".

Ulteriori drammi potrebbero presentarsi all'orizzonte. Data la complessa struttura della Federal Reserve, Powell potrebbe rimanere membro del Consiglio dei Governatori e del comitato per la definizione dei tassi anche dopo la scadenza del suo mandato di presidente a maggio. Ciò potrebbe mettere Warsh di fronte a una situazione senza precedenti, mai vista negli ultimi 80 anni: un ex presidente che potrebbe fungere da contrappeso al nuovo leader.

Dimostrare l'indipendenza dalla Casa Bianca sarà probabilmente la sfida più grande per Warsh. Alan Blinder, ex vicepresidente della Fed e professore di economia a Princeton, ha affermato che la più grande incognita è quali garanzie Trump possa aver ottenuto da Warsh in cambio della sua nomina a capo della banca centrale. "Conosciamo Donald Trump: vuole una sorta di promessa di lealtà", ha detto Blinder. "Spero che Kevin Warsh non gliene abbia data una".

Blinder ha osservato che Warsh porta con sé esperienza di mercato e competenza in politica monetaria, requisiti importanti per il ruolo. Ma ha sottolineato che altrettanto cruciali sono le capacità interpersonali di Warsh e la sua capacità di influenzare altri funzionari della Fed durante le deliberazioni politiche. "Quello che possiede in abbondanza sono le capacità interpersonali e diplomatiche", ha detto Blinder. "Sa come trattare con le persone, è molto bravo in questo ed è molto apprezzato".

Don Kohn, ex governatore della Federal Reserve che ha lavorato al fianco di Warsh, lo ha descritto come "estremamente intelligente, sia intellettualmente che per la sua capacità di leggere la stanza". Kohn ha aggiunto: "Capisce quanto sia importante che le decisioni della Federal Reserve siano guidate da una visione a lungo termine dei suoi obiettivi – stabilità dei prezzi e massima occupazione – piuttosto che dagli obiettivi a breve termine di chiunque si trovi alla Casa Bianca".

I prezzi del rame sono scesi durante le contrattazioni di venerdì al London Metal Exchange, sotto la pressione delle prese di profitto e del rafforzamento del dollaro statunitense rispetto alla maggior parte delle principali valute, dopo che il metallo rosso aveva raggiunto un livello record nella sessione precedente.

I futures sul rame più attivamente negoziati sul London Metal Exchange sono scesi del 2,27% a 13.309,5 dollari a tonnellata alle 13:55 ora della Mecca, dopo aver toccato un massimo storico di 14.527 dollari a tonnellata giovedì.

I futures hanno ridotto parte delle perdite dopo essere scesi a circa 13.000 dollari all'inizio della sessione, in concomitanza con un ritardo di un'ora nell'apertura del London Metal Exchange a seguito del rilevamento di un potenziale problema tecnico durante i controlli pre-apertura.

Nel frattempo, secondo Bloomberg, gli analisti di Citi Group hanno mantenuto la loro previsione di prezzi medi del rame a 13.000 dollari a tonnellata quest'anno, citando un aumento dell'offerta di rottami e una domanda più debole come conseguenza dei prezzi più alti.

Sul fronte valutario, l'indice del dollaro statunitense è salito dello 0,5% alle 15:22 GMT, attestandosi a 96,7 punti, dopo aver toccato un massimo di 96,8 e un minimo di 96,1.

Negli scambi statunitensi, i future sul rame di marzo sono scesi del 2,7% a 6,02 dollari alla libbra alle 15:17 GMT.

Il Bitcoin è crollato bruscamente durante le contrattazioni di venerdì, toccando il livello più basso degli ultimi due mesi, in un'ondata di liquidazioni forzate che ha colpito i trader con leva finanziaria, insieme alla crescente ansia degli investitori per le potenziali implicazioni di un cambio di leadership nella Federal Reserve statunitense.

Alle 02:15 ora orientale (07:15 GMT), la criptovaluta più grande del mondo era in calo del 6,4%, attestandosi a 82.620,3 dollari.

Nelle ultime 24 ore, il Bitcoin ha toccato un minimo giornaliero di 81.201,5 $, avvicinandosi a scendere sotto i minimi di aprile se le perdite persisteranno.

1,7 miliardi di dollari in liquidazioni di criptovalute

I dati di CoinGlass hanno mostrato che nelle ultime 24 ore sono state liquidate posizioni con leva finanziaria per un valore di circa 1,68 miliardi di dollari, nel mezzo della svendita, con circa il 93% di queste liquidazioni provenienti da posizioni lunghe, ovvero scommesse su prezzi più alti.

Quasi 270.000 trader sono stati costretti ad abbandonare le loro posizioni, intensificando il declino di Bitcoin e di altri asset digitali.

Le liquidazioni si verificano quando le borse chiudono automaticamente le posizioni con leva finanziaria che non riescono più a soddisfare i requisiti di margine, poiché i prezzi si muovono contro i trader, una dinamica che spesso amplifica la volatilità e accelera le vendite nei mercati di asset ad alto rischio.

I trader attendono la scelta di Trump per la presidenza della Fed

Il calo di venerdì ha coinciso con la crescente inquietudine del mercato riguardo alla futura direzione della politica monetaria statunitense.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato che venerdì mattina avrebbe annunciato la sua scelta per succedere al presidente della Federal Reserve Jerome Powell, alimentando le speculazioni secondo cui l'ex governatore della Fed Kevin Warsh potrebbe essere nominato per il ruolo.

Secondo alcune indiscrezioni, la Casa Bianca si starebbe già preparando a procedere con la nomina di Warsh a capo della banca centrale.

Warsh è ampiamente considerato un sostenitore di una politica monetaria più restrittiva e di una riduzione del bilancio della Federal Reserve, un cambiamento che potrebbe prosciugare la liquidità dei mercati e pesare sulle attività rischiose, tra cui le criptovalute.

I mercati hanno reagito a queste preoccupazioni con una più ampia tendenza all'avversione al rischio, caratterizzata da un dollaro statunitense più forte e da un aumento dei rendimenti obbligazionari, mentre i prezzi delle attività digitali sono stati sottoposti a una rinnovata pressione di vendita.

La traiettoria della politica delle banche centrali ha un impatto diretto sui tassi di interesse, sulle condizioni di liquidità e sulla valutazione delle attività ad alto rischio, tutti fattori chiave per le criptovalute come Bitcoin.

Prezzi delle criptovalute oggi: le altcoin crollano bruscamente

Anche le altcoin non sono state risparmiate dalla svendita, subendo anch'esse una forte pressione a causa delle liquidazioni.

Ether, la seconda criptovaluta più grande al mondo, è scesa di oltre il 7%, attestandosi a 2.749,92 dollari.

XRP, la terza criptovaluta più grande, è scesa del 7% a 1,75 $.