Mercoledì lo yen giapponese ha registrato un ampio rialzo sul mercato asiatico contro un paniere di valute principali e minori, estendendo i guadagni per il secondo giorno consecutivo contro il dollaro statunitense e raggiungendo il livello più alto in una settimana, spinto dal miglioramento del sentiment sui mercati globali dopo l'accordo tra Stati Uniti e Iran per un cessate il fuoco di due settimane, che include l'apertura dello Stretto di Hormuz alla navigazione internazionale.

Con il forte calo dei prezzi globali del petrolio, aumentano gli indicatori di un allentamento delle pressioni inflazionistiche sui responsabili della politica monetaria della Banca del Giappone, riducendo la probabilità di un aumento dei tassi di interesse giapponesi entro la fine del mese.

Panoramica dei prezzi

- Tasso di cambio dello yen giapponese oggi: il dollaro è sceso dello 0,8% contro lo yen a (¥158,29), il livello più basso in una settimana, dal prezzo di apertura di oggi a (¥159,59), e ha registrato un massimo di (¥159,75).

Lo yen ha chiuso la seduta di martedì in rialzo di meno dello 0,1% contro il dollaro, registrando il secondo guadagno in tre giorni, sulla scia delle speranze di una possibile fine della guerra in Iran.

dollaro statunitense

Mercoledì l'indice del dollaro è sceso dello 0,7%, aggravando le perdite per la terza sessione consecutiva e toccando il minimo delle ultime quattro settimane a 98,84 punti, a testimonianza di un generale deprezzamento della valuta americana rispetto a un paniere di valute globali.

In seguito all'accordo di cessate il fuoco tra Stati Uniti e Iran, il sentiment di rischio sui mercati è migliorato e l'interesse degli investitori ad acquistare asset e valute globali è aumentato.

Aggiornamenti sulla guerra in Iran

Washington e Teheran concordano su un cessate il fuoco di due settimane e pianificano di riaprire lo Stretto di Hormuz.

- Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha accettato di sospendere gli attacchi e i bombardamenti aerei contro l'Iran per 14 giorni, a seguito dell'intensa mediazione di Pakistan e Qatar.

- L'Iran ha annunciato di aver raggiunto un accordo per riaprire lo Stretto di Hormuz alla navigazione internazionale "in modo completo e sicuro", con il coordinamento tecnico delle forze armate iraniane per garantire il passaggio delle navi.

- I negoziati diretti per porre fine alla guerra dovrebbero iniziare venerdì prossimo nella città di Islamabad, in Pakistan, poiché la tregua mira a offrire un'opportunità per una soluzione diplomatica.

Prezzi globali del petrolio

I prezzi globali del petrolio sono calati in media del 13%, raggiungendo i livelli più bassi delle ultime settimane, grazie all'attenuarsi delle preoccupazioni per la carenza di approvvigionamento globale, soprattutto dopo la riapertura dello Stretto di Hormuz alle petroliere giganti.

Tassi di interesse giapponesi

- In seguito al calo dei prezzi globali del petrolio, la probabilità che la Banca del Giappone aumenti i tassi di interesse di un quarto di punto percentuale nella riunione di aprile è scesa dal 10% al 5%.

Per ricalcolare le probabilità, gli investitori attendono la pubblicazione di ulteriori dati sui livelli di inflazione, disoccupazione e salari in Giappone.

Martedì i contratti sul grano a Chicago sono calati a causa delle aspettative di piogge a lungo attese che potrebbero migliorare le prospettive dei raccolti nelle pianure statunitensi colpite dalla siccità.

Al contrario, i prezzi del mais e della soia sono aumentati leggermente, sostenuti dall'aumento dei prezzi del petrolio greggio. Un commerciante di cereali di Singapore ha affermato: "Sono previste alcune piogge nelle regioni degli Stati Uniti dove si coltiva il grano duro rosso invernale, e al momento le scorte globali sono generalmente sufficienti".

Il contratto più attivo sul grano al Chicago Board of Trade (CBOT) è sceso dello 0,1% a 5,94 e 3/4 dollari al bushel alle 02:26 GMT. Nel frattempo, il mais ha guadagnato lo 0,1%, raggiungendo quota 4,54 e 1/4 dollari al bushel, mentre la soia è salita di mezzo centesimo, arrivando a 11,67 e 1/4 dollari al bushel.

I prezzi del grano sono diminuiti a causa delle previsioni di pioggia nella regione delle Grandi Pianure, che potrebbero migliorare le opportunità di resa per il grano invernale nel cuore della cintura cerealicola statunitense. I meteorologi hanno indicato che nei prossimi dieci giorni sono previste piogge benefiche nei due terzi orientali della cintura cerealicola, con una probabilità inferiore nell'estremo terzo occidentale della regione.

Secondo il primo rapporto settimanale del Dipartimento dell'Agricoltura degli Stati Uniti per la stagione 2026, pubblicato lunedì dopo la chiusura dei mercati, il 35% delle valutazioni relative al raccolto di grano invernale negli Stati Uniti si è attestato tra "buono" ed "eccellente", registrando il livello più basso per questo periodo dell'anno dal 2023, rispetto al 48% dell'anno precedente, a fronte di una previsione degli analisti del 42% secondo un sondaggio Reuters.

Martedì i prezzi del petrolio hanno continuato a salire dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha inasprito la sua retorica nei confronti dell'Iran, minacciando di adottare misure più severe se il Paese non riaprirà lo Stretto di Hormuz, un importante punto di transito per il petrolio globale. I prezzi degli oli vegetali e di cereali sono spesso influenzati dai prezzi dell'energia, dato il crescente utilizzo di prodotti agricoli nell'industria dei biocarburanti.

Martedì il dollaro canadese si è rafforzato rispetto alla sua controparte americana, ma i guadagni sono stati limitati dopo la pubblicazione di dati economici interni deludenti e in attesa della scadenza fissata dal presidente americano Donald Trump per la fine del blocco petrolifero iraniano nel Golfo.

La valuta canadese era in rialzo dello 0,1% a 1,3900 contro il dollaro americano, ovvero 71,94 centesimi di dollaro, dopo aver oscillato tra 1,3892 e 1,3929. La scorsa settimana la valuta aveva toccato il suo minimo degli ultimi quattro mesi a 1,3966.

I mercati globali sono entrati in un periodo di grande incertezza prima della scadenza delle 20:00 ora di Washington (00:00 GMT) fissata da Trump, mentre gli investitori valutavano possibili scenari, da un cessate il fuoco a una nuova escalation militare, e i loro effetti su petrolio, valute e asset ad alto rischio.

Aaron Hurd, gestore di portafoglio nel gruppo valutario di State Street Global Advisors, ha dichiarato: "Il dollaro canadese beneficia dell'aumento dei prezzi dell'energia, ma lo stesso vale per gli Stati Uniti, e credo che gli Stati Uniti siano più capaci di adattarsi allo shock rispetto al Canada. Abbiamo assistito all'indebolimento del dollaro canadese rispetto al dollaro americano nelle ultime settimane e credo che riusciremo a invertire in parte questa tendenza rapidamente se si raggiungerà un accordo. Se invece non si raggiungerà un accordo e la situazione dovesse aggravarsi, le cose rimarranno pressoché invariate."

Il prezzo del petrolio, una delle principali esportazioni del Canada, è aumentato dello 0,5%, raggiungendo i 112,95 dollari al barile. Gli investitori di tutto il mondo temono che l'aumento dei prezzi dell'energia possa far aumentare l'inflazione e incidere negativamente sulla crescita economica.

Secondo i dati dell'indice Ivey Purchasing Managers Index, l'attività economica canadese è diminuita a marzo per la prima volta in quattro mesi, mentre gli indici di pressione sui prezzi sono aumentati: l'indice destagionalizzato è sceso a 49,7 il mese scorso rispetto a 56,6 di febbraio.

Si prevede che il rapporto sull'occupazione canadese di marzo, la cui pubblicazione è prevista per venerdì, fornirà ulteriori indicatori sullo stato dell'economia nazionale, dato che gli economisti si aspettano un aumento di 15.000 posti di lavoro dopo la perdita di 84.000 posti di lavoro registrata a febbraio.

Anche i rendimenti dei titoli obbligazionari canadesi hanno registrato un aumento lungo tutta la curva dei rendimenti, con il rendimento dei titoli decennali che è salito di 4,6 punti base, raggiungendo il 3,515%.

Martedì i prezzi dell'alluminio sono aumentati e lo spread principale dei contratti sul London Metal Exchange ha registrato un'impennata, con il mercato che ha già scontato la conferma che una fonderia negli Emirati Arabi Uniti dovrà affrontare un lungo periodo di riparazione dopo l'attacco iraniano avvenuto alla fine del mese scorso.

Il contratto sull'alluminio con scadenza a tre mesi sul London Metal Exchange è salito dell'1,1% raggiungendo i 3.507 dollari per tonnellata metrica nelle contrattazioni ufficiali a viva voce.

Emirates Global Aluminium ha dichiarato venerdì che il ripristino della piena produzione presso la fonderia di Al Taweelah, che nel 2025 ha prodotto 1,6 milioni di tonnellate di metallo fuso, potrebbe richiedere fino a un anno, dopo la chiusura d'emergenza avvenuta in seguito agli attentati del 28 marzo.

L'analista di Marex, Ed Meir, ha affermato in una nota che ciò rappresenta un periodo di inattività relativamente lungo, aggiungendo che una grave interruzione nella regione del Golfo potrebbe spingere il mercato dell'alluminio verso un deficit significativo nel corso dell'anno in corso.

Martedì, il premio del contratto spot sull'alluminio al London Metal Exchange rispetto al contratto a tre mesi ha raggiunto i 77 dollari a tonnellata, il livello più alto dal 2007, contro i 61 dollari di fine marzo, indicando una riduzione dell'offerta disponibile per la consegna immediata.

Sui mercati più ampi, gli investitori hanno adottato un atteggiamento attendista in vista dell'imminente scadenza imposta dal presidente americano Donald Trump per raggiungere un accordo con l'Iran, che minaccia di inasprire il conflitto.

Allo stesso tempo, il prezzo del rame sul London Metal Exchange è sceso dello 0,1% a 12.344 dollari a tonnellata nelle contrattazioni ufficiali, risentendo dell'aumento delle scorte all'interno del sistema di scambio.

Lunedì Goldman Sachs ha rivisto al rialzo le sue previsioni per l'eccedenza del mercato globale del rame quest'anno, portandole a 490.000 tonnellate rispetto alla precedente stima di 380.000 tonnellate, dopo che gli economisti della banca hanno stimato che l'aumento dei prezzi dell'energia potrebbe ridurre di circa 0,4 punti percentuali la crescita del PIL globale.

I dati giornalieri diffusi dal London Metal Exchange hanno mostrato che le scorte di rame nei suoi magazzini registrati sono salite a 378.775 tonnellate, il livello più alto degli ultimi otto anni, a seguito di afflussi pari a 16.125 tonnellate provenienti da Asia, Europa e Stati Uniti il 2 aprile.

Per quanto riguarda gli altri metalli scambiati al London Metal Exchange, lo zinco è salito dell'1,8% a 3.322,5 dollari a tonnellata, mentre il piombo si è stabilizzato a 1.933 dollari a tonnellata, dopo aver toccato in precedenza, durante la seduta, il livello più alto dall'11 marzo.

Al contrario, il prezzo dello stagno è sceso dello 0,6% a 46.000 dollari a tonnellata, mentre quello del nichel è calato dello 0,5% a 17.000 dollari a tonnellata.