Mercoledì lo yen giapponese è sceso al livello più basso degli ultimi un anno e mezzo rispetto al dollaro statunitense, in mezzo alle speculazioni secondo cui delle potenziali elezioni anticipate potrebbero aprire la strada a nuovi stimoli fiscali, spingendo gli operatori a rivalutare la probabilità di un intervento ufficiale a sostegno della valuta.

Lo yen è sceso fino allo 0,2% a 159,45 yen per dollaro all'inizio della sessione, il livello più basso da luglio 2024, prima di recuperare le perdite in un contesto di volatilità. Successivamente, il dollaro è sceso dello 0,3% a 158,66 yen durante le contrattazioni in Europa centrale.

Negli ultimi mesi, la valuta giapponese ha continuato a indebolirsi rispetto alla maggior parte delle principali controparti, dall'euro al peso messicano, a causa delle crescenti preoccupazioni degli investitori riguardo ai piani espansivi di spesa pubblica del Primo Ministro Sanae Takaichi. Tali preoccupazioni sono destinate ad aumentare se il mese prossimo si terranno elezioni che garantiranno una solida maggioranza parlamentare.

Con lo yen che si avvicina al livello di 160 per dollaro, gli operatori di mercato sono sempre più attenti al rischio di un intervento delle autorità giapponesi. Jeremy Stretch, responsabile della strategia G10 FX di CIBC Capital Markets, ha affermato che il problema non riguarda tanto il livello assoluto dello yen quanto la velocità dei suoi movimenti.

Forte attenzione sul dollaro/yen

Stretch ha affermato: "Chiaramente, l'attenzione è rivolta al cambio dollaro/yen, ma è importante monitorare anche il più ampio complesso dello yen, poiché alcuni cambi si sono mossi bruscamente: ad esempio, l'euro/yen ha raggiunto livelli record".

Ha aggiunto: "Il dollaro/yen rimane il punto focale principale, ma non è tutto. In questa fase, il mercato sembra osservare fino a che punto i movimenti possano estendersi prima che un intervento sia considerato imminente o plausibile".

Solo negli ultimi due mesi, lo yen ha perso circa il 3% rispetto al dollaro. Prima di precedenti episodi di intervento, come quelli di aprile e luglio 2024, la valuta era scesa di quasi il 6% in un arco di tempo simile.

Mercoledì il ministro delle finanze giapponese Satsuki Katayama ha emesso un nuovo avvertimento verbale, affermando che le autorità avrebbero adottato "misure appropriate contro movimenti eccessivi nel mercato dei cambi, senza escludere alcuna opzione".

Il dollaro si stabilizza dopo i dati sull'inflazione

Il dollaro si è mantenuto vicino al livello più alto in un mese rispetto a un paniere di valute principali, dopo la pubblicazione dei dati sull'inflazione al consumo negli Stati Uniti di martedì, che hanno ampiamente soddisfatto le aspettative. I dati hanno rafforzato le previsioni che la Federal Reserve manterrà invariati i tassi di interesse nella prossima riunione, nonostante le pressioni senza precedenti della Casa Bianca per un taglio dei tassi.

Il dollaro è crollato bruscamente lunedì, dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha minacciato di intentare azioni penali contro il presidente della Federal Reserve Jerome Powell, prima che i governatori delle banche centrali e i dirigenti di Wall Street si schierassero a sostegno di Powell martedì.

Brian Martin, responsabile del settore economico G3 presso l'ANZ di Londra, ha affermato: "C'è un coro di politici, ex presidenti della Fed e altri funzionari che sottolineano che l'indipendenza della Federal Reserve è sacrosanta e non dovrebbe essere compromessa".

Focus sulla sentenza tariffaria della Corte Suprema

Gli investitori stanno inoltre osservando attentamente la possibilità di una sentenza della Corte Suprema degli Stati Uniti sulla legalità dei dazi di emergenza di Trump.

Gli analisti di ING hanno scritto in una nota di ricerca: "Il tribunale potrebbe confermare i dazi, nel qual caso il mercato si muoverà. Ci aspettiamo che vengano aboliti, ma anche in quel caso è probabile che il mercato si muova".

Hanno aggiunto: "I mercati obbligazionari statunitensi continuano a dimostrare una notevole capacità di guardare oltre gran parte di questo rumore".

Rispetto allo yuan cinese offshore scambiato a Hong Kong, il dollaro è rimasto stabile a 6,9752 dopo che i dati commerciali di dicembre hanno mostrato che la seconda economia mondiale ha chiuso l'anno con un surplus record di quasi 1,2 trilioni di dollari.

Sugli altri mercati valutari, l'euro è rimasto stabile a 1,1646 dollari, mentre la sterlina è salita dello 0,2% a 1,3447 dollari.

Mercoledì i prezzi dell'argento sono saliti nelle contrattazioni europee, estendendo i guadagni per la quarta sessione consecutiva e continuando a infrangere livelli record, dopo aver superato per la prima volta in assoluto la soglia dei 90 dollari l'oncia, sostenuti dalla forte domanda degli investitori al dettaglio e dall'attuale calo del dollaro statunitense rispetto a un paniere di valute.

I dati sull'inflazione pubblicati martedì a Washington hanno riacceso le speranze che la Federal Reserve possa tagliare i tassi di interesse due volte nel corso dell'anno. Per rivalutare queste aspettative, gli investitori attendono la pubblicazione di ulteriori dati economici chiave sugli Stati Uniti.

Panoramica dei prezzi

• Prezzi dell'argento oggi: i prezzi dell'argento sono balzati del 5,3% a 91,56 $, segnando un massimo storico, da un livello di apertura di 86,94 $, mentre il minimo della sessione è stato registrato a 86,84 $.

• Alla chiusura di martedì, i prezzi dell'argento sono aumentati del 2,1%, registrando il terzo guadagno giornaliero consecutivo, in un contesto di forte domanda di metalli preziosi come beni rifugio.

dollaro statunitense

Mercoledì l'indice del dollaro statunitense è sceso di oltre lo 0,1%, riflettendo un calo della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali, in un contesto di cautela che ha caratterizzato il trading sui cambi.

Gli operatori stanno prestando molta attenzione alla questione dell'indipendenza della Federal Reserve, in seguito alle minacce del Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti di intentare azioni penali contro il presidente Jerome Powell per presunte irregolarità legate al progetto di ristrutturazione dell'edificio della banca centrale.

In una dimostrazione di solidarietà senza precedenti, martedì i funzionari delle banche centrali mondiali hanno rilasciato una dichiarazione coordinata esprimendo pieno sostegno a Powell e alla tutela dell'indipendenza del processo decisionale in materia monetaria negli Stati Uniti.

Queste tensioni si verificano mentre i mercati attendono l'annuncio del presidente Donald Trump, previsto per le prossime settimane, sulla nomina del successore di Powell, il cui mandato ufficiale scadrà a maggio, aumentando l'incertezza sui mercati finanziari globali.

tassi di interesse statunitensi

• I prezzi al consumo core negli Stati Uniti sono aumentati dello 0,2% su base mensile e del 2,6% su base annua a dicembre, al di sotto delle aspettative degli analisti che si attestavano rispettivamente sullo 0,3% e sul 2,7%.

• Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha accolto con favore i dati sull'inflazione e ha rinnovato il suo appello al presidente della Federal Reserve Jerome Powell affinché riduca i tassi di interesse "in modo significativo".

• Secondo lo strumento FedWatch del CME, la probabilità di mantenere invariati i tassi di interesse statunitensi alla riunione di gennaio 2026 è attualmente stimata al 97%, mentre la probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base è del 3%.

• Gli investitori stanno attualmente scontando due tagli dei tassi negli Stati Uniti nel corso del prossimo anno, mentre le proiezioni della Federal Reserve indicano un unico taglio di 25 punti base.

• Per rivalutare queste aspettative, gli investitori attendono in seguito ulteriori dati chiave dagli Stati Uniti, tra cui i prezzi alla produzione e le vendite al dettaglio di dicembre.

Prospettive argentate

Brian Lan, amministratore delegato della società di trading GoldSilver Central con sede a Singapore, ha affermato che la prossima cifra importante per l'argento è di 100 dollari, aggiungendo che quest'anno sembrano probabili grandi guadagni percentuali a due cifre per il metallo.

Mercoledì i prezzi dell'oro sono saliti nelle contrattazioni europee, riprendendo i guadagni interrotti brevemente ieri e registrando un nuovo massimo storico, mentre si avvicinano per la prima volta in assoluto al test del livello di 4.700 dollari l'oncia, supportati dall'attuale calo del dollaro statunitense.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha accolto con favore i dati sull'inflazione e ha rinnovato l'appello al presidente della Federal Reserve Jerome Powell affinché riduca "in modo significativo" i tassi di interesse. I mercati attendono la pubblicazione di ulteriori dati economici chiave degli Stati Uniti nel corso della giornata.

Panoramica dei prezzi

• Prezzi dell'oro oggi: i prezzi dell'oro sono saliti di circa l'1,2% a $ 4.639,73, segnando un massimo storico, da un livello di apertura di $ 4.586,33, mentre il minimo della sessione è stato registrato anch'esso a $ 4.586,33.

• Alla chiusura di martedì, il metallo prezioso ha perso circa lo 0,3%, segnando la sua prima perdita in quattro sessioni, a causa di mosse correttive e prese di profitto.

dollaro statunitense

Mercoledì l'indice del dollaro statunitense è sceso di oltre lo 0,1%, riflettendo un calo della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali, in un contesto di cautela che ha caratterizzato il trading sui cambi.

Gli operatori stanno prestando molta attenzione alla questione dell'indipendenza della Federal Reserve, in seguito alle minacce del Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti di intentare azioni penali contro il presidente Jerome Powell per presunte irregolarità legate al progetto di ristrutturazione dell'edificio della banca centrale.

In una dimostrazione di solidarietà senza precedenti, martedì i funzionari delle banche centrali mondiali hanno rilasciato una dichiarazione coordinata esprimendo pieno sostegno a Powell e alla tutela dell'indipendenza del processo decisionale in materia monetaria negli Stati Uniti.

Queste tensioni si verificano mentre i mercati attendono l'annuncio del presidente Donald Trump, previsto per le prossime settimane, sulla nomina del successore di Powell, il cui mandato ufficiale scadrà a maggio, aumentando l'incertezza sui mercati finanziari globali.

tassi di interesse statunitensi

• I prezzi al consumo core negli Stati Uniti sono aumentati dello 0,2% su base mensile e del 2,6% su base annua a dicembre, al di sotto delle aspettative degli analisti che si attestavano rispettivamente sullo 0,3% e sul 2,7%.

• Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha accolto con favore i dati sull'inflazione e ha rinnovato il suo appello al presidente della Federal Reserve Jerome Powell affinché riduca i tassi di interesse "in modo significativo".

• Secondo lo strumento FedWatch del CME, la probabilità di mantenere invariati i tassi di interesse statunitensi alla riunione di gennaio 2026 è attualmente stimata al 97%, mentre la probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base è del 3%.

• Gli investitori stanno attualmente scontando due tagli dei tassi negli Stati Uniti nel corso del prossimo anno, mentre le proiezioni della Federal Reserve indicano un unico taglio di 25 punti base.

• Per rivalutare queste aspettative, gli investitori attendono in seguito ulteriori dati chiave dagli Stati Uniti, tra cui i prezzi alla produzione e le vendite al dettaglio di dicembre.

Prospettive dell'oro

Brian Lan, amministratore delegato della società commerciale GoldSilver Central con sede a Singapore, ha affermato che i dati sono positivi, sottolineando che l'inflazione è diminuita e che anche il tasso di disoccupazione è diminuito negli Stati Uniti, e che questi indicatori hanno contribuito a far salire i prezzi dei metalli preziosi.

SPDR

Le riserve auree di SPDR Gold Trust, il più grande ETF al mondo basato sull'oro, sono aumentate di circa 3,43 tonnellate metriche martedì, segnando un secondo aumento giornaliero consecutivo, portando le riserve totali a 1.074,23 tonnellate metriche, il livello più alto dal 17 giugno 2022.

Mercoledì l'euro è salito nelle contrattazioni europee rispetto a un paniere di valute globali, riprendendo i tentativi di recupero nei confronti del dollaro statunitense, sostenuto da acquisti relativamente attivi dai minimi delle ultime settimane, in un contesto di condizioni caute che dominano i mercati valutari.

Gli investitori stanno monitorando attentamente gli sviluppi drammatici che circondano l'indipendenza della Federal Reserve, in seguito alla decisione senza precedenti di aprire un'indagine penale sul presidente della Fed Jerome Powell.

L'attenzione si sta ora spostando su una serie di dati economici statunitensi, attesi nel corso della giornata odierna, che dovrebbero fornire forti segnali sul futuro andamento dei tassi di interesse nel corso di quest'anno, in un contesto di elevata incertezza che prevale sui mercati globali.

Con l'attenuarsi delle pressioni inflazionistiche per i responsabili delle politiche della Banca Centrale Europea, si sono ravvivate le aspettative per almeno un taglio dei tassi di interesse europei quest'anno. Per rivalutare queste aspettative, gli investitori attendono ulteriori dati economici chiave dall'area dell'euro.

Panoramica dei prezzi

• Tasso di cambio dell'euro oggi: l'euro è salito dello 0,1% rispetto al dollaro a 1,1649, da un livello di apertura di 1,1641, con un minimo di sessione a 1,1636.

• L'euro ha chiuso la seduta di martedì in ribasso dello 0,2% rispetto al dollaro, riprendendo le perdite che si erano interrotte il giorno precedente durante una ripresa dal minimo di quattro settimane a 1,1618.

dollaro statunitense

Mercoledì l'indice del dollaro statunitense è sceso di circa lo 0,1%, riflettendo una pausa nel recente rialzo della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e minori, in un contesto di caute condizioni di trading sui mercati valutari.

Gli operatori stanno prestando molta attenzione alla questione dell'indipendenza della Federal Reserve, in seguito alle minacce del Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti di intentare azioni penali contro il presidente Jerome Powell per presunte irregolarità legate a un progetto di ristrutturazione dell'edificio della banca centrale.

In una dimostrazione di solidarietà senza precedenti, martedì i funzionari delle banche centrali mondiali hanno rilasciato una dichiarazione coordinata esprimendo pieno sostegno a Powell e alla tutela dell'indipendenza del processo decisionale in materia monetaria negli Stati Uniti.

Queste tensioni si verificano mentre i mercati attendono l'annuncio del presidente Donald Trump nelle prossime settimane in merito al suo candidato a succedere a Powell, il cui mandato scadrà a maggio, aumentando l'incertezza sui mercati finanziari globali.

I recenti dati sui prezzi al consumo pubblicati martedì sono stati considerati come un potenziale margine di manovra per la Federal Reserve nel tagliare i tassi di interesse, mentre i responsabili politici cercano di bilanciare le preoccupazioni per le persistenti pressioni sui prezzi con i segnali di debolezza del mercato del lavoro.

Per rivalutare queste aspettative, gli investitori attenderanno in seguito i dati economici chiave degli Stati Uniti, tra cui i prezzi alla produzione e le vendite al dettaglio di dicembre.

tassi di interesse europei

• I dati pubblicati la scorsa settimana hanno mostrato un rallentamento dell'inflazione complessiva in tutta Europa a dicembre, indicando un allentamento delle pressioni inflazionistiche sulla Banca centrale europea.

• In seguito a queste cifre, la quotazione sul mercato monetario per un taglio del tasso di 25 punti base da parte della BCE a febbraio è salita dal 10% al 25%.

• Gli operatori hanno modificato le aspettative, passando dal mantenere i tassi invariati per tutto l'anno alla previsione di almeno un taglio di 25 punti base.

• Per rivalutare ulteriormente queste aspettative, gli investitori attendono ulteriori dati economici dell'area euro su inflazione, disoccupazione e salari.