Lunedì, nelle contrattazioni asiatiche, lo yen giapponese ha guadagnato terreno contro un paniere di valute principali e minori, avviandosi a registrare il primo rialzo degli ultimi quattro giorni contro il dollaro statunitense, beneficiando del calo del dollaro dopo la svolta nei negoziati tra Stati Uniti e Iran, nonostante il blocco navale che la Marina statunitense ha iniziato ad attuare nello Stretto di Hormuz e nei porti iraniani.

Con l'attuale calo dei prezzi globali del petrolio, aumentano le indicazioni che le pressioni inflazionistiche sui responsabili della politica monetaria della Banca del Giappone si stiano attenuando, riducendo la probabilità di un aumento dei tassi di interesse giapponesi entro la fine del mese.

Panoramica dei prezzi

• Tasso di cambio dello yen giapponese oggi: il dollaro è sceso dello 0,2% rispetto allo yen a (159,08¥), dal prezzo di apertura odierno di (159,42¥), e ha registrato un massimo di (159,44¥).

• Lo yen ha chiuso la seduta di lunedì in ribasso dello 0,1% contro il dollaro, registrando la terza perdita giornaliera consecutiva, a causa delle valutazioni di mercato sul fallimento del primo round di colloqui tra Stati Uniti e Iran in Pakistan.

Il dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro è sceso di circa lo 0,1%, aggravando le perdite per la settima sessione consecutiva e toccando il minimo delle ultime sei settimane, a testimonianza del continuo deprezzamento della valuta americana rispetto a un paniere di valute globali.

Questo calo si verifica in un contesto di miglioramento del sentiment di rischio sui mercati, dopo che i media hanno confermato la prosecuzione dei negoziati tra Stati Uniti e Iran per raggiungere un accordo di pace duraturo in Medio Oriente.

sforzi diplomatici

Proseguono gli sforzi diplomatici, promossi da Pakistan e Turchia, per avvicinare le posizioni di Stati Uniti e Iran e per avviare un nuovo ciclo di negoziati, dopo il fallimento del precedente round svoltosi venerdì nella capitale pakistana, Islamabad.

Secondo quanto riportato dai media, un nuovo round di negoziati tra Washington e Teheran potrebbe tenersi a Islamabad giovedì prossimo, con Ginevra, capitale della Svizzera, proposta come possibile alternativa per il secondo ciclo di colloqui tra Stati Uniti e Iran.

Prezzi globali del petrolio

I prezzi globali del petrolio sono calati in media dell'1%, e sembrano emergere segnali di una possibile ripresa dei colloqui di pace tra Washington e Teheran dopo l'avvio del blocco dello Stretto di Hormuz da parte degli Stati Uniti.

tassi di interesse giapponesi

• La probabilità che la Banca del Giappone aumenti i tassi di interesse di un quarto di punto percentuale nella riunione di aprile è attualmente stabile intorno al 10%.

• Per ricalcolare le probabilità, gli investitori attendono la pubblicazione di ulteriori dati sui livelli di inflazione, disoccupazione e salari in Giappone.

Lunedì i mercati americani hanno chiuso in rialzo, con gli indici S&P 500 e Nasdaq che sono riusciti a recuperare tutte le perdite subite dall'inizio della guerra tra Iran e Stati Uniti. Il Dow Jones Industrial Average è salito dello 0,63% (301,68 punti), chiudendo a 48.218,25 punti. Anche il Nasdaq Composite ha guadagnato l'1,23% (280,84 punti), raggiungendo quota 23.183,74 punti, mentre l'indice S&P 500 ha aggiunto l'1,02% (69,35 punti), chiudendo a 6.886,24 punti.

Le dichiarazioni di Trump supportano il sentimento

Questo rialzo ha riportato i due principali indici al di sopra dei livelli prebellici, riflettendo una rapida ripresa del sentiment degli investitori dopo la tregua temporanea della scorsa settimana e l'inizio della stagione degli utili. I titoli tecnologici hanno guidato i guadagni dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato ai giornalisti che l'Iran "desidera ardentemente raggiungere un accordo", il che ha contribuito a compensare le preoccupazioni sollevate dall'annuncio di Washington sull'inizio di un blocco navale dei porti iraniani. I colloqui del fine settimana a Islamabad si sono conclusi senza progressi, ma i segnali provenienti da Washington hanno mantenuto vive le speranze diplomatiche.

Il petrolio si avvicina ai 100 dollari e intervengono i mediatori

I prezzi del petrolio sono aumentati a causa dei timori di approvvigionamento legati allo Stretto di Hormuz, ma sono poi diminuiti, con il Brent che si è attestato a 99,36 dollari al barile e il West Texas Intermediate a 99,08 dollari. Secondo un rapporto di Axios, Pakistan, Egitto e Turchia dovrebbero continuare gli sforzi di mediazione tra Washington e Teheran. Il direttore esecutivo dell'Agenzia Internazionale dell'Energia, Fatih Birol, ha avvertito che oltre 80 impianti energetici in Medio Oriente sono stati danneggiati dal 28 febbraio e che il ripristino delle forniture potrebbe richiedere due anni. I mercati europei hanno chiuso in lieve ribasso, con l'indice tedesco DAX in calo dello 0,26%.

Lunedì Wall Street ha registrato una forte ripresa, recuperando tutte le perdite derivanti dalla guerra tra Stati Uniti e Iran, in un momento in cui i mercati continuano a scommettere sulla possibilità di evitare lo scenario peggiore per l'economia globale.

L'indice S&P 500 è salito dell'1%, tornando ai livelli precedenti all'inizio dell'attacco statunitense e israeliano all'Iran alla fine di febbraio, e si trova a solo l'1,3% circa dal massimo storico raggiunto quest'anno. Anche il Dow Jones ha guadagnato 301 punti, pari allo 0,6%, e il Nasdaq è salito dell'1,2%.

Anche nel mercato petrolifero, che ha visto un balzo sopra i 100 dollari al barile dopo il fallimento dei colloqui per il cessate il fuoco nel fine settimana, i guadagni si sono ridotti nel corso della seduta di lunedì. Questi movimenti riflettono il fatto che i mercati finanziari si stanno muovendo a un ritmo meno intenso rispetto alle ampie fluttuazioni che hanno caratterizzato l'inizio della guerra.

I mercati si trovano in uno stato di fluttuazione tra il timore che la guerra si protragga a lungo e la speranza di raggiungere un accordo, soprattutto perché tutte le parti coinvolte traggono vantaggio dalla libera circolazione del petrolio.

Dopo il fallimento dei colloqui del fine settimana, il presidente statunitense Donald Trump ha annunciato un blocco dello Stretto di Hormuz, nel tentativo di aumentare la pressione sull'Iran e impedirgli di trarre vantaggio dalle esportazioni di petrolio.

Si prevede che un ulteriore blocco ridurrà l'offerta globale di petrolio, dopo che i prezzi sono già aumentati a causa delle restrizioni iraniane alla circolazione delle navi nello Stretto, un corridoio vitale attraverso il quale gran parte del petrolio del Golfo transita verso i mercati globali.

L'Iran ha risposto minacciando di colpire i porti del Golfo Persico e del Golfo di Oman. In seguito, il prezzo del petrolio Brent è aumentato del 4,4%, chiudendo a 99,36 dollari, un valore ben superiore ai circa 70 dollari registrati prima della guerra.

Ma il prezzo è ancora inferiore al picco di 119 dollari toccato durante i precedenti momenti di maggiore tensione, ed è anche diminuito rispetto al livello di 104 dollari registrato all'inizio della sessione di lunedì.

Samir Samana, responsabile della strategia globale per azioni e beni reali presso il Wells Fargo Investment Institute, ha dichiarato: "I mercati traggono un certo ottimismo dal fatto che le due parti stiano ancora dialogando e che, finora, il cessate il fuoco generale sembri reggere".

Lunedì, fuori dalla Casa Bianca, Trump ha indicato che gli Stati Uniti restano aperti al dialogo con l'Iran, affermando: "Posso dire che abbiamo ricevuto chiamate dall'altra parte".

Al contrario, le principali aziende americane hanno iniziato ad annunciare i risultati del primo trimestre. Risultati positivi potrebbero contribuire ad attenuare le preoccupazioni legate allo Stretto di Hormuz, poiché nel lungo termine i titoli azionari tendono a seguire l'andamento degli utili aziendali.

Goldman Sachs ha annunciato di aver realizzato profitti per 5,63 miliardi di dollari nel trimestre, superando le aspettative degli analisti. Tuttavia, alcuni indicatori del rapporto hanno destato preoccupazione, in particolare il calo dei ricavi derivanti dalle negoziazioni di titoli a reddito fisso, materie prime e valute, che ha portato il titolo a perdere l'1,9%.

Si prevede che le principali banche guideranno la stagione dei risultati trimestrali, con JPMorgan, Citigroup, Wells Fargo e Bank of America che annunceranno i loro risultati nel corso di questa settimana, insieme a società come Johnson & Johnson, Netflix e PepsiCo.

Tra i titoli che hanno registrato i maggiori rialzi nella seduta di lunedì spicca SanDisk, che ha guadagnato l'11,8% dopo l'annuncio del suo ingresso nell'indice Nasdaq 100 il 20 aprile, il che significa la sua partecipazione a fondi di investimento legati all'indice, come il QQQ di Invesco.

Anche il titolo Oracle è salito del 12,7%, recuperando in parte le recenti perdite legate alle preoccupazioni sull'aumento della spesa per le tecnologie di intelligenza artificiale.

Anche i titoli delle società di software hanno registrato guadagni, con le azioni di ServiceNow in rialzo del 7,3% e quelle di AppLovin del 6,7%.

Sul mercato obbligazionario, i rendimenti dei titoli del Tesoro sono diminuiti a causa del calo dei prezzi del petrolio, con il rendimento del titolo decennale sceso al 4,29% rispetto al 4,31% di fine settimana precedente.

Questo potrebbe fornire un certo sostegno al mercato immobiliare e ai tassi ipotecari, che sono aumentati dall'inizio della guerra a causa dei timori di inflazione derivanti dall'aumento dei prezzi del petrolio. Un rapporto ha anche mostrato che le vendite di case esistenti a marzo sono risultate inferiori alle aspettative degli economisti.

Per quanto riguarda i mercati globali, i ribassi hanno prevalso in Europa e in Asia, con l'indice Hang Seng di Hong Kong in calo dello 0,9% e l'indice KOSPI della Corea del Sud che ha registrato un calo della stessa percentuale.

I prezzi del petrolio sono aumentati lunedì dopo che la Marina statunitense ha imposto un blocco ai porti iraniani, in seguito al fallimento dei colloqui di pace tra Washington e Teheran nel fine settimana.

I futures del petrolio greggio statunitense con consegna a maggio sono aumentati di oltre il 2%, chiudendo a 99,08 dollari al barile, mentre il petrolio Brent con consegna a giugno è salito di oltre il 4%, raggiungendo i 99,36 dollari al barile.

Il blocco è entrato in vigore alle 10:00 ora della costa orientale (ET), quando il Comando Centrale degli Stati Uniti ha confermato che le forze non avrebbero ostacolato le navi dirette verso porti non iraniani o provenienti da essi.

Il Comando Centrale degli Stati Uniti (CENTCOM) ha dichiarato in un comunicato: "Il blocco verrà applicato indistintamente alle navi di tutte le nazioni che entrano o escono dai porti e dalle zone costiere iraniane, compresi tutti i porti iraniani nel Golfo Persico e nel Golfo di Oman".

Escalation dopo il fallimento dei negoziati con il Pakistan

La decisione è giunta dopo che il presidente statunitense Donald Trump ha emesso un ordine per imporre il blocco in seguito al fallimento dei colloqui tra Stati Uniti e Iran per porre fine alla guerra, tenutisi in Pakistan durante il fine settimana.

Lunedì Trump ha minacciato di distruggere qualsiasi nave militare iraniana che si avvicini alle zone di blocco.

Il Presidente ha dichiarato di aver ordinato alla Marina statunitense di intercettare qualsiasi imbarcazione in acque internazionali che abbia pagato tasse di transito all'Iran per attraversare lo Stretto di Hormuz, un corridoio marittimo vitale che collega i produttori di petrolio mediorientali ai mercati energetici globali.

L'Iran risponde e si scambia minacce reciproche

In risposta, le forze iraniane hanno minacciato di colpire i porti del Golfo Persico come rappresaglia per il blocco statunitense, secondo quanto riportato dalla televisione di stato iraniana Press TV.

Il traffico di petroliere attraverso lo Stretto di Hormuz è diminuito drasticamente a causa del rischio di attacchi, provocando la più grande interruzione delle forniture di petrolio della storia, dato che prima dello scoppio della guerra tra Stati Uniti, Israele e Iran il 28 febbraio circa il 20% delle forniture globali di petrolio transitava attraverso lo Stretto.

Ambiguità riguardo all'escalation militare

Non è ancora chiaro se Trump riprenderà gli attacchi aerei contro l'Iran, sebbene la settimana scorsa abbia accettato una tregua temporanea di due settimane in cambio del permesso di transito delle navi attraverso lo Stretto.

In precedenza aveva minacciato di bombardare ponti e centrali elettriche in Iran.

Il Wall Street Journal ha citato funzionari secondo i quali Trump starebbe valutando la possibilità di effettuare attacchi limitati per sbloccare la situazione di stallo nei negoziati.

Declino del traffico marittimo e crisi nello Stretto di Hormuz

Teheran ha affermato che il passaggio delle navi durante la tregua è subordinato alla sua approvazione, mentre Ali Akbar Velayati, consigliere della Guida Suprema iraniana, ha confermato che "la chiave dello Stretto di Hormuz rimane nelle mani della Repubblica Islamica", secondo quanto riportato da Press TV.

I dati di LSEG hanno mostrato che sabato solo tre superpetroliere hanno attraversato lo Stretto, nonostante la loro capacità di trasportare fino a due milioni di barili ciascuna, mentre prima della guerra il numero di navi che lo attraversavano superava le 100 al giorno.

Disaccordi nei negoziati e timori di una crisi prolungata

Il vicepresidente statunitense JD Vance, che guidava la delegazione americana, ha affermato che i negoziati sono falliti perché l'Iran si è rifiutato di fornire un "impegno esplicito" a non dotarsi di armi nucleari.

Ha poi aggiunto: "La domanda è semplice: vediamo un reale impegno da parte degli iraniani a non sviluppare un'arma nucleare? Finora non l'abbiamo visto e speriamo che la situazione cambi."

D'altro canto, il presidente del Parlamento iraniano, Mohammad Baqer Qalibaf, ha affermato che gli Stati Uniti "non sono riusciti a conquistare la fiducia della delegazione iraniana in questo ciclo di negoziati".

aspettative del mercato

Malcolm Melville, gestore di fondi di materie prime presso Schroders, ha affermato che i mercati necessitano di un aumento significativo dei movimenti navali nelle prossime due settimane per convincere gli investitori che la crisi è terminata.

Ha aggiunto che se il traffico tornasse a circa il 75% dei livelli prebellici, si potrebbe considerare un ritorno quasi alla normalità delle forniture, soprattutto con l'utilizzo di alcuni oleodotti alternativi che in precedenza non operavano a pieno regime.

Lunedì i prezzi del petrolio sono risaliti sopra i 100 dollari al barile, mentre la Marina statunitense si prepara a imporre un blocco navale al transito di navi da e per l'Iran attraverso lo Stretto di Hormuz, una misura che potrebbe limitare le esportazioni di petrolio iraniano, in seguito al fallimento dei negoziati tra Washington e Teheran per porre fine alla guerra.

I future sul petrolio Brent sono saliti di 6,81 dollari, pari al 7,2%, raggiungendo quota 102,01 dollari al barile alle 11:29 GMT, dopo aver chiuso in ribasso dello 0,75% venerdì. Anche il petrolio WTI (West Texas Intermediate) statunitense è aumentato di 7,50 dollari, pari al 7,8%, arrivando a 104,07 dollari, dopo un calo dell'1,33% nella sessione precedente.

Domenica il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato che la Marina statunitense avrebbe iniziato a imporre un blocco sullo Stretto di Hormuz, rappresentando una grave escalation dopo che i prolungati colloqui con l'Iran non sono riusciti a porre fine alla guerra, e minacciando la fragile tregua di due settimane.

Trump ha aggiunto che i prezzi del petrolio e della benzina potrebbero rimanere alti fino alle elezioni di medio termine di novembre, in un raro riconoscimento delle potenziali ripercussioni politiche della sua decisione di attaccare l'Iran sei settimane fa.

Erik Meyersson, analista della banca SEB, ha dichiarato: "L'annunciato blocco statunitense rappresenta un'ammissione del fatto che il presupposto fondamentale della tregua, almeno dal punto di vista degli Stati Uniti, ovvero la riapertura dello Stretto, non è attualmente praticabile".

Il Comando Centrale degli Stati Uniti ha annunciato che le forze statunitensi avrebbero iniziato ad attuare il blocco di tutto il traffico marittimo in entrata e in uscita dai porti iraniani a partire dalle ore 10:00 (ora della costa orientale degli Stati Uniti, pari alle 14:00 GMT) di lunedì.

Ha aggiunto che il blocco sarà "applicato in modo neutrale alle navi di tutte le nazioni che entrano o escono dai porti e dalle zone costiere iraniane, compresi tutti i porti iraniani sul Golfo Persico e sul Golfo di Oman", secondo una dichiarazione pubblicata sulla piattaforma X.

Allo stesso tempo, il Comando ha confermato che le forze statunitensi non ostacoleranno la libertà di navigazione delle navi che transitano nello Stretto di Hormuz da e verso porti non iraniani.

Da parte sua, il Corpo delle Guardie Rivoluzionarie iraniane ha avvertito domenica che qualsiasi nave militare che tenti di avvicinarsi allo Stretto di Hormuz sarà considerata una violazione della tregua e sarà trattata "con fermezza e decisione".

Nei mercati fisici, le spedizioni di petrolio greggio vengono scambiate a premi significativi rispetto ai contratti futures, con alcune qualità che hanno già raggiunto livelli record prossimi ai 150 dollari al barile.

Helima Croft, analista di RBC Capital Markets, ha dichiarato: "Se il presidente Trump dovesse procedere con l'attuazione della minaccia di blocco navale utilizzando navi reali, potremmo presto assistere a una convergenza tra i prezzi del mercato cartaceo (futures) e i prezzi del mercato fisico".

I dati sul traffico marittimo hanno mostrato che le petroliere hanno iniziato a evitare il passaggio attraverso lo Stretto di Hormuz prima dell'inizio del blocco statunitense, mentre sabato tre superpetroliere a pieno carico di petrolio hanno attraversato lo Stretto, nel primo movimento di questo tipo da quando è stato annunciato l'accordo di cessate il fuoco la scorsa settimana.

In un contesto correlato, l'Arabia Saudita ha annunciato domenica di aver ripristinato la piena capacità di pompaggio del petrolio attraverso l'oleodotto Est-Ovest, raggiungendo circa 7 milioni di barili al giorno, dopo i danni subiti dal settore energetico durante gli attacchi legati al conflitto con l'Iran.