Martedì i prezzi dell'oro sono scesi nelle contrattazioni europee, estendendo le perdite per la quarta sessione consecutiva e scendendo sotto il livello psicologico di 4.000 dollari l'oncia, al minimo delle ultime due settimane, sotto la pressione della continua forza del dollaro statunitense sui mercati valutari.

I commenti più aggressivi dei funzionari della Federal Reserve hanno rafforzato la cautela nei confronti di un ulteriore allentamento monetario, riducendo le aspettative di un taglio dei tassi negli Stati Uniti a dicembre.

Panoramica dei prezzi

L'oro è sceso dell'1,2% a 3.998,04 dollari, il livello più basso dal 7 novembre, in calo rispetto al livello di apertura di 4.045,18 dollari, dopo aver toccato un massimo intraday di 4.055,40 dollari.

Alla chiusura di lunedì, l'oro ha perso lo 0,95%, segnando un terzo calo giornaliero consecutivo, mentre la correzione e le prese di profitto sono continuate dal massimo di tre settimane di 4.245,13 dollari l'oncia, mentre la forza del dollaro ha aggiunto pressione al ribasso.

Dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro è salito di meno dello 0,1%, mantenendo i guadagni per la terza sessione, mentre la valuta statunitense continuava a rafforzarsi rispetto alle principali e minori controparti.

Questa performance costante riflette la continua domanda di dollari come investimento preferito nei mercati valutari, in particolare mentre le aspettative di un taglio dei tassi della Fed a dicembre continuano a svanire.

tassi di interesse statunitensi

Il vicepresidente della Federal Reserve Philip Jefferson ha affermato lunedì che la banca centrale deve "procedere lentamente" con ulteriori tagli dei tassi.

Secondo lo strumento FedWatch del CME, i mercati stimano circa il 45% di possibilità di un taglio dei tassi di 25 punti base a dicembre, mentre la probabilità che i tassi rimangano invariati è del 55%.

Gli investitori stanno monitorando attentamente le dichiarazioni della Fed in attesa dei dati sull'inflazione e sul mercato del lavoro negli Stati Uniti, che saranno pubblicati in ritardo.

Prospettive dell'oro

Edward Meir, analista di Marex, ha affermato che il dollaro si è "leggermente rafforzato oggi" e ha osservato che alcune posizioni speculative sono state ridotte la scorsa settimana. Ha aggiunto che è probabile che l'oro entri in una fase di consolidamento per il momento.

ANZ Bank ha scritto in una nota che le aspettative per un altro taglio dei tassi da parte della Fed il mese prossimo sono scese a circa il 42% durante la notte, in calo rispetto al quasi 100% registrato subito dopo la decisione di settembre, aumentando la pressione sull'interesse degli investitori per l'oro.

La banca ha aggiunto che si prevede che fattori strutturali, come l'incertezza geopolitica, le preoccupazioni sulla sostenibilità del debito statunitense, le tendenze globali alla dedollarizzazione e gli acquisti da parte delle banche centrali, sosterranno la domanda di investimenti in oro a medio e lungo termine.

SPDR Gold Trust

Le partecipazioni presso SPDR Gold Trust, il più grande ETF al mondo basato sull'oro, sono diminuite di 2,57 tonnellate metriche lunedì, segnando un secondo calo giornaliero consecutivo e portando le partecipazioni totali a 1.041,43 tonnellate metriche, il livello più basso dal 6 novembre.

Martedì l'euro è salito nelle contrattazioni europee rispetto a un paniere di valute globali, entrando per la prima volta in tre sessioni in territorio positivo rispetto al dollaro statunitense, sostenuto da una pausa nel rally del biglietto verde in vista di ulteriori dichiarazioni dei funzionari della Federal Reserve.

Gli investitori attendono una serie di comunicati economici chiave nell'eurozona nel prossimo periodo per avere maggiore chiarezza sulla probabilità di un taglio dei tassi da parte della Banca centrale europea a dicembre.

Panoramica dei prezzi

L'euro è salito dello 0,1% rispetto al dollaro, attestandosi a 1,1604 dollari, in rialzo rispetto al livello di apertura di 1,1592 dollari, dopo aver toccato un minimo intraday di 1,1585 dollari.

L'euro ha chiuso la seduta di lunedì in calo dello 0,25% rispetto al dollaro, segnando il secondo calo giornaliero consecutivo, mentre la correzione e le prese di profitto sono continuate dopo il massimo di due settimane di 1,1656 dollari.

Dollaro statunitense

Lunedì l'indice del dollaro è scivolato dello 0,1%, avviandosi alla sua prima perdita in tre sedute, riflettendo una pausa nell'avanzata della valuta statunitense rispetto alle principali e minori controparti.

Gli operatori stanno monitorando attentamente una serie di dichiarazioni rilasciate dai funzionari della Federal Reserve nel corso della giornata, incentrate sugli sviluppi economici e sulle prospettive di un taglio dei tassi a dicembre.

I commenti più aggressivi di diversi funzionari la scorsa settimana hanno fatto scendere le aspettative di un taglio dei tassi per dicembre dal 67% al 43%.

Gli analisti di ING hanno scritto in una nota di ricerca che se la Fed decidesse di mantenere i tassi invariati a dicembre, si tratterebbe probabilmente solo di una pausa temporanea. Hanno aggiunto che i prossimi dati economici saranno decisivi, con una certa tolleranza per dati più deboli sull'occupazione, dati gli attuali shock dal lato dell'offerta.

tassi di interesse europei

I prezzi del mercato monetario continuano ad assegnare una probabilità di circa il 25% di un taglio dei tassi di interesse da parte della BCE di 25 punti base a dicembre.

Gli investitori rivaluteranno queste aspettative man mano che verranno pubblicati ulteriori dati europei e i responsabili politici forniranno ulteriori indicazioni.

Martedì, lo yen giapponese è salito nelle contrattazioni asiatiche rispetto a un paniere di valute principali e minori, nel tentativo di riprendersi dal minimo degli ultimi nove mesi toccato all'inizio della sessione contro il dollaro statunitense, mentre gli acquirenti sono intervenuti a livelli più bassi.

Più tardi oggi, il governatore della Banca del Giappone, Kazuo Ueda, terrà il suo primo incontro ufficiale con il neo-nominato Primo Ministro Sanae Takaichi; si tratta di un evento attentamente monitorato per cogliere eventuali segnali relativi alla tempistica del prossimo aumento dei tassi da parte della banca centrale.

Panoramica dei prezzi

Il dollaro è sceso di circa lo 0,25% rispetto allo yen, attestandosi a 154,82¥, in calo rispetto al livello di apertura di 155,17¥, dopo aver toccato un massimo di 155,38¥, il più alto da febbraio.

Lo yen ha chiuso la seduta di lunedì in calo dello 0,4% rispetto al dollaro, segnando il secondo giorno consecutivo di perdite dopo che i dati hanno mostrato una contrazione dell'economia giapponese nel terzo trimestre.

Incontro Takaichi-Ueda

Il primo incontro ufficiale tra il Primo Ministro Sanae Takaichi e il Governatore della Banca del Giappone Kazuo Ueda avrà inizio alle 06:30 GMT. Si prevede che la discussione avrà un ruolo fondamentale nel definire le prospettive di politica monetaria del Giappone per i prossimi mesi.

L'incontro avviene mentre il Giappone è alle prese con una contrazione economica e uno yen fortemente debole, che ha recentemente toccato il minimo degli ultimi nove mesi rispetto al dollaro statunitense, mentre si intensificano i dibattiti sull'andamento dei tassi di interesse nella quarta economia mondiale.

Si prevede che le due parti discuteranno del futuro della politica monetaria, in particolare delle prospettive di ripresa degli aumenti dei tassi (qualcosa che Ueda ha lasciato intendere potrebbe accadere presto) rispetto alla preferenza del governo sotto Takaichi per un approccio più espansionistico e incentrato sulla crescita, che alleggerisca il carico sulle famiglie e sulle imprese.

L'incontro riguarderà probabilmente gli sforzi di coordinamento tra il governo e la Banca del Giappone per gestire le crescenti pressioni inflazionistiche, mantenere la stabilità finanziaria ed evitare perturbazioni del mercato, soprattutto data la sensibilità globale alle decisioni della BOJ in quanto operatore del più grande programma di stimolo al mondo.

I mercati seguiranno attentamente l'esito, poiché potrebbe dettare il tono delle contrattazioni sullo yen e dei rendimenti obbligazionari giapponesi nel prossimo periodo.

Opinioni e analisi

Kesuke Tsuruta, capo stratega obbligazionario di Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, ha affermato che i ritardi negli aumenti dei tassi della BOJ potrebbero indebolire ulteriormente lo yen e aumentare i costi delle importazioni, entrando in conflitto con l'obiettivo di Takaichi di aumentare i salari reali.

Tsuruta ha aggiunto che le discussioni si concentreranno probabilmente su quanto specifico il primo ministro intenda essere quando chiede alla BOJ di agire in coordinamento con il governo.

tassi di interesse giapponesi

Attualmente, i prezzi del mercato monetario assegnano una probabilità del 35% circa di un aumento di un quarto di punto dei tassi da parte della BOJ a dicembre.

Gli investitori attendono ulteriori dati sull'inflazione, sulla disoccupazione e sull'andamento dei salari in Giappone per rivalutare queste aspettative.

Giovedì lo yen giapponese è sceso sui mercati asiatici rispetto a un paniere di valute principali e minori, ritirandosi dal massimo di due settimane nei confronti del dollaro statunitense e dirigendosi verso la prima perdita in cinque giorni, poiché la correzione e le attività di presa di profitto hanno pesato sulla valuta.

Ciò è avvenuto parallelamente a un rimbalzo del dollaro statunitense, dopo che la Corte Suprema ha consentito a Lisa Cook di mantenere la sua posizione fino a gennaio, attenuando le preoccupazioni sull'indipendenza della Federal Reserve.

Negli ultimi giorni, i funzionari della Banca del Giappone hanno adottato una posizione più restrittiva, il che ha chiaramente accresciuto le aspettative di un potenziale aumento dei tassi in Giappone entro la fine dell'anno. Per rivalutare queste aspettative, gli investitori attendono ulteriori dati chiave sugli sviluppi della quarta economia mondiale.

Panoramica dei prezzi

Tasso di cambio dello yen oggi: il dollaro statunitense è aumentato rispetto allo yen dello 0,2%, passando da ¥147,32 al livello di apertura odierno di ¥147,04, con un minimo di ¥146,94.

Lo yen ha chiuso la seduta di mercoledì in rialzo dello 0,5% rispetto al dollaro, segnando il quarto guadagno giornaliero consecutivo, poiché la domanda di beni rifugio è persistita a causa delle preoccupazioni relative alla chiusura del governo statunitense.

Dollaro statunitense

Giovedì l'indice del dollaro è salito dello 0,1%, riprendendosi dal minimo di una settimana e pronto a registrare il suo primo guadagno in cinque giorni, riflettendo un rimbalzo dei livelli delle valute statunitensi rispetto a un paniere di valute globali.

La Corte Suprema degli Stati Uniti ha annunciato che a gennaio ascolterà le argomentazioni sul tentativo del presidente Donald Trump di rimuovere la governatrice della Federal Reserve Lisa Cook, lasciandola temporaneamente al suo incarico.

Tony Sycamore, analista di mercato presso IG a Sydney, ha affermato che le preoccupazioni del mercato circa l'indipendenza della Federal Reserve "si attenueranno nei prossimi mesi".

tassi di interesse giapponesi

Il sondaggio Tankan di mercoledì ha evidenziato un miglioramento del sentiment tra i principali produttori giapponesi per il secondo trimestre consecutivo, con le aziende che mantengono piani di spesa ottimistici.

Negli ultimi giorni i funzionari della BOJ hanno assunto un atteggiamento più aggressivo, tra cui Asahi Noguchi, ex membro del consiglio di amministrazione e sostenitore del quantitative easing.

Noguchi ha affermato lunedì che la necessità di inasprire la politica monetaria sta crescendo "più che mai".

Il vicegovernatore Shinichi Uchida e il governatore Kazuo Ueda pronunceranno rispettivamente i loro discorsi giovedì e venerdì.

Secondo i dati della Borsa di Londra, attualmente gli operatori stimano una probabilità del 40% di un aumento dei tassi di interesse di un quarto di punto in Giappone il 30 ottobre.

Per rivalutare queste aspettative, gli investitori attendono ulteriori dati su inflazione, disoccupazione e salari in Giappone.