Martedì i prezzi dell'oro sono saliti sul mercato europeo nel tentativo di recuperare parte delle perdite della sessione precedente, poiché il mercato ha assorbito la decisione del presidente degli Stati Uniti Donald Trump di non imporre dazi sui lingotti d'oro importati.

Questi guadagni sono stati tuttavia limitati dal continuo aumento del dollaro statunitense sul mercato dei cambi in vista della pubblicazione dei dati chiave sull'inflazione negli Stati Uniti, che dovrebbero fornire una nuova stima della probabilità di tagli dei tassi di interesse statunitensi più avanti nel corso dell'anno.

Panoramica dei prezzi

• Prezzi dell'oro oggi: l'oro è salito di circa lo 0,5% a $ 3.358,23, dal livello di apertura di $ 3.342,55, e ha registrato un minimo di $ 3.342,32.

• Alla chiusura di lunedì, i prezzi dell'oro hanno perso l'1,6%, segnando il primo calo in tre settimane, mentre la correzione e le prese di profitto hanno accelerato dal massimo di due settimane di 3.409,10 dollari l'oncia.

• Oltre alle prese di profitto, l'oro ha registrato la sua maggiore perdita giornaliera dal 14 maggio, sotto la pressione dell'aumento del dollaro e del rifiuto dei dazi sui lingotti.

Tariffe sui lingotti d'oro

Il presidente Donald Trump ha dichiarato lunedì che non verranno imposti dazi sui lingotti d'oro importati, allentando le tensioni sul mercato.

I future sull'oro statunitense con consegna a dicembre hanno raggiunto un massimo storico alla fine della scorsa settimana, dopo che il Financial Times ha riportato che gli Stati Uniti avevano imposto tariffe sulle importazioni di oro da un chilogrammo, citando una lettera della US Customs and Border Protection.

Dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro statunitense è salito di meno dello 0,1%, mantenendo i guadagni per il terzo giorno consecutivo, a dimostrazione della continua forza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

Il presidente Trump ha prorogato la sospensione dei dazi su beni e prodotti importati dalla Cina per altri 90 giorni, fino all'inizio di novembre, in una mossa volta ad allentare le tensioni commerciali tra Washington e Pechino.

Mentre Stati Uniti e Cina lavorano per un nuovo accordo commerciale, un funzionario statunitense ha dichiarato a Reuters che i produttori di chip Nvidia e AMD hanno concordato di destinare il 15% dei loro ricavi dalle vendite in Cina al governo degli Stati Uniti per assicurarsi le licenze di esportazione per i semiconduttori.

tassi di interesse statunitensi

• Secondo lo strumento FedWatch del CME Group: la probabilità di un taglio di 25 punti base dei tassi di interesse statunitensi alla riunione di settembre è attualmente stimata intorno all'85%, con una probabilità del 15% che i tassi rimangano invariati.

• La probabilità di un taglio di 25 punti base alla riunione di ottobre è attualmente al 94%, con una probabilità del 6% che non vi siano cambiamenti.

Dati sull'inflazione negli Stati Uniti

Per rivalutare le probabilità di cui sopra, gli operatori attendono la pubblicazione, più tardi oggi, dei dati chiave sull'inflazione statunitense di luglio, che dovrebbero avere un impatto significativo sul percorso di politica monetaria della Federal Reserve.

Alle 13:30 GMT, si prevede che l'indice dei prezzi al consumo principale aumenterà del 2,8% su base annua a luglio, rispetto all'aumento del 2,7% di giugno, mentre l'indice dei prezzi al consumo di base dovrebbe aumentare del 3,0% su base annua, rispetto all'aumento del 2,9% del mese precedente.

Prospettive per l'oro

• Kelvin Wong, analista di mercato per l'area Asia-Pacifico presso OANDA, ha affermato: "Gli operatori di mercato ora si concentreranno sicuramente sul prossimo taglio dei tassi da parte della Federal Reserve, che è quasi completamente scontato per settembre".

• Wong ha aggiunto: "Se iniziamo a vedere dati CPI di base leggermente al di sotto delle aspettative, ciò potrebbe ulteriormente sostenere le aspettative di un taglio dei tassi, che potrebbe ridurre il costo di detenzione dell'oro e sostenere prezzi più alti".

Fondo SPDR

Le riserve auree dell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono aumentate di circa 4,58 tonnellate metriche lunedì, segnando il terzo aumento giornaliero consecutivo, portando il totale a 964,22 tonnellate metriche, il livello più alto dal 12 settembre 2022.

Martedì la sterlina britannica è scesa sul mercato europeo rispetto a un paniere di valute globali, estendendo le sue perdite per il secondo giorno consecutivo rispetto al dollaro statunitense e allontanandosi dal massimo delle tre settimane, mentre continuano la correzione e le prese di profitto, insieme all'avversione al rischio in vista della pubblicazione dei dati sul mercato del lavoro nel Regno Unito.

La valuta statunitense continua a essere scambiata in territorio positivo dopo l'estensione della tregua commerciale tra Stati Uniti e Cina per 90 giorni e in vista dei dati chiave sull'inflazione di luglio della più grande economia mondiale.

Panoramica dei prezzi

• La sterlina è scesa rispetto al dollaro dello 0,1% a 1,3424 dollari, da un livello di apertura di 1,3434 dollari, registrando un massimo di 1,3440 dollari.

• Lunedì la sterlina ha perso lo 0,15% rispetto al dollaro, segnando la sua prima perdita giornaliera nelle ultime sette sessioni, a causa della correzione e della presa di profitto dopo aver toccato un massimo di tre settimane di $ 1,3477.

Tassi di interesse nel Regno Unito

• Dopo la riunione aggressiva della Banca d'Inghilterra della scorsa settimana, gli operatori hanno ridotto le loro scommesse sui tagli dei tassi, prevedendo ora un ulteriore allentamento di 17 punti base quest'anno.

• La probabilità di un taglio dei tassi di interesse della BoE di 25 punti base nella riunione di settembre è attualmente stimata al di sotto del 25%.

Mercato del lavoro nel Regno Unito

Il prossimo rapporto sul mercato del lavoro del Regno Unito, previsto per oggi, è altrettanto importante per la sterlina, poiché si prevede che fornirà ulteriori segnali di rallentamento del mercato del lavoro.

Ci sono segnali in corso che la tassa sul lavoro imposta a Rachel Reeves stia pesando sul mercato del lavoro, portando probabilmente a ulteriori perdite di posti di lavoro.

Anche i trader si trovano ad affrontare difficoltà dovute all'inaffidabilità dei dati delle indagini sul mercato del lavoro nel Regno Unito, poiché alcuni componenti delle indagini sono ora ritenuti inaccurati.

Un rapporto debole sull'occupazione sosterrebbe ulteriormente la tesi della Banca d'Inghilterra secondo cui la recessione economica è in atto, giustificando ulteriori tagli ai tassi di interesse.

Con i mercati valutari nuovamente concentrati sui tassi di interesse relativi, un'accelerazione nei tagli dei tassi da parte della BoE peserebbe sulla sterlina.

Dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro statunitense è salito leggermente, meno dello 0,1%, mantenendo i guadagni per il terzo giorno consecutivo, a dimostrazione della continua forza della valuta statunitense rispetto a un paniere di principali valute.

Il presidente Donald Trump ha prorogato la sospensione dei dazi sulle importazioni cinesi per altri 90 giorni, fino all'inizio di novembre, in una mossa volta ad allentare le tensioni commerciali tra Washington e Pechino, riducendo l'incertezza e sostenendo la propensione al rischio degli investitori.

Mentre Stati Uniti e Cina lavorano per un nuovo accordo commerciale, un funzionario statunitense ha dichiarato a Reuters che Nvidia e AMD hanno concordato di destinare il 15% dei ricavi delle vendite cinesi al governo degli Stati Uniti per assicurarsi le licenze di esportazione dei semiconduttori.

Secondo lo strumento FedWatch del CME Group, attualmente i mercati stimano una probabilità dell'85% di un taglio dei tassi di 25 punti base da parte della Federal Reserve a settembre, con una probabilità del 15% che non ci siano cambiamenti.

Più tardi oggi gli investitori attenderanno i dati chiave sull'inflazione di luglio negli Stati Uniti, che riveleranno in che misura i dazi più elevati hanno avuto un impatto sui prezzi e quanta pressione inflazionistica stanno affrontando i responsabili delle politiche della Fed.

Prospettive della sterlina

Noi di Economies.com prevediamo che se i dati sul mercato del lavoro del Regno Unito saranno meno aggressivi di quanto previsto dai mercati, aumenterà la probabilità di un taglio dei tassi da parte della BoE a settembre, portando a ulteriori ribassi della sterlina.

Al termine della riunione del 12 agosto, il Comitato di politica monetaria della Reserve Bank of Australia ha deciso martedì mattina di tagliare i tassi di interesse di 25 punti base, portandoli al 3,60%, il livello più basso da aprile 2023, in linea con le aspettative del mercato.

Martedì, lo yen giapponese è sceso nelle contrattazioni asiatiche rispetto a un paniere di valute principali e minori, estendendo le perdite per il terzo giorno consecutivo rispetto al dollaro USA e raggiungendo il livello più basso delle ultime due settimane. Il calo è dovuto alle deboli aspettative di un aumento dei tassi di interesse da parte della Banca del Giappone a settembre.

La valuta statunitense ha continuato a essere scambiata in territorio positivo dopo l'estensione di 90 giorni della tregua commerciale tra Stati Uniti e Cina, in vista dei dati chiave sull'inflazione di luglio nella più grande economia mondiale.

Il prezzo

• Tasso di cambio USD/JPY oggi: il dollaro è salito dello 0,2% a ¥148,43, il livello più alto dal 1° agosto, da un prezzo di apertura di ¥148,14, con un minimo di sessione di ¥147,99.

• Lo yen ha chiuso la seduta di lunedì in ribasso dello 0,3% rispetto al dollaro, segnando la seconda perdita giornaliera consecutiva, sotto pressione a causa dell'aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi a 10 anni.

tassi di interesse giapponesi

• I verbali della riunione politica di giugno della Banca del Giappone hanno mostrato che alcuni membri del consiglio hanno affermato che la banca centrale avrebbe preso in considerazione la ripresa degli aumenti dei tassi se le tensioni commerciali si fossero allentate.

• Il prezzo di mercato per un aumento del tasso di un quarto di punto alla riunione di settembre è stabile intorno al 40%.

• Gli investitori attendono ulteriori dati sull'inflazione, sulla disoccupazione e sui salari in Giappone per rivalutare tali aspettative.

Dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro statunitense è salito di meno dello 0,1%, mantenendo i guadagni per il terzo giorno consecutivo, a dimostrazione della continua forza rispetto a un paniere di valute globali.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha prorogato la sospensione dei dazi doganali più elevati su beni e prodotti cinesi per altri 90 giorni, fino all'inizio di novembre, con l'obiettivo di allentare le tensioni commerciali tra Washington e Pechino. Ciò ha contribuito a ridurre l'incertezza e a rafforzare la propensione al rischio degli investitori sui mercati finanziari.

Mentre Stati Uniti e Cina lavorano per un nuovo accordo commerciale, un funzionario statunitense ha dichiarato a Reuters che i produttori di chip Nvidia e AMD hanno concordato di destinare il 15% dei loro ricavi dalle vendite in Cina al governo degli Stati Uniti, al fine di ottenere licenze di esportazione per i semiconduttori.

Secondo lo strumento FedWatch del CME Group, i mercati stimano attualmente una probabilità dell'85% di un taglio di 25 punti base dei tassi di interesse statunitensi a settembre e una probabilità del 15% di invarianza.

Più tardi oggi gli investitori attendono la pubblicazione dei dati chiave sull'inflazione statunitense di luglio, che indicheranno quanto i recenti aumenti tariffari abbiano influenzato i prezzi e l'entità delle pressioni inflazionistiche a cui sono sottoposti i responsabili delle politiche della Federal Reserve.

Prospettive di performance dello yen

Noi di Economies.com prevediamo che lo yen rimarrà in territorio negativo rispetto al dollaro statunitense, soprattutto se i dati sull'inflazione negli Stati Uniti saranno più elevati delle aspettative del mercato.