Venerdì i prezzi dell'oro sono saliti sul mercato europeo, portandosi in territorio positivo, sostenuti dall'attuale calo del dollaro statunitense. Tuttavia, restano sulla buona strada per registrare una perdita settimanale, poiché i dati sui prezzi alla produzione statunitensi, più forti del previsto, hanno ridotto la probabilità di un taglio significativo dei tassi di interesse di 50 punti base da parte della Federal Reserve a settembre.

Per rivalutare le aspettative esistenti circa un taglio dei tassi di interesse negli Stati Uniti, gli investitori attendono la pubblicazione, più tardi oggi, dei dati economici chiave degli Stati Uniti sulle vendite al dettaglio mensili e sui livelli di fiducia nella più grande economia mondiale.

Panoramica dei prezzi

• Prezzi dell'oro oggi: l'oro è salito dello 0,4% a $ 3.348,77, dal livello di apertura di $ 3.335,33, con il prezzo più basso registrato a $ 3.332,33.

• Alla chiusura di giovedì, i prezzi dell'oro sono scesi dello 0,65%, segnando la prima perdita in tre giorni, a causa del rimbalzo del dollaro in seguito ai solidi dati sui prezzi alla produzione negli Stati Uniti.

Performance settimanale

Nel corso di questa settimana, che si conclude ufficialmente con la chiusura odierna, i prezzi dell'oro sono scesi di circa l'1,5%, sulla buona strada per la prima perdita settimanale in tre settimane, a fronte del rallentamento della domanda di questo metallo come bene rifugio.

Dollaro statunitense

Venerdì l'indice del dollaro statunitense è sceso dello 0,3%, riprendendo le perdite interrotte temporaneamente ieri e avvicinandosi nuovamente al minimo delle ultime due settimane, riflettendo il calo della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e minori.

tassi di interesse statunitensi

• A luglio i prezzi alla produzione negli Stati Uniti hanno registrato l'aumento più rapido degli ultimi tre anni, trainati da un forte incremento dei costi di beni e servizi dovuto ai dazi.

• In base ai dati e secondo lo strumento FedWatch del CME Group, la valutazione di un taglio di 25 punti base a settembre è scesa dal 99% al 92%, mentre la probabilità di mantenere i tassi invariati è salita dall'1% all'8%.

• Il prezzo per un taglio di 25 punti base in ottobre è sceso dal 99% al 93%, mentre la probabilità che non ci fossero cambiamenti è salita dall'1% al 7%.

• Tutte le aspettative di un taglio di 50 punti base a settembre o ottobre sono completamente svanite.

• Il presidente della Fed di St. Louis, Alberto Musalem, ha dichiarato che un taglio dei tassi di mezzo punto a settembre è ingiustificato, un giorno dopo che il segretario al Tesoro Scott Bessent aveva suggerito che sarebbe stato possibile.

Dati importanti

Per rivalutare le aspettative sui tassi di interesse statunitensi di cui sopra, gli investitori attendono la pubblicazione, più tardi oggi, dei dati economici statunitensi sulle vendite al dettaglio di luglio, nonché degli indici di fiducia e delle aspettative di inflazione di agosto dell'Università del Michigan.

Prospettive dell'oro

• Tim Waterer, analista capo di mercato presso KCM Trade, ha affermato che l'oro sta ancora subendo le conseguenze dell'aumento dell'indice dei prezzi alla produzione, che ha sollevato dubbi sulla volontà della Fed di tagliare i tassi quest'anno.

• Waterer ha aggiunto che se l'aumento dei prezzi all'ingrosso diventasse una tendenza che si traduce in prezzi al consumo più elevati, le aspettative di tagli dei tassi di interesse negli Stati Uniti potrebbero indebolirsi, limitando potenzialmente il potenziale rialzo dell'oro dal punto di vista del rendimento.

Fondo SPDR

Le riserve auree dell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono diminuite ieri di 2,86 tonnellate metriche, attestandosi a 961,36 tonnellate metriche, in calo rispetto alle 964,22 tonnellate metriche, che rappresentavano il livello più alto dal 12 settembre 2022.

Venerdì la sterlina britannica è salita rispetto a un paniere di valute globali, riprendendo i guadagni che si erano interrotti ieri contro il dollaro statunitense, avviandosi verso il raggiungimento del livello più alto delle ultime cinque settimane e sul punto di raggiungere un secondo guadagno settimanale consecutivo.

La forte performance della sterlina questa settimana è dovuta alla pubblicazione di una serie di dati economici positivi nel Regno Unito, in particolare quelli relativi al prodotto interno lordo, che hanno mostrato che l'economia britannica è cresciuta meglio del previsto nel secondo trimestre di quest'anno.

Questi dati indicano una pressione continua sui responsabili delle politiche monetarie della Banca d'Inghilterra, che ha portato a un calo delle aspettative di un taglio di 25 punti base dei tassi di interesse britannici a settembre.

Prospettive sui prezzi

• Tasso di cambio della sterlina oggi: la sterlina è aumentata rispetto al dollaro dello 0,15% a $ 1,3551, dal prezzo di apertura di $ 1,3533, e ha registrato il livello più basso a $ 1,3526.

• Giovedì la sterlina ha perso lo 0,35% rispetto al dollaro, la prima perdita negli ultimi tre giorni, dopo aver registrato all'inizio della sessione un massimo di cinque settimane a 1,3595 dollari.

• A parte la correzione e le prese di profitto, la sterlina è scesa parallelamente alla maggior parte delle valute principali e secondarie, in seguito alla pubblicazione di dati positivi sui prezzi alla produzione negli Stati Uniti.

Negoziazione settimanale

Nel corso di questa settimana, che si conclude ufficialmente con la chiusura odierna, la sterlina è salita finora dello 0,75% rispetto al dollaro statunitense, sul punto di raggiungere il secondo guadagno settimanale consecutivo.

economia del Regno Unito

I dati pubblicati giovedì a Londra hanno mostrato che l'economia britannica è cresciuta dello 0,3% nel secondo trimestre, superando le aspettative del mercato che si attestavano sullo 0,1% di crescita, dopo aver registrato una crescita dello 0,7% nel primo trimestre.

Su base mensile, l'economia britannica è cresciuta dello 0,4% a giugno, superando le aspettative del mercato che si attestavano sullo 0,2%, dopo essere rimasta stagnante allo 0,1% a maggio.

Si prevede che l'economia britannica registrerà ulteriori progressi nei prossimi trimestri, sostenuta da un potenziale miglioramento degli indicatori economici e da condizioni finanziarie stabili, soprattutto dopo che il governo del Regno Unito ha raggiunto un importante accordo commerciale con gli Stati Uniti, che dovrebbe incrementare le esportazioni e stimolare gli investimenti esteri.

tassi di interesse del Regno Unito

• In seguito ai dati sopra riportati, la probabilità che la Banca d'Inghilterra tagli i tassi di interesse britannici di 25 punti base nella riunione di settembre è scesa dal 30% a meno del 20%.

• Dopo la riunione aggressiva della Banca d'Inghilterra della scorsa settimana, gli operatori hanno ridotto le loro scommesse sull'allentamento della BoE e hanno previsto ulteriori tagli di 17 punti base quest'anno.

Venerdì, lo yen giapponese è salito nelle contrattazioni asiatiche contro un paniere di valute principali e minori, riprendendo i guadagni che si erano brevemente interrotti ieri contro il dollaro USA, e tornando a raggiungere il massimo delle ultime tre settimane. Il rialzo è arrivato dopo dati più forti del previsto sulla crescita economica del Giappone, la quarta economia mondiale.

I dati hanno rafforzato le aspettative secondo cui la Banca del Giappone potrebbe aumentare i tassi di interesse di 25 punti base a settembre, in attesa di ulteriori comunicati su inflazione, salari e disoccupazione.

Azione dei prezzi

La coppia USD/JPY è scesa di circa lo 0,4% a ¥147,20 dall'apertura odierna a ¥147,75, dopo aver toccato un massimo di sessione di ¥147,87.

Giovedì lo yen ha chiuso in ribasso dello 0,25% rispetto al dollaro, il primo calo in tre giorni, dopo aver toccato in precedenza il massimo delle ultime tre settimane a 146,21 yen.

A parte le prese di profitto, i livelli dello yen si sono indeboliti, così come quelli della maggior parte delle altre valute principali e minori, dopo i dati positivi dell'indice dei prezzi alla produzione statunitense.

Economia giapponese

I dati preliminari del PIL hanno mostrato che l'economia giapponese è cresciuta dello 0,3% nel secondo trimestre del 2025, superando le previsioni di mercato dello 0,1%. L'economia ha registrato una crescita stabile (0,0%) nel primo trimestre.

La lettura del PIL più forte del previsto è arrivata nonostante il Giappone abbia dovuto affrontare un contesto commerciale instabile nel secondo trimestre, con un accordo commerciale con gli Stati Uniti raggiunto solo il 23 luglio. In base a questo accordo, il Giappone si troverà ad affrontare una tariffa generale del 15% su tutte le esportazioni verso gli Stati Uniti, comprese le automobili.

Prospettive sui tassi di interesse

In seguito ai dati sul PIL, la quotazione di mercato per un aumento dei tassi di interesse della BoJ di 25 punti base a settembre è salita dal 38% al 45%.

Gli investitori attendono ulteriori dati su inflazione, disoccupazione e salari per affinare tali aspettative.

I verbali della riunione politica di giugno della BoJ hanno evidenziato che alcuni membri del consiglio avrebbero preso in considerazione la possibilità di riprendere gli aumenti dei tassi se le tensioni commerciali si fossero allentate.

I prezzi dell'Ethereum sono scesi insieme alla maggior parte delle altre criptovalute durante le contrattazioni di giovedì, poiché la propensione al rischio si è indebolita in seguito ai dati sull'inflazione statunitense superiori alle aspettative, che hanno ridotto la probabilità di un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve.

I dati governativi hanno mostrato che l'indice dei prezzi alla produzione degli Stati Uniti è aumentato dello 0,9% su base mensile a luglio, ben al di sopra delle aspettative degli analisti pari allo 0,2%.

Le richieste iniziali di sussidio di disoccupazione sono diminuite di 3.000 unità, attestandosi a 224.000 nella settimana conclusasi il 9 agosto, rispetto alle previsioni di un aumento a 228.000. Si è trattato del primo calo in tre settimane, a dimostrazione della continua resilienza del mercato del lavoro.

All'inizio di questa settimana, dati simili provenienti dagli Stati Uniti hanno mostrato che l'inflazione annuale dei prezzi al consumo è rimasta stabile al 2,7% a luglio, al di sotto delle aspettative di un aumento al 2,8%.

L'inflazione di fondo, che esclude i prezzi volatili di cibo ed energia, è salita al 3,1% a luglio, superando le previsioni di una lettura del 3% e rispetto al 2,9% di giugno.

Secondo lo strumento FedWatch, gli investitori prevedono una probabilità del 99% di un taglio dei tassi di interesse da parte della Fed di 25 punti base a settembre, rispetto al 94% di ieri e al 57% di un mese fa. Gli analisti stimano inoltre una probabilità del 61% di un altro taglio di 25 punti base a ottobre (in aumento rispetto al 34% di un mese fa) e una probabilità del 51% di un taglio simile a dicembre (in aumento rispetto al 25% di un mese fa).

Separatamente, il Segretario al Tesoro statunitense Scott Bessent ha affermato che l'amministrazione del Presidente Donald Trump non ha intenzione di acquistare criptovalute o includerle nelle riserve ufficiali al momento. Ha spiegato che la priorità rimane la gestione degli asset finanziari e dei sequestri in modo da garantire la stabilità economica e proteggere dalla volatilità del mercato.

Bessent ha aggiunto che per gestire le criptovalute sono necessarie politiche normative chiare e un solido quadro legislativo che bilanci il sostegno all'innovazione del settore digitale con la salvaguardia del sistema finanziario da potenziali rischi.

Ethereum

Per quanto riguarda il trading, Ethereum è sceso del 4,5% a $ 4.518,2 su CoinMarketCap alle 21:46 GMT.