Lunedì i prezzi del petrolio si sono stabilizzati, dopo essere scesi di oltre il 4% la settimana scorsa, mentre gli investitori attendono i prossimi colloqui tra Stati Uniti e Russia sulla guerra in Ucraina, previsti per la fine di questa settimana.

I future sul greggio Brent sono saliti di 5 centesimi a 66,64 dollari al barile alle 10:03 GMT, mentre i future sul greggio West Texas Intermediate (WTI) statunitense sono scesi di 1 centesimo a 63,87 dollari al barile.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato venerdì che incontrerà il presidente russo Vladimir Putin il 15 agosto in Alaska per negoziare la fine della guerra in Ucraina.

I colloqui seguono l'aumento della pressione degli Stati Uniti sulla Russia, aumentando la probabilità di sanzioni più severe contro Mosca se non si raggiunge un accordo di pace. Venerdì scorso Trump aveva fissato una scadenza per la Russia – che ha invaso l'Ucraina nel febbraio 2022 – per accettare la pace, pena sanzioni secondarie contro i suoi acquirenti di petrolio. Allo stesso tempo, Washington sta facendo pressione sull'India affinché riduca i suoi acquisti di petrolio russo.

Secondo Giovanni Staunovo, analista di UBS, i prezzi sono scesi negli ultimi giorni dopo che gli operatori di mercato hanno abbassato le loro stime sulle interruzioni delle forniture, probabilmente perché gli Stati Uniti hanno imposto tariffe aggiuntive solo all'India, anziché a tutti gli acquirenti di petrolio russo.

UBS ha tagliato le sue previsioni di prezzo del Brent per fine anno da 68 a 62 dollari al barile, citando l'aumento delle forniture dal Sud America e la continua forte produzione dei paesi sanzionati. La banca ha aggiunto che la domanda indiana è recentemente risultata inferiore alle aspettative e ha affermato di aspettarsi che l'alleanza OPEC+ interrompa gli aumenti di produzione, a meno che non si verifichino interruzioni più ampie e inaspettate dell'offerta.

Exxon Mobil ha dichiarato venerdì che un consorzio da essa guidato ha avviato la produzione di petrolio greggio con quattro mesi di anticipo rispetto alla data prevista presso la quarta unità galleggiante di produzione, stoccaggio e scarico (FPSO) in Guyana.

La società di consulenza Energy Aspects ha stimato che le raffinerie indiane hanno già acquistato un totale di 5 milioni di barili di greggio WTI statunitense per le spedizioni di agosto.

Lunedì, all'inizio della settimana, i prezzi dell'argento hanno perso quasi il 2% sul mercato europeo, ritirandosi dal massimo delle ultime due settimane a causa di prese di profitto e correzioni, in un contesto di rallentamento della domanda di investimenti per asset sicuri, mentre cresce l'ottimismo per il successo dei colloqui tra Stati Uniti e Russia per porre fine alla guerra in Ucraina.

Il calo dei prezzi dell'argento è avvenuto nonostante la debole performance del dollaro statunitense sul mercato dei cambi, sotto la pressione delle forti aspettative di almeno due tagli dei tassi di interesse statunitensi prima della fine dell'anno.

Panoramica dei prezzi

• Prezzi dell'argento di oggi: l'argento è sceso di circa il 2,0% a 37,61 $, in calo rispetto al livello di apertura di 38,36 $, dopo aver toccato un massimo intraday di 38,38 $.

• Nella seduta di venerdì, l'argento ha guadagnato circa lo 0,25%, segnando il sesto rialzo giornaliero consecutivo, e ha raggiunto il massimo delle ultime due settimane a 38,51 dollari l'oncia giovedì.

• La scorsa settimana, l'argento è salito del 3,6%, registrando il suo primo guadagno settimanale in un mese, sostenuto da un dollaro statunitense più debole in mezzo a una serie di deboli dati economici pubblicati negli Stati Uniti.

Negoziati tra Stati Uniti e Russia

Nell'ambito degli sforzi diplomatici per porre fine alla guerra in Ucraina, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha annunciato venerdì che incontrerà il presidente russo Vladimir Putin il 15 agosto in Alaska per discutere le modalità per raggiungere un accordo di pace che ponga fine al conflitto militare in corso.

Questa mossa rientra in una serie di intensi negoziati tra Stati Uniti e Russia volti a trovare una soluzione definitiva alla crisi, in un clima di attesa internazionale per il successo di questi sforzi.

Dollaro statunitense

Lunedì l'indice del dollaro statunitense è sceso di oltre lo 0,2%, avvicinandosi al minimo delle ultime due settimane di 97,95 punti, riflettendo un calo del valore della valuta statunitense rispetto a un paniere di controparti principali e secondarie.

L'attenzione è rimasta focalizzata sui colloqui commerciali, con l'avvicinarsi della scadenza del 12 agosto fissata da Trump per raggiungere un accordo tra Stati Uniti e Cina.

tassi di interesse statunitensi

• Secondo lo strumento FedWatch del CME Group: la probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base alla riunione di settembre è attualmente stimata intorno all'88%, mentre la probabilità che non vi siano cambiamenti è del 12%.

• La probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base alla riunione di ottobre è attualmente al 96%, con una probabilità del 4% che non vi siano cambiamenti.

• Per rivalutare queste aspettative, questa settimana gli investitori attendono la pubblicazione dei dati chiave sull'inflazione negli Stati Uniti, che, insieme ai dati sul mercato del lavoro, guideranno le decisioni di politica monetaria della Federal Reserve.

Lunedì il dollaro statunitense è rimasto sostanzialmente stabile, in vista della scadenza di martedì per Washington e Pechino per raggiungere un accordo sui dazi, mentre i mercati attendevano anche un rapporto chiave sull'inflazione statunitense che potrebbe aiutare a determinare se la Federal Reserve taglierà i costi di prestito il mese prossimo.

L'indice del dollaro è sceso di meno dello 0,1% a 98,164, dopo il calo dello 0,4% della scorsa settimana. Nei confronti dello yen, la valuta statunitense si è attestata a 147,39 yen, in calo dello 0,2%. Lunedì i mercati giapponesi sono rimasti chiusi per la festività del "Mountain Day".

L'euro è salito di meno dello 0,1% a 1,1652 dollari, mentre la sterlina britannica è rimasta invariata a 1,3462 dollari.

Il dollaro resta sotto pressione poiché gli investitori hanno rivisto le loro aspettative sui tagli dei tassi da parte della Fed in seguito ai deboli dati sull'occupazione e sul settore manifatturiero negli Stati Uniti.

I funzionari della Fed hanno espresso crescente preoccupazione per il mercato del lavoro, dichiarandosi disponibili a tagliare i tassi già a settembre.

Un rallentamento dell'inflazione potrebbe rafforzare le scommesse su un taglio dei tassi il mese prossimo, ma i segnali che i dazi del presidente Donald Trump stiano alimentando prezzi più alti potrebbero indurre la Fed a mantenere invariata la politica monetaria per ora.

Francesco Pesole, stratega valutario di ING, ha affermato: "È importante notare prima dei dati di domani che la soglia per una sorpresa da falco è ora più alta", aggiungendo che un aumento dello 0,3% su base mensile dell'indice dei prezzi al consumo di base darebbe comunque alla Fed un margine di manovra per tagliare i tassi, dato il deterioramento del mercato del lavoro.

Gli economisti intervistati da Reuters prevedono che l'indice dei prezzi al consumo (CPI) di base aumenterà dello 0,3% a luglio, spingendo il tasso annuo al 3%.

I mercati monetari stimano una probabilità del 90% circa di un taglio dei tassi il mese prossimo, con un totale di 58 punti base di tagli previsti entro la fine dell'anno, il che implica due movimenti di un quarto di punto, e circa un terzo di probabilità di un terzo taglio.

Anche i possibili cambiamenti nella leadership della Fed hanno influenzato di recente il dollaro, mentre Trump si prepara a nominare politici allineati alla sua posizione accomodante, tra cui un nuovo presidente della Fed quando il mandato di Jerome Powell terminerà a maggio.

I negoziati commerciali sono rimasti al centro dell'attenzione, con la scadenza del 12 agosto fissata da Trump per raggiungere un accordo tra Stati Uniti e Cina che si avvicina, in particolare per quanto riguarda la politica sui chip.

Chris Weston, responsabile della ricerca presso Pepperstone a Melbourne, ha affermato: "Il mercato ha pienamente scontato la probabilità di un'estensione", prevedendo una nuova tregua di 90 giorni.

Nell'ambito degli sforzi per raggiungere un accordo ed evitare l'imposizione di tariffe di diverse centinaia di punti percentuali sulle merci, un funzionario statunitense ha dichiarato alla Reuters che i produttori di chip Nvidia e AMD hanno concordato di destinare il 15% dei loro ricavi dalle vendite in Cina al governo degli Stati Uniti in cambio di licenze per l'esportazione di semiconduttori.

Weston ha aggiunto: "Non so se sia un bene o un male, ma se portasse a una risoluzione, non sarebbe un cattivo risultato", osservando che "se significa che Trump chiede il 15% e poi chiudiamo la questione, potrebbe non essere poi così male".

Lo yuan offshore ha oscillato tra guadagni e perdite, attestandosi l'ultima volta a 7,1854 per dollaro, dopo che i dati del fine settimana hanno mostrato che i prezzi alla produzione in Cina sono scesi più del previsto a luglio, mentre i prezzi al consumo sono rimasti invariati.

Il dollaro australiano si è mantenuto a 0,6520 dollari in vista della decisione della banca centrale di martedì, in cui è ampiamente previsto un taglio di 25 punti base al 3,60% dopo un'inflazione del secondo trimestre inferiore alle previsioni e una disoccupazione che ha raggiunto il livello più alto in tre anni e mezzo.

Le criptovalute sono aumentate, con Bitcoin che ha raggiunto i 122.308 dollari, avvicinandosi al record del 14 luglio di 123.153,22 dollari, dopo che giovedì Trump ha firmato un ordine esecutivo che consente l'inclusione delle criptovalute nei conti pensionistici statunitensi.

Anche Ethereum è balzato a 4.346 dollari, il livello più alto da dicembre 2021.

Lunedì, all'inizio della settimana, i prezzi dell'oro hanno perso più dell'1% sul mercato europeo, toccando il livello più basso in circa una settimana e allontanandosi dal massimo di due settimane a causa della correzione e delle prese di profitto, insieme alla domanda più debole del metallo prezioso come bene rifugio nel mezzo degli intensi colloqui tra Stati Uniti e Russia per porre fine alla guerra in Ucraina.

Il calo dei prezzi dell'oro si verifica nonostante il dollaro statunitense sia sceso al minimo delle ultime due settimane, sotto la pressione delle forti aspettative che la Federal Reserve taglierà i tassi di interesse almeno due volte prima della fine dell'anno.

Per rivalutare tali aspettative, questa settimana gli investitori attendono la pubblicazione dei dati chiave sull'inflazione statunitense di luglio, che mostreranno in che misura i dazi doganali più elevati hanno influenzato i prezzi interni.

Panoramica dei prezzi

• Prezzi dell'oro oggi: l'oro è sceso di circa l'1,2% a $ 3.357,06, il livello più basso dal 5 agosto, dal livello di apertura di $ 3.398,13, con un massimo di $ 3.405,26.

• Alla chiusura di venerdì, i prezzi dell'oro sono aumentati di meno dello 0,1%, segnando un secondo guadagno giornaliero consecutivo e raggiungendo il massimo delle due settimane di 3.409,10 dollari l'oncia.

• La scorsa settimana, i prezzi dell'oro sono aumentati dell'1,0%, il secondo guadagno settimanale consecutivo, sostenuto da un dollaro statunitense più debole in mezzo a una serie di deboli dati economici statunitensi pubblicati.

Colloqui tra Stati Uniti e Russia

Nell'ambito degli sforzi diplomatici per porre fine alla guerra in Ucraina, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha annunciato venerdì che incontrerà il presidente russo Vladimir Putin il 15 agosto in Alaska per discutere le modalità per raggiungere un accordo di pace che ponga fine al conflitto militare in corso in Ucraina. Questo passo rientra in una serie di colloqui tra Stati Uniti e Russia volti a trovare una soluzione negoziata alla crisi, in un clima di attesa internazionale per il successo di questi sforzi.

Dollaro statunitense

Lunedì l'indice del dollaro statunitense è sceso di oltre lo 0,2%, avvicinandosi al minimo delle ultime due settimane di 97,95 punti, riflettendo il calo del dollaro rispetto a un paniere di valute principali e minori.

L'attenzione si è concentrata sui colloqui commerciali, con l'avvicinarsi della scadenza del 12 agosto fissata da Trump per raggiungere un accordo tra Stati Uniti e Cina.

tassi di interesse statunitensi

• Secondo lo strumento FedWatch del CME Group: la probabilità di un taglio di 25 punti base dei tassi di interesse statunitensi alla riunione di settembre è attualmente stimata intorno all'88%, con una probabilità del 12% che non vi siano cambiamenti.

• La probabilità di un taglio di 25 punti base alla riunione di ottobre è attualmente stimata al 96%, con una probabilità del 4% che non si verifichino cambiamenti.

• Per rivalutare queste aspettative, questa settimana gli investitori attendono i dati chiave sull'inflazione negli Stati Uniti, che, insieme ai dati sul mercato del lavoro, la Federal Reserve utilizzerà per definire i propri strumenti di politica monetaria.

Prospettive dell'oro

• Matt Simpson, analista senior di City Index, ha affermato: "L'allentamento delle tensioni geopolitiche legate alla guerra in Ucraina ha ulteriormente messo sotto pressione l'oro, in seguito all'annuncio di venerdì che il presidente Donald Trump incontrerà Vladimir Putin sul suolo statunitense".

• Simpson ha aggiunto: "I dati positivi potrebbero ulteriormente stimolare il dollaro statunitense e limitare i guadagni dell'oro, anche se mi aspetto che il supporto generale rimanga, poiché gli investitori cercheranno di trarre vantaggio dai cali".

Fondo SPDR

Le riserve auree dell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono aumentate di circa 0,55 tonnellate metriche venerdì, segnando un secondo aumento giornaliero consecutivo, raggiungendo un totale di 959,64 tonnellate metriche, il livello più alto dal 16 settembre 2022.