I prezzi del nichel sono scesi durante le contrattazioni di lunedì a causa delle continue preoccupazioni circa l'aumento dell'offerta globale, mentre i mercati monitoravano anche i movimenti del dollaro statunitense in seguito alle dichiarazioni del presidente della Federal Reserve Jerome Powell, che aveva accennato a un imminente taglio dei tassi.

Sebbene i prezzi base rimangano stabili per ora, il nichel continua a mostrare una debolezza generale, mantenendo i supplementi per l'acciaio inossidabile a livelli limitati. Sebbene i prezzi abbiano registrato un andamento laterale negli ultimi mesi, la tendenza pluriennale a lungo termine punta ancora al ribasso.

Allo stesso tempo, le scorte di nichel rimangono estremamente elevate. L'Indonesia ha mantenuto una produzione elevata, con il nichel che ha superato il carbone, diventando il principale prodotto di esportazione del Paese nel 2025. Tuttavia, la domanda locale ha già raggiunto il picco, costringendo alcune fonderie a sospendere temporaneamente le attività a causa dei prezzi bassi.

Sebbene un eventuale rallentamento dell'offerta indonesiana potrebbe offrire un certo sostegno, l'ampio surplus globale persiste, il che significa che le fonderie dovranno ridurre la produzione per un periodo prolungato prima che i prezzi registrino una ripresa significativa.

Le scorte di nichel sul London Metal Exchange sono aumentate di circa 40.000 tonnellate dall'inizio dell'anno, raggiungendo quota 195.000 tonnellate, trainate dalla solida capacità di raffinazione delle aziende cinesi operanti in Indonesia. Nonostante i tentativi di limitare l'offerta, il sentiment generale del mercato rimane cauto, e qualsiasi ripresa dipenderà ancora da una significativa ripresa della domanda da parte degli utenti finali.

Il mercato del nichel in Indonesia registra un surplus persistente

Il settore del nichel indonesiano rimane sotto pressione, poiché le quote di produzione stabilite dal governo hanno superato la domanda effettiva, rafforzando l'eccesso di offerta. I prezzi del minerale di nichel utilizzato nella pirometallurgia (fusione termica) sono diminuiti, mentre il minerale di nichel utilizzato nell'idrometallurgia (fusione a umido) è rimasto stabile. Anche i prezzi del ferronichel di alta qualità sono rimasti stabili, ma i margini di profitto delle fonderie rimangono limitati. I responsabili politici stanno valutando potenziali interventi, ma l'abbondante offerta e la debole domanda probabilmente limiteranno qualsiasi aumento dei prezzi a breve termine.

Il mercato cinese del nichel mostra una certa resilienza nonostante il surplus

In Cina, i mercati del nichel e dell'acciaio inossidabile hanno mostrato una certa resilienza, nonostante la domanda complessiva rimanga debole e l'offerta abbondante. Gli sforzi del governo per contenere l'eccesso di capacità industriale, insieme alle previste variazioni stagionali nel settore minerario filippino, potrebbero influenzare l'andamento dell'offerta e dei prezzi nei prossimi mesi.

Veduta

I mercati osservano attentamente la politica monetaria statunitense, le misure di stimolo cinese e le variazioni stagionali nell'offerta indonesiana come potenziali fattori che determineranno i prezzi del nichel nel breve termine.

L'indice del dollaro è salito dello 0,2% alle 15:24 GMT, attestandosi a 97,8 punti, con un massimo di 98,0 e un minimo di 97,7.

Per quanto riguarda le negoziazioni, i contratti spot sul nichel sono scesi dell'1,5% alle 15:25 GMT, attestandosi a 14.960 dollari a tonnellata.

Il prezzo del Bitcoin è sceso sotto i 112.000 dollari durante le contrattazioni di lunedì, cancellando i forti guadagni innescati dalle caute dichiarazioni del presidente della Federal Reserve Jerome Powell, mentre Ethereum, la seconda criptovaluta più grande al mondo, è stata scambiata vicino a livelli record.

La criptovaluta più grande al mondo è scesa del 3% a 111.610 dollari alle 06:21 ora orientale (10:21 GMT). Nella sessione precedente, la moneta era scesa a un minimo di quasi sei settimane, intorno ai 111.000 dollari, mentre i trader realizzavano profitti dopo l'impennata di venerdì.

Bitcoin cancella i guadagni dalle scommesse sul taglio dei tassi

Venerdì il Bitcoin è balzato sopra i 117.000 dollari in seguito ai cauti commenti di Powell al simposio di Jackson Hole, dove ha riconosciuto i crescenti rischi per il mercato del lavoro e ha lasciato intendere che "lo spostamento nell'equilibrio dei rischi potrebbe giustificare un adeguamento della nostra posizione politica".

Il segnale di Powell di un possibile taglio dei tassi a settembre ha rafforzato il sentiment degli investitori, spingendo al rialzo gli asset rischiosi, comprese le criptovalute. Tuttavia, Bitcoin ha poi ceduto terreno, con gli investitori che hanno iniziato a prendere profitto, con gli analisti che hanno indicato i livelli di resistenza e una fase di consolidamento come fattori alla base del calo.

Il ministro delle finanze giapponese promette un quadro di supporto per le criptovalute

Il Ministro delle Finanze giapponese Katsunobu Kato ha dichiarato lunedì che il governo lavorerà per creare un ambiente adatto alle risorse digitali. Ha osservato che le criptovalute potrebbero essere parte di portafogli di investimento diversificati, a dimostrazione di un orientamento in evoluzione verso una più ampia adozione da parte del mercato.

Le sue osservazioni sono state rilasciate nel contesto degli sforzi in corso per chiarire le norme regolamentari e i meccanismi di tutela degli investitori nel settore. L'approccio riflette l'impegno del Giappone nel bilanciare innovazione e stabilità finanziaria, in un momento in cui le autorità riconoscono sempre più il ruolo crescente delle criptovalute nelle strategie di investimento.

Lunedì i prezzi dell'argento sono scesi sul mercato europeo per la prima volta in quattro giorni, perdendo il massimo delle ultime quattro settimane, in un contesto di correzione attiva e prese di profitto, oltre alla pressione derivante dal rimbalzo del dollaro statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

Dopo che le caute dichiarazioni del presidente della Federal Reserve Jerome Powell a Jackson Hole hanno sollevato la probabilità di un taglio dei tassi di interesse negli Stati Uniti a settembre, questa settimana gli investitori attendono ulteriori prove di un allentamento monetario negli Stati Uniti.

Panoramica dei prezzi

Prezzi dell'argento oggi: l'argento è sceso dello 0,45% a 38,72 dollari, dal livello di apertura di 38,89 dollari, registrando un massimo di 39,00 dollari.

Alla chiusura di venerdì, l'argento ha guadagnato l'1,95%, il terzo rialzo giornaliero consecutivo, toccando il massimo delle quattro settimane di 39,07 dollari l'oncia, sostenuto dal calo del dollaro e dei rendimenti statunitensi.

La scorsa settimana il metallo bianco ha registrato un guadagno settimanale del 2,3%, il secondo aumento settimanale nelle ultime tre settimane, in un contesto di miglioramento della domanda di asset non rendibili.

Dollaro statunitense

Lunedì l'indice del dollaro è salito dello 0,25%, iniziando a riprendersi dal minimo di tre settimane di 97,56 punti, riflettendo un rimbalzo della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

Oltre agli acquisti da livelli bassi, il dollaro statunitense si è rafforzato all'inizio della settimana, in attesa di ulteriori prove sulla probabilità di un taglio dei tassi di interesse negli Stati Uniti a settembre.

tassi di interesse statunitensi

Venerdì a Jackson Hole, il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha affermato che lo spostamento degli equilibri di rischio potrebbe richiedere aggiustamenti delle politiche, con gli indicatori attuali che mostrano crescenti rischi al ribasso per il mercato del lavoro.

In seguito a tali commenti, e secondo lo strumento FedWatch del CME Group: la valutazione di un taglio dei tassi di interesse statunitensi di 25 punti base a settembre è salita dal 75% all'87%, mentre la valutazione del mantenimento dei tassi invariati è scesa dal 25% al 13%.

Il prezzo di un taglio dei tassi di interesse statunitensi di 25 punti base a ottobre è salito dall'85% al 94%, mentre il prezzo di un mantenimento dei tassi invariati è sceso dal 15% al 6%.

Per rivalutare queste aspettative, gli investitori attendono questa settimana importanti dati economici dagli Stati Uniti, in particolare il rapporto sulle spese per consumi personali di venerdì, insieme a una serie di commenti da parte dei funzionari della Fed.

Lunedì i prezzi del petrolio sono aumentati, poiché gli operatori hanno soppesato i timori che le forniture russe potessero essere interrotte da ulteriori sanzioni statunitensi e dagli attacchi ucraini che prendono di mira le infrastrutture energetiche russe.

I future sul greggio Brent sono saliti di 39 centesimi, ovvero dello 0,6%, a 68,12 dollari alle 10:23 GMT, mentre i future sul West Texas Intermediate statunitense sono saliti di 42 centesimi, ovvero dello 0,7%, a 64,08 dollari.

Ole Hansen, responsabile della strategia sulle materie prime presso Saxo Bank, ha dichiarato: "Il mercato è piuttosto preoccupato che questi negoziati di pace non producano alcun risultato". Ha aggiunto: "Le aspettative indicano che l'offerta supererà la domanda nei mesi autunnali, ma nel breve termine questo scenario è messo in discussione dal rischio di sconvolgimenti geopolitici".

Venerdì il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha nuovamente avvertito che avrebbe imposto sanzioni alla Russia se non ci fossero stati progressi verso un accordo di pace in Ucraina entro due settimane. Ha anche affermato che potrebbe imporre dazi doganali severi all'India per i suoi acquisti di petrolio russo.

Nel fine settimana, il vicepresidente degli Stati Uniti J.D. Vance ha dichiarato che la Russia ha fatto "importanti concessioni" per raggiungere una soluzione negoziata della guerra durata tre anni e mezzo.

L'Ucraina, che ha ripetutamente preso di mira le infrastrutture energetiche russe durante la guerra, ha lanciato domenica un attacco con un drone che ha innescato un enorme incendio al terminal di esportazione di carburante di Ust-Luga, secondo funzionari russi. Un altro incendio è scoppiato nella raffineria russa di Novoshakhtinsk, causato da un drone ucraino, ed è continuato per il quarto giorno consecutivo domenica, secondo il governatore ad interim della regione. La raffineria esporta principalmente carburante e ha una capacità annua di 5 milioni di tonnellate di petrolio, equivalenti a circa 100.000 barili al giorno.

Secondo Saxo Bank, le preoccupazioni relative alle interruzioni dell'approvvigionamento russo sono state attenuate dall'OPEC+ che ha annullato una serie di tagli alla produzione, immettendo milioni di barili sul mercato. Otto membri del gruppo degli esportatori di petrolio si incontreranno il 7 settembre, dove concorderanno un ulteriore aumento della produzione.

Anche la propensione al rischio è migliorata dopo che venerdì il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha segnalato la possibilità di un taglio dei tassi durante la riunione di settembre della banca centrale statunitense.

Tuttavia, Priyanka Sachdeva, analista senior di mercato presso la società di intermediazione Phillip Nova, ha affermato che sia i prezzi del Brent che quelli del WTI sembrano non avere slancio, aggiungendo che i mercati sono sempre più convinti che i dazi di Trump danneggeranno la crescita economica.