L'euro si riprende nettamente dal minimo degli ultimi 17 mesi: quali sono i fattori alla base di questa ripresa?

Giovedì, nelle contrattazioni europee, l'euro ha registrato un ampio rialzo contro un paniere di valute principali, rimbalzando nettamente dal minimo di 17 mesi toccato contro il dollaro statunitense, grazie alla forte domanda derivante dagli acquisti a prezzi vantaggiosi.

L'apprezzamento dell'euro è stato sostenuto da un dollaro statunitense più debole, dopo che il rendimento dei titoli del Tesoro americani a 10 anni è sceso al livello più basso delle ultime tre settimane. Il calo è seguito a dichiarazioni meno restrittive da parte di diversi funzionari della Federal Reserve, che hanno contribuito a ridurre le aspettative del mercato su un aumento dei tassi di interesse statunitensi a ottobre.

Panoramica dei prezzi

• EUR/USD oggi: l'euro è salito dello 0,75% contro il dollaro statunitense a 1,1241 dollari, rispetto al prezzo di apertura odierno di 1,1156 dollari, registrando un minimo di sessione a 1,1147 dollari.

• Mercoledì l'euro ha chiuso in ribasso dello 0,4% contro il dollaro, toccando il minimo degli ultimi 17 mesi a 1,1113 dollari, in seguito alla pubblicazione di dati sull'inflazione statunitense superiori alle attese.

dollaro statunitense

Giovedì l'indice del dollaro statunitense è sceso dello 0,65%, ritracciando dal massimo di 102,95 punti raggiunto negli ultimi 18 mesi e riflettendo una debolezza generalizzata della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e minori.

Oltre all'accelerazione delle prese di profitto, il dollaro statunitense ha subito pressioni a causa del calo dei rendimenti dei titoli del Tesoro, in particolare a seguito del progressivo affievolirsi delle aspettative di un aumento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve a ottobre.

Il rendimento del titolo di riferimento del Tesoro statunitense a 10 anni è sceso di oltre il 2% giovedì, estendendo le perdite per la terza sessione consecutiva e toccando il minimo delle ultime tre settimane al 5,089%. Il rendimento si sta ora dirigendo verso una potenziale rottura al ribasso della soglia del 5%, esercitando una significativa pressione al ribasso sul dollaro statunitense.

La governatrice della Federal Reserve, Michelle Bowman, ha affermato che la banca centrale ha avuto tempo sufficiente per attendere e valutare gli sviluppi nei mercati finanziari e nell'economia in seguito all'aumento dei tassi di interesse di settembre, prima di decidere se fossero necessarie ulteriori azioni.

La presidente della Federal Reserve di San Francisco, Mary Daly, ha affermato che probabilmente sarà necessario un ulteriore aumento dei tassi di interesse, ma non c'è urgenza di agire. Ha osservato che la banca centrale può permettersi di aspettare che le prospettive economiche diventino più chiare.

In seguito a queste dichiarazioni, secondo lo strumento FedWatch del CME Group, le aspettative del mercato che la Federal Reserve lasci i tassi di interesse invariati nella riunione di ottobre sono aumentate dal 46% al 68%, mentre la probabilità di un aumento dei tassi di 25 punti base è scesa dal 54% al 32%.

tassi di interesse europei

• La presidente della Banca centrale europea (BCE), Christine Lagarde, ha affermato che la banca sta monitorando attentamente il rischio che l'aumento dei prezzi dell'energia, determinato dagli sviluppi geopolitici, possa ripercuotersi sui salari e sui prezzi di beni e servizi, mantenendo potenzialmente elevate le pressioni inflazionistiche per un periodo prolungato.

• Lagarde ha aggiunto che la BCE sta monitorando l'andamento dei salari e le richieste retributive dei lavoratori per individuare eventuali ulteriori pressioni che potrebbero influenzare le prospettive di inflazione. Ha inoltre sottolineato che la banca centrale è pronta ad agire qualora emergessero segnali di ulteriori pressioni inflazionistiche.

• Attualmente i mercati monetari prevedono una probabilità di circa il 50% di un aumento dei tassi di interesse di 25 punti base da parte della BCE in ottobre.

• Gli investitori attendono ulteriori dati economici della zona euro su crescita, inflazione, disoccupazione e salari per rivalutare queste aspettative.

Prospettive europee

Prevediamo che l'euro manterrà il suo slancio positivo, poiché la domanda legata agli acquisti a prezzi vantaggiosi continua a rafforzarsi. La moneta unica potrebbe raggiungere il suo livello più alto almeno nelle ultime due settimane, qualora ulteriori dati economici statunitensi e le dichiarazioni dei funzionari della Federal Reserve continuassero a ridurre le aspettative di un aumento dei tassi di interesse a ottobre.