Bitcoin sta affrontando una forte pressione tecnica mentre fatica a superare contemporaneamente tre livelli di resistenza chiave, mentre la fine dell'attuale mercato ribassista potrebbe dipendere dalla sua capacità di superare queste barriere nel corso di marzo.

Lotta con tre principali livelli di resistenza

I dati di TradingView hanno mostrato che la coppia BTC/USD veniva scambiata vicino a $ 67.720 dopo aver subito un rifiuto al livello psicologico di $ 70.000.

L'analisi dell'attuale struttura del mercato indica che diversi ostacoli tecnici si sono raggruppati insieme per formare una forte zona di resistenza, tra cui:

la media mobile esponenziale a 200 settimane a $ 68.330

il precedente massimo storico del 2021 a $ 69.000

il livello psicologico di $ 70.000

Il Bitcoin non è riuscito a riconquistare nessuno di questi livelli dopo aver raggiunto mercoledì i 70.040 dollari.

L'analista noto come Captain Faibik ha affermato che la criptovaluta necessita di una chiusura settimanale della candela al di sopra della media mobile esponenziale a 200 settimane per mantenere lo slancio rialzista. Ha aggiunto che, se questa condizione si verificasse, ci si potrebbe aspettare un rimbalzo verso gli 80.000 dollari nei prossimi giorni, sottolineando che marzo potrebbe rivelarsi un mese rialzista.

Cointelegraph aveva precedentemente riportato che il mercato ribassista potrebbe concludersi se Bitcoin riuscisse a superare il costo medio di base dei detentori nella fascia di età 18-24 mesi, che si aggira intorno ai 74.500 $.

Cinque mesi consecutivi di perdite

I dati storici di CoinGlass mostrano che Bitcoin si sta avviando verso la quinta perdita mensile consecutiva, dopo il calo del 14% registrato a febbraio. L'ultima volta che l'asset ha registrato una serie di perdite simili è stata alla fine del 2018, durante il picco del precedente mercato ribassista.

Un analista noto come Alex ha affermato che Bitcoin si sta avvicinando a una rara sequenza ribassista, sottolineando che il precedente episodio nel 2018-2019 era stato seguito da cinque forti candele verdi mensili e da un rally quadruplo.

Dopo un calo del 57% tra agosto 2018 e gennaio 2019, Bitcoin ha registrato cinque mesi consecutivi di guadagni, salendo del 317% da $ 3.329 a $ 13.880.

Se i modelli storici si ripetessero, un'inversione di tendenza potrebbe iniziare ad aprile, soprattutto quando la pressione di vendita si avvicinerebbe a livelli che suggeriscono l'esaurimento del mercato.

Venerdì i prezzi del petrolio sono aumentati di oltre 1 dollaro al barile, poiché gli operatori commerciali sono rimasti in allerta per possibili interruzioni delle forniture dopo che Stati Uniti e Iran hanno concordato di estendere i negoziati sul nucleare.

I future sul greggio Brent sono saliti di 1,38 dollari, ovvero dell'1,95%, a 72,13 dollari al barile alle 11:10 GMT, mentre il greggio West Texas Intermediate statunitense è salito di 1,40 dollari, ovvero del 2,15%, a 66,61 dollari al barile.

Tamas Varga, analista petrolifero presso la società di intermediazione PVM, ha affermato che l'incertezza continua a dominare il mercato, con timori che spingono i prezzi al rialzo, sottolineando che le attuali mosse sono interamente guidate dall'esito dei colloqui sul nucleare iraniano e dalla possibilità di un'azione militare statunitense contro Teheran.

Guadagni settimanali limitati

Su base settimanale, il greggio Brent si avvia a registrare un modesto guadagno di circa lo 0,2%, mentre il West Texas Intermediate è destinato a registrare un calo marginale dello 0,1%.

Giovedì gli Stati Uniti e l'Iran hanno tenuto colloqui indiretti a Ginevra, dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha ordinato un rafforzamento militare nella regione.

Durante i negoziati, i prezzi del petrolio sono aumentati di oltre 1 dollaro al barile, in seguito alle indiscrezioni dei media secondo cui le discussioni si erano bloccate a causa dell'insistenza di Washington sulla sospensione totale dell'arricchimento dell'uranio da parte dell'Iran. Tuttavia, i guadagni si sono ridotti dopo che il mediatore omanita ha annunciato progressi nei colloqui.

Il ministro degli Esteri dell'Oman, Badr Albusaidi, ha dichiarato che entrambe le parti intendono riprendere i negoziati la prossima settimana, con discussioni a livello tecnico programmate a Vienna.

Suvro Sarkar, analista della DBS Bank, ha affermato che l'ultimo ciclo di colloqui offre qualche speranza per una soluzione pacifica, ma ha sottolineato che gli attacchi militari restano uno scenario possibile.

Il 19 febbraio Trump ha dichiarato che l'Iran deve raggiungere un accordo sul suo programma nucleare entro 10-15 giorni, altrimenti accadranno "cose molto brutte".

Sarkar ha stimato che il premio di rischio geopolitico attualmente incorporato nei prezzi del petrolio oscilla tra gli 8 e i 10 dollari al barile, nel timore che un eventuale conflitto possa interrompere i flussi di approvvigionamento del Medio Oriente attraverso lo Stretto di Hormuz, che gestisce circa il 20% dell'approvvigionamento petrolifero mondiale.

Mosse saudite e riunione OPEC+ al centro dell'attenzione

Per mitigare l'impatto di un potenziale attacco, fonti informate hanno affermato che l'Arabia Saudita sta lavorando per aumentare la produzione e le esportazioni di petrolio.

Allo stesso tempo, si prevede che l'OPEC+ prenderà in considerazione l'aumento della produzione di circa 137.000 barili al giorno per aprile durante la riunione prevista per il 1° marzo, dopo aver precedentemente sospeso gli aumenti della produzione nel primo trimestre dell'anno.

Venerdì il dollaro statunitense ha registrato un leggero calo, ma è comunque sulla buona strada per registrare guadagni mensili, sostenuto dalle crescenti tensioni geopolitiche e dai toni più aggressivi della Federal Reserve.

Alle 03:00 ET (08:00 GMT), l'indice del dollaro statunitense, che misura il dollaro rispetto a un paniere di sei valute principali, è salito dello 0,1% a 97,650, avviandosi verso un guadagno mensile di circa l'1,4%.

Le tensioni in Medio Oriente sostengono il dollaro

Il dollaro ha beneficiato delle crescenti preoccupazioni che il rafforzamento militare degli Stati Uniti in Medio Oriente potesse portare a un conflitto con l'Iran, nonostante gli incontri in corso tra le due parti per discutere del programma nucleare di Teheran.

I mediatori dell'Oman hanno riferito che gli Stati Uniti e l'Iran hanno fatto progressi durante i colloqui di giovedì, ma diverse ore di trattative si sono concluse senza una chiara svolta che potesse impedire potenziali attacchi statunitensi.

Gli analisti di ING hanno affermato che qualsiasi escalation tra Washington e Teheran potrebbe avere l'impatto più forte sul dollaro in questa fase. Hanno aggiunto che la probabilità di un attacco statunitense all'Iran entro la fine di marzo rimane relativamente alta, al 55%, secondo le stime della piattaforma Polymarket, impedendo per ora ai mercati di scommettere aggressivamente su un'ulteriore debolezza del dollaro.

Il dollaro ha ricevuto ulteriore sostegno anche da un tono relativamente più aggressivo da parte della Federal Reserve, dopo che “diversi” responsabili politici, durante la riunione di gennaio, hanno segnalato la loro disponibilità ad aumentare nuovamente i tassi di interesse se l’inflazione rimane elevata.

I dati sull'indice dei prezzi alla produzione degli Stati Uniti per gennaio saranno pubblicati più avanti nella sessione, insieme alle dichiarazioni programmate dei funzionari della Fed John Williams e Neel Kashkari.

L'euro si indebolisce a causa della debolezza economica europea

In Europa, l'EUR/USD è salito dello 0,1% a 1,1806, ma la moneta unica si avvia verso una perdita mensile di oltre l'1%, in un contesto di aspettative che la Banca centrale europea manterrà invariati i tassi di interesse per diversi mesi.

In Germania la disoccupazione è aumentata leggermente a febbraio di 1.000 unità, raggiungendo quota 2,977 milioni, a dimostrazione del continuo impatto della debolezza economica degli ultimi tre anni sulla più grande economia europea.

In Francia, a febbraio i prezzi al consumo sono aumentati dell'1,1% su base annua, superando le aspettative e segnalando un'inflazione più rapida, dopo il rallentamento registrato a gennaio, al livello più basso degli ultimi cinque anni.

Gli analisti di ING hanno affermato che il livello di 1,180 potrebbe rimanere un punto di svolta per EUR/USD, poiché l'incertezza legata all'Iran continua a limitare le forti scommesse direzionali sul mercato.

La sterlina scivola dopo la battuta d'arresto elettorale

La coppia GBP/USD è salita dello 0,1% a 1,3495, ma la sterlina è destinata a interrompere una serie di tre mesi di rialzo dopo essere scesa di oltre il 2% a febbraio.

Il partito laburista britannico, guidato dal primo ministro Keir Starmer, ha subito un'imbarazzante sconfitta elettorale dopo aver perso uno dei suoi seggi più sicuri a favore del partito di sinistra dei Verdi.

Questo sviluppo aumenta la pressione su Starmer affinché dimostri le sue credenziali di leader dopo settimane di turbolenze politiche e crescenti richieste di dimissioni. Gli analisti di ING hanno osservato che gli sviluppi che indeboliscono la posizione di Starmer tendono a pesare sulla sterlina, soprattutto se aumentano la probabilità che emerga una leadership più orientata a sinistra.

Lo yen si avvia verso una perdita mensile a causa dell'incertezza politica

In Asia, l'USD/JPY è sceso dello 0,1% a 156,04, ma rimane sulla buona strada per un guadagno mensile di circa lo 0,6%, poiché la valuta giapponese continua ad avere difficoltà a causa dei dubbi sull'impatto fiscale dei piani di stimolo e dei tagli fiscali proposti dal primo ministro Sanae Takaichi.

La schiacciante vittoria della coalizione al potere nella camera bassa giapponese ha offerto a Takaichi un percorso più chiaro per approvare il suo programma fiscale.

Lo yen ha inoltre dovuto affrontare ulteriori pressioni a causa della crescente incertezza sui tempi del prossimo aumento dei tassi da parte della Banca del Giappone, soprattutto dopo che i deboli dati dell'indice dei prezzi al consumo di Tokyo di febbraio hanno mostrato un'inflazione al di sotto dell'obiettivo del 2% della banca centrale per la prima volta in quasi quattro anni.

Movimenti nelle valute asiatiche e australiane

Il cambio USD/CNY è salito dello 0,2% a 6,8552 dopo che la Banca Popolare Cinese ha rimosso il requisito di riserva per il rischio di cambio su alcuni contratti forward, una mossa che consente acquisti di dollari più economici all'interno del Paese.

La decisione è stata presa a seguito di un forte rialzo dello yuan registrato negli ultimi mesi, in parte dovuto alla vendita di dollari statunitensi da parte degli esportatori, in un contesto di forte surplus commerciale con gli Stati Uniti.

Nel frattempo, l'AUD/USD è salito dello 0,3% a 0,7125, con il dollaro australiano che si avvia a guadagnare oltre il 2% questo mese, sostenuto dalle aspettative più aggressive riguardo alla politica della Reserve Bank of Australia.

Venerdì i prezzi dell'oro sono saliti leggermente nelle contrattazioni europee, mantenendo i guadagni per la terza sessione consecutiva vicino al massimo delle quattro settimane e avviandosi verso un settimo rialzo mensile consecutivo, sostenuto dalla domanda di beni rifugio e da un dollaro statunitense più debole sul mercato dei cambi.

Sebbene le aspettative di un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve a marzo siano diminuite, i mercati attendono ulteriori prove sulla direzione che la politica monetaria statunitense seguirà nel corso dell'anno.

Panoramica dei prezzi

• Prezzi dell'oro oggi: l'oro è salito dello 0,3% a 5.200,61 dollari l'oncia, in rialzo rispetto all'apertura della sessione a 5.184,78 dollari, dopo aver toccato un minimo intraday di 5.167,10 dollari.

• Alla chiusura di giovedì, l'oro ha guadagnato lo 0,4%, segnando un secondo aumento giornaliero consecutivo e avvicinandosi al massimo delle quattro settimane di 5.249,88 dollari l'oncia.

Performance mensile

• Nel corso di febbraio, che si conclude ufficialmente con la chiusura odierna, i prezzi dell'oro sono saliti di circa il 6,25%, sulla buona strada per un settimo guadagno mensile consecutivo, segnando la serie di vittorie più lunga degli ultimi due anni.

• L'ultimo aumento mensile è attribuito ai continui acquisti da parte di banche centrali, istituzioni e singoli investitori che considerano il metallo prezioso un investimento alternativo preferito nel contesto di tensioni geopolitiche ed economiche globali, nonché alle rinnovate preoccupazioni sugli asset statunitensi dovute a quelle che i mercati considerano le imprevedibili politiche di Trump.

Dollaro statunitense

Venerdì l'indice del dollaro statunitense è sceso di circa lo 0,2%, riflettendo la performance più debole della valuta americana rispetto a un paniere di valute principali e secondarie.

Questo calo si verifica mentre il rendimento dei titoli del Tesoro statunitense a 10 anni è sceso al minimo degli ultimi tre mesi, a causa dell'aumento della domanda di asset rifugio, trainata dalle rinnovate preoccupazioni circa il rallentamento della crescita globale sotto la pressione di potenziali guerre commerciali.

Il discorso sullo stato dell'Unione tenuto dal presidente Donald Trump al Congresso ha contribuito ad aumentare l'incertezza del mercato, non riuscendo a fornire sufficienti rassicurazioni sulla stabilità della politica commerciale in seguito alla sentenza della Corte Suprema che ha invalidato i dazi precedenti.

Mercoledì, il rappresentante commerciale degli Stati Uniti Jamieson Greer ha dichiarato che le aliquote tariffarie su alcuni paesi potrebbero aumentare fino al 15% o più, rispetto al 10% imposto di recente, senza specificare quali partner commerciali sarebbero interessati né fornire ulteriori dettagli.

tassi di interesse statunitensi

• Il governatore della Federal Reserve Christopher Waller ha dichiarato di essere disponibile a mantenere invariati i tassi di interesse nella riunione di marzo se i dati sull'occupazione di febbraio indicheranno che il mercato del lavoro si è "stabilizzato" dopo la debole performance del 2025.

• Secondo lo strumento FedWatch del CME Group, i mercati attualmente stimano una probabilità del 96% che i tassi di interesse rimangano invariati a marzo, con probabilità di un taglio di 25 punti base pari al 4%.

• Gli investitori continuano a monitorare i dati economici statunitensi in arrivo e i commenti dei funzionari della Federal Reserve per rivalutare queste aspettative.

Prospettive dell'oro

L'analista di mercato di ANZ Soni Kumari ha affermato che ci sono due fattori principali a sostegno dell'oro: l'attuale incertezza sui dazi e la situazione tra Iran e Stati Uniti.

Linh Tran, analista senior di mercato presso XS.com, ha affermato che i recenti cicli di colloqui tra Stati Uniti e Iran non sono riusciti a produrre un risultato chiaro, mantenendo i rischi geopolitici presenti senza portare a un'escalation.

Tran ha aggiunto che ciò ha contribuito a mantenere elevati i prezzi dell'oro, sebbene non abbia ancora fornito sufficiente slancio per stabilire una tendenza al rialzo sostenibile.

SPDR Gold Trust

Le partecipazioni nell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono aumentate di 0,28 tonnellate giovedì, segnando il quarto aumento giornaliero consecutivo, portando le partecipazioni totali a 1.097,90 tonnellate, il livello più alto dal 26 aprile 2022.