Venerdì i prezzi del Bitcoin sono crollati, dopo aver toccato massimi storici superiori ai 124.000 dollari nella sessione precedente, poiché un'inflazione dei prezzi alla produzione negli Stati Uniti superiore alle aspettative ha intaccato le speranze di un netto taglio dei tassi da parte della Federal Reserve il mese prossimo.

La criptovaluta più grande al mondo ha registrato un calo del 2,2% a 119.112,5 dollari alle 02:04 ora orientale (06:04 GMT). Nella sessione precedente era salita al massimo storico di 124.436,8 dollari, ma ha subito un brusco calo in seguito alla pubblicazione dei dati sull'indice dei prezzi alla produzione.

Anche Ethereum, la seconda criptovaluta più grande, è scesa dopo aver toccato livelli record nella sessione precedente.

Gli investitori rivalutano le scommesse sul taglio dei tassi dopo i dati sull'inflazione

I dati del Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti pubblicati giovedì hanno mostrato che i prezzi alla produzione sono aumentati dello 0,9% su base mensile a luglio, il maggiore incremento da giugno 2022 e ben al di sopra delle aspettative degli analisti che si aspettavano un aumento dello 0,2%.

Questa sorpresa al rialzo ha riacceso i timori sull'inflazione e ridotto le probabilità di un forte taglio dei tassi da parte della Fed a settembre.

A settembre i mercati monetari hanno ridotto le scommesse su un taglio di 50 punti base, spostandosi verso un movimento di 25 punti base, con gli operatori che assegnano circa il 90% di probabilità a tale passo dopo i dati PPI.

Questo aggiustamento delle aspettative ha contribuito a spingere al rialzo il dollaro statunitense, gravando sulle attività rischiose, tra cui le criptovalute.

I mercati delle criptovalute si erano ripresi all'inizio della settimana sulla scia di dati sull'inflazione al consumo inferiori alle attese, di una rinnovata partecipazione istituzionale e dello slancio derivante dagli sviluppi politici considerati favorevoli alle attività digitali.

La società di criptovalute sostenuta da Trump cerca acquisizioni in Asia

Venerdì il Financial Times ha riferito, citando fonti vicine alla questione, che "American Bitcoin", una società statunitense di mining di criptovalute sostenuta da Donald Trump Jr. ed Eric Trump, sta cercando acquisizioni in Asia per creare riserve di Bitcoin, seguendo una strategia simile a quella di Michael Saylor.

Il rapporto afferma che la società sta puntando all'acquisizione di una società quotata in Giappone e possibilmente a Hong Kong per consolidare il mercato delle criptovalute. "American Bitcoin" dovrebbe essere quotata in borsa a settembre tramite una fusione inversa con Gryphon Digital Mining. L'azienda ha confermato di stare esplorando "pratiche opportunità di espansione" all'estero, ma non ha ancora assunto impegni vincolanti.

Altri prezzi delle criptovalute oggi

Venerdì la maggior parte delle altcoin è scesa dopo i forti guadagni registrati all'inizio della settimana.

Ethereum è sceso del 2,9% a $ 4.639,89 dopo aver raggiunto massimi storici nella sessione precedente.

Ripple, la terza criptovaluta più grande al mondo, è scesa del 4,1% a 3,13 dollari.

Venerdì i prezzi del petrolio sono scesi, mentre gli operatori attendono i colloqui previsti tra il presidente degli Stati Uniti Donald Trump e il presidente russo Vladimir Putin, che secondo alcuni potrebbero portare ad un allentamento delle sanzioni contro Mosca per la guerra in Ucraina.

I future sul greggio Brent sono scesi di 50 centesimi, ovvero dello 0,8%, a 66,34 dollari al barile alle 09:23 GMT. I future sul greggio West Texas Intermediate statunitense sono scesi di 57 centesimi, ovvero dello 0,9%, a 63,39 dollari al barile.

La questione del cessate il fuoco in Ucraina è in cima all'agenda dell'incontro di venerdì tra Trump e Putin in Alaska. Trump ha affermato di credere che la Russia sia pronta a porre fine alla guerra, ma allo stesso tempo ha minacciato di imporre sanzioni secondarie ai paesi che acquistano petrolio russo se i colloqui di pace non dovessero progredire.

Giovanni Staunovo, analista delle materie prime di UBS, ha dichiarato: "Il mercato sta osservando se ci sarà un accordo di cessate il fuoco o meno. Le aspettative di cessate il fuoco implicano un aumento della produzione russa. La domanda è: ci sarà un'escalation o una de-escalation?". Ha osservato che, anche se si raggiungesse un accordo, la revoca delle sanzioni alla Russia richiederebbe più tempo, poiché richiederebbe l'approvazione del Congresso degli Stati Uniti.

Nel corso della settimana, il WTI è sulla buona strada per un calo dello 0,7%, mentre il Brent è destinato a un leggero guadagno dello 0,4%.

Sempre venerdì, dati economici più deboli del previsto provenienti dalla Cina hanno sollevato preoccupazioni sulla domanda di carburante. I dati del governo cinese hanno mostrato che la crescita della produzione industriale ha rallentato al minimo degli ultimi otto mesi, mentre la crescita delle vendite al dettaglio ha registrato il ritmo più lento da dicembre, pesando sul sentiment nonostante i maggiori tassi di raffinazione del petrolio nel secondo maggiore consumatore di greggio al mondo.

La produzione delle raffinerie cinesi è aumentata dell'8,9% su base annua a luglio, ma è scesa rispetto ai livelli di giugno, che erano stati i più alti da settembre 2023. Nonostante l'aumento, le esportazioni cinesi di prodotti petroliferi sono aumentate il mese scorso rispetto all'anno precedente, indicando una debole domanda interna di carburante.

Il mercato è stato inoltre messo sotto pressione dalle aspettative di un crescente surplus di offerta di petrolio, insieme alle prospettive di tassi di interesse statunitensi che rimarranno elevati per un periodo più lungo. Gli analisti di Bank of America hanno dichiarato in una nota di giovedì di aver ampliato le loro previsioni di surplus nel mercato petrolifero, citando l'aumento dell'offerta da parte dell'alleanza OPEC+, che include l'Organizzazione dei Paesi Esportatori di Petrolio (OPEC), la Russia e altri alleati.

Gli analisti prevedono ora un surplus medio di 890.000 barili al giorno tra luglio 2025 e giugno 2026, in linea con le precedenti stime dell'Agenzia internazionale per l'energia di questa settimana, secondo cui il mercato petrolifero appare "eccesso di offerta" a seguito degli aumenti di produzione dell'OPEC+.

Venerdì il dollaro statunitense è sceso, poiché gli investitori sono rimasti cauti sulle aspettative sui tassi di interesse in vista della pubblicazione dei dati sui prezzi delle importazioni, dopo che recenti dati hanno suggerito che l'inflazione potrebbe accelerare nei prossimi mesi.

Lo yen giapponese ha sovraperformato l'euro e la sterlina britannica dopo che i dati di crescita inaspettatamente forti provenienti dal Giappone hanno mostrato che i volumi delle esportazioni sono rimasti stabili nonostante i nuovi dazi statunitensi.

L'attenzione si sposta sull'incontro previsto per venerdì in Alaska tra il presidente degli Stati Uniti Donald Trump e il suo omologo russo Vladimir Putin, in mezzo ai dubbi sulla possibilità di raggiungere un accordo di cessate il fuoco in Ucraina.

I dati sui prezzi delle importazioni negli Stati Uniti riceveranno più attenzione del solito dopo che i dati di giovedì hanno mostrato un forte e inaspettato aumento dei prezzi alla produzione il mese scorso, che aveva spinto il dollaro al rialzo.

Se i prezzi delle importazioni continuano a salire, potrebbe indicare che le aziende statunitensi stanno sopportando l'intero onere dei dazi, lasciando loro due opzioni: scaricare i costi sui consumatori, alimentando potenzialmente l'inflazione, o ridurre i loro margini di profitto.

I mercati finanziari stanno scontando una probabilità del 95% di un taglio dei tassi di interesse statunitensi di 25 punti base a settembre. Prima dei dati di giovedì, i mercati avevano già scontato un taglio di questo tipo e una probabilità del 5% di un taglio più ampio di 50 punti base.

I mercati attendono anche il simposio di Jackson Hole della prossima settimana per ricevere segnali più chiari sulla prossima mossa della Fed, poiché i segnali di debolezza nel mercato del lavoro statunitense, uniti alle pressioni inflazionistiche derivanti dai dazi commerciali, potrebbero rappresentare un dilemma per l'andamento dei tassi di interesse.

Lo yen è salito dello 0,4% rispetto al dollaro, attestandosi a 147,20 yen, supportato dai dati che mostrano che l'economia giapponese è cresciuta più rapidamente del previsto nel secondo trimestre.

Anche le dichiarazioni rilasciate all'inizio di questa settimana dal Segretario al Tesoro statunitense Scott Bessent, secondo cui la Banca del Giappone potrebbe essere "in ritardo" nell'affrontare i rischi di inflazione, hanno favorito lo yen.

Jane Foley, responsabile della strategia FX di Rabobank, ha affermato: "Sebbene il governatore della Banca del Giappone Kazuo Ueda possa respingere le osservazioni di Bessent, le autorità giapponesi non vorranno che il tasso di cambio dello yen diventi una preoccupazione più grande di quanto non sia già per l'amministrazione Trump".

L'euro è salito dello 0,25% rispetto al dollaro, attestandosi a 1,1675 dollari; la maggior parte degli analisti prevede che la moneta unica europea trarrà beneficio da un eventuale accordo di cessate il fuoco in Ucraina.

Francesco Pesole, stratega FX di ING, ha dichiarato: "L'incontro Trump-Putin e qualsiasi maggiore chiarezza sul futuro corso del conflitto in Ucraina hanno implicazioni a lungo termine per l'euro rispetto al dollaro", aggiungendo: "C'è la possibilità che oggi possa essere il primo passo verso una de-escalation e i mercati potrebbero muoversi con cautela ora".

La sterlina è salita dello 0,20% rispetto al dollaro, attestandosi a 1,3553 dollari, mentre il dollaro australiano ha guadagnato lo 0,2%, attestandosi a 0,6508 dollari.

Lo yuan cinese ha perso terreno rispetto al massimo delle ultime due settimane, in quanto il sentiment si è indebolito a causa di dati economici più deboli del previsto.

Nei mercati delle criptovalute, sia Bitcoin che Ethereum sono saliti dopo essere scesi di circa il 4% ciascuno giovedì. Bitcoin aveva toccato un massimo storico giovedì mattina, in un contesto di mutate aspettative per i tagli dei tassi di interesse negli Stati Uniti.

Venerdì i prezzi dell'oro sono saliti sul mercato europeo, portandosi in territorio positivo, sostenuti dall'attuale calo del dollaro statunitense. Tuttavia, restano sulla buona strada per registrare una perdita settimanale, poiché i dati sui prezzi alla produzione statunitensi, più forti del previsto, hanno ridotto la probabilità di un taglio significativo dei tassi di interesse di 50 punti base da parte della Federal Reserve a settembre.

Per rivalutare le aspettative esistenti circa un taglio dei tassi di interesse negli Stati Uniti, gli investitori attendono la pubblicazione, più tardi oggi, dei dati economici chiave degli Stati Uniti sulle vendite al dettaglio mensili e sui livelli di fiducia nella più grande economia mondiale.

Panoramica dei prezzi

• Prezzi dell'oro oggi: l'oro è salito dello 0,4% a $ 3.348,77, dal livello di apertura di $ 3.335,33, con il prezzo più basso registrato a $ 3.332,33.

• Alla chiusura di giovedì, i prezzi dell'oro sono scesi dello 0,65%, segnando la prima perdita in tre giorni, a causa del rimbalzo del dollaro in seguito ai solidi dati sui prezzi alla produzione negli Stati Uniti.

Performance settimanale

Nel corso di questa settimana, che si conclude ufficialmente con la chiusura odierna, i prezzi dell'oro sono scesi di circa l'1,5%, sulla buona strada per la prima perdita settimanale in tre settimane, a fronte del rallentamento della domanda di questo metallo come bene rifugio.

Dollaro statunitense

Venerdì l'indice del dollaro statunitense è sceso dello 0,3%, riprendendo le perdite interrotte temporaneamente ieri e avvicinandosi nuovamente al minimo delle ultime due settimane, riflettendo il calo della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e minori.

tassi di interesse statunitensi

• A luglio i prezzi alla produzione negli Stati Uniti hanno registrato l'aumento più rapido degli ultimi tre anni, trainati da un forte incremento dei costi di beni e servizi dovuto ai dazi.

• In base ai dati e secondo lo strumento FedWatch del CME Group, la valutazione di un taglio di 25 punti base a settembre è scesa dal 99% al 92%, mentre la probabilità di mantenere i tassi invariati è salita dall'1% all'8%.

• Il prezzo per un taglio di 25 punti base in ottobre è sceso dal 99% al 93%, mentre la probabilità che non ci fossero cambiamenti è salita dall'1% al 7%.

• Tutte le aspettative di un taglio di 50 punti base a settembre o ottobre sono completamente svanite.

• Il presidente della Fed di St. Louis, Alberto Musalem, ha dichiarato che un taglio dei tassi di mezzo punto a settembre è ingiustificato, un giorno dopo che il segretario al Tesoro Scott Bessent aveva suggerito che sarebbe stato possibile.

Dati importanti

Per rivalutare le aspettative sui tassi di interesse statunitensi di cui sopra, gli investitori attendono la pubblicazione, più tardi oggi, dei dati economici statunitensi sulle vendite al dettaglio di luglio, nonché degli indici di fiducia e delle aspettative di inflazione di agosto dell'Università del Michigan.

Prospettive dell'oro

• Tim Waterer, analista capo di mercato presso KCM Trade, ha affermato che l'oro sta ancora subendo le conseguenze dell'aumento dell'indice dei prezzi alla produzione, che ha sollevato dubbi sulla volontà della Fed di tagliare i tassi quest'anno.

• Waterer ha aggiunto che se l'aumento dei prezzi all'ingrosso diventasse una tendenza che si traduce in prezzi al consumo più elevati, le aspettative di tagli dei tassi di interesse negli Stati Uniti potrebbero indebolirsi, limitando potenzialmente il potenziale rialzo dell'oro dal punto di vista del rendimento.

Fondo SPDR

Le riserve auree dell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono diminuite ieri di 2,86 tonnellate metriche, attestandosi a 961,36 tonnellate metriche, in calo rispetto alle 964,22 tonnellate metriche, che rappresentavano il livello più alto dal 12 settembre 2022.