Giovedì il dollaro statunitense si è apprezzato nei confronti dell'euro, sostenuto dai progressi nei colloqui commerciali tra gli Stati Uniti e i suoi principali partner, mentre è sceso nei confronti dello yen giapponese, che si è rafforzato in seguito alle aspettative di un aumento dei tassi di interesse in Giappone.

Shinichi Uchida, vicegovernatore della Banca del Giappone, ha affermato che l'accordo commerciale con Washington ha ridotto l'incertezza economica, rafforzando l'ottimismo del mercato circa la potenziale ripresa degli aumenti dei tassi di interesse.

Tuttavia, alcuni analisti ritengono che lo yen debba ancora affrontare sfide persistenti a causa dell'instabilità politica interna seguita alle elezioni della camera alta giapponese di domenica.

In Europa, l'Unione Europea sarebbe vicina a finalizzare un accordo commerciale con Washington che imporrebbe una tariffa forfettaria del 15% sui prodotti europei che entrano negli Stati Uniti, una mossa ampiamente in linea con le aspettative degli economisti.

Nel frattempo, le attività rischiose sono aumentate poiché i timori del mercato sulla guerra commerciale globale si sono attenuati in seguito ai progressi nei negoziati.

Il dollaro australiano, sensibile al rischio, ha raggiunto il massimo degli ultimi otto mesi a 0,6625 dollari.

L'euro è sceso dello 0,1% a 1,1760 dollari, avvicinandosi al picco precedente di questo mese di 1,1830 dollari, il livello più alto per la moneta unica in oltre tre anni.

Mohit Kumar, economista di Jefferies, ha commentato: "Continuiamo a credere che le attività rischiose potrebbero subire una certa volatilità ad agosto a causa di un possibile rallentamento dei dati sull'occupazione negli Stati Uniti".

Ha aggiunto: "Finora, i dazi non hanno mostrato un impatto significativo sui dati concreti, ma ciò non significa che gli effetti non si faranno sentire. Riteniamo che l'impatto reale si manifesterà negli indicatori economici solo dopo circa tre mesi".

Il dollaro è sceso dello 0,10% nei confronti dello yen, attestandosi a 146,35 ¥, estendendo le sue perdite nei confronti della valuta giapponese per la quarta sessione consecutiva.

Olivier Korber, stratega valutario di Société Générale, ha previsto che lo yen manterrà la sua forza, sostenuto dall'accordo commerciale e dalla prospettiva di tassi di interesse più elevati.

Korber ha dichiarato: "I giornali locali riportano che il Primo Ministro Shigeru Ishiba deciderà le dimissioni entro la fine di agosto. In tal caso, è probabile che a settembre venga eletto un nuovo leader del partito, il che garantirebbe una transizione politica più fluida e contribuirebbe a ridurre l'incertezza del mercato".

Mercoledì Ishiba aveva negato di aver deciso di dimettersi, in seguito a resoconti e fonti giornalistiche che suggerivano la sua intenzione di dimettersi per assumersi la responsabilità della dolorosa sconfitta del partito al governo nelle elezioni della camera alta.

Sul fronte della politica monetaria, l'attenzione è ora rivolta alla riunione della Banca Centrale Europea, in programma più tardi oggi. I mercati si aspettano che i tassi di interesse rimangano invariati, mentre l'attenzione degli investitori sarà rivolta alle indicazioni prospettiche dei policymaker. In generale, i mercati prevedono un ulteriore taglio dei tassi da parte della BCE prima della fine dell'anno, molto probabilmente a dicembre.

I dati hanno mostrato che l'attività economica in Germania ha continuato a crescere modestamente nel mese di luglio.

In uno sviluppo sorprendente, le valute hanno ampiamente ignorato la notizia della visita del presidente degli Stati Uniti Donald Trump, noto per le sue forti critiche al presidente della Federal Reserve Jerome Powell, presso la sede centrale della banca centrale giovedì. La mossa inaspettata potrebbe aumentare le tensioni tra la Casa Bianca e la Fed.

Alle 11:32 GMT, l'indice del dollaro USA è salito dello 0,2% a 97,3 punti, con un massimo di sessione di 97,4 e un minimo di 97,1.

Giovedì i prezzi dell'oro sono scesi sui mercati europei, estendendo le perdite per il secondo giorno consecutivo e allontanandosi dal massimo delle cinque settimane. Il calo è avvenuto nell'ambito della correzione in corso e delle prese di profitto, insieme all'indebolimento della domanda di beni rifugio, in un contesto di allentamento delle tensioni commerciali globali.

Nel frattempo, il dollaro statunitense ha iniziato a riprendersi sul mercato valutario in vista della pubblicazione di importanti dati economici dagli Stati Uniti, che dovrebbero fornire ulteriori prove sulla probabilità di un taglio dei tassi di interesse a settembre.

Il prezzo

L'oro è sceso dello 0,65% a 3.365,98 dollari l'oncia, in calo rispetto al livello di apertura di 3.387,51 dollari. Il massimo della sessione ha raggiunto i 3.393,48 dollari.

Mercoledì l'oro ha chiuso in ribasso dell'1,3%, la prima perdita nelle ultime quattro sessioni, a causa della correzione e delle prese di profitto dopo aver toccato il massimo delle cinque settimane di 3.438,94 dollari l'oncia.

Sviluppi commerciali

A seguito dell'importante accordo commerciale tra Stati Uniti e Giappone, alcuni funzionari della Commissione europea hanno confermato che l'UE e gli Stati Uniti sono prossimi a raggiungere un accordo simile. Questo imporrebbe una tariffa del 15% sulle importazioni europee, esentando al contempo alcuni beni dai dazi statunitensi.

Il Segretario al Tesoro statunitense Scott Besant ha dichiarato che i funzionari americani e cinesi si incontreranno a Stoccolma la prossima settimana per discutere la possibilità di prorogare la scadenza dei negoziati commerciali al 12 agosto.

Dollaro statunitense

L'indice del dollaro statunitense è salito di circa lo 0,15% giovedì, iniziando una ripresa dal minimo di due settimane di 97,10, riflettendo il continuo rimbalzo del dollaro rispetto a un paniere di valute globali.

Questa ripresa arriva in concomitanza con le notizie secondo cui il presidente Donald Trump visiterà la Federal Reserve più tardi oggi. Non è ancora chiaro se Trump – che ha ripetutamente criticato Jerome Powell per non aver tagliato i tassi di interesse statunitensi in modo più aggressivo – incontrerà il presidente della Fed.

tassi di interesse statunitensi

Secondo lo strumento FedWatch del CME: la probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base nella riunione di luglio rimane stabile al 3%, mentre la probabilità di mantenere i tassi invariati è al 97%.

La probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base nella riunione di settembre è attualmente stimata al 64%, contro il 36% di probabilità che non si verifichi alcun cambiamento.

Gli investitori attendono i dati chiave dagli Stati Uniti, attesi nel corso della giornata, tra cui le richieste settimanali di sussidi di disoccupazione e i dati sulle performance dei settori chiave dell'economia statunitense nel mese di luglio, per rivalutare le aspettative sui tassi.

Prospettive dell'oro

Bryan Lan, amministratore delegato di GoldSilver Central, con sede a Singapore, ha dichiarato: "Ieri abbiamo visto che i prezzi dell'oro sembravano destinati a un'altra ondata rialzista, finché le notizie legate al commercio non hanno innescato alcune prese di profitto".

Ha aggiunto: "Abbiamo anche assistito a un notevole calo del dollaro, che ovviamente sostiene l'oro. Quindi penso che per ora si tratti solo di un lieve calo: in realtà, rimaniamo molto rialzisti sull'oro".

Fondo SPDR

Le partecipazioni dell'SPDR Gold Trust, il più grande ETF al mondo basato sull'oro, sono rimaste invariate ieri, mantenendo il totale a 954,80 tonnellate metriche, il livello più alto dal 27 giugno.

Giovedì, l'euro si è apprezzato sui mercati europei rispetto a un paniere di valute globali, estendendo i suoi guadagni per il quinto giorno consecutivo contro il dollaro USA e raggiungendo il livello più alto delle ultime due settimane. Questo rialzo è stato sostenuto dalla persistente debolezza della valuta statunitense, in vista delle prossime decisioni di politica monetaria della Banca Centrale Europea.

Si prevede che la BCE lascerà invariati i tassi di interesse dopo il settimo taglio consecutivo nella riunione precedente. I mercati stanno ora osservando attentamente ulteriori segnali circa la possibilità di riprendere il ciclo di allentamento monetario nel resto dell'anno.

Il prezzo

L'euro è salito dello 0,1% rispetto al dollaro, raggiungendo 1,1780 dollari, il livello più alto dal 7 luglio, in rialzo rispetto al prezzo di apertura odierno di 1,1767 dollari, con un minimo intraday di 1,1762 dollari.

Mercoledì l'euro aveva già chiuso in rialzo dello 0,1% rispetto al dollaro, segnando il quarto guadagno giornaliero consecutivo, in un contesto di ottimismo per un possibile accordo commerciale tra l'Unione Europea e gli Stati Uniti.

Dollaro statunitense

L'indice del dollaro statunitense è sceso dello 0,1% giovedì, aggravando le perdite per la quinta sessione consecutiva e toccando un minimo di due settimane a 97,10, riflettendo la debolezza persistente del biglietto verde rispetto a un paniere di valute principali e minori.

Questo ultimo calo segue la notizia che il presidente Donald Trump dovrebbe visitare la Federal Reserve più tardi oggi. Non è ancora chiaro se Trump – che ha ripetutamente criticato Jerome Powell per non aver tagliato i tassi di interesse statunitensi in modo più aggressivo – incontrerà il presidente della Fed.

Banca centrale europea

La BCE concluderà oggi la sua quinta riunione di politica monetaria del 2025, con le aspettative che indicano una pausa nei tagli dei tassi. Si prevede che la prossima dichiarazione fornirà ulteriori indicazioni sulla futura traiettoria dei tassi di interesse per il resto dell'anno.

Le attuali aspettative suggeriscono che la BCE manterrà i tassi invariati al 2,15%, il livello più basso da ottobre 2022, dopo il settimo taglio consecutivo nella riunione precedente.

La decisione sui tassi di interesse e la dichiarazione di politica economica sono attese per le 13:15 GMT; la presidente della BCE Christine Lagarde interverrà alla conferenza stampa alle 13:45 GMT.

Prospettive dell'euro

Noi di Economies.com prevediamo che, se il commento della BCE dovesse rivelarsi più aggressivo del previsto, la probabilità di un altro taglio dei tassi prima della fine dell'anno potrebbe diminuire, portando a ulteriori guadagni per l'euro rispetto a un paniere di valute globali.

Giovedì lo yen giapponese è salito sui mercati asiatici rispetto a un paniere di valute principali e secondarie, estendendo i suoi guadagni per il quarto giorno consecutivo rispetto al dollaro statunitense e raggiungendo il livello più alto in due settimane, poiché gli acquisti di valuta come bene rifugio hanno acquisito slancio nel contesto dell'incertezza politica in Giappone.

Secondo quanto riportato dai media locali, il primo ministro Shigeru Ishiba si starebbe preparando ad annunciare le sue dimissioni per assumersi la responsabilità della schiacciante sconfitta del partito al governo nelle elezioni della Camera dei Consiglieri.

Il prezzo

Lo yen si è rafforzato mentre il dollaro è sceso dello 0,45% a 145,85 ¥, il livello più basso dal 10 luglio, in calo rispetto all'apertura odierna a 146,50 ¥, con un massimo intraday di 146,52 ¥.

Mercoledì lo yen era già salito di circa lo 0,1% nei confronti del dollaro, segnando il terzo guadagno giornaliero consecutivo, in seguito all'annuncio di un importante accordo commerciale tra Giappone e Stati Uniti.

Sviluppi politici

Il primo ministro Shigeru Ishiba ha smentito l'intenzione di dimettersi dopo che i media locali avevano riportato la sua intenzione di dimettersi a causa della grave sconfitta elettorale del partito al governo.

"Ho condiviso fortemente il senso di crisi con gli ex primi ministri, ma non ho mai discusso di dimissioni", ha affermato Ishiba.

Opinioni e analisi

Carol Kong, stratega valutaria della Commonwealth Bank of Australia, ha affermato che lo yen continuerà a incontrare difficoltà a causa della persistente incertezza politica.

"Non sappiamo ancora cosa intende fare il Primo Ministro Ishiba... quindi penso che permanga una certa ambiguità riguardo alle prospettive fiscali del Giappone e alla politica della Banca del Giappone", ha aggiunto Kong.

Prospettive sui tassi di interesse

La quotazione di mercato per un potenziale aumento dei tassi di 25 punti base da parte della Banca del Giappone nella riunione della prossima settimana rimane stabile al di sotto del 35%.

Gli investitori attendono ulteriori dati sull'inflazione, sulla disoccupazione e sui livelli salariali in Giappone prima di rivalutare tali probabilità.

L'importante accordo commerciale tra Giappone e Stati Uniti ha dato alla Banca del Giappone maggiore flessibilità per aumentare i tassi di interesse prima della fine dell'anno.