Il dollaro USA si stabilizza vicino ai minimi delle ultime settimane grazie alle scommesse sulla riduzione dei tassi della Fed

Giovedì il dollaro statunitense ha registrato lievi guadagni rispetto alle principali valute, ma è rimasto vicino ai minimi delle ultime settimane, poiché i mercati scommettono sempre più sul fatto che la Federal Reserve riprenderà a tagliare i tassi di interesse il mese prossimo.

Lo yen giapponese è emerso come un notevole beneficiario, con il dollaro che è sceso al minimo delle ultime tre settimane dopo che il Segretario al Tesoro statunitense Scott Bessent ha dichiarato che la Banca del Giappone deve aumentare nuovamente i tassi di interesse al più presto, mentre la Fed si sta preparando a forti tagli.

Le crescenti aspettative di allentamento monetario, unite all'aumento degli investimenti istituzionali nelle criptovalute, hanno spinto Bitcoin a un nuovo massimo storico durante la sessione.

Di recente, i funzionari della Fed hanno adottato un tono più accomodante, in seguito ai segnali di rallentamento del mercato del lavoro statunitense, mentre i dazi del presidente Donald Trump non hanno finora causato un aumento significativo delle pressioni inflazionistiche.

Secondo i dati LSEG, gli operatori ritengono che la riunione della Fed del 17 settembre porterà quasi certamente a un taglio dei tassi, con circa il 7% di possibilità di un movimento più ampio di mezzo punto percentuale.

Kyle Rodda, analista di Capital.com, ha affermato: "Per i mercati, la domanda non è più se la Fed taglierà i tassi a settembre, ma di quanto". Ha osservato che i segnali di un raffreddamento del mercato del lavoro hanno portato i mercati a mettere in conto una serie di tagli prima della fine dell'anno.

La Fed si trova inoltre ad affrontare forti pressioni politiche: Trump continua a criticare il presidente Jerome Powell per non aver tagliato i tassi prima, arrivando persino a minacciare di licenziarlo prima della scadenza del suo mandato a maggio.

Mercoledì Bessent ha chiesto “una serie di tagli”, suggerendo che la Fed inizi ad allentare i tassi con una riduzione di mezzo punto.

Tuttavia, l'analista valutario di ING Francesco Pesole ha sostenuto che un taglio di 50 punti base è "irrealistico al momento", aggiungendo: "Affinché il mercato prezzi un movimento così ampio, probabilmente avremmo bisogno di segnali dagli altri membri della Fed che siano aperti all'idea".

Più avanti nella sessione, i mercati attendono i dati sull'indice dei prezzi alla produzione degli Stati Uniti di luglio, che secondo Pesole potrebbero rafforzare le aspettative di allentamento se dovessero essere inferiori alle previsioni.

Bessent ha anche affermato che la Banca del Giappone è "rimasta indietro" nel ritardare gli aumenti dei tassi. Norihiro Yamaguchi, economista di Oxford Economics, ha osservato che le dichiarazioni di Bessent hanno avuto un forte impatto sul tasso di cambio dollaro-yen, aggiungendo che i guadagni dello yen stanno accelerando anche a causa della scarsa liquidità di mercato durante la festività giapponese dell'Obon.

Il dollaro è sceso dello 0,8% a 146,22 ¥, il livello più basso dal 24 luglio, prima di ridurre le perdite e attestarsi sullo 0,5%.

L'euro è scivolato dello 0,24% a 1,1677 dollari, in calo rispetto al picco di mercoledì di 1,1730 dollari, il più alto dal 28 luglio.

La sterlina britannica è rimasta pressoché invariata dai dati sul PIL del Regno Unito, che hanno mostrato un rallentamento dell'economia inferiore alle aspettative nel secondo trimestre, con un calo dello 0,1% a 1,35645 dollari.

Nelle criptovalute, il Bitcoin è balzato in precedenza a $ 124.480,82, il livello più alto dal 14 luglio, prima di ridurre i guadagni e scendere dell'1% a circa $ 121.685.

Quest'anno Bitcoin è stato fortemente sostenuto dall'aumento degli afflussi istituzionali, in seguito a una serie di cambiamenti normativi guidati da Trump, che si definisce il "presidente delle criptovalute".

Nell'ultima mossa, la scorsa settimana Trump ha firmato un ordine esecutivo che consente l'inclusione di asset digitali nei piani pensionistici 401(k).

Tony Sycamore, analista di IG, ha affermato: "Le tesorerie aziendali come MicroStrategy e Block Inc. continuano ad acquistare Bitcoin e una rottura prolungata sopra i 125.000 dollari potrebbe spingere la moneta a 150.000 dollari".

In precedenza il dollaro australiano era salito dello 0,4%, raggiungendo il livello più alto dal 28 luglio a 0,65685 dollari, prima di cedere lo 0,16%.